Факторный анализ уровня рентабельности

В случае прибыльной деятельности увеличение оборачиваемости всех активов и снижение затрат на производство продаваемых продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов (снижение покупной стоимости продаваемых товаров и издержек обращения) являются основными интенсивными методами повышения рентабельности всех активов. Соответственно повышение цен на продаваемые продукцию, товары, работы, услуги и увеличение объемов продаж в натуральном измерении следует охарактеризовать как экстенсивные методы повышения рентабельности всех активов.
Увеличение рентабельности продаж осуществляется путем снижения затрат на производство продаваемой продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов, либо путем увеличения объемов продаж в натуральном выражении, либо путем повышения цен на продаваемые продукцию, товары, работы, услуги. В реальной ситуации может иметь место одновременное изменение факторов рентабельности продаж, кроме того, одновременно с рентабельностью продаж может изменяться и оборачиваемость всех активов.
Основными мерами по улучшению основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:
1. Снижение затрат на единицу или на 1 руб. продукции.
2.Улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость, снижение:
фондоемкости;
материалоемкости;
зарплатоемкости;
3.Рост объема производства.
4.Рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.
Важным фактором, влияющим на величину рентабельности продукции, является изменение уровня себестоимости продукции. Чем ниже себестоимость продукции, определяемая уровнем затрат на ее производство и реализацию, тем выше рентабельность и наоборот. Этот фактор, в свою очередь, находится под воздействием многих причин. Поэтому при анализе изменения уровня себестоимости должны быть выявлены причины ее снижения или повышения с тем, чтобы разработать мероприятия по сокращению уровня затрат трех основных стадий хозяйственной деятельности фирмы (снабжение, производство и сбыт продукции).
Деятельность предприятия связана с определенными издержками (затратами). Затраты отражают, сколько и каких ресурсов было использовано фирмой. Элементами затрат являются затраты на производство продукции являются сырье и материалы, оплата труда и др. Общая величина затрат, связанных с производством и реализацией продукции называется себестоимостью. Себестоимость продукции является одним из важных обобщающих показателей деятельности предприятия, отражающих эффективность использования ресурсов; результаты внедрения новой техники и прогрессивной технологии; совершенствование организации труда, производства и управления. Себестоимость продукции является комплексным показателем, в котором отражено влияние большого количества факторов. Все факторы можно подразделить на две основные категории: внешнего происхождения внутреннего порядка.
К внешним факторам относятся:
изменение цен на сырье, материалы, полуфабрикаты, инструмент, топливо и прочие материальные ценности, получаемые предприятием для нужд производства;
изменение установленных размеров минимальной заработной платы, а также всякого рода обязательных взносов, отчислений и начислений, например на заработную плату, страховые взносы;
изменение тарифов на перевозку грузов, топлива и т. д.
Основными внутренними факторами являются:
повышение производительности труда;
уменьшение трудоемкости изготовления изделий;
снижение материалоемкости и энергоемкости выпускаемой продукции,
уменьшение объем и улучшение использования отходов производства,
устранение потерь от брака и т.д.
В практике предпринимательской деятельности применяются различные способы снижения себестоимости. Безусловно, используются такие приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости, сокращение административных расходов и т. п. Однако следует иметь в виду, что снижение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции. То же относится к административным и коммерческим расходам, которые невозможно свести к нулю, поскольку без них предприятие нормально функционировать не сможет и продукция реализовываться не будет.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На протяжении 3-х лет наблюдается рост объема реализации продукции на 4,8% и 10,4 % соответственно в 2011 и 2012 гг. соответственно. Среднегодовая стоимость активов компании выросла на 5,1% в 2011 г и 8,4% в 2012 г. Средняя годовая стоимость основных производственных фондов выросла на 6.1% в 2011 г и на 7,9% в 2012 г. Вследствие роста выручки при росте активов компании фондоотдача снизилась в 2011 г на 1,2% и выросла на 2,3% в 2012 г.
Затраты на 1 руб. реализации продукции вследствие опережающего снижения себестоимости относительно выручки снизились в 2011 г. на 1,6% и в 2012 г. на 1,4%. В 2011 г валовая прибыль выросла на 10,9%. Прибыль от продаж выросла на 5,9%. В 2012 г валовая прибыль выросла на 15,5%. Прибыль от продаж выросла на 11%. Чистая прибыль отчетного периода выросла в 2011 г на 5%, в 2012 г на 13,1% и составила 259 380 тыс. руб. Рентабельность продаж выросла в 2011 г. на 1,0% и в 2012 г. на 0,6%.
В 2011 г выросли показатели рентабельности объема продаж на 0,2%, валовой рентабельности на 1,23%, рентабельности реализованной продукции на 0,65%, бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности на 0,3%, чистая рентабельность на 0,2%, рентабельность собственного капитала на 0,51%. Экономическая рентабельность снизилась на 0,03%.
В 2012 г выросли показатели рентабельности объема продаж на 0,12%, бухгалтерской рентабельности от обычной деятельности на 0,48%, чистой рентабельности на 0,39%, экономической рентабельность на 0,9%, рентабельности собственного капитала на 1,71%, валовой рентабельности на 1,05%, рентабельности реализованной продукции на 0,51%.
В курсовой работе рассмотрено две факторные модели, отражающие две последовательных стадии детализации факторов рентабельности активов. Для каждой факторной модели проводится количественная оценка факторных влияний по методу цепных подстановок.
Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средств выражается формулой Дюпона. На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, фондоотдача (ресурсоотдача) и структура авансированного капитала. Проведен факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона.
Для оценки деятельности предприятий важное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж. Осуществлен факторный анализ рентабельности производственных фондов.
В третьей главе представлены мероприятия по вводу выявленных резервов экономии используемых материально-технических и трудовых ресурсов.
ЛИТЕРАТУРА
Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2.
Закон РФ “О бухгалтерском учете” от 21.11.96 г., № 129-ФЗ
Абрютина М. С. Финансовый анализ. – М.: Дело и Сервис, 2011 г.-192 .
Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.- М.: Омега-Л, 2008 г.-464 с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - К.:Ника-Центр, 2012.
Бланк И.А. Управление прибылью. - К.:Ника-Центр, 2008.
Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. – С-Пб.: Питер, 2005 г.-432 с.
Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А.. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: К Велби, 2008 г.-360 с.
Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2005 г.-800 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2010. – 432 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. –М.: Омега-Л, 2011 г.-352 с.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – С-Пб.: Проспект, 2010 г. -424.с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2006 г.– 500 с.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. – Ростов–на–Дону: Изд–во Ростовского Университета, 2010.
Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2010.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 586 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007. - 662 с.
Крейнина М.Н.  Операционный левередж как инструмент планирования прибыли от продаж. // Финансовый менеджмент №1, 2007.
Литвин М.И. Прогнозирование прибыли на основе факторной модели. // Финансовый менеджмент №6, 2008.
Лубков А.Р. Синергетический подход к финансовому анализу. Финансовый менеджмент №3, 2010
http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент
http://www.econfin.ru/rus/ - Экономика и финансы
Приложения
Приложение 1

Приложение 2


Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2007.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. – 224 с.
Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А.. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: К Велби, 2008 г.-360 с
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. –М.: Омега-Л, 2011 г.
Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2005 г.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2006 г.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. – Ростов–на–Дону: Изд–во Ростовского Университета, 2010.















33