Инвестиционная деятельность страховых организаций на примере "Ингосстрах".

Долгосрочные инвестиции компании.Долгосрочные инвестиции осуществляются по следующим направлениям:Инвестиции в капиталы компании;Инвестиции в коммерческий фонд недвижимостиИнвестиции в капиталы компаний: Данные инвестиции носят долгосрочный характер и направлены, в первую очередь, на развитие страхового бизнеса ОСАО «Ингосстрах».Среди них:Инвестиции в развитие обязательного медицинского страхования – с последующей возможной реализацией синергии при объединении операций по ДМС и ОМС;Инвестиции в развитие долгосрочного страхования жизни и пенсионного страхования, учитывающие перспективы роста данного сегмента рынка в РФ;Инвестиции в уставные капиталы страховых компаний группы «ИНГО».Основными целями осуществления инвестиций в уставные капиталы является:Развитие транснациональной инфраструктуры страховой группы ОСАО «Ингосстрах», которая является одним из важных источников увеличения капитализации ОСАО «Ингосстрах».Повышение эффективности страховых операций ОСАО «Ингосстрах» за счет расширения географии, оптимизации системы управления рисками, включая перестрахование и т.д.Обеспечение присутствия ОСАО «Ингосстрах» на страховых рынках, которые в силу законодательных барьеров недоступны для прямого вхождения.Инвестиции в недвижимость:Основной целью инвестиций в недвижимость является получение инвестиционного дохода. Источниками дохода от инвестиций в недвижимость являются:Увеличение рыночной стоимости недвижимости в течение долгосрочного периода времени (долгосрочный источник);Предоставление недвижимости в аренду (оперативный источник).Источником инвестиций недвижимость являются страховые резервы.Вложения в акции, облигации, имущество и пр. виды активов предполагают наличие инвестиционных рисков: рыночного риска, кредитного риска, риска ликвидности.Рыночный риск – риск получения потерь по портфелю Компании из-за неблагоприятного изменения котировок отдельного инструмента/группы инструментов.Кредитный риск – вероятность неисполнения своих обязательств одной стороной по сделке и, вследствие этого, возникновения у другой стороны финансового убытка.Риск рыночной ликвидности – вероятность снижения стоимости портфеля компании в связи с необходимостью реализовать крупную позицию в кратчайшие сроки. Ликвидность позиции во многом зависит не только от экзогенных составляющих (объемы торгов бумагой, количество участников торгов и т.д.), но и от эндогенных параметров (размер позиции, сроки реализации).Управление инвестиционными рисками осуществляется средствами и методами, предусмотренными инвестиционной политикой ОСАО «Ингосстрах», ориентированной на соблюдение законодательно установленных принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности при размещении собственных средств и страховых резервов.Глава 3 Перспективы развития инвестиционной деятельности страховых организаций3.1 Пути совершенствования страховой деятельности страховой компании «Ингосстрах»В условиях макроэкономической ситуации в России и сложившейся конъюнктуры внешних рынков в 2010-2011 годах основными направлениями инвестиционной политики ОСАО «Ингосстрах» являлись:управление кредитными рисками;увеличение кредитного рейтинга инвестиционного портфеля компании;управление текущей ликвидностью компании в условиях кризиса ликвидности на банковском рынке;управление валютными рисками в условиях высокой волатильности основных валютных курсов.В ходе реализации поставленных задач был проведен комплекс мероприятий:резкое сокращение объема размещений денежных средств в банках с международным кредитным рейтингом ниже «ВВ-» и увеличение доли средств в банках с высоким международным рейтингом и наличием участия государства в капитале («Сбербанк», «Газпромбанк», «ТрансКредитБанк», «Россельхозбанк»);уменьшение доли рисковой экспозиции по портфелю краткосрочных финансовых вложений;увеличение в портфеле ценных бумаг инструментов с фиксированной доходностью с высоким кредитным качеством (векселя и облигации, эмитентами которых являются банки с государственным участием в капитале, а также ведущие российские компании);хеджирование валютного риска на рублевый капитал и резервы компании;оперативный мониторинг лимитов на вложения в банки и виды инвестиционных инструментов.В страховании сегодня основными отраслевыми рисками для компании являются:Последствия мирового финансового кризиса (снижение доходов населения, тенденция юридических лиц к сокращению издержек, рост страхового мошенничества).Демпинг со стороны игроков страхового рынка.Рост числа незначительных убытков, заявляемых в связи с нежеланием страхователей продлевать договоры страхования.Рост просроченной дебиторской задолженности.Риски изменения макроэкономической и (или) социально-политической ситуации.Риски изменения страхового и смежного законодательства.Риски страхового мошенничестваВо время восстановления экономики от последствий мирового финансового кризиса, компания прилагает необходимые усилия для развития своих конкурентных преимуществ. Так, Советом директоров компании был утвержден ряд стратегических проектов, направленных на выработку долгосрочных преимуществ, которые позволят компании увеличить долю рынка и повысить эффективность своей деятельности. Кроме того, компания предпринимает меры, направленные на улучшение процесса управления дебиторской задолженностью и внедряет системы противодействия мошенничеству.Управление внешними рисками осуществляется путем постоянного мониторинга макроэкономической ситуации в стране, активного участия в деятельности профессиональных организаций, таких как ВСС и РСА, участия в подготовке предложений по внесению изменений в нормативные акты, регулирующие осуществление страховой деятельности.К техническим отраслевым рискам ОСАО «Ингосстрах» относит:Риск неадекватности тарифов – некорректный расчет тарифа вследствие ухудшения заложенных при расчете тарифа факторов, определяющих страховой риск, использования ошибочного метода и/или недостатка данных;Риск недорезервирования – несоответствие страховых резервов как оценки обязательств по принятым страховым рискам реально принятому размеру обязательств (размеру будущих страховых выплат).Перестраховочный риск – несвоевременное и/или неполное исполнение (или неисполнение) перестраховщиками принятых ими обязательств по рискам, переданным в перестрахование.Риски крупных и катастрофических убытков – рост размера состоявшихся убытков и выплат страхового возмещения вследствие наступления в определенном временном периоде одного или нескольких крупных убытков, а также кумуляция ряда мелких и средних убытков, вызванных одним страховым событием.Перечисленные риски не влияют на исполнение Ингосстрахом обязательств по ценным бумагам и не оказывают значительного влияния на операционную деятельность компании. Управление техническими рисками осуществляется в Ингосстрахе путем контроля над тарифами, актуарными расчетами, формированием достаточных страховых резервов, разработкой ежегодных перестраховочных программ и постоянным мониторингом их эффективности.Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в России (в Москве) чрезвычайно низки, поэтому на деятельность Ингосстраха и на исполнение его обязательств по ценным бумагам существенного влияния не оказывают.К числу политических и экономических рисков для страховой компании относятся риски изменения макроэкономической и социально-политической ситуации. В условиях мирового финансового кризиса риск неблагоприятных изменений на рынке велик, но ОСАО «Ингосстрах» постоянно отслеживает развитие событий, что позволяет соответствующим образом адаптироваться к изменениям. Также возможны неблагоприятные для развития рынка изменения в страховом и смежном с ним законодательстве. Одним из основных направлений по минимизации неблагоприятных последствий законодательных рисков является участие специалистов ОСАО «Ингосстрах» в анализе и разработке предложений по изменению и дополнению действующего законодательства в сфере регулирования страховой деятельности и в смежных областях.Значительная часть всех доходов компании приходится на Москву. Но поскольку Москве не присущи какие-либо специфические риски, отличные от общестрановых, то концентрация бизнеса в одном регионе не влечет за собой дополнительных рисков для ОСАО «Ингосстрах» и не влияет на исполнение ОСАО «Ингосстрах» своих обязательств по ценным бумагам.Риски, связанные с географическими особенностями России в деятельности Ингосстраха присутствуют в части, касающейся разветвленной региональной сети компании. Клиентами Ингосстраха являются юридические и физические лица почти во всех регионах страны. Компания осуществляет управление такими рисками, в том числе, путем применения гибкой тарифной политики и актуарных расчетов страховых тарифов в зависимости от региона и с помощью формирования страховых резервов.Во избежание валютных рисков в ОСАО «Ингосстрах» утвержден Порядок управления открытой валютной позицией. Согласно данному Порядку Финансово-инвестиционный комитет компании утверждает норматив открытой валютной позиции. Исходя из установленного норматива, а также с учетом текущей валютной структуры страховых резервов и обязательств компании формируется структура размещения инвестиционных активов в различные валюты. Мониторинг соблюдения норматива проводится на ежемесячной основе.Во избежание несовпадения активов и пассивов по срокам исполнения в ОСАО «Ингосстрах» утвержден Порядок определения максимального объема и предельных сроков размещения временно свободных денежных средств ОСАО «Ингосстрах» в финансовые инструменты. Согласно данному Порядку устанавливается норматив соотношения активов и обязательств по каждой группе сроков исполнения (до одного года, от одного года до двух, и т.д.). На основе текущей временной структуры страховых резервов и обязательств компании формируется структура размещения инвестиционных активов в краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года) финансовые инструменты. Мониторинг соблюдения норматива проводится на ежеквартальной основе.Фактическое соотношение валютных и рублевых инструментов в фонде краткосрочных инвестиций определяется на основе анализа текущего и прогнозного соотношения валютных активов и пассивов компании, ретроспективного анализа динамики валютных курсов, официальных прогнозов валютных курсов и прогнозов аналитических агентств и ведущих финансовых институтов, и сопоставления этих данных с текущими уровнями рублевых и валютных процентных ставок. Компания придерживается достаточно консервативного подхода в вопросе сбалансированности активов и пассивов в разрезе валютных позиций и сроков, не позволяя себе существенных отклонений от сбалансированной позиции, что позволяет практически полностью исключить данный тип риска. Управление инвестиционными рисками осуществляется средствами и методами, предусмотренными инвестиционной политикой ОСАО «Ингосстрах», ориентированной на соблюдение законодательно установленных принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности при размещении собственных средств и страховых резервов.Основной целью ОСАО «Ингосстрах» по совершенствованию основной деятельности компании является сдержанный рост доли рынка с получением положительного финансового результата от страховой деятельности, при неукоснительном соблюдении всех своих обязательств перед клиентами, сохранении лояльности клиентов и репутации стабильной страховой компании.Ингосстрах необходимо придерживаться аккуратной и взвешенной андеррайтинговой политики и профессионального риск-менеджмента. К мероприятиям по совершенствованию основной деятельности компании относятся мероприятия по увеличению продаж страховых услуг, предусмотренные компанией на ближайшую перспективу, включают в себя:активное расширение и развитие розничной агентской сети компании, в особенности в регионах;развитие стратегических отношений с автопроизводителями (программы федерального уровня);развитие клиентоориентированных технологий с целью повышения качества обслуживания (в т.ч. интернет-взаимодействие с клиентом, включающее интернет-продажи, возможность просмотра статуса убытка и т.д.; расширение зоны охвата федерального контакт-центра по вопросам медицинского страхования);увеличение уровня перекрестных продаж страховых продуктов;дальнейшее совершенствование и расширение продуктовой линейки для физических лиц по добровольному медицинскому страхованию и страхованию недвижимости ФЛ;развитие страхования ответственности владельцев объектов повышенной опасности (ОПО).Как и раньше, особое внимание компания будет уделять дальнейшему развитию и повышению эффективности деятельности региональной сети, оптимизации и автоматизации технологических процессов и борьбе с мошенничеством.3.2 Перспективы развития страхового рынка РоссииРынок накопительного страхования в нашей стране пока только формируется. Как показывает практика, толчок развитию страхования дает рост общего уровня жизни населения, который, несмотря на все трудности, все же фиксируется в России. Главным видом страхования при этом является страхование жизни– именно позитивная динамика в этой сфере может свидетельствовать об общем потенциале всего рынка страхования. Приметой скорого роста рынка страхования является увеличение потребительского спроса, который (во всяком случае, до начала финансового кризиса) рос впечатляющими темпами. Особенно ярко это проявлялось в российской столице. Потребительский спрос, в свою очередь, стимулирует обращение граждан к услугам финансового кредитования. Кредитные карты имеет уже значительное число людей. Следующей ступенью может стать рост популярности накопительных продуктов, к которым относится и страхование жизни. Однако необходимым условием распространения услуг страхования жизни является и возможность воспользоваться действительно профессиональным продуктом. Одной из проблем рынка страхования в России можно назвать слишком большой барьер между потребителем и, собственно, страховщиком. Сеть агентов российских страховых агентов развита слабо, поэтому до потенциального клиента бывает сложно достучаться. К примеру, процент страховых агентов от общего числа населения в странах Восточной Европы значительно превышает аналогичный российский показатель. Отсюда и многие сложности в развитии отечественного рынка страхования, которые обусловлены, конечно, в том числе и объективными причинами: большой численностью населения, значительной географической протяженностью. Между тем, проблему барьера между страховщиком и потребителем можно было бы решить расширением сети агентов, но ведь это подразумевает под собой значительные инвестиции. Эти капиталовложения, безусловно, окупятся, но только лишь в долгосрочной перспективе. Видимо, российские страховщики пока не спешат прибегнуть к этому способу. К тому же, государство позволяет им оттянуть принятие этого стратегического решения, делая отдельные виды страхования обязательными. Но представителям отечественного рынка страхования не следует забывать и том, что они должны быть готовы к конкуренции с зарубежными компаниями – ведь рост страхования потребует в том числе и привлечения средств из-за рубежа.На сегодняшний день развитие страхового рынка в России отмечено положительной динамикой и растущими показателями. Это обусловлено, в первую очередь, законодательными новшествами, регламентирующими работу данного сегмента.Модифицирующие нужды рынка находятся в постоянном развитии, что заставляет издавна сформированную регуляторную систему корректироваться и видоизменяться. По мнению экспертов приоритетными в этом направлении является принятие соответствующих законопроектов и ведение активной борьбы за каждого клиента.Начиная с 1 января 2011 года начал свое поэтапное внедрение до 2015 года Закон РФ «Об обязательном медицинском страховании». Финишная точка этого процесса – введение единой электронной карты, которая позволяет ее владельцу получить качественную медицинскую помощь, находясь в любой точке России.К концу 2011 года на всех российских страховщиков должно распространиться действие закона, увеличивающего минимальный размер уставного капитала СК. Этот показатель должен будет равняться не мене 120 миллионам рублей. Эксперты утверждают, что это в значительной степени отразится на деятельности участников рынка. Некоторое из них, мелкие и средние, или же вообще выйдут из игры или же сольются с более крупными компаниями. Остальные будут пытаться соответствовать законодательным нормам.При «выходе из игры» мелкие страховщики сталкиваются с множеством проблем при поиске покупателей или же инвесторов, так как для крупной страховой компании не составляет труда создать на основе бывшей страховой компании новый филиал. Этот процесс мене трудоемок и требует меньших затрат[25, с.59].Внедряя новые законодательные акты, чиновники делают ссылки на зарубежный опыт. При этом они не выходят за рамки своего видения регулирования отношений – не собираются наделять руководителей филиалов абсолютными полномочиями, достаточными для подписания договоров и выплат компенсаций.На сегодняшний день в России трудно встретить хоть один филиал страховой компании, отвечающий данному требованию. И это понятно. Для страховщиков не является сегодня приоритетным вкладывание ресурсов в развитие профуровня сотрудников филиалов, в имидж организации, инфраструктуру и сервис на региональном рынке. Все это объясняется тем, что пролоббировать нужный закон, и заставить всех «плясать под свою дудку» сегодня куда проще.В 2011 году основные сегменты страхового рынка продемонстрировали заметный рост, что было вызвано улучшением общей экономической ситуации в стране. В 2012 году ожидается продолжение начатой тенденции поступательного роста. В 2011 году по сравнению с 2010 годом страховой рынок (без учета обязательного медицинского страхования – ОМС) вырос в сравнении на 16,5% – до 650 миллиардов рублей. Начался рост инвестиционной привлекательности лидеров рынка. Повышенный интерес государства к страхованию выразился в принятии закона о страховании ответственности владельцев опасных производственных объектов (ОС ОПО), корректировке поправочных коэффициентов в ОСАГО, реформе системы агрострахования. При этом страховые компании накопили существенный потенциал – развитую розничную инфраструктуру, высокодоходный сектор корпоративного страхования крупного бизнеса, налаженные взаимоотношения с кредитными организациями.По мнению аналитиков, даже при условии начала второй волны кризиса рост взносов в видах страхования, связанных с государством, не даст рынку уйти в минус. В долгосрочной перспективе существенный рост российского страхового рынка возможен лишь в случае развития добровольных видов страхования. Российский рынок к 2020 году может занять 9-12-е место в мире, поднявшись с 19-го места, которое он занимает сейчас. При этом доля страховых взносов в ВВП может вырасти с 2,3 до 4-5%, а совокупная доля страховых компаний в выручке достигнет 4%. Такой оптимистический вариант развития событий возможен при условии смены целевой модели бизнеса российских страховщиков, основой которой будет развитие за счет роста доли добровольного страхования.Предлагается два прогноза на 2012 год: оптимистичный и пессимистичный (см. рис.3.1). Рисунок 3.1 – Прогноз – динамика страховых взносов, млрд.руб.По первому, если рост российской экономики продолжится, объем страховых вносов достигнет 760 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с 2011 годом на 15-20%. Существенный рост объемов даст обязательное страхование опасных производственных объектов, закон о котором вступил в силу с 1 января текущего года. Вклад в рост рынка также внесут Каско и ОСАГО, если продолжится рост продаж новых автомобилей и увеличение объемов автокредитования. При этом темпы прироста взносов в страховании автокаско несколько снизятся по сравнению с 2011 годом из-за сворачивания программы льготного автокредитования.Развиваться будет страхование от несчастных случаев и болезней в виду дальнейшего развития канала банкострахования и ДМС. Опережающие темпы прироста взносов покажет сегмент корпоративного страхования в связи с введением ОС ОПО и модернизацией рынка сельхозстрахования, а также развитием кросс-продаж.Кстати, вступление России в ВТО, одно из важных экономических событий 2011 года, также отразится на российском страховом рынке, однако однозначно сказать, каков будет эффект, положительный или отрицательный, пока сложно, – все покажет время, но в более отдаленной перспективе. Но данный прогноз будет справедлив, если в 2012 году не произойдет второй волны кризиса и неустойчивая обстановка на мировых финансовых рынках не скажется на российской экономике. Если в 2012 году в Россию придет вторая волна кризиса, то темпы прироста взносов на страховом рынке замедлятся до 2-6%, объем рынка составит 675 млрд. рублей. Рынок не уйдет в минус в основном за счет роста взносов в обязательных видах страхования (ОС ОПО, ОСАГО) и средств государства (сельхозстрахование с господдержкой, страхование СМР по крупным строительным проектам с участием государства), страхования грузоперевозок, ДМС (в том числе в связи с реформой ОМС). Взносы по видам страхования, предполагающим перестрахование на международном перестраховочном рынке, будут поддерживаться за счет роста тарифов, индексируемых с учетом изменения валютных курсов.Если говорить о долгосрочных перспективах, то есть надежда локомотивом роста стать страхованию жизни и здоровья, в будущем для рынка было бы правильно добиться слияния сегментов ОМС и ДМС. В страховании имущества какого-то взрыва я не вижу – рост будет происходить в основном за счет обновления фондов. Автокаско сейчас растет и развивается: будет больше машин продаваться – будет больше полисов автокаско».Позитивные прогнозы могут не оправдаться, если не будет проведена масштабная модернизация бизнеса страховых компаний. Чтобы не упустить открывающиеся перед ними возможности, страховщики должны переориентировать свой бизнес на страхователей, разумно ограничить комиссии страховым посредникам, которые сейчас доходят до 40%, создать и поддерживать репутацию надежных партнеров. Только тогда будет развиваться добровольное страхование, повысится рентабельность бизнеса, вырастет капитализация.Основным риском помимо нестабильности и финансовых рисков остается недостаточно высокое качество надзора за страховыми посредниками. Ключевыми направлениями повышения качества надзора должны стать введение МСФО и актуарного аудита.Необходимо более частое составление отчетности страховщиков и более жесткие требования к структуре активов, в том числе на неотчетные даты. «Рисование» отчетности было бы крайне затруднительным при обязательном составлении отчетности по МСФО: операции репо страховщиков сразу стали бы видны надзорным органам[14, с.8].Кроме того, по мнению аналитиков, необходимо обновить систему нормативов для страховых компаний – ввести расчет показателей ликвидности, ограничение по собственному удержанию, внебалансовым обязательствам, валютным рискам. В России должна быть создана система регулирования деятельности страховых посредников – реестр и система аттестации страховых агентов, квалификационные и финансовые требования к страховым брокерам, определение зоны ответственности страховых посредников и страховщиков.Впрочем, далеко не все страховщики успеют перестроить свой бизнес. Сейчас около 380 страховых компаний из 588, действующих на российском рынке, не соответствуют новым требованиям по размеру минимального капитала. Большинство все-таки успеет выполнить требования ФСФР к новому году, но 100 компаний или чуть больше вынуждены будут уйти с рынка, может быть, станут брокерами.В 2011 году был разработан ряд законодательных инициатив, которые должны стимулировать развитие страхового рынка в 2012 году. Речь идет о трех ключевых изменениях, произошедших за 2011 году: реформирование регулятора, а именно интеграция Федеральной службы страхового надзора (ФССН) в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР), корректировка поправочных коэффициентов по ОСАГО в регионах и принятие законов об обязательном страховании опасных производственных объектов (ОС ОПО),о государственной поддержке сельхозстрахования. Для страховых компаний эти законы открывают широкие возможности привлечения новых крупных клиентов, осуществления кросс-продаж и увеличения объема премий в своих корпоративных портфелях[12, с.8]. Кроме этого, в прошлом году были приняты финальные изменения в закон «Об организации страхового дела», и с 1 января текущего года он вступил в силу. Теперь минимальный размер уставного капитала для компаний классического страхования вырос с 30 до 120 миллионов рублей. Очевидно, что в связи с этим усилится концентрация рынка, поскольку часть страховых компаний, не выполнивших обязательства перед клиентами, уйдет с рынка; часть – объединится с другими страховыми компаниями, клиенты перейдут к страховщикам с более высоким уровнем капитализации, кстати, эту тенденцию мы наблюдаем уже сегодня. Однако все эти факторы не приведут к монополизации рынка, и конкуренция среди страховых компаний не уменьшится. Для страхователей, на наш взгляд, данные изменения дадут только положительный эффект.Однако по-прежнему не решен ряд проблем, стоящих перед страховым сообществом. В первую очередь, это неустойчивая и трудно прогнозируемая ситуация на рынке посредников. 2011 год был омрачен рядом скандалов –крупные посредники и агенты-юридические лица покинули рынок, оставив большую задолженность перед страховщиками, как по страховым премиям, так и по бланкам строгой отчетности. Некоторые страховщики продолжают предоставлять необоснованно высокие комиссионные вознаграждения посредникам и предлагают низкие тарифы. Еще одна проблема – высокий уровень мошенничества на рынке автострахования и наличие безответственных страховщиков, которые уходят с рынка ОСАГО «по-плохому», так и не выполнив свои обязательства перед застрахованными. В итоге выплаты потерпевшим за обанкротившихся страховщиков осуществляются из фондов РСА, резервы которых не безграничны. Развитие накопительного страхования жизни затрудняет отсутствие налоговых стимулов, несовершенная законодательная база и низкая страховая культура населения и предприятий. Все эти вопросы нуждаются в обсуждениях и решении, и, есть надежда, что в 2012 году будут сделаны определенные шаги в этом направлении. ЗаключениеОдна из особенностей страховой деятельности состоит в том, что в отличие от сферы производства, где товаропроизводитель сначала несет затраты на выпуск продукции, а затем компенсирует их за счет выручки от ее реализации, страховщики сначала аккумулируют средства в виде страховых взносов, создавая необходимые страховые резервы, и лишь в дальнейшем при наступлении страхового случая несут затраты, связанные со страховыми выплатами. В результате страховые организации получают возможность в течение определенного, порой весьма длительного, периода распоряжаться полученными от страхователей средствами. Кроме того, страховщики распоряжаются имеющимся у них уставным капиталом и другими собственными средствами. Это предопределяет возможность и необходимость осуществления страховщиками инвестиционной деятельности, которая является еще одним источником прибыли страховых организаций и в ряде случаев даже компенсирует те убытки, которые страховщики могут иметь от осуществления непосредственно страховой деятельностиЭкономически обоснованное размещение инвестиционных ресурсов в первую очередь дает возможность страховой организации сохранить реальную стоимость привлеченных средств страхователей. К тому же наличие эффективной инвестиционной деятельности позволяет использовать в своих интересах значительные суммы резервов, принося организации ощутимый доход. В целях минимизации инвестиционного риска размещение страховых резервов регулируется государством. Соблюдение «Правил размещения страховщиками средств страховых резервов» предполагает выбор активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, и выполнение требований, предъявляемых как к самим активам, так и к их структуре. В работе была рассмотрена инвестиционная деятельность страховой компании ОСАО «Ингосстрах».Открытое страховое акционерное общество «Ингосстрах» является одной из наиболее крупных и известных страховых компаний не только в России, но и за рубежом, входит в тройку лидеров по объему прямой страховой премии (без ОМС) с долей рынка 7,6%. По добровольному страхованию ответственности компания является лидером. А также компания занимает прочные позиции в корпоративном страховании, автостраховании и страховании специальных рисков, достичь чего компании помогает устоявшаяся репутация в сфере страхования крупных коммерческих рисков. Компания имеет лицензии на осуществление всех  20 видов страхования (с учетом специализации страховщиков), установленные ст.32.9 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», а также на перестрахование. По основным финансово-экономическим и инвестиционным характеристикам, проанализированным за 9 месяцев 2010-2011 гг. можно сделать следующие выводы:В 2011 году собственные средства компании увеличились на 11,7%.Сбор страховой премии увеличился в 2011 году на 15,2%.Рост чистой прибыли компании в 2011 году составил 8,4%.Проанализировав показатели компании ОСАО «Ингосстрах» с 2006 по 2011 гг., такие как сумма собственных средств, валюта баланса и объем страховых резервов, наблюдается стабильный прост по всем перечисленным показателям.Объем инвестиционного портфеля в 2011 году увеличился на 4,2%, а также увеличилась доля инструментов фондового рынка в структуре инвестиционного портфеля компании.Инвестиционная политика компании сформирована с учетом существующих законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность страховщиков.Инвестиционные активы компании подразделяются на фонд краткосрочных и фонд долгосрочных инвестиций.В инвестиционной деятельности ОСАО «Ингосстрах» придерживалось консервативной политики в 2010-2011 гг., направленной на минимизацию рисков и повышение степени надежности вложений, одной из задач которой является – формирование фонда высоколиквидных активов, достаточного для покрытия принятых обязательств и способного обеспечить заданную норму доходности.Проанализированные в работе показатели характеризуют ОСАО «Ингосстрах» положительно и иллюстрируют стабильный рост и улучшение ее деятельности. Можно сделать вывод, что страховая компания «Ингосстрах» очень успешная, финансово-устойчивая и стабильно развивающаяся компания. Для развития и совершенствования инвестиционной деятельности компания «Ингосстрах» проводит комплекс мероприятий, к числу которых относятся: сокращение объема размещений денежных средств в банках с низким международным кредитным рейтингом и увеличение доли средств в банках с высоким международным рейтингом и наличием участия государства в капитале;увеличение в портфеле ценных бумаг инструментов с фиксированной доходностью с высоким кредитным качеством; оперативный мониторинг лимитов на вложения в банки и виды инвестиционных инструментов;улучшение процесса управления дебиторской задолженностью и внедрение системы противодействия мошенничеству с целью увеличения доли рынка и повышения эффективности совей деятельности;постоянный контроль над тарифами, формированием достаточных страховых резервов;разработка ежегодных перестраховочных программ и постоянный мониторингом их эффективности и др.На сегодняшний день развитие страхового рынка в России отмечено положительной динамикой и растущими показателями. Это обусловлено, в первую очередь, законодательными новшествами, регламентирующими работу данного сегмента.Модифицирующие нужды рынка находятся в постоянном развитии, что заставляет издавна сформированную регуляторную систему корректироваться и видоизменяться. Приоритетными в этом направлении является принятие соответствующих законопроектов и ведение активной борьбы за каждого клиента.В 2011 году по сравнению с 2010 годом страховой рынок (без учета обязательного медицинского страхования – ОМС) вырос в сравнении на 16,5% – до 650 миллиардов рублей. Начался рост инвестиционной привлекательности лидеров рынка. По мнению аналитиков, даже при условии начала второй волны кризиса рост взносов в видах страхования, связанных с государством, не даст рынку уйти в минус.Позитивные прогнозы могут не оправдаться, если не будет проведена масштабная модернизация бизнеса страховых компаний. Чтобы не упустить открывающиеся перед ними возможности, страховщики должны переориентировать свой бизнес на страхователей, разумно ограничить комиссии страховым посредникам, которые сейчас доходят до 40%, создать и поддерживать репутацию надежных партнеров. Только тогда будет развиваться добровольное страхование, повысится рентабельность бизнеса, вырастет капитализация.Основным риском помимо нестабильности и финансовых рисков остается недостаточно высокое качество надзора за страховыми посредниками. Ключевыми направлениями повышения качества надзора должны стать введение МСФО и актуарного аудита.В 2011 году был разработан ряд законодательных инициатив, которые должны стимулировать развитие страхового рынка в 2012 году Для страховых компаний эти законы открывают широкие возможности привлечения новых крупных клиентов, осуществления кросс-продаж и увеличения объема премий в своих корпоративных портфелях. Список используемой литературыГражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая, глава 48) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 08.05.2010)Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992г. №4015-1 (в ред. от 30.11.2011 N 362-ФЗ) Правила размещения страховщиками средств страховых резервов от 08 августа 2005 г. №100н (в ред.13 июля 2009 г.)Ахвледиани Ю.Т. Развитие страхового рынка в России // Финансы. – 2008. – N 11. – С.47-49Архипов А. П. Эффективность страховой деятельности //Финансы, – 2007,– № 11Афонина И.А. Система оценки рисков страховой компании / И.А.Афонина, Т.В.Горчакова // Микроэкономика,– 2011. – N 1. – С.124-128Архипов А.П. Финансовый менеджмент в страховании, Учебник - «Финансы и статистика, ИНФРА-М» – 2010 – С.320Бесфамильная Л.В. Качественные показатели роста отечественного страхового рынка: основные приоритеты и пути совершенствования // Страховое дело. – 2009. – N 3. – С.8-17Гудков А.Н. Финансовая устойчивость как цель финансового менеджмента страховой организации // ЭКО – 2009 –N 9 – С.162-169Гомеля В.Б. Проблемы современного регулирования страхового рынка России // Финансы – 2011 – N 8 – С.50-52Доклад «О развитии страхового рынка России в 2008 году − первом полугодии 2009 года» // Страховое дело– 2010 – N 7 – С.42-64; N 8. – С.54-64; N 9. – С.62-64Жук И.Н. Развитие рынка страхования в условиях глобализации экономики // Страховое дело – 2010 – N 7 – С.3-9Кадыров М.Г. Инвестиционный потенциал: некоторые актуальные проблемы исследования // Страховое дело – 2008 – №11Кагаловская И.Т. Классические закономерности российского страхового рынка // Страховое дело– 2011– N 11– С.7-11Коваленко Н.В. О необходимости и возможности государственного участия в развитии страхового рынка России // Страховое дело– 2011– N 10– С.3-8Кабанцева Н.Г. Страховое дело: Учебное пособие. М.: Форум, 2008. 272 с.Логвинова И.Л. Организации взаимного страхования и их ассоциации за рубежом // Финансы– 2010– N 3 – С.52-55Меренков А.В. Концепция контроллинга в страховой компании // Финансы– 2010– N 12– С.57-59Медведева Т. Рынок страховых услуг – стратегический сектор экономики. //Страховое дело – 2008 г – № 8Мокров А.В. Страховой рынок: точки роста на фоне потерь // Страховое дело– 2009– N 7– С.5-9Никулина Н.Н. Роль учетной политики и информационного обеспечения в работе финансового менеджера страховых организаций / Никулина Н.Н., Тюрин В.А. // Страховое дело– 2009– N 11– С.57-64Никулина Н.Н. Анализ управления инвестиционным потенциалом страховой организации: опыт, перспективы развития // Страховое дело – 2006 – №2Оганов С.В. Инвестиционная деятельность страховщиков в банковском секторе // Банковские услуги – 2008 – №8Окунев О.Б. Моделирование и прогнозирование развития российского страхового рынка // Страховое дело– 2009– N 12– С.3-8Пенюгалова А.В. Практические аспекты выхода страховых компаний на региональный рынок страхования физических лиц / Пенюгалова А.В., Пенюгалова Л.А. // Страховое дело– 2009– N 4– С.56-64Пласкова Н.С. Анализ деятельности страховой организации // Финансы– 2007– N 12– С.41-45Родионов А.С. Построение конкурентной финансовой стратегии страховой компании в современных условиях // Микроэкономика – 2011 – N 4 – С.44-48Рубченко М. Страна без страховки // Эксперт– 2010– N 15–C.40-45Самиев П. Принуждение к страхованию / П.Самиев, А.Янин // Эксперт– 2010– N 39– С.144-145Страховой рынок России за 9 месяцев 2011 года // Финансы– 2011– N 12– С.55-58Смирнова М.Б. Страховое право: Учебное пособие. М.: Юстицинформ, 2007. 320 сТихонова Е.С. Оценка финансовой устойчивости страховой организации по РСБУ и МСФО // Финансы– 2009– N 2– С.54-57Тронев О.В. Оптимизация финансирования страховой организации в условиях кризиса // Страховое дело– 2009– N 8– С.12-15Худяков А.И. Теория страхования. М.: Статут, 2010 – 656 с.Цикало А.И. Модернизация страхования, или Как спасти страховой рынок в России // Страховое дело– 2010– N 11– С.16-18Чернова Г.В. Вопросы эффективного управления финансовой устойчивостью страховой организации / Г.В.Чернова, С.А.Калайда // Страховое дело – 2010 – N 12 – С.24-31Ширипов Д.В. Страховое право: учебное пособие. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К, 2008 – 248 с.Щербаков В.А. Страхование : учебное пособие / В.А. Щербаков, Е.В. Костяева. − М.: КНОРУС, 2007.