Анализ ликвидности активов, баланса, оценка финансовой гибкости (на примере ОАО "Вертекс")

Эта величина принимает отрицательное значение, что означает недостаточность собственных источников для финансирования оборотных активов.Результаты проведенного исследования показали, что на фирме наблюдается значительное рост дебиторской задолженности , по итогам 2012 года задолженность составила 36151 тыс.руб., что на 15087 тыс.руб. больше показателя 2011 года. Удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса – 24,4%. Наличие в составе дебиторской задолженности просроченной задолженности, сомнительных долгов свидетельствует о нерациональной политике фирмы по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями. Это создает угрозу неплатежеспособности.На фирме наблюдается недостаток ликвидных активов за счет высокого уровня кредиторской задолженности. Тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует (с 452 тыс.руб. до 631 тыс.руб. в 2012 году) о снижении ликвидности фирмы и финансовой устойчивости. Ускорить платежи рекомендуется путем совершенствования расчетов за реализованные услуги, своевременного оформления расчетных документов, включения в договор пункта о предоплате, расширение вексельной формы обращения. Предоставление отсрочки платежа по полученным товарам отражается в дополнительных финансовых затратах.Рекомендуется осуществление следующих мероприятий:- выявление и недопущение просроченной дебиторской и кредиторской задолженности; ввести постоянный контроль за состоянием сомнительных долгов покупателей;- регулярно проведение анализа дебиторско-кредиторской задолженности по срокам возникновения и оценка реального состояния дебиторской задолженности, производить расчет чистой дебиторской и кредиторской задолженности;- постоянное осуществление анализа соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;- все реализованные товары следует разделить в зависимости от объемов на две или три группы: до 1000 руб., до 10000 руб. и свыше 10000 руб. Выделить из всего перечня товаров те услуги, оплата за которые может быть отнесена к невыгодным с точки зрения инкассации;- работа с долгами по претензиям, поступившим от покупателей;- уменьшение задолженности поставщикам путем внедрения системы авансовых платежей;Величина задолженности по претензиям подлежит погашению в полном объеме – 145 тыс.руб. Сумма задолженности по претензиям и недопущение просроченной задолженности обеспечат приток выручки на сумму 776 тыс.руб. Вложение свободных денежных средств в краткосрочные финансовые вложения обеспечивает получение предприятием дополнительного дохода от финансовой и инвестиционной деятельности. Краткосрочные вложения являются высоколиквидными активами. Включение их в состав оборотных активов повышает уровень ликвидности предприятия. Обычно краткосрочные инвестиции вкладываются в хозяйственную деятельность другого предприятия на срок до одного года . Процентная ставка по вложенным средствам обычно колеблется от 3 до 30 % от суммы вклада. Для расчета дохода по вкладам предположительный размер дохода будет составлять 18,5%. Если сумму, высвободившуюся от погашения дебиторской задолженности в размере 10000 тыс.руб., направить на приобретение краткосрочных финансовых вложений, то в конце года фирма получит доход(Дфв) равныйДфв = 10000 * (18,5%/100%/360 дней) * 180 дней = 925тыс.рубОбщий прирост выручки составит∆ВР = 925 + 776 = 1701 тыс.руб.ВР = 465520 + 1701 = 467221 тыс.руб.Прирост выручки – 0,4%.2.2. Расчет экономического эффекта от внедрения мероприятийВ данном разделе рассчитывается совокупный эффект от предлагаемых мероприятия по повышению финансовой стабильности и укреплению финансового состояния ОАО «ВЕРТЕКС». Пересмотр структуры оборотного капитала фирмы позволит улучшить функционирование всего хозяйственного процесса, что в конечном итоге повысит эффективность деятельности фирмы и ее стабильность. Предлагаемые мероприятия направлены на совершенствование системы функционирования предприятия, что обеспечит стабильность, улучшение показателей результативности работы. Общий экономический эффект от внедрения всех предлагаемых мероприятий составит 1701 тыс.руб.:- эффект от своевременного покрытия просроченной задолженности и недопущения выставления претензий , от применения авансовых платежей в сумме 776 тыс.руб.;- эффект от вложения средств в финансовые инвестиции на сумму 925 тыс.руб.По результатам внедрения мероприятий фирма заметно улучшит основные показатели функционирования своей деятельности.В таблице 2.1 приведены изменения основных показателей финансовой устойчивости и ликвидности после мероприятий.В сводной таблице (таблица 2.2) основных показателей представлены изменения основных показателей в абсолютном и относительном выражении. Изменения показателей приведены на рисунке 7.Таблица 2.1Расчет изменений основных показателей ликвидности и финансовой устойчивости фирмы до и после внедрения мероприятийНаименование показателяЗначение показателя, млн.руб.Изменениена начало годана конец годаабсолютноеотносительное, %Собственные средства591996090017012,87Заемный капитал883938839300,00Краткосрочные обязательства845938459300,00Долгосрочные обязательства3800380000,00Внеоборотные активы100883420276319393316,60Оборотные активы467094841017013,64Выручка от реализации, тыс.руб.465 520467 22117010,37Чистая прибыль32 66433 240576,3411,76Себестоимость418 400419 5251124,660,27Валюта баланса14759214936317711,20Коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидностиКоэффициент автономии0,4010,4080,0071,65Финансовой зависимости0,5990,592-0,007-1,19Долгосрочной финансовой независимости0,4270,4330,0061,48Финансирования (платежеспособности)0,6700,6890,0192,87Финансового левериджа (финансового риска)1,4931,451-0,042-2,79Коэффициент текущей ликвидности0,5520,5720,0203,64Как видно из таблицы 2.1 все основные показатели финансовой устойчивости находятся в динамике роста. Финансовая зависимость снижается, растет платежеспособность, текущая ликвидность. Снижается финансовый риск.Таблица 2.2Расчет изменений основных показателей деятельности фирмы до и после внедрения мероприятийПоказательЗначение показателя, тыс.руб.Изменениядо мероприятийпосле внедрения(+,-)%Объем продаж (выручка от реализации без НДС), тыс.руб.465 520467 2211 701100,37Себестоимость, тыс.руб.418 400419 5251 125100,27Прибыль от реализации, тыс.руб.47 12047 696576101,22Рентабельность продаж, %10,1210,210100,85Рентабельность продукции, %11,2611,370100,95Рисунок 7. Изменения показателей после мероприятийЗатраты переменные (их доля в общих затратах – 67,2%) , соответственно, пропорционально росту выручки на сумму 1124 тыс.руб. с 418400 тыс.руб. до 419525 тыс. руб., или на 0,27% тыс.руб.∆ З = 418400 * 0,672 * 0,004 = 1124 тыс.руб.Сумма прибыли возрастет на 1,2%, или на 576 тыс.руб.Улучшение доходности организации после внедрения мероприятий отражены показателями рентабельности, значения рентабельности продаж показывает рост с 10,1 % до 10,2 %, рентабельности затрат – с 11,3 % до 11,4 %. Данное изменение характеризует эффективное влияние предлагаемых мероприятий, так как рост объемов продаж превышает рост затрат, это говорит об эффективном использовании ресурсов и более высокой их отдачи.Выводы Предложенные пути улучшения финансового состояния исследуемого предприятия предлагаются следующие: регулирование структуры оборотного капитала за счет снижения доли дебиторской задолженности и увеличения финансовых активов.Экономический эффект от предлагаемых усовершенствований предприятия составит 1701 тыс.руб. Рассчитанный эффект от проведения предлагаемых мероприятий будет способствовать росту эффективности деятельности фирмы, повышению рентабельности вложенных средств, укреплению финансового положения предприятия.ЗаключениеАнализ хозяйственной деятельности предприятия является неотъемлемой частью системы управления предприятием. Полученные результаты по проведенному анализу характеризуют финансовое и экономическое состояние предприятие, способствуют выявлению резервов финансового роста, укреплению стабильности и финансовой устойчивости предприятия .В ходе анализа определились результаты хозяйственной деятельности предприятия, а именно полученные доходы возросли на 10,4 %. Сумма понесенных затрат на оказание на 9,4 % больше, чем в 2011 году. Опережающий темп роста продаж по сравнению с темпом роста затрат дает возможно увеличить прибыль в 2012 году относительно данных 2011 года на 20,1%. Уровень рентабельности продукции и оказываемых услуг 11,03 %. Все основные показатели находятся в динамике роста, что свидетельствует о стабильности компании. Основные производственные фонды используются эффективно, фирма обеспечена основными и оборотными средствами в полном объеме. По данным анализа можно заключить, что фирма «Вертекс» является относительно финансовой устойчивой. Значение типа финансовой устойчивости показывает соотношение S= {0,0,1}, что означает относительно нормальную финансовую устойчивость. Снизилась зависимость от заемных средств, укрепилось финансовое положение с помощью роста оборотных активов, приносящих большую прибыль. Предприятию при первой необходимости погашения своих краткосрочных обязательств сложно превратить ликвидные активы в денежную наличность для погашения долга .Финансовое состояние предприятия довольно устойчивое, стабильное. Основное направление развития фирмы – повышение конкурентоспособности продукции, завоевание рынка, рост эффективности, финансовой устойчивости и получение максимальной прибыли.Список использованной литературыЗаконодательные акты1.Российская Федерация. Законы. О предприятиях и предпринимательской деятельности: в ред Федерального закона от 21 марта 2002 года N 31-ФЗ – М.: , 1994 Учебная и научная литература2.Ананьев, В.П. Организация производства и менеджмент: учебное пособие / – М., 2004. – с 336 с.3.Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С.В.Галицкая. – М.: Эксмо, 2012. – 652 с. – (Высшее экономическое образование)4. Герчикова, И.Н. Менеджмент: учебное пособие / Изд. 2-е перераб. и доп. - М.: “ЮНИТИ”, 2005 . – 371 с.5.Зелль Аксель, Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / пер. с нем. – Аксель Зелль. – С.: Ось-89,2010. – 240 с. 6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред.проф. М.А.Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник, 2012. – С.3967 Портер, М.Э. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов / М. Э.Портер. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. – 454 с.8.Просветов, Г.И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г.И.Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2012. – 567 с. 8.Просветов, Г.И. Управление рисками: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г.И.Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2011. – 416 с. 10. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / – Изд. 4-е, испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 288 с.11.Савицкая, Г.В. Экономический анализ / Г.В.Савицкая. – М.:Новое знание, 2010. – 688 с.12. Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н.Н.Селезнева, А.В. Ионова. - изд.3-е, перераб. и доп.. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 584 с. 13.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: Учебное и практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – Изд.2-е перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 312 с.14 Фатхутдинов, Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент / Р.А.Фатхутдинов. - М.: Маркетинг, 2002. – 361 с. Интернет-сайты 15.www. vertexs. ru