Консолидированная отчетность: составление, сущность, особенности анализа.

Кроме того, показатели прибыли (прибыли от продаж, до налогообложения, чистой) лежат в основе расчета целого комплекса относительных показателей, отражающих степень деловой активности, уровень отдачи авансированных средств, доходность вложений в активы хозяйствующего субъекта и т. п.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- оценка динамики показателей прибыли;
- выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;
- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.
Вертикальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет определить динамику удельного веса основных элементов валового дохода хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов на изменение динамики чистой прибыли. Данные из формы № 2 бухгалтерской отчетности сводятся в табл. 9.
Прибыль – это абсолютный показатель, характеризующий превышение доходов над затратами, но обладающий весьма существенным недостатком: показатели прибыли несопоставимы по различным хозяйствующим субъектам и не дают представление о величине затрат и ресурсов, обеспечивших ее получение. Поэтому в анализе гораздо большую ценность имеют показатели, связанные с прибылью и одновременно являющиеся относительными, - показатели рентабельности.
Таблица 9
Вертикальный анализ финансовых результатов
Наименование 31.12.2011 31.12.2012 В абсолютном выражении, руб. Темп прироста Удельного веса Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка 13 247 172,00 10 141 006,00 -3 106 166,00 -23,45 % 0,00% Себестоимость продаж -11 694 353,00 -9 170 777,00 2 523 576,00 -21,58 % -2,15 % Валовая прибыль (убыток) 1 552 819,00 970 229,00 -582 590,00 -37,52 % -2,15 % Коммерческие расходы 0,00 0,00 0,00 0 0,00% Управленческие расходы -731 034,00 -577 225,00 153 809,00 -21,04 % -0,17 % Прибыль (убыток) от продаж 821 785,00 393 004,00 -428 781,00 -52,18 % -2,33 % Прочие доходы и расходы Доходы от участия в других организациях 0,00 175,00 175,00 -100,00 % 0,00% Проценты к получению 746,00 4 397,00 3 651,00 489,41% 0,04% Проценты к уплате -36 361,00 -41 421,00 -5 060,00 13,92% -0,13 % Прочие доходы 207 145,00 135 185,00 -71 960,00 -34,74 % -0,23 % Прочие расходы -202 626,00 -124 623,00 78 003,00 -38,50 % 0,30% Прибыль (убыток) до налогообложения 790 689,00 366 717,00 -423 972,00 -53,62 % -2,35 % Изменение отложенных налоговых активов 2 195,00 -1 829,00 -4 024,00 -183,33 % -0,03 % Изменение отложенных налоговых обязательств 6 267,00 -7 466,00 -13 733,00 -219,13 % -0,12 % Текущий налог на прибыль -216 867,00 -71 365,00 145 502,00 -67,09 % 0,93% Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 581 719,00 285 330,00 -296 389,00 -50,95 % -1,58 %
Из таблицы 9 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом незначительно уменьшилась (с 13 247 172,00 руб. на 31.12.2011 до 10 141 006,00 руб. на 31.12.2012). За анализируемый период изменение объема продаж составило -3 106 166,00 руб. Темп прироста составил -23.45процента.
Валовая прибыль на 31.12.2011 составляла 1 552 819,00 руб. За анализируемый период она снизилась на 582 590,00 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент, и на 31.12.2012 составила 970 229,00 руб.
Прибыль от продаж на 31.12.2011 составляла 821 785,00 руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, снизилась на 428 781,00 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2012 прибыль от продаж составила 393 004,00 руб.
Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения выручки по отношению к изменению себестоимости. Темп изменения себестоимости, в то время как выручка изменилась на -23.45 %, составил -21.58 %.
Отрицательным моментом является наличие убытков по разделу «Прочие доходы и расходы». На 31.12.2012 сальдо по разделу установилось на уровне -26 287,00 руб., однако наблюдается положительная тенденция – за период с конца 31.12.2011 по конец 31.12.2012 сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» увеличилось на 14 579,00 руб.
Как видно из таблицы № 9, чистая прибыль за анализируемый период сократилась на 296 389,00 руб. и на 31.12.2012 она установилась на уровне 285 330,00 руб. (темп падения чистой прибыли составил -50.95%).
Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЮГОРСКРЕМСТРОЙГАЗ», особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «ЮГОРСКРЕМСТРОЙГАЗ», приходим к выводу, что в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.
Алгоритм расчета показателей рентабельности представлен в таблице 10.
Таблица 10.
Анализ показателей рентабельности
Наименование 31.12.2011 31.12.2012 В абсолютном выражении, руб. Темп прироста Общая рентабельность, % 5,97% 3,62% -2,35 % -39,41 % Рентабельность продаж, % 6,20% 3,88% -2,33 % -37,53 % Рентабельность собственного капитала, % 64,63% 27,87% -36,76 % -56,88 % Рентабельность оборотных активов, % 9,46% 5,97% -3,49 % -36,90 % Рентабельность всех активов, % 8,55% 5,10% -3,45 % -40,37 % Рентабельность основной деятельности 11,72% 9,57% -2,15 % -18,38 % Рентабельность производства, % 13,28% 10,58% -2,70 % -20,32 %
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «ЮГОРСКРЕМСТРОЙГАЗ» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 5.97 процента, а на конец периода – 3.62 процента (изменение в абсолютном выражении за период: -2.35%). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.
Снижение рентабельности собственного капитала с 64.63 до 27.87процента за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 247 231,00 руб. и снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 296 389,00 руб.
Таблица 11
Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности
Направление анализа Ед.изм. 2011 год 2012 год 1 2 3 4 1. Оценка имущественного положения 1.1. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса) тыс. руб. 6807912 5598860 1.2. Величина основных средств (ОС) тыс. руб. 588946 746240 1.3. Доля ОС в общей сумме % 8,65 13,33 2. Оценка ликвидности 2.1.Величина собственных оборотных средств (СОС) (функционирующий капитал, чистые оборотные средства) тыс. руб. 900 242,00 1 147 473,00 2.2. Коэффициент текущей ликвидности доли 1,04 1,08 2.3. Коэффициент быстрой ликвидности доли 0,80 0,73 2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности доли 0,04 0,00 2.8. Доля СОС в общей сумме оборотных средств % 14,63 23,99 3. Оценка финансовой устойчивости 3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала доли 0,13 0,20 3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала доли 0,27 0,29 3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала доли 0,15 0,26 3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств доли 0,00 0,01 4. Оценка деловой активности 4.1. Выручка от реализации тыс. 13 247 172,00 10 141 006,00 4.2. Чистая прибыль - « - 581 719,00 285 330,00 4.4. Производительность труда тыс. 8336,80 6036,31 4.5. Фондоотдача руб./ 21,48 14,78 4.8. Оборачиваемость запасов обо- 8,26 5,92 4.9.Оборачиваемость запасов дни 44,21 61,77 4.10.Оборачиваемость кредиторской задолженности дни 162,49 175,72 4.11. Продолжительность операционного цикла дни 162,49 138,57 4.12. Продолжительность финансового цикла дни -0,17 33,80 4.13. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности доли 2,96 2,63 5. Оценка рентабельности 5.1. Рентабельность продаж % 5,97 3,62 5.2. Рентабельность продукции % 6,2 3,88 5.4. Чистая рентабельность собственного капитала % 13,28 10,58
Проведем расчет индекса кредитоспособности.
Z = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5 (42)
где К1, К2, К3, К4 и К5, показатели, рассчитываемые по следующим выражениям:

К1 = Прибыль до выплаты налогов, процентов , (43) Всего активов
К2 = Выручка от продаж (от реализации) , (44) Всего активов
К3 = Собственный капитал , (45) Заемный капитал
К4 = Реинвестированная прибыль , (46) Всего активов
К5 = СОС , (47) Всего активов
Z = 3,3*366717/5598860+1*10141006/5598860+0,6*1063743/4535117+1,4*285330/5598860+1,2*1147473/5598860= 2,49
Z < 2,675, – можно сделать предположение о возможности в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве.
Далее проведем анализ с использованием системы формализованных и неформализованных критериев.
1. К первой группе относятся показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика их изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
Существенные и повторяющиеся потери в основной производственной деятельности.
Превышение некоторого критического уровня кредиторской задолженности.
Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений.
Устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности.
Хроническая нехватка оборотных средств.
Устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств.
Неправильная реинвестиционная политика.
Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов).
Высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности.
Наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов.
Использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях.
Применение в производственном процессе оборудования с истекшим сроком эксплуатации (относительно высокий коэффициент износа активной части основных средств).
Потеря ключевых контрактов.
Неблагоприятное изменение в портфеле заказов.
2. Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но вместе с тем, они свидетельствуют о том, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
Потеря ключевых сотрудников аппарата управления.
Вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно-технологического процесса.
Недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.
Излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта.
Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом.
Недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия (низкие коэффициенты обновления и основных средств).
Политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Данные о динамике показателей перечисленных показателей и критериев могут быть представлены в табл. 12.


Таблица 12
Критерий 2011 2012 Изменение показателя «+» - да, «-»- нет, «+» - рост; н.у.- не установлено «-» - уменьшение 1 2 3 4 I группа       Существенные и повторяющиеся потери в основной производственной деятельности. - - - Превышение некоторого критического уровня кредиторской задолженности. - - - Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений. - + + Устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности. - - - Хроническая нехватка оборотных средств. -  +  + Устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств. - + + Неправильная реинвестиционная политика. - - - Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов). - - - Высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности.  - - - II группа       Потеря ключевых сотрудников аппарата управления. -   - -  Вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно-технологического процесса. -  -  -  Недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др. -  -  -  Излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта. -  -  -  Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом. -  + -  Недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия (низкие коэффициенты обновления и основных средств). -  -  -  Политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями. -  -  - 

Заключение

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2011 по 31.12.2012 ключевыми стали следующие моменты.
Динамику изменения актива баланса за рассматриваемый период нельзя назвать положительной в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.
Изменение структуры пассивов за анализируемый период следует признать в подавляющей части позитивным.
Рассмотрев динамику доходов и расходов ООО «ЮГОРСКРЕМСТРОЙГАЗ», можно сказать, что за анализируемый период в целом ее можно назвать негативной.
За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.
Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и коэффициент текущей ликвидности ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев, ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат. На конец периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат.
На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал -0.17 дня. За анализируемый период продолжительность чистого цикла увеличилась на 33.98 дня, что говорит об отрицательной тенденции, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса, и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет внешних по отношению к производственному процессу источников финансирования – прироста собственного капитала, кредитов.



Библиографический список

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др. Учеб. пособие для вузов. СПб.: Химиздат. 2001. 288 с.
Анализ финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта: Методические указания к курсовому проекту / Дистергефт Л.В. Екатеринбург: Издательство УГТУ, 1998. 70 с.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. 144 с.
Виды экономического анализа и их роль в управлении предприятием. М. “Стек”, 2002г.
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. 192 с.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. Пособие. М.: Изд-во Проспект, 2004. 432 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2000. 688 с.
Особенности экономического анализа в условиях антикризисного управления организациями. Панков В.В., Любушин Н.П., Сучков Е.А. М. “Экономический анализ”, 2002г.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.
Экономический анализ как элемент управления финансовыми ресурсами территории. Лазарева Н.В., М. “Финансы”, 2001г.


Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др. Учеб. пособие для вузов. СПб.: Химиздат. 2001. 288 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. 144 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.
Этот раздел анализа может быть выполнен только в рамках внутрифирменного анализа при наличии всей необходимой информации.














11


18







19