Анализ и оценка краткосрочной и долгосрочной платежеспособности предприятия (на примере конкретного предприятия)

Согласно данному Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе системы показателей, к которым установлены нормативные значения:ПоказателиНормативное значениекоэффициент текущей ликвидности (Ктл) 2,0коэффициента обеспеченности собственными средствами (КоСОС)0,1коэффициентов восстановления платежеспособности коэффициентов утраты платежеспособности больше 11Чтобы организация была признана платежеспособной, значения Ктл и КоСОСдолжны соответствовать установленным рекомендуемым значениям. Если, значение какого-либо из этих двух коэффициентовниже норматива, то в этом случае определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп). Если значения коэффициентовКтл и КоСОС выше норматива, то в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.Если Квп больше, либо равен единице, то в этом случае можно сделать вывод о том, что организация имеет возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода (6 месяцев). Если Квп меньше, единицы, тов этом случае можно сделать вывод о том, что организация имеет неудовлетворительную структуру баланса, и не сможет восстановить свою платежеспособность и должна быть признана банкротом. Если Куп больше единицы, то можно резюмировать, что организация в ближайшие три месяца не утратит своей платежеспособности, и наоборот, еслиКуп меньше единицы тогда можно сделать вывод о том, что предприятие имеет все шансы утратить платежеспособность в ближайшие три месяца, [16, 298].В ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»коэффициент текущей ликвидности на конец 2012 г. равен 1,26, при его значении на начало года 1,08. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже предельного значения практически в 2 раза).Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, в 2011 г. составил 0,89, а на конец 2012 года - 0,1, т.е. достиг нормативного значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с прошлым годом. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить, сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. К восст. = ( Ктлкон.+ 6 /12 (∆Ктл) ) / Ктл норм, т.е. 2 = 0,6775. (этот показатель должен быть больше 1, тогда есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия в течении полугода).Для вывода о реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия необходимо, чтобы коэффициент восстановления был больше 1. Таким образом, в анализируемой организации данное условие не соблюдается, соответственно, можно сделать вывод о том, что структура баланса ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»признается неудовлетворительной, оно само – неплатежеспособным, не имеющим реальных шансов восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода. В завершении анализа финансового состоянияОАО «Туймазинскийзавод автобетоновозов», можно предложить следующие рекомендации, направленные на восстановление платежеспособности объекта исследования:1.Повысить уровень конкурентоспособности предприятия в условиях вступления России в ВТО. Для этого разработать и осуществить меры в следующих направлениях:1.1.Повышение конкурентоспособности продукции, в том числе:1.1.1. Совершенствование конструкции автобетоносмесителей, автобетононасосов и стационарных бетононасосов на основе Комплексной программы работ.1.1.2.Поддержание и совершенствование технологии производства продукции на основе обновления технологического оборудования.1.1.3.Повышение качества продукции на основе совершенствования конструкции изделий и технологии их производства, а также развития Производственной системы «КАМАЗ» (PSK), в соответствии с Программой повышения качества.1.1.4.Расширить линейку автобетоносмесителей на основе диверсификации шасси (МАЗ).1.1.5.Использовать инвестиционные кредиты для обновления конструкции, технологии и оборудования, при условии возмещения государством процентов за кредит.1.2.Повышение производительности труда, в том числе:1.2.1.Снижение технологической трудоемкости изготовления продукции.1.2.2.Обучение кадров.1.2.3.Социальное развитие коллектива. Снижение текучести кадров.1.2.4.Аутстаффинг кадров по дефицитным профессиям.1.2.5.Осуществление мероприятий по достижению целей Производственной системы «КАМАЗ» (PSK).1.2.6.Уменьшение номенклатуры продукции диверсификации.1.3.Увеличение объемов продаж, в том числе:1.3.1.Развитие сети продаж на основе использования сервисной сети ОАО «КАМАЗ» и расширения собственной дилерской сети.1.3.2.Увеличение объемов и рентабельности сторонних заказов на основе развития соответствующих проектов.1.3.3.«Расшитие» узких мест производства и его подготовки.1.4.Снижение затрат, в том числе:1.4.1.Оптимизация производства и управления предприятием.1.4.2.Целенаправленное развитие Производственной системы «КАМАЗ» (PSK) на снижение затрат.Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других. Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.2.2. Экономический эффект предложенных мероприятийЛиквидность и кредитоспособность не достигает нормативных значений из-за превышения обязательств над оборотными средствами. Значит, для повышения ликвидности и финансовой устойчивости необходимо регулировать соотношение оборотных средств и текущих обязательств, а так же долю заемных средств в общем капитале предприятия.Управление заемными средствами с целью повышения ликвидности:Анализ краткосрочных обязательств предприятия для выявления статей снижения займов. Структурный и динамический анализ кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов позволить выявить те направления, по которым заемные средства уже не требуются (например, ликвидация задолженности по зарплате, возврат взятого кредита и пр.). Кроме того, целесообразно рассмотреть альтернативные источники финансирования по сравнению с взятием кредита (например, выпуск предприятием ценных бумаг). Рассчитаем как исполнение предложенной меры может отразиться на анализируемых показателях: Допустим, при данном анализе выявлена возможность погашения кредиторской задолженности на 70%: КЗпрогноз = 182 370 - 0,7 × 182 370 = 181 093,41 тыс. руб.∆ КЗ = 1 276,59 тыс. руб.Уменьшение заемного капитала произойдет в сторону увеличения собственного капитала - СК (упрощенно), то есть:СКпрогноз =СК+∆КЗ = 197 003 + 1 276,59 = 198 279,59 тыс. руб.Планируется погашение кредиторской задолженности за счет погашения дебиторской задолженности, что приведет к увеличению свободных денежных средств, основная часть которых будет направлена на погашение кредиторской задолженности:ДЗпрогноз = ДЗ - 70% = 64 125 - 0,7 × 64 125 = 19 237,5 тыс. руб.ДСпрогноз = ДС + ∆ДЗ = 1 018 + 19 237,5 = 20 255,5 тыс. руб.В этом случае, коэффициент текущей ликвидности составит:Ктлпрогноз = 314 486 / (248797 - 1 276,59) = 1,27, что на 0,01 больше по сравнению с 2012 г.Коэффициент промежуточной ликвидности:, Кп.л.прогноз = (314 486 - 244 154) / 247 520,41 = 0,284, что на 0,034 больше по сравнению с 2012г. Коэффициент абсолютной ликвидности:,Ка.л.прогноз = 20 255,5 / 247 520,41 = 0,081, что на 0,077 больше по сравнению с 2012г.Таким образом, разработанные рекомендации положительно повлияют на деятельность исследуемого предприятия.Однако очевидно, что для повышения ликвидности и платежеспособности недостаточно управлять только кредиторской и дебиторской задолженностью, т.к. показатели ликвидности при этих условиях так и не достигают нормативных значений. Необходимо также оптимизировать структуру товарно-материальных запасов, снизить задолженность по краткосрочным кредитам и займам.Только комплексное проведение предложенных мероприятий позволит ОАО «Туймазинскийзавод автобетоновозов» восстановить платежеспособность.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ современных экономических условиях, сопровождающихся кризисными явлениями, залогом выживаемости и основой стабильного положения экономического субъекта служит его платежеспособность. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, вовремя погашает свои обязательства и при этом способно обеспечить бесперебойный процесс функционирования.В первой главе исследования представлена краткая характеристика предприятия и основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»; проведен анализ и оценка структуры капитала ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов».Кроме того осуществлен анализ краткосрочной платежеспособности ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» на основе оценки ликвидности его баланса, по результатам которого сформулированы выводы. Заключительным пунктом первой главы исследования была оценка долгосрочной платежеспособности и относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов».Вторая глава исследования посвящена практическим рекомендации по восстановлению платежеспособности анализируемого объекта исследования.Результаты исследования позволяют сделать следующие выводы.Обобщая результаты анализа ликвидности баланса, можно заключить, что по показателю текущей ликвидности ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»является платежеспособной. Однако, существуют проблемы с наиболее срочными обязательствами, которую в срочном порядке необходимо решать. Кроме того, данные расчетов свидетельствуют о том, что перспективная ликвидность отражает достаточный платежный излишек. В отчетном году наблюдается положительная динамика, обусловленная появление собственных оборотных средств в деятельности ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов», в наличии излишка медленно реализуемых активов, в сокращении дефицита быстрореализуемых активов.Обобщая результаты анализа краткосрочной и долгосрочной платежеспособности исследуемого предприятия, можно сделать вывод, что в течение всего исследуемого периода активы ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»сформированы недостаточно эффективно, ликвидность предприятия недостаточна, так как рассчитанные коэффициенты не соответствует нормативным значениям, однако можно сделать вывод о положительной динамике коэффициентов долгосрочной платежеспособности.Значения практически всех показателей финансовой устойчивости остаются за пределах рекомендованных значений (выше или ниже установленных границ), что, безусловно, заслуживает отрицательной оценки и свидетельствует о необходимости постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью недопущения кризиса. В целом по результатам анализа имущественного положения, ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости финансовое состояние ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»заслуживает невысокой оценки. Так, значения показателей ликвидности и финансовой устойчивости находятся за пределами рекомендуемых границ, но анализ динамики всех коэффициентов указывает на их положительную тенденцию (движение от середины «коридора» к его границам). Сохранение подобной тенденции в течении хотя бы ближайших двух лет позволит отнести финансовое состояние анализируемой организации к классу предприятий с «хорошим» финансовым положением.В заключительной главе исследования проведен анализ утраты (восстановления) платежеспособности согласно требованиям Методического положенияпо оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в соответствии с которым был сделан вывод о том, что структура баланса ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»признается неудовлетворительной, оно само – неплатежеспособным, не имеющим реальных шансов восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода. В завершении анализа краткосрочной и долгосрочнойОАО «Туймазинскийзавод автобетоновозов» были предложены следующие рекомендации, направленные на восстановление платежеспособности объекта исследования:- повышение конкурентоспособности продукции;- повышение производительности труда;- увеличение объемов продаж;- снижение затрат.Кроме того, так как в анализируемом периоде отмечается недостаток наиболее ликвидных активов, то исследуемому предприятию можно порекомендовать осуществлять более эффективное управление денежными средствами, что позволит получить в любой момент времени достаточное их количество для погашения обязательств.Эти и другие мероприятия позволят значительно улучшить состояние финансовой деятельностиОАО «Туймазинскийзавод автобетоновозов» и повысить его платежеспособность в том числе.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ1. Гражданский кодекс РФ, ч. 1-2. – М.: Проспект, 2010. 2. Налоговый кодекс РФ часть 1 и 2 (с изменениями и дополнениями) официальный текст – М.: ИКФ Омега, 2002.Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утверждены приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению от 23.01.2001. - № 16, (с изменениями и дополнениями).Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под ред. О.Е. Ефимовой и М.В. Мельник. – 4-е изд. –М.: Издательство «Омега-Л», 2011. - 451с.Антикризисное управление: Учебник под ред. Э.М. Короткова, М.: ИНФРА-М, 2009.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента в 2-х томах. – Киев: НИКА-Центр, 2012. Большаков С.В. Основы управления финансами. – М.:изд. дом ФБК-Пресс, 2011.Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2012.Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: учебник для ВУЗов – СПб.: Питер, 2009. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом Герда, 2010. Вердикова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М , 2011. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 3-е изд. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 358 с.Дроченко О.Б. Принципы эффективного бюджетирования // Финансовый директор. – 2012. - №5 – с.56-65..................................................Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: ПБОЮЛ Грищенко Е.М., 2009. – 424 с....................................................................................................................Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры: учебник / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 560 с...............................16. Кошкина Г.М. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие / Г.М.Кошкина, З.А.Лукьянова, Л.В.Коява. – Н-ск: НГУЭУ, кафедра финансов, 2012.........................................................................................................17. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2009. ...................................................................................................19. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник для вузов, 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2010. ............................................................ Финансы предприятий. Учебник / под ред. В.М. Романовского. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2010. .................................................................................. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы; ЮНИТИ, 2012...................................................................................................Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие / Под ред. О.Н. Лихачевой. – М.: Проспект, 2010...................................Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001..............................................................................Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2009. – 208 с.Черняева И.В. Моделирование финансового состояния и его роль в управлении предприятием // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - № 21. – с. 11-14............................................................................................Щербина А.В. Финансы организаций / А.В. Щербина. – Ростов н/Д: Феникс, 2010......................................................................................................................ПРИЛОЖЕНИЯ