анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия:
КАЛ = (41)
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Рекомендуемое значение данного коэффициента – нахождение в интервале 0,2-0,5.
2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой (критической) ликвидности), определяется как отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам:
КПР= (А1+А2) / (П1+П2) (42)
Рекомендуемое значение данного коэффициента лежит в интервале от 0,7 до 1,5, чем больше в оборотных активах сомнительной дебиторской задолженности, тем большее значение должно быть у коэффициента промежуточного покрытия. Коэффициент промежуточного покрытия характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
КТЛ = =(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (43)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности является одним из основных критериев оценки финансового состояния предприятий. В России «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными 12 августа 1997 г. распоряжением № 310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) установлен норматив коэффициента текущей ликвидности, равный двум.
В анализе необходимо рассчитать все коэффициенты ликвидности, результаты расчетов свести в таблицу.
Таблица 17 Динамика коэффициентов ликвидности
Показатели Норматив 2009 г 2010 г 2011 г Отклонение, (+/-) 2010 / 2009 2011 /2010 2011 /2009 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,20 - 0,25 0,11 0,06 0,08 -0,05 0,03 -0,02 Коэффициент критической ликвидности 0,70 - 1,00 0,92 0,89 0,88 -0,02 -0,01 -0,03 Коэффициент текущей ликвидности 1,00 - 2,00 1,16 1,01 1,10 -0,14 0,08 -0,06 Показатели текущей ликвидности показывают, что предприятие может покрыть все текущие обязательства при условии практически полной реализации своих оборотных активов.
Уровень показателя текущей ликвидности также находится на рекомендованном уровне, следовательно, если контрагенты предприятия рассчитаются по своим обязательствам, компании сможет покрыть свои долги.
Компания не обладает абсолютной ликвидностью, т.е. наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств компании.
Если один или несколько рассчитанных коэффициентов ниже рекомендуемых значений, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
, (44)
где Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 2;
Т – количество месяцев в анализируемом периоде, 12;
6 – количество месяцев, в течение которых предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность;
Если рассчитанные коэффициенты соответствуют рекомендуемым значениям, но имеют отрицательную динамику, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:
(45)
где 3 - количество месяцев, в течение которых оценивается возможность утраты или сохранения платежеспособности предприятия.
Кроме анализа ликвидности и платежеспособности предприятия на основе оценки финансовых коэффициентов можно изучить финансовую устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия может оцениваться с позиции структуры источников средств и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости финансового положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких предприятий.
Все коэффициенты финансовой устойчивости можно разделить на три группы показателей:
- коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств;
- коэффициенты, характеризующие состояние основных средств;
- коэффициенты, характеризующие финансовую независимость.
К показателям, характеризующим состояние оборотных средств, относят:
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами – показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для обеспечения финансовой устойчивости предприятия:
(46)
Нормативное значение данного коэффициента ≥0,1. Соответствие величины коэффициента нижней границе означает, что 10% оборотных активов финансируются из собственных источников.
В 2010 году
В 2011 году
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – показывает, в какой степени материальные запасы покрываются собственными источниками:
(47)
Рекомендуемое значение данного коэффициента – нахождение в интервале от 0,5 до 0,8. Уровень данного коэффициента характеризует избыток или недостаток материальных запасов.
В 2010 году
В 2011 году

3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения:
(48)
Рекомендуемое значение - 0,5, означает, что 50% собственных средств находятся в обороте.
В 2010 году
В 2011 году

Следует отметить, что уровень данного коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких отраслях его нормальная величина может быть ниже, чем в материалоемких, т.к. большая часть собственных средств обеспечивает покрытие основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия.
В анализе изучается динамика коэффициентов, при этом обращается внимание на соотношение прироста собственных оборотных средств с приростом оборотных активов, материальных запасов и собственного капитала.
К показателям, характеризующим состояние основных средств, относят:
4. Индекс постоянного актива – показывает долю основных средств и других внеоборотных активов в сумме собственного капитала:
(49)
В 2010 году
В 2011 году

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных кредитов и займов к общей сумме долгосрочных источников:
(50)
Данный коэффициент характеризует уровень использования заемных средств для обновления и расширения производства.
В 2010 году
В 2011 году

6. Коэффициент износа характеризует уровень технической годности основных средств, показывает, в какой степени замена и обновление основных средств финансируются за счет амортизации.
(51)
Рекомендуемое значение ≤0,5.
В 2010 году
В 2011 году
7. Коэффициент реальной стоимости имущества – показывает, какую долю в стоимости имущества предприятия имеют средства производства
(52)
Рекомендуемое значение 0,5. Характеризует уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.
В 2010 году
В 2011 году

К коэффициентам, характеризующим финансовую независимость, относят:
8. Коэффициент автономии (финансовой независимости), который рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме источников средств предприятия:
(53)
Рекомендуемое значение ≥0,5. Нижняя граница показывает, что 50% всех источников финансирования приходится на собственный капитал. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия.
В 2010 году
В 2011 году

9. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов к общей величине источников средств предприятия:
(54)
Показывает, какую долю в общих источниках занимают долгосрочно используемые средства.
В 2010 году
В 2011 году

10. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей сумме источников:
(55)
Рекомендуемое значение ≤0,5. Верхнее значение показывает, что на каждый рубль собственного капитала приходится 1 рубль заемных средств.
В 2010 году
В 2011 году

11. Коэффициент финансовой активности (коэффициент финансового рычага) - соотношение заемных и собственных средств:
(56)
Рекомендуемое значение ≤1. Характеризует риск утраты платежеспособности предприятия. Анализ данного показателя следует проводить во взаимосвязи с изучением удельного веса в имуществе основных средств и внеоборотных активов, коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами долгосрочно привлекаемых заемных средств. Коэффициент финансовой активности зависит от изменения любого из этих показателей. От уровня финансового рычага (левериджа) во многом зависит эффект от использования заемных средств.
В 2010 году
В 2011 году

12. Коэффициент финансирования – соотношение собственного и заемного капитала:
(57)
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Указывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
В 2010 году
В 2011 году

На основе данных бухгалтерского баланса (ф.№1) и приложения к бухгалтерскому балансу (ф№5) рассчитываются данные коэффициенты, результаты расчетов заносятся в таблицу.
Особое внимание в анализе коэффициентов финансовой устойчивости следует уделить изменению величины коэффициента финансового рычага, выявить причины изменений, изучив его зависимость от структуры имущества и источников средств предприятия. Для этого следует провести факторный анализ на основе следующей факторной модели:
, (58)
где Кфз – коэффициент финансовой зависимости;
ВнА/ОбА – соотношение внеоборотных активов к оборотным активам;
Км – коэффициент маневренности;
Уд вВнА – доля внеоборотных активов в общей сумме активов;
Ксос - коэффициент обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами.

В результате коэффициентного анализа экономического состояния предприятия можно сделать следующий вывод, что коэффициент обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами равный 0,82 в отчетном году показывает степень, что предприятие полностью обеспеченно собственными оборотными средствами, необходимыми для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, что на предприятии переизбыток материальных запасов, хотя наблюдается тенденция к их снижению.
Коэффициент маневренности собственного капитала в отчетном году находиться на уровне 13,32, что свидетельствует о том что 13,32% собственных средств находятся в обороте.
Индекс постоянного актива показывает что 2,88% основных средств и других внеоборотных активов в сумме собственного капитала:
Коэффициент износа, который характеризует уровень технической годности основных средств, показывает что 37% замены и обновления основных средств финансируются за счет амортизации.
Коэффициент финансовой независимости показывае что в отчетном году 6,3% всех источников финансирования приходится на собственный капитал. Это означает, что только малая часть обязательств предприятия может быть покрыта его собственными средствами.
Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что в отчетном году 6,3% долгосрочно используемые средств занимают в общих источниках финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости находиться в пределах нормативно допустимого значения. И свидетельствует о том, что 9,3% заемного капитала находиться в общей сумме источников.
Коэффициент финансового рычага характеризуется тем, что на предприятии высокий риск утраты платежеспособности.
Коэффициент финансирования говорит о том, что в отчётном году 14,95% деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.
Заключение

Объектом исследования производственной практики является ОАО «Печоранефть», основными видами деятельности которой являются добыча и реализация сырой нефти и нефтяного (попутного) газа.
Целями деятельности предприятия являются осуществление предпринимательской деятельности путем расширения рынка товаров и услуг и получение на этой основе прибыли.
Ознакомившись с формой бухгалтерского учета можно сказать, что предприятие завершает переход к комплексной автоматизации учетного процесса, и на данный момент уровень автоматизации учетного процесса составляет 80-85%, ручной остается в основном работа по сбору и регистрации первичной информации.
ОАО «Печоранефть» реализует товарную нефть на внутреннем, внешнем рынке и на рынке СНГ. При этом ежегодно наблюдается существенный рост объема выручки, составивший в период с 2009 по 2011 гг. 242,8%.
Себестоимость реализуемой продукции возрастает более высокими темпами – 304,4% за аналогичный рассматриваемый период.
Валовая прибыль компании снижается в 2010 г на 13% к уровню предшествующего периода (или на 237 623 тыс. руб.), и в 2011 г – возрастает на 44,3% (на 705 212 тыс. руб.). В результате суммарный рост показателя за 3 рассматриваемые года – 125,6%, что положительно характеризует деятельность предприятия.
Чистая прибыль получена ОАО «Печоранефть» в 2009 г (397 377 тыс. руб.) и в 2011 г (531 939 тыс. руб.), а в 2010 г непокрытый убыток компании составил 18 099 тыс. руб. Полученные результаты обуславливают нестабильную рентабельность предприятия по чистой прибыли.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов постоянно возрастает – с 2 068 440 тыс. руб. в 2009 г до 2 949 908 тыс. руб. в 2011 г (прирост составил 42,6%).
Прирост оборотных средств происходит более высоким темпом, чем у ОПФ, и в период с 2009 по 2011 г составил 412,2%.
Указанные изменения свидетельствуют о существенном изменении в составе имущества предприятия.
Среднесписочная численность возросла с 360 до 619 чел., что также подтверждает высокий темп развития компании.
Среднегодовая заработная плата возрастает с 61,9 до 80,5 тыс. руб./чел.
Производительность труда говорит о постоянном улучшении использования трудовых ресурсов компании – рост показателя составляет 141,2% в период с 2009 по 2011 г.
Рост фондоотдачи говорит об улучшении использования ОПФ ОАО «Печоранефть» (рост показателя в 1,7 раза за рассматриваемы период).
В последнем рассматриваемом периоде деятельность ОАО «Печоранефть» стала более материало- и трудоёмкой и менее фондоемкой.
Показатели текущей ликвидности показывают, что предприятие может покрыть все текущие обязательства при условии практически полной реализации своих оборотных активов.
Уровень показателя текущей ликвидности также находится на рекомендованном уровне, следовательно, если контрагенты предприятия рассчитаются по своим обязательствам, компании сможет покрыть свои долги.
Компания не обладает абсолютной ликвидностью, т.е. наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств компании.


Список литературы

Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 28.11.2011) // http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW; n=122227
Баканов, М.И. Теория экономического анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 466 с.
Балабанов, И.Т. Финансы. – М.: Статус, 2010. – 540 с.
Баскакова, О.В. Экономика организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2010. – 272 с.
Богдановская, Л.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 310 с.
Брасс, А. А. Менеджмент: основные понятия, виды, функции: пособие для подготовки к экзаменам. – М.: ИНФРА-М, 2011. –368 с.
Волков О.И. Экономика предприятия Курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 280с.
Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М: Финансы и статистика, 2010. – 316 с.
Зайцев. Н.Л. Экономика организации. – М: Экзамен, 2009. – 680 с.
Семенова В.М. Экономика предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2010. – 348 с.
Сергеев И.В. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 260 с.
Экономика предприятия / под ред. А.И Ильина, В.П. Волкова. – М.: Инфра-М, 2011. – 200 с.
Градов, А.П. Организационная структура и функции службы маркетинга предприятия.– СПб.: ИК "Невский проспект", 2009. – 92 с.
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА– М, 2011. – 576 с.
Эрмашвили, Н.Д.Маркетинг. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 623 с.
Бухгалтерский баланс ОАО «Печоранефть» на 31 декабря 2009, 2010, 2011 г.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Печоранефть» за период с 1 января 2009, 2010, 2011г.
Устав ОАО «Печоранефть» 08.12.2009 г. №1181 с изменениями от 04.06.2011 г. №1208
Приложение А
(Информационное)
А.1 Выписка из Бухгалтерского баланса ОАО «Печоранефть»
Таблица А.1
Наименование показателя Код 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 АКТИВ         I. ВНЕБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Нематериальные активы 1110       Результаты исследований и разработок 1120       Основные средства 1130 2068440 2708591 3191224 Доходные вложения в материальные ценности 1140       Финансовые вложения 1150 6 3 3 Отложенные налоговые активы 1160 32852 33903 21894 Прочие внеоборотные активы 1170 13780 40900 64952 Итого по разделу I 1100 2115078 2783397 3278073 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Запасы 1210 587543 993987 2904944 НДС по приобретенным ценностям 1220 87780 118290 184817 Дебиторская задолженность 1230 1911521 6980903 10676710 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240       Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 258963 482388 1117183 Прочие оборотные активы 1260 235 384 848 Итого по разделу II 1200 2846042 8575952 14884502 БАЛАНС 1600 4961120 11359349 18162575
Продолжение таблицы А.1
ПАССИВ Код 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ         Уставный капитал 1310 209 209 209 Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320       Переоценка внеоборотных активов 1340 24174 21674 18464 Добавочный капитал (без переоценки) 1350 478665 478665 478665 Резервный капитал 1360 10 10 10 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 116206 100596 641588 Итого по разделу III 1300 619264 601154 1138936 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         Заемные средства 1410 1824868 2215222 3312126 Отложенные налоговые обязательства 1420 53938 70834 133869 Оценочные обязательства 1430       Прочие обязательства 1450       Итого по разделу IV 1400 1878806 2286056 3445995 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         Заемные средства 1510 607300 1525517 3447990 Кредиторская задолженность 1520 1850224 6553900 9813152 Доходы будущих периодов 1530       Оценочные обязательства 1540   29394 58197 Прочие обязательства 1550 5526 363328 258305 Итого по разделу V 1500 2463050 8472139 13577644 БАЛАНС 1700 4961120 11359349 18162575
Приложение Б
(Информационное)
Б.1 Выписка из Отчета о прибылях и убытках ОАО «Печоранефть»
Таблица Б.1
Наименование показателя код 2009 г 2010 г 2011 г Выручка 2110 5316873 6625794 12911105 Себестоимость продаж 2120 -3487376 -5033920 -10614019 Валовая прибыль (убыток) 2100 1829497 1591874 2297086 Коммерческие расходы 2210 -689918 -807378 -1223170 Управленческие расходы 2220 -203401 -319244 -363361 Прибыль (убыток) от продаж 2200 936178 465252 710555 Доходы от участия в других организациях 2310       Проценты к получению 2320 7395 7539 20207 Проценты к уплате 2330 -221116 -313092 -359475 Прочие доходы 2340 6764432 10437763 17955757 Прочие расходы 2350 -6952960 -10599657 -17642654 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 533929 -2195 684390 Текущий налог на прибыль 2410 -86673   -80417 в т.ч. Постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 26083 16284 12811 Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 -46196 -16810 -63035 Изменение отложенных налоговых активов 2450   965 -8996 Прочее 2460 -3683 -59 -3 Чистая прибыль (убыток) 2400 397377 -18099 531939












35