Учетная ставка Центрального Банка и ее воздействие на денежные потоки в экономической системе.

В дальнейшем рефинансирование стало использоваться как инструмент оказания финансовой помощи КБ. В частности, после 1998 г. в ходе реструктуризации банковской системы РФ КБ предоставлялись кредиты на поддержание ликвидности, повышение финансовой устойчивости, а также стабилизационные кредиты на срок до одного года. По мере нормализации ситуации в банковском секторе предоставление указанных кредитов прекратилось.
Кредиты рефинансирования различаются по:
форме обеспечения – учетные и ломбардные кредиты;
срокам использования – краткосрочные (на 1 или несколько дней) и среднесрочные (до 6 месяцев или одного года);
методам предоставления – прямые кредиты и кредиты, реализуемые ЦБ через аукционы;
целевому характеру – корректирующие и сезонные кредиты.
Учетные (дисконтные) кредиты – это кредиты, предоставляемые ЦБ КБ под учет векселей до истечения их срока. Важный инструмент воздействия на состояние кредитно-денежного обращения – использование количественных ограничений имеющихся в распоряжении банков учетных кредитов посредством установления лимитов обшей суммы переучитываемых заимствований.
Ломбардные кредиты – это кредиты под залог ценных бумаг. Размеры ссуд устанавливаются в зависимости от вида залога. Процентная ставка ломбардного кредита обычно превышает ставку учетного кредита на 1-3%.
В последнее время наибольший удельный вес в совокупных кредитах рефинансирования ЦБ РФ имеют краткосрочные кредиты, операции прямого и обратного РЕПО с государственными ценными бумагами.
При проведении кредитного аукциона потенциальные заемщики направляют в ЦБ заявки с указанием объема кредитов, которые они хотели бы получить, и уровня процентной ставки. В результате анализа заявок ЦБ устанавливает общую сумму кредитов аукциона, уровень процентной ставки, способ проведения аукциона. При американском способе заявки ранжируются по уровню предложенной процентной ставки в порядке убывания, а затем удовлетворяются в том же порядке, начиная с максимально предложенной процентной ставки до полного исчерпания установленного объема кредита. При голландском способе все заявки удовлетворяются по цене отсечения – минимальной ставке, предлагаемой банками, попавшими в круг покупателей. В случае аукциона с фиксированной процентной ставкой, удовлетворяются все заявки, однако при превышении общей суммы этих заявок над объемом предложенного к аукциону кредита. Все заявки удовлетворяются частично.
В целом, ставка рефинансирования – это один из ключевых показателей, по которому можно оценить состояние банковской системы в стране.

3.3. Проблемы функционирования коммерческих банков на кредитном рынке
Рассмотрим проблемы и перспективы функционирования коммерческих банков на российском кредитном рынке.
По сравнению с периодом становления банковского бизнеса, уровень рентабельности существенно возрос. Однако из-за сильной ценовой конкуренции, высоких операционных расходов, ограниченной свободы действий в области ценообразования и слабой диверсификации источников доходов российские банки продолжают уступать банкам других стран с развивающейся экономикой по показателям прибыльности.
Ключевым фактором, обуславливающим нестабильность банковского сектора России, и в т.ч. развития розничного бизнеса, является отсутствие соответствующих современным требованиям нормативно-правовых механизмов регулирования. Это порождает такие проблемы, как высокая концентрация кредитных рисков на одного заемщика, отсутствие прозрачности в отчетности банков, недостаточная защищенность клиентов банка. Для этого необходимо продолжить совершенствование банковского законодательства.
Необходимо отметить, что Банком России предпринимаются необходимые действия по качественному совершенствованию функционирования банковской системы.
Рассматривая текущую экономическую ситуацию в России, необходимо отметить следующие факторы, определяющие развитие банковского сектора:
• сложная макроэкономическая и возможно политическая обстановка;
• быстрый рост объема ссудной задолженности при том, что возвратность ссуд не проверена в условиях экономического спада;
• раздробленная банковская система: большое количество "карманных" банков с непрозрачной структурой собственности;
• система регулирования и надзора укрепляется медленно и не успевает справляться с накапливающимися структурными проблемами;
• высокая концентрация выдаваемых ссуд.
Российский банковский сектор остается сильно фрагментированным и отличается высокий уровнем конкуренции, которая обусловлена агрессивными стратегиями экспансии и возросшим притоком паевых инвестиционных фондов, особенно в сегменте крупнейших банков. Подавляющее большинство российский кредитных организаций находятся в частной собственности. Быстрый рост кредитования и резкое повышение уровня долговой нагрузки (в условиях, когда кредитная культура еще недостаточно сформирована, а качество процедур риск-менеджмента довольно сомнительно) могут в будущем обернуться значительными проблемами и делают систему уязвимой к последствиям возможного ухудшения рыночной конъюнктуры.
Рост привлекаемых вкладов в последние годы ускорился, но продолжает отставать от роста кредитования, что заставляет банки все активнее привлекать необходимые для рефинансирования средства из-за границы, которые не в состоянии полностью защитить банки от высоких кредитных и отраслевых рисков.
Подводя итог можно отметить, что сейчас банкам стоит приложить все возможные усилия для реализации следующих действий:
1. Сокращение операционных издержек с помощью управления производительностью процессов, что возможно достичь через проведение детального анализа бизнес-процессов, процедур оптимизации, выявление нерентабельных участков или направлений бизнеса.
2. Поддержание лояльности клиентов для сохранения клиентской базы и объема привлеченных средств.
3. Выстраивание процессов сбора задолженностей - важен как превентивный этап (до наступления сроков обязательного платежа), так и сбор просроченных задолженностей.
4. Оптимизация бизнес-процессов и IT-инфраструктуры для обеспечения возможности оперативного масштабирования: как «сжатия» в случае существенного ухудшения рыночной ситуации, так и расширения - при выходе из кризиса, либо в процессе слияний и поглощений, которые уже происходят сегодня на банковском рынке.
Рассматривая перспективы развития банковского бизнеса в России можно отметить, что в целом они повторяют тренд других стран с развивающейся экономикой. Несомненно, что с точки зрения развития ритейла в долгосрочной перспективе Россия достаточно перспективна, что подтверждается стремлением иностранных банков закрепить за собой определенный сегмент на рынке банковских услуг. Условия развития данного направления, сложившиеся под воздействием финансового кризиса, диктуют менеджменту банка несколько иные правила ведения бизнеса, основанные на эффективности, системности, взвешенности при принятии решений, с более детальной оценкой рисков и детальным анализом распределения ресурсов. Данный подход заставит многие банки не только пересмотреть тарифную политику, политику трансфертного ценообразования, но и закрыть те подразделения, которые в данный момент экономически неэффективны.

Заключение

Затянувшийся процесс трансформации социально-экономических отношений в России с целью построения развитой рыночной экономики – следствие недооценки роли государства как ключевого субъекта в создании институтов и институциональной среды, определяющих взаимоотношения субъектов рынка и совместимость их конечных интересов в обеспечении экономического роста.
На сегодняшний момент российская банковская система по-прежнему подвергается широкой критике. Действительно, ее характеризуют недостаточный уровень иностранных инвестиций и практически полное отсутствие «реальных банков». Большинство частных банковских институтов фактически продолжают выполнять функции казначейских департаментов крупных корпораций. Началось улучшение учетной и правовой среды, решается вопрос о монопольном положении государственных банков, условия для участия иностранного капитала в банковской системе становятся более благоприятными.
В процессе взаимоотношений с коммерческими банками ЦБ РФ стремится к поддержанию стабильности функционирования всей банковской системы и защите интересов ее кредиторов, а также клиентов. Он не вмешивается в оперативную деятельность коммерческих банков.
 Главная задача монетарной политики – создать такие условия для деятельности экономических субъектов, чтобы при свободе выбора они производили действия, совпадающие с целями экономической политики. Это осуществляется посредством регулирования процентной ставки, минимальных резервов, осуществления операций на открытом рынке. Отсюда видно, что такой вид регулирования особенно важен для экономической политики государства, т. к. позволяет регулировать деловую активность в экономике.
Учетная ставка (ставка рефинансирования) - ставка процента за кредит, предоставляемый центральным банком коммерческим банкам. Учетно-процентная (дисконтная) политика состоит в регулировании размеров процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать средства у центрального банка под определенный залог (например, в виде принадлежащих им ценных бумаг).
В работе проанализированы цели денежно-кредитной политики и механизмы денежной трансмиссии в экономике, поскольку, именно преобладающий механизм денежной трансмиссии определяет выбор государством инструмента денежно-кредитной политики и эффективность выбранного принципа реализации денежно-кредитной политики, показывает, каким образом изменение учётной ставки воздействует на состояние экономики.
В работе показано, что изменение учётной ставки Центрального Банка зачастую оказывает влияние на финансовый сектор, а уже через него на всю экономику. Воздействуя на чисто денежные показатели, Центробанк способен определять и пропорции финансового рынка, использовать его для оказания влияния на экономику в целом.
Изменяя ставку рефинансирования, Центральный банк может влиять на ставки по депозитам и кредитам, предоставляемых для клиентов коммерческих банков. При снижении ставки Центрального Банка, уменьшается процент, под который коммерческие банки выдают ссуды гражданам и юридическим лицам, но в то же время, снижаются ставки по депозитам.
Первоначально политика рефинансирования коммерческих банков Центральным банком РФ использовалась исключительно для воздействия на состояние денежно-кредитного обращения. В дальнейшем рефинансирование стало использоваться как инструмент оказания финансовой помощи КБ.
В целом, ставка рефинансирования – это один из ключевых показателей, по которому можно оценить состояние банковской системы в стране.
Список литературы

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ (Со всеми изменениями и дополнениями).
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 03.02.96 г. № 17-ФЗ. (Со всеми изменениями и дополнениями)
Банки и небанковские кредитные организации и их операции. Учебник. /Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: ВЗФЭИ. 2010.
Банковское дело. Учеб. /Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2009.
Банковское дело, (под ред. проф. Лаврушина О.И.) Финансы и статистика, М., 2007. - 576с.
Белотелова, Н. П. Деньги. Кредит. Банки : учеб. для студентов экон. вузов, обучающихся по направлению "Экономика" и специальности "Финансы и кредит" / Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова ; Федер. ин-т развития образования. - 2-е изд. - М. : Дашков и К, 2010. - 483 с.
Бломштейн Г.Д. Банковское дело и платежная система. М., 2008.
Государственное регулирование рыночной экономики. / Под ред. проф. Кушлина В.И. и проф. Волгина Н.А. - М.: ОАО "НПО "Экономика", 2000
Деньги, кредит, банки. Учеб. пособие /Под ред. А.Ю.Казака. М.М.Марамыгина Екатеринбург. Изд. «МВА», 2007.
Деньги, кредит, банки. Учеб. /Под ред. Е.Ф.Жукова. М.:ЮНИТИ-ДАНА. 2011.
Дробышевский С., Козловская А. Внутренние аспекты денежно-кредитной политики России // Институт экономики переходного периода, 2006.
Дубенецкий Я.Н. и др. Банк: центральный, но не разрушительный / Экономическая газета, 2005. - № 2
Киселев В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее (Банковская политика. Регулирование и управление). - М.: Финстатинформ, 2008.
Маневич В. Е. Макроэкономическая модель и кредитно-денежная политика. // Бизнес и банки, сентябрь 2007, № 36
Марамыгин М.С. Денежно-кредитное регулирование инвестиционных процессов в национальной экономике. //Финансы, денежное обращение и кредит. Научные записки, выпуск 12. Екатеринбург, УрГЭУ, 2002.
Моисеев С. Инфляционное таргетирование: международный опыт и российские перспективы. / Вопросы экономики. – 2002. - №9
Моисеев С. Дискреционная денежно-кредитная политика против долларизации // Финансы и кредит, №20, 2002
Моисеев С. Открытость и транспарентность денежно-кредитной политики // Банковское дело, №5, 2004
Моисеев С. Правила денежно-кредитной политики // Финансы и кредит, №20, 2002.
О роли государства в условиях смешанной экономики. М. // Наука - 2006 - 261 с.
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики: на 2012 и на 2013 - 2015 гг.
Парамонова Т.В. О повышении качества надзора за кредитными организациями / Деньги и кредит, 2007. - № 10
Пенкин, А. Ф. Денежно-кредитная система России и основы ее регулирования : учеб. пособие / А. Ф. Пенкин ; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации. - М. : Издательство РАГС, 2010.
Прокофьева Е.Н. Ссудный процент как стоимотная экономическая категория //Сборник Финансы, денежное обращение и кредит. Научные записки. Выпуск 6. УрГЭУ. 2000.
Прокофьева О.К. К вопросу о совершенствовании инструментов банковского надзора. / Деньги и кредит, 2007. - № 9.
Романовский М.В. и др. под ред. Романовского М.В., Врублевской М.В., Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2007.
Саркисянц А. Новые технологии в расчетно-денежной системе коммерческого банка. // Планета INTERNET, №5-6, 2007
Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки. – СПб, 2007
Черняк В. З. Деньги. – М., 2008
Юровицкий В. М. Эволюция денег: денежное обращение в эпоху изменений. – М., 2008
Bernanke, B., M. Gertler ‘Inside the black box: The credit channel of monetary transmission mechanism’, Journal of Economic Perspectives, 9, 1995.
De Fiore, F. ‘The transmission of monetary policy in Israel’, IMF Working paper, 98/114, 1998
Favero, C., F. Giavazzi, L. Flabbi ‘The transmission mechanism of monetary policy in Europe: Evidence from banks’ balance sheets’, NBER Working paper, 7231, 1999
Miron, J., C. Romer, D. Weil ‘Historical perspectives on the monetary transmission mechanism’, NBER Working paper, 4326, 1993
Mishkin, F. International experiences with different monetary policy regimes, NBER Working paper, 2005
Официальный сайт Банка России www.cbr.ru


Деньги, кредит, банки. Учеб. пособие /Под ред. А.Ю.Казака. М.М.Марамыгина Екатеринбург. Изд. «МВА», 2007. С. 101
Tinbergen Jan, On the Theory of Economic Policy, 1952; Economic Policy: Theory and design, 1956.
О роли государства в условиях смешанной экономики. - М.//Наука - 2006 – с. 50.
Государственное регулирование рыночной экономики. / Под ред. проф. Кушлина В.И. и проф. Волгина Н.А. - М.: ОАО "НПО "Экономика", 2000. – с. 215.
Стратегия реформирования экономики России (аналитический доклад Института экономики РАН), http://inecon.ru/ru/
Стратегия реформирования экономики России (аналитический доклад Института экономики РАН), http://inecon.ru/ru/
Пенкин, А. Ф. Денежно-кредитная система России и основы ее регулирования : учеб. пособие / А. Ф. Пенкин ; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации. - М. : Издательство РАГС, 2010. С. 87
Банки и небанковские кредитные организации и их операции. Учебник. /Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: ВЗФЭИ. 2010. С. 117
Прокофьева Е.Н. Ссудный процент как стоимотная экономическая категория //Сборник Финансы, денежное обращение и кредит. Научные записки. Выпуск 6. УрГЭУ. 2000. С. 26
Банковское дело (под ред. проф. Лаврушина О.И.) // Финансы и статистика, М., 2007. – С. 269
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики: на 2012 и на 2013 - 2015гг., С. 64
Tobin, J. 'Monetary policies and the economy: the transmission mechanism', Southern Economic Journal, 44, 1978, pp. 421–431
Miron, J., C. Romer, D. Weil ‘Historical perspectives on the monetary transmission mechanism’, NBER Working paper, 4326, 1993
Favero, C., F. Giavazzi, L. Flabbi ‘The transmission mechanism of monetary policy in Europe: Evidence from banks’ balance sheets’, NBER Working paper, 7231, 1999
Bernanke, B., M. Gertler ‘Inside the black box: The credit channel of monetary transmission mechanism’, Journal of Economic Perspectives, 9, 1995, pp. 27–48.

Цисарь И.Ф. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов/ И.Ф. Цисарь.- М.:Дело,2008.- С.53.
Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом – 2009. №2. С. 17.
По данным Банка России (www.cbr.ru)
ПРАЙМ-ТАСС и ежедневное издание card on-line март 2010 г.
По данным РБК. (http://rating.rbc.ru)
По данным «Эксперт РА»
По данным Банка России (www.cbr.ru)
Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ (Со всеми изменениями и дополнениями), ст. 40












2