Экономическая оценка инвестиций

руб.)
Наименование показателя Первый год Второй год 3 год 4 год Всего По кварталам По кварталам 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Всего 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. А. деятельность по производству и сбыту продукции А1 Поступление денежных фондов: А1.1. Выручка от продаж (п.3. таб. 4) 451 150,4 150,4 150,4 451 112,75 112,75 112,75 112,75 451 451 А1.2. Прочие доходы А2 Денежные выплаты: - операционные затраты по произв. И сбыту продукции (п.6.1. табл.4) 4,1 1,4 1,4 1,4 4,1 1,03 1,03 1,03 1,03 4,1 4,1 А3. Сальдо денежных поступлений и выплат от деятельности по произв. И сбыту продукции:
А3=А1-А2 446,9 149 149 149 446,9 111,72 111,72 111,72 111,72 446,9 446,9 Б. Инвестиционная деятельность Б1 Поступление денежных средств: - выручка от реализации основных средств (п1.4. табл. 5) Б2 Платежи за: - оборудование 590,4 590,4 - СМР 32,8 32,8 - проектные работы 32,8 32,8 Б3. Сальдо денежных поступлений м платежей в инвестиционной деятельности
Б.3=Б1-Б2 656 656 В. Финансовая деятельность В1. Поступление денежных средств Всего: В1.1. Средства для финансирования инвестиционного проекта (итог табл. 5) 328 82 82 82 82 328 82 82 82 82 В1.2. Возврат дебиторской задолженности В1.3. Средства от продажи ценных бумаг В2. Денежные выплаты В2= В2.1.+В2.2.+В2.3.+В2.4.+В2.5.+В2.6. 143,72 47,93 47,93 47,93 143,72 36,56 36,56 36,56 36,56 143,72 143,72 В2.1. Возврат предоставленных кредитов, всего: В2.2. Уплата процентов за предоставленные кредиты (п.10 табл. 4) 8,86 2,95 2,95 2,95 8,86 2,21 2,21 2,21 2,21 8,86 8,86 В2.3. Налоги др.платежи из себестоимости и прибыли (п6.3. и 9 табл. 4) 134,86 44,98 44,98 44,98 134,86 34,35 34,35 34,35 34,35 134,86 134,86 В 2.4. Страховые взносы (п.7. табл. 4) В.2.5. Выплата кредиторской задолженности; В. 2.6. Покупка ценных бумаг В.3. Сальдо денежных поступлений и выплат от финансовой деятельности В3=В1-В2 184,28 34,07 34,07 34,07 184,28 45,44 45,44 45,44 45,44 184,28 184,28 Г. Денежный поток Г1. По годам реализации проекта
Г1 =А3+Б3+В3 -24,82 -656 183,07 183,07 183,07 631,18 157,16 157,16 157,16 157,16 631,18 631,18 Г2. Накопленный денежный поток -472,3 -289,23 -106,16 606,18 51 208,16 365,32 522,48 1287,18 1918,36

Таблица 7
Данные для расчета окупаемости проекта
Наименование показателя Первый год Второй год 3 год 4 год Всего По кварталам По кварталам 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Всего 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1. Объем инвестиций (итог табл. 5) 328 82 82 82 82 328 82 82 82 82 - - 2. То же нарастающий итогом 328 82 164 246 328 656 410 492 574 656 656 - 3. Сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений (табл. 4) 303,18 101,11 101,11 101,11 303,18 79,38 79,38 79,38 79,38 303,18 303,18 4. То же нарастающий итогом 303,18 101,11 202,22 303,33 606,36 382,71 462,09 541,47 620,85 909,54 1212,72 5. Сальдо 4-2 -24,82 -82 19,11 -43,78 -24,67 -49,64 -27,29 --29,91 --32,53 -35,15 253,54 1212,72
Таблица 8
Данные для расчета внутренней нормы рентабельности
Годы строительства и эксплуатации 1 год 2 год 3 год 4 год Ежегодная разность платежей Р= Г1- В1.1. табл.6 -352,82 303,8 631,18 631,18





Таблица 9
Основные технико-экономические показатели
№ п/п Наименование показателя Ед. изм. Значение показателей 1 Годовой выпуск продукции:
- в стоимостном выражении
- в натуральном выражении
Тыс.руб.
М.куб.
451
50 2 Себестоимость годового выпуска Тыс.руб. 8,2 3 Расчетная прибыль:
- Балансовая
-чистая
Тыс.руб.
Тыс.руб
391,14
288,46 4 Расчетная стоимость технического перевооружения:
В т.ч. оборудование Тыс.руб
Тыс.руб.
656
590,4 5 Рентабельность производства:
- к основным фондам
- к себестоимости
%
%
48,9
3517 6. Срок окупаемости капитальных вложений лет 2 7 Внутренняя норма рентабельности % 20
Внутренняя норма рентабельности:

Рt – ежегодная разность платежей, табл. 8
Т- суммарная продолжительность жизненного цикла проекта – 4 года.
Евн – внутренняя норма рентабельности

Срок окупаемости
где
Ток – упрощенный показатель срока окупаемости;
Vкв – размер инвестиций
Дг – ежегодный чистый доход



5.2. Производственные и финансовые риски
Составляющие факторов риска рассматривались по каждому фрагменту проекта и в совокупности. Риски проекта анализировалась по финансово-экономической и технической стадиям.
В финансово-экономической стадии риска определялись факторы:
- роста и взаимосвязи инфляции, ставок финансового рынка и доходности инвестиций в России;
- возможных изменений российского законодательства о правах собственности на землю, внешней торговле, регулировании создания и деятельности предприятий и др. Изменения законодательства могут сказаться на результатах реализации проекта и деятельности предприятия;
- слаборазвитой инфраструктуры денежного обращения, не обеспечивающей своевременности поступления средств между партнерами, проблемы платежей в России, недостаточно развитой системы связи.
Технические риски зависят от времени изготовления, доставки и монтажа технологического оборудования. Сроки выхода на проектные мощности могут увеличиться при несвоевременно закупленных и смонтированных технологических линиях, затянутых пуско-наладочных работах.
Производство модулей и клееных изделий из дерева для жилых домов несет определенную долю финансового риска в части увеличения затрат на сырье, ГСМ, доставку сырья на склад, электроэнергию, газ. Однако проект имеет большой задел прочности, поскольку себестоимость изготовления в два раза ниже средней цены продаж на рынке.
Наибольший риск связан с экономической нестабильностью и темпами инфляции в России.
Высокая технологическая проработанность проекта и ресурсообеспечения позволяют минимизировать риск его реализации. В данном случае можно говорить лишь о факторах снижения общей рентабельности проекта, которыми в Российской Федерации являются:
- ухудшение экономической ситуации;
- несовершенство законодательства;
- дефицит капиталовложений в строительное производство, затрудняющий использование в нем наиболее эффективных материалов и технологий.
Гарантиями успешного осуществления проекта являются хорошие научные и практические проработки технологий, имеющиеся запросы потребителей, тенденции развития строительного рынка, ориентированного на естественные экологически чистые материалы.
Анализ емкости рынка показывает, что при самом неблагоприятном развитии событий действие данных факторов не будет сказываться на сбыте продукции даже при многократном расширении объемов производства по сравнению с предусмотренными в проекте. Отсутствуют они и при ориентации производства на внешний рынок.
Все это позволяет определить степень риска, связанного с реализацией проекта как крайне низкую.
Это позволит своевременно погасить долги перед инвестором (кредитором) и планомерно наращивать объем производства.
Выводы
Проведенные расчеты показали следующее:
1. Проект производства деревянных домов является высокотехнологичным и создает возможности вывода отечественного строительства на европейский уровень.
3. Рентабельность производства к основным фондам составит 48,9 %.
4. Срок окупаемости предлагаемого проекта составит около 2 лет, что значительно ниже норматива. Окупаемость большинства проектов, принимаемых к осуществлению в западных странах, составляет 6-8 лет.
6. Реализация проекта даст возможность создать новые рабочие места в г. Тюмени и превратит город в экспортера элитных деревянных домов-усадеб, что очень важно для диверсификации промышленного производства Тюменской области.
7. Оцилиндровочный станок по своим возможностям играет в реализации проекта роль "первой скрипки".
Во-первых, применена новейшая скоростная оцилиндровка древесины, которая по своим возможностям превосходит в 10-15 раз существующие станки аналогичного назначения, что является основным конкурентным преимуществом.
Во-вторых, идеальная чистота поверхности обработки не имеет аналогов в мире. В-третьих, универсальность применения, безупречная высокоточная геометрия, способствует повышению строительной культуры.
8 Социально-экономическая значимость предлагаемого бизнес-плана выходит на уровень национального проекта в связи с реализацией областной и государственной программ "Доступное и комфортное жилье - гражданам России".
Список литературы
1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. -М.: Финансы и статистика, 2007.-456с.
2. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. - М. 2006.- 346с.
3. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. - М. 2006.- 346с.
4. Глушков И.Е., Киселева Т.В. Бухгалтерский (налоговый, финансовый, управленческий) учет на современном предприятии. Издание 11, Настольная книга бухгалтера в 2-х томах. Т.2.М.: «КноРус», 2004. – 654с.
5. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование. - М., 2005. – 412с.
6.Дмитриев Ю.А., Гутман Г.В., Краев В.Н. Бизнес - план/структура, содержание/. Методические указания к разработке - М: Финансы и статистика, 2007. – 354 с.
7. Грибалев Н.П., Игнатьева И.Г. Бизнес-план: практическое руководство по составлению. - СПб, 2004. – 147 с.
8.Лобанова Т.П., Мясоедова Л.В. и др Бизнес-план: учебно практическое пособие, М., 2006. – 258 с.
9. Липсиц И.В. Бизнес-план - основа успеха: практическое пособие. - М., 2003. – 258 с.
10.Официальный сайт производственной компании «Русь»: http://www.russhouse.com
11. Липсиц И.В. Как составить бизнес-план. // ЭКО, 2006, №2.
12.Худолеев В.В. Налоги и налогообложение: Учебное пособие, М., 2004.- 354 с.
13. Львовский Г.Д. Бизнес-план на персональном компьютере.// Мир ПК. 2006, №7.
14.Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. О.И.Волкова и О.В. Девяткина, М.: ИНФРА-М, 2004.- 258 с.
15.Экономика предприятия: учебное пособие / В.П. Волков, А.И.Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И.Ильина, М.: Новое знание, 2006.- 478 с.

Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. -М.: Финансы и статистика, 2007.-456с.
Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. -М.: Финансы и статистика, 2007.-456с.
Официальный сайт производственной компании «Русь»: http://www.russhouse.com

Официальный сайт производственной компании «Русь»: http://www.russhouse.com












3