Мировые денежные системы, их история и современность

В целях развития и повышения ликвидности российского фондового рынка Банком России совместно с Минфином России в феврале 2012 года был осуществлен ряд мер по либерализации рынка государственных ценных бумаг и консолидации биржевой инфраструктуры. Указанные меры включали перевод вторичного обращения государственных ценных бумаг на фондовую биржу, а также на внебиржевой рынок. В результате объединения вторичных торгов по государственным и негосударственным ценным бумагам, а также унификации депозитарного учета упростился доступ и расширился круг инвесторов на рынке государственных ценных бумаг. Следующим шагом в направлении либерализации рынка государственных ценных бумаг станет планируемая до конца текущего года организация размещения ОФЗ на торгах фондовой биржи и допуск ОФЗ к обслуживанию в международных депозитариях (Euroclearи Clearstream).В динамике годовых темпов прироста денежного агрегата М2 на протяжении первой половины 2012 года не наблюдалось ярко выраженных тенденций. Однако начиная со II квартала 2012 года годовые темпы прироста рублевой денежной массы стали постепенно снижаться, а в III квартале эта тенденция усилилась (на 1.10.2012 годовой темп прироста денежного агрегата М2 составил 14.8%). При сохранении текущих тенденций годовой темп прироста рублевой денежной массы по итогам 2012 года может составить 15-18%, что формирует предпосылки для замедления инфляции в среднесрочной перспективе.Среди компонентов рублевой денежной массы динамика депозитов населения была более стабильна. Их годовые темпы прироста снижались менее интенсивно, чем денежный агрегат М2 в целом, и на 1.10.2012 составили 19,1%. Годовые темпы прироста рублевых депозитов нефинансовых и финансовых организаций на протяжении января-июля 201 2 года превышали темпы прироста депозитов населения (составляя в среднем за этот период около 25%). Однако в августе-сентябре они стали снижаться более интенсивно и на 1.10.2012 составили 12,9%.Основным источником снижения денежной базы в январе-сентябре 2012 года, как и годом ранее, было абсорбирование денежных средств по бюджетному каналу. Чистый кредит расширенному правительству со стороны органов денежно-кредитного регулирования сократился за девять месяцев 2012 года на 2.4 трлн. рублей (за аналогичный период 201 1 года-на 2,2 трлн. рублей). Определенное влияние на его внутригодо-вую динамику оказывали операции по размещению временно свободных средств бюджета на депозитах в коммерческих банках. За январь-май 2012 года задолженность кредитных организаций по указанным депозитам сократилась на 0,6 трлн. рублей, за июнь-сентябрь возросла на 0.5 трлн. рублей.В течение 2012 года проводилась работа по совершенствованию технологии размещения свободных средств федерального бюджета на банковских депозитах. При содействии Банка России была усовершенствована технология и расширен состав каналов проведения депозитных операций Федеральным казначейством. В настоящий момент депозитные аукционы проводятся на двух российских биржах - Московской Бирже и Санкт-Петербургской Валютной Бирже.В 2012 году Банк России проводит денежно-кредитную политику в условияхструктурного дефицита ликвидности банковского сектора.Определяющее значение для его формирования в текущем году имеют два фактора:- аккумулирование значительных остатков средств на бюджетных счетах в Банке России, обусловленное профицитом консолидированного бюджета, что приводит к существенному абсорбированию ликвидности из банковского сектора по бюджетному каналу;- поступательное повышение гибкости курсообразования. позволяющее Банку России сокращать свое участие в операциях на внутреннем валютном рынке и их влияние на формирование денежного предложения.Структурный дефицит ликвидности в мировой практике, как правило, является нормальным состоянием банковского сектора. Он не указывает на развитие каких-либо кризисных явлений и может быть одной из предпосылок для повышения эффективности процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. В условиях структурного дефицита возрастает роль операций центрального банка по предоставлению денежных средств банковскому сектору.Ключевыми инструментами рефинансирования Банка России являлись операции РЕПО на сроки 1 день и 1 неделя. Совокупная задолженность по операциям прямого РЕПО увеличилась с 0,5 трлн. рублей в начале года до 1,5 трлн. рублей на 1.10.2012. а средний объем задолженности за данный период составил 0,9трлн. рублей (0.15трлн. рублей в среднем в 2011 году).Лимиты по аукционам прямого РЕПО устанавливались исходя из сопоставления оценок спроса на ликвидность и ее предложения с учетом прогноза автономных факторов формирования ликвидности и сальдо операций Банка России по предоставлению и абсорбированию денежных средств, совершенных в предыдущие дни, со сроками исполнения, приходящимися на текущий день.В 2012 году Банк России продолжил предоставление кредитным организациям на аукционной основе и на фиксированных условиях обеспеченных кредитов (внутридневных кредитов, кредитов «овернайт», ломбардных кредитов, кредитов, обеспеченных золотом, а также нерыночными активами и поручительствами кредитных организаций).ЗаключениеДеньги – важная экономическая категория. Они возникли в процессе развития товарного производства и сейчас выполняют функции меновой стоимости, средства обращения, платежа и накопления, а также мировых денег, так как, функционируя на мировом рынке, обеспечивают «перекачку» капитала между странами.Деньги являются элементом денежной системы государства, характеристики которой закрепляются в законодательстве страны. В России основные параметры денежной системы заданы Конституцией РБ, законами для банковской сферы, налоговой и др.Современная кредитная система – это механизм, состоящий из множества уровней, предназначенный для распределения финансовых активов и имеющая три основных звена:1. Центральный (национальный) банк;2. Коммерческие банки (сберегательные, инвестиционные, ипотечные банки);3. Страховые компании, пенсионные фонды, лизинговые, финансовые компании и т. д.В России при недостаточном развитии отдельных операций (ипотечных, инновационных, инвестиционных и др.) банки для обеспечения устойчивой прибыльности своей деятельностивынуждены быть универсальными.Ядро финансово-кредитной системы составляет банковская система, на которую падает основная нагрузка по денежно-кредитному обслуживанию хозяйственного оборота.Центральный Банк РФ осуществляет регулирующую деятельность, направленную на осуществление контроля над состоянием совокупной денежной массы в стране и имеющую своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы. Увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного производства, государство вовлекает себя в инфляционные процессы. Ошибки в кредитно- денежной политике, наряду с неэффективным производством, расширением административно-управленческих структур могут запустить механизм ожиданий. Механизм инфляционных ожиданий –это в основном механизм движения цен. Значит, деньги не нейтральны. Частые проведения девальвации в стране становятся тормозом модернизации экономики, так как национальные производители в данных условиях получают возможность роста конкурентоспособности произведенной продукции не за счет повышения ее качества и обновления производства, а в результате действия ценового фактора. Вреспублике до сих пор осуществляется практика оказания государственной поддержки неэффективно работающим предприятиям. В результате предприятия наращивают объемы производства неконкурентоспособной продукции.Выделение финансовой помощи для сохранения занятости, старого технологического уровня, а также для обеспечения уплаты предприятием налогов является расточительством.Для запуска эффективного механизма макроэкономического регулирования хозяйственной деятельности необходимыметодологические разработкипроблем денежно-кредитной политики применительно к условиям РФ.Экономические процессы в мире развиваются в условиях нестабильной глобальной финансовой конъюнктуры, характеризующейся высоким уровнем неприятия рисков инвесторами, частыми перемещениями потоков капитала между более и менее рисковыми сегментами финансового рынка, значительной и периодически растущей волатильностью цен на активы и биржевые товары, курсов валют. Это вносит неопределенность в оценки перспектив развития внешних условий функционирования российской экономики и финансового рынка.В рамках прогнозов МВФ и других международных организаций, предполагающих небольшое повышение темпов роста мировой экономики в 2013 году, возможно умеренное ускорение экономического роста в странах - основных торговых партнерах России с сохранением аналогичной тенденции в 2014-2015 годах. Согласно прогнозу МВФ. темп прироста производства товаров и услуг в мире увеличится с 3.3% в 2012 году до 3.6% в 2013 году. По прогнозам, в 2013 году продолжится снижение инфляции в зарубежных странах, включая основных торговых партнеров России. Не ожидается ее уско-оение и в 2014-2015 годах.Список используемой литературыАгапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/Под общей ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. – 6-е изд., стереотип. – Москва: Издательство «Дело и Сервис», 2004.– 448с. Ивашковский С. Н. Макроэкономика: Учебник. –2-е изд., испр., доп. – Москва: Дело, 2002. – 472с.Лемешевский И.М. Макроэкономика. (Экономическая теория. – Ч.З): Учеб. пособие. – Минск: ООО «ФУА инфом», 2004. – 576 с.А.И. Лученок, О.Л. Шулейко, О.И. Румянцева, М.В. Маркусенко и др. Проблемы макроэкономического регулирования : Монография, – Минск: Право и экономика, 2005.Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник. – 6-е изд., испр. и доп. – Москва: Высшее образование, 2006. – 654с.Денежная_система. Материал из Википедии – свободной энциклопедии.[Электронный ресурс] – Режим доступа:http://ru.wikipedia.org.- Дата доступа: 25.07.2013Денежный рынок// Современная экономическая теория [Электронный ресурс] Copyright © 2010-2011 modern-econ.ru – Режим доступа:http://modern-econ.ru/makro/dengi-kredit/rynok/ravnovesie.html– Дата доступа: 28.07. 2013.