Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг

До сих пор нет единого толкования терминов, затрагивающих размещения на рынке первоначальных размещений. Также некоторые трудности при заключении сделок на рынке IPO несет в себе отсутствие четкой законодательно-нормативной базы. Но правительство и участники рынка ценных бумаг делают все возможное, чтобы улучшить ситуацию на рынке по данным вопросам.Интересно определить прогнозы IPO.Биржевая группа NYSE Euronext рассчитывает провести в 2012 году 120 новых размещений акций на своих площадках с общим объемом привлеченного капитала в 23 миллиарда долларов. По сравнению с прошлым годом объемы несколько снизятся - в 2011-м они составляли 33 миллиарда долларов. В предыдущем году биржа провела 104 размещения, из которых 60 пришлись на США, 44 - на европейские площадки. В Соединенных Штатах биржа по-прежнему занимает лидерские позиции, однако биржевой оператор успешно расширяется и в странах ЕС. 2011 год был не самым удачным для рынков акций по всему миру. Их активность упала на 28 процентов, а четвертый квартал стал самым худшим после первых трех месяцев кризисного 2009 года. Российские компании пока не проявляют особого интереса к размещению на NYSE Euronext, предпочитая им LSE. Хотя «Русал» провел IPO в на Парижской бирже, входящей в группу, с акциями компании там не совершено ни одной сделки с 26 января 2010 года. Вся ликвидность «Русала» сосредоточена в Гонконге. NYSE Euronext является крупнейшим биржевым оператором в мире. Помимо нью-йоркской NYSE и Парижской биржи, в группу также входят торговые площадки Амстердама и Брюсселя. В текущем году завершится ее слияние с Deutsche Boerse (9). В целом можно сказать, что формирование рынка ценных бумаг в России повлекло за собой возникновение, связанных с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг. Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского рынка ценных бумаг, которые требуют первоочередного решения. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.Целевая переориентация рынка ценных бумаг с первоочередного обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направление свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России. Улучшение законодательства и контроль за выполнением этого законодательства. В настоящее время финансовый рынок РФ менее зависим от западных рынков, чем в 90-е годы. В то время за счет иностранных капиталов на 30-35% финансировался внутренний государственный долг и на 60-70% - рост объемов и курсовой стоимости рынка акций. Но в настоящее время корреляция между российскими и зарубежными рынками сохраняется. Примером тому может быть однонаправленное изменение котировок акций российских и зарубежных нефтедобывающих предприятий в связи с нестабильной политической ситуацией вокруг Ирака.Последнее время отмечены положительные сдвиги на российском рынке ценных бумаг. Так, наблюдается повышение интереса российских компаний к выпуску таких финансовых инструментов, как АДР и ГДР 3-его уровня с целью привлечения иностранного капитала, который имеет предпочтительные характеристики в сравнении с российским капиталом в плане объемов привлечения денежных средств.Дальнейшее развитие рынка ценных бумаг будет определяться как действием внешних факторов (уровнем цен на нефть на мировом рынке, состоянием мировой экономики и развитых финансовых рынков, присвоением России кредитных рейтингов международными агентствами), так и внутренними параметрами - экономическими (темпами роста производства, инвестиций, финансовым состоянием предприятий) и политическими (сохранением социально-политической стабильности, реализацией административной реформы, политическим содействием реализации структурных реформ, в том числе и в области естественных монополий).Сложившаяся ситуация на мировых финансовых рынках, а также рост интереса международных финансовых институтов и фондовых бирж к российскому фондовому рынку требуют скорейшего завершения работ по реализации Стратегии, закрепления достигнутых в ходе реализации Стратегии результатов, критического переосмысления отдельных ее положений и формулирования среднесрочных на 2008-2012 годы и долгосрочных до 2020 года мер по совершенствованию регулирования и развитию рынка акций в Российской Федерации. В настоящее время (2012 год) уровень развития российского рынка ценных бумаг, сложившаяся нормативно-правовая база регулирования этого рынка, а также достигнутый уровень его развития позволяют сделать вывод о наличии возможностей качественного повышения конкурентоспособности российского рынка ценных бумаг и формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра. В качестве вывода по главе отметим, что рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.О перспективах развития рынка ценных бумаг отметим следующее: по объему капитализации российский финансовый рынок находится примерно на 12 месте в мире и у России есть все основании рассчитывать на то, чтобы в 2012 году войти в число 10, а к 2020 году 5 крупнейших по капитализации финансовых рынков мира. 3.2 Рекомендации и предложения по повышению эффективности применения дистанционных технологий торговли на рынке ценных бумагПо объему капитализации российский рынок ценных бумаг в современных условиях (2012 год) находится на 12 месте. Сегодня дистанционныетехнологииторговли – это совокупность приемов и способов торговли и принятия решений нарынкеценныхбумаг. В последнее время широкое и динамичное развитие получили операции с использованием электронных технологий, в частности, Интернет.В качестве совершенствования применения дистанционных технологий торговли на рынке ценных бумаг в настоящее время активно внедряется интернет. Графически представленные данные отображены на Рисунке 3.Рисунок 3 -Графическое отображение объемов дистанционной торговли на рынке ценных бумаг (12)Темп роста цепной рассчитывается по формуле:Объем дистанционной торговли n года * 100% / Объем дистанционной торговлиn-1 года.При расчете темпа роста базисного периода за базу берется определенный период времени, в нашем случае 2008 годТаблица 4 - Темп роста объемов дистанционной торговли на рынке ценных бумаг в динамике базисный на бирже РТСБазисный методЗначение2012/20082011/20082010/20082009/2008233,33160,42116,6785,42Цепной методЗначение2012/20112011/20102010/20092009/2008145,45137,50136,5985,42Темп роста объемов дистанционной торговли на рынке ценных бумаг в динамике базисный на бирже ММВБ представлен в Таблице 6.Таблица 5 - Темп роста объемов дистанционной торговли на рынке ценных бумаг в динамике базисный на бирже ММВББазисный методЗначение2012/20082011/20082010/20082009/2008142,03107,97101,4592,03Цепной методЗначение2012/20112011/20102010/20092009/2008131,54106,43110,2492,03В соответствии с Таблицами 3-4 можем судить о том, что в динамике 2008 – 2011 гг. объемы дистанционной торговли на рынке ценных бумаг значительно возросли. Небольшой спад наблюдался только в 2009 году, что связано с воздействием мирового финансово-экономического кризиса.Рисунок 6 - Динамика объемов дистанционной торговли на бирже РТС до 2020 года (12)Динамика объемов дистанционной торговли на бирже ММВБ представлена на Рисунке 7.Рисунок 7 Динамика объемов дистанционной торговли на бирже ММВБ до 2020 года (12)В соответствии с Рисунками 6 – 7 можем сделать вывод, что к 2020 году дистанционная торговля на рынке ценных бумаг повысится в несколько раз, что, скорее всего, положительно скажется на конкурентоспособности и общем состоянии российского рынка ценных бумаг в целом.Отметим, что в настоящее время уровень развития дистанционной торговли на российском рынке ценных бумаг, сложившаяся нормативно-правовая база его регулирования, а также достигнутый уровень развития позволяют сделать вывод о наличии возможностей качественного повышения конкурентоспособности российского рынка ценных бумаг в целом и формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра. Изменения в законодательстве о рынке ценных бумаг являются частью комплексной программы, утвержденной Российской Федерации, касающейся среднесрочного социально-экономического развития Российской Федерации. Одной из задач Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу является создание и развитие рыночных институтов, обеспечивающих конкурентоспособность экономики, которое в том числе предполагает развитие финансовых рынков.Выделяют следующие ключевые проблемы развития дистанционной торговли на российском рынке ценных бумаг, которые требуют первоочередного решения. 1.Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.2.Целевая переориентация рынка ценных бумаг с первоочередного обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направление свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России. 3.Улучшение законодательства и контроль за его выполнением. 4. Повышение количества квалифицированных инвесторов на рынке ценных бумаг (предполагается в перспективе 2012 – 2014 гг. рост числа квалифицированных инвесторов вдвое) (23).Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:концентрация и централизация капиталов; интернационализация и глобализация рынка; повышения уровня организованности и усиление государственного контроля; компьютеризация рынка ценных бумаг; нововведения на рынке; секьюритизация; взаимодействие с другими рынками капиталов. Итак, рынок услуг дистанционной торговли на рынке ценных бумаг в современной России активно развивается.Для повышения эффективности применения дистанционных технологий торговли на рынке ценных бумаг Сбербанка России (ОАО) в Екатеринбурге можно предложить создание интернет - портала. На данный проект предполагается выделение бюджета в сумме 500 000 рублей.Современный интернет - портал должен соответствовать требованиям времени и самым последним технологическим стандартам. Об этом нужно помнить и на этапе создания, и в процессе его работы.Интернет - портал сочетает невысокую стоимость и высокую эффективность: создание интернет - портала может помочь участнику РЦБ завоевать или укрепить свои позиции на рынке ценных бумаг, увеличить клиентскую базу и повысить популярность. Иными словами, создание интернет - портала приносит владельцам реальную прибыль.Приведем примерный расчет бюджета на внедрение интернет - портала. Затраты для внедрения интернет- портала обозначены в Таблице 7.Таблица 6 - Единовременные затраты Статья затратСумма, тыс. руб.Составление технического задания100Проектирование модулей информационной системы550Тестирование и внедрение системы100Обучение специального персонала250Итого1000Переменные затратыСтоимость поддержки600Заработная плата специалистов3000Итого3600Проектом должны заняться сотрудники отдела маркетинга:директор по MICE – 1 работник (управление);разработчик – 2-4 работника (разработка проекта);аналитики и консультанты – 2-6 работников (разработка проекта);координатор – 1 работник (управление проектом);эксперт – 2-3 работника (управление проектом);служба поддержки -2-4 работника (устранение ошибок);технический персонал – 2-5 работников (реализация проекта).Разработка интернет - портала состоит из нескольких этапов:подготовка технического задания на создание интернет - портала;разработка эксклюзивного графического дизайна для всех страниц проекта;написание шаблонов писем и документов, которые предоставляются клиенту;верстка страниц интернет - портала;разработка системы управления порталом;наполнение страниц сайта текстовым и графическим контентом;тестирование всех страниц и устранение возможных ошибок.Последним этапом предполагается грамотное продвижение портала среди клиентов, которое повышает популярность и эффективность интернет - ресурса за счет возрастания его посещаемости. В качестве вывода по работе можем отметить, что к 2020 году дистанционная торговля на рынке ценных бумаг повысится в несколько раз, что также положительно скажется на конкурентоспособности и общем состоянии российского рынка ценных бумаг в целом.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ курсовой работе необходимо было изучить особенности операций коммерческих банков с ценными бумагами.В первую очередь выяснили, что эффективное развитие рыночной экономики невозможно без существования развитого финансового рынка, важнейшим звеном которого выступает фондовый рынок - неотъемлемый атрибут как развитых стран, так и стран с формирующейся рыночной экономикой. Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики.Ценные бумаги - это особый объект гражданских прав, представляющий собой документ, который удостоверяет, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Российские коммерческие банки на рынке ценных бумаг занимают особое положение, поскольку выступают и как эмитенты, и как инвесторы, и как посредники.Профессиональными видами деятельности на рынке ценных бумаг являются нижеперечисленные их виды, которым можно дать следующие упрощенные определения:брокерская деятельность - это оказание услуг по купле-продаже ценных бумаг участникам рынка;дилерская деятельность - это деятельность, связанная с выставлением и поддержанием котировок цен на ценные бумаги, т.е. купля-продажа ценных бумаг у участников рынка по объявленным дилером ценам;деятельность по управлению ценными бумагами - это управление ценными бумагами клиентов на основе заключения договора доверительного управления между участником рынка и управляющим;деятельность по ведению реестра ценных бумаг - это установленная законом регистрация (учет) собственников (владельцев) ценных бумаг;депозитарная деятельность - это совмещение процессов учета и хранения ценных бумаг;клиринговая деятельность - это деятельность по определению взаимных денежных и поставочных обязательств между участниками рынка и их зачету;деятельность по организации торговли - это организация торговли ценными бумагами. Таким организатором на рынке ценных бумаг является обычно фондовая биржа.Объектом работы является ОАО «Сбербанк России». Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют более четверти банковской системы страны (27%), а доля в банковском капитале находится на уровне 26% (1 июня 2010 г.). По данным журнала The Banker (1 июля 2010 г.), Сбербанк занимал 43 место по размеру основного капитала (капитала 1-го уровня) среди крупнейших банков мира.Основанный в 1841 г. Сбербанк России сегодня - современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк также является активным участником рынка ценных бумагТакже интересно отметить, что в динамике 2008 – 2011 гг. объемы дистанционной торговли на рынке ценных бумагзначительно возросли. Небольшой спад наблюдался только в 2009 году, что связано с воздействием мирового финансово-экономического кризиса. В перспективе 2012-2014 гг. предполагается дальнейший рост дистанционной торговли на рынке ценных бумаг.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫГражданский Кодекс РФ от 30.11.1994 г. №51-ФЗ // СПС «Гарант»Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // СПС «Гарант»Александров А. Российский рынок IPO // Вандербильд.- 2010.- №6Войтов Д.А. Банки России.- М.: «Азимут», 2011.-307 с.ДБО как канал доставки услуг Сбербанка // Банки.- 2011.- №13Евпланов А. Кризис дал импульс развитию электронной торговли // Российская Бизнес-газета.- 2009.- 17 марта.- №693Интернет - маркетинг - современные стратегии // Технологии.- 2011.- мартИнтрилигейтор М.Д. Глобализация как источник международных конфликтов и обострения конкуренции // Сценарии Интернет. – 2007. – 10 июня.- № 6Крупнейшая биржа мира дала прогноз по IPO в 2012 году // Notus.- 2012.- 11 январяМакаров Н.А. Банки в современных условиях.- М.: «Азимут», 2007.- 569 с.Материалы официального сайта Сбербанка России // www.sbrf.ru (дата обращения 11.05.2012 г.)Объем операций на ММВБ и РТС // ФиНАМ.- 2011.- 28 октябряПотемкин А. IPO вчера, сегодня, завтра… ММВБ. – 2005. - №5 (19) // http://old.micex.ru/off-line/indicatordocs/article_692.pdfРынок акций и инфляция: сомнительная дружба // Банк Петрокоммерц.- 2009.- 16 мартаРынок ценных бумаг и биржевое дело. Под ред. Дегтяревой О.И., Коршунова Н.М, Жукова Е.Ф.- М.: Юнити-Дана, 2010, 299 с.Фондовый рынок РТС: итоги I квартала 2010 года // RTS.- 2010.- 24 декабряConnly J. USA- e-commercy // Status.- 2010.- mayОфициальный сайт Сбербанка России (ОАО): http://www.sbrf.ru/person/investments/broker_service/ (дата обращения 12.05.2012 г.)Официальный сайт Сбербанка России (ОАО): http://www.sbrf.ru/person/investments/confidential_management/http://www.sbrf.ru/irkutsk/ru/person/investments/broker_service/ (дата обращения 12.05.2012 г.)Официальный сайт Сбербанка России (ОАО): http://www.sbrf.ru/analytics/dkofr/http://www.sbrf.ru/irkutsk/ru/person/investments/broker_service/ (дата обращения 12.05.2012 г.)Электронный ресурс: http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14962 (дата обращения 12.05.2012 г.)Электронныйресурс: US securities and exchange commission // www. sec.gov/answers/ipodiff.htm (датаобращения 12.05.2012 г.)Электронный ресурс: http://www.invest-profit.ru/akcii-i-obligacii/fondovyjj-rynok/990-rynok-cennyx-bumag-rossii-2010.html (дата обращения 12.05.2012 г.)Электронный ресурс: www.finam.ru (дата обращения 12.05.2012 г.)ПРИЛОЖЕНИЕ А