Questions
Заказать уникальные ответы на билеты- 7 7 страниц
- 0 + 0 источников
- Добавлена 20.09.2013
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
Ответьте на все три подпункта:
Управляющий портфелем контролирует пакет обыкновенных акций общей стоимостью 5 млн. долларов США. В ожидании снижения фондового рынка им было принято решение о хеджировании портфеля акций посредством заключения фьючерсных контрактов на индексе S&P 500. Бета-коэффициент портфеля составляет 1,20, а текущее значение фьючерсных контрактов S&P 500 выбрано равным 238,50 пунктам.
ВОПРОС 2.
Ответьте на все три подпункта:
a) Биржевой игрок покупает июльские фьючерсные контракты на кукурузу $ 2.18 за бушель и одновременно устанавливает на июльские фьючерсные контракты на кукурузу стоимостью 220 колл-опцион по 8 центов. Рассчитайте совокупную прибыль или убыток биржевого игрока, если стоимость кукурузы поднимется до 235 и опцион осуществится. [11 баллов]
ВОПРОС 3.
Ответьте на оба подпункта:
a) Предположим, читая газету вы увидели, что стоимость опциона со вчерашнего дня изменилась, однако цена акций осталась прежней. Обсудите три фактора, способные привести к изменению стоимости опционной премии, не изменяя при этом при этом цены акций. [16 баллов]
ВОПРОС 4.
Ответьте на все три подпункта:
Предположим, вы хотите купить акции и защитить себя от падения их стоимости. Вы рассматриваете стратегию создание покрытой позиции и стратегию защищенного размещения. Какие факторы будут влиять на ваше решение? [11 баллов]
ВОПРОС 5.
Процентный своп на $100 млн. продолжает действовать в течение 10 месяцев. В соответствии с условиями обмена, шестимесячная ставка LIBOR обменивается на 7% годовых (начисляются каждые полгода). Среднее значение обмениваемых на шестимесячную ставку LIBOR свопов всех сроков погашения в настоящее время составляет 5% годовых с непрерывным начислением. Два месяца назад шестимесячная ставка LIBOR составляла 4,6% годовых. Какова текущая стоимость свопа, выплачиваемая по плавающей ставке? Какова его стоимость при фиксированной ставке? [33 балла]
ВОПРОС 6.
Ответьте на оба подпункта:
a) Объясните, что более важно для опционного трейдера: историческая волатильность или подразумеваемая волатильность? [16 баллов]
Вопрос-ответ:
Какова стоимость пакета обыкновенных акций, которыми управляет менеджер?
Управляющий портфелем контролирует пакет обыкновенных акций общей стоимостью 5 млн. долларов США.
Почему управляющий решил заключить фьючерсные контракты на индекс S&P 500?
Управляющий принял решение о хеджировании портфеля акций посредством заключения фьючерсных контрактов на индекс S&P 500, так как ожидает снижения фондового рынка.
Каков бета-коэффициент портфеля?
Бета-коэффициент портфеля составляет 1,20.
Какое значение выбрано для текущих фьючерсных контрактов на индекс S&P 500?
Для текущих фьючерсных контрактов S&P 500 выбрано значение равное 238,50 пунктам.
Сколько штук игрок покупает в июле?
Биржевой игрок покупает 5 штук в июле.
Какие акции контролирует управляющий портфелем?
Управляющий портфелем контролирует пакет обыкновенных акций общей стоимостью 5 млн. долларов США.
Какое решение было принято управляющим портфелем в ожидании снижения фондового рынка?
В ожидании снижения фондового рынка управляющим портфелем было принято решение о хеджировании портфеля акций посредством заключения фьючерсных контрактов на индексе S&P 500.
Какой бета-коэффициент имеет портфель? Какое значение фьючерсных контрактов S&P 500 выбрано?
Бета-коэффициент портфеля составляет 1,20, а текущее значение фьючерсных контрактов S&P 500 выбрано равным 238,50 пунктам.
Сколько акций биржевой игрок покупает в июле?
Биржевой игрок покупает 5 штук.
Какую сумму контролирует управляющий портфелем?
Управляющий контролирует пакет обыкновенных акций общей стоимостью 5 млн. долларов США.
Почему было принято решение о хеджировании портфеля акций?
Решение о хеджировании портфеля акций было принято в ожидании снижения фондового рынка.