Доллар и его роль в современной валютной системе

В частности, Техас говорит о выходе из состава штатов при создании нового государства, причем шансы, учитывая его положение в мире, достаточно неплохие. Однако говорят, что сепаратистские настроение – это больше маркетинговая стратегия по ослаблению доллара Соединенных штатов Америки с одновременными попытками лоббирования множества законов. Соединенные штаты Америки создают видимость социальной направленности политики, сокращая расходы на 300 миллиардов и тратя 1500 миллиарда долларов, сократив нехватку трудовых мест на 96 тысяч, однако при росте числа пенсионеров и более 2 миллионов еще неустроенных работоспособных граждан. В последнее время все большее значение принимает государственный долг Соединенных штатов Америки. Здесь ситуация крайне курьезная. Китаю, заинтересованному в возврате долгов от Соединенных штатов Америки, важны адекватные объемы экспорта, но при этом должна учитываться платежеспособность американцев, в результате чего сделки носят не самый выгодный характер. Внутренний же долг страны распределяется между частными инвесторами и банкирами при посредничестве неправительственных организаций. Баланс по своей сути строится на работе Федеральной Резервной Системы, которая пытается привести уровень предложения и спроса облигаций к норме. Федеральную Резервную Систему вследствие этого можно назвать сердцем мировой политики в сфере финансов, поскольку ожидания брокеров и трейдеров неотъемлемо связаны с её отчетами.То, что доллар Соединенных штатов Америки является резервной валютой, также сказывается косвенно на его курсе. Причем с одной стороны этот факт положителен для самой страны, поскольку дает возможность экономии на конвертационной валютной комиссии и заимствовать правительству денежные средства на иностранных рынках капитала по более низким процентным ставкам вследствие высокой ликвидности национальной валюты. Помимо этого, он порождает эмиссию дополнительных обхемов долларов и низкий уровень риска возникновения инфляции в Америке посредством иностранных покупателей.Одновременно можно сказать, что этот факт приводит к искусственному завышению курса доллара из-за высокого спроса на него, порожденного высоким уровнем ликвидности. Это негативно сказывается на экспортных позициях и конкурентоспособности национальной экономики и оказывает стимулирующее воздействие на долговую нагрузку Америки, увеличивая торговый дефицит.3.2. Анализ курса доллара США и его перспективыДоллар Соединенных штатов Америки является основной резервной валютой мира. Больше половины всего объема золотовалютных резервов стран мира в последние 10 лет находилось в долларах США, как видно на рисунке 3.2.1.Рис. 3.2.1. Динамика доли долларов и евро в международных валютных резервахПо мере того, как евро усиливал свои позиции, а также накапливались негативные тенденции в американской экономике, роль доллара ослабевала. Так, с 2005 года доля доллара в валютных мировых резервах сократилась на 4,8 процента и составила в 2013 году 61,6 процента. Справедливости ради следует отметить, что евро, хотя и укреплял свои позиции до 2009 года, в настоящий момент занимают долю меньшую, чем в 2005 году, что в немалой степени связано с европейским кризисом.Оценивая результаты 2013 года, можно сказать, что для американской валюты они достаточно удачны, хотя формально индекс доллара возрос менее, чем на 1 процент. При текущей рыночной ситуации в Соединенных штатах Америки и в мире в целом, результаты можно назвать удачными, поскольку за 2013 год долларовые потери относительно европейских валют составили менее 4 процентов тогда как рост относительно азиатских валют -свыше 15 процентов. Одновременно американские акции достигли рекордного максимума, а доходность рынка облигаций казначейства увеличилась больше 100 пунктов – до 2,9 процента.Рост доходности облигаций и акций отражает позитивные ожидания участников рынка относительно перспектив экономики штатов, а значит и доллара. В то же время, если рассмотреть его движение в 2013 году, можно сказать, что большее значение на валютные колебания оказывала разница в подходе к денежно-кредитной политике и относительные показатели экономического роста.Знаковым для американской экономики событием 2013 года стало сокращение объема выкупа активов QE3 – третья монетарная политика, которая используется Федеральной Резервной системой в целях стимулирования национальных экономик. Переводится это понятие с английского как количественное смягчение, при котором центральным банком берутся в обеспечение или покупаются финансовые активы для обеспечения экономики определенными объемами средств. Эта политика началась в 2010 году и даже незначительное сокращение мер по стимулированию американской экономики иллюстрирует улучшение общей ситуации.Если говорить о позициях доллара в мировой экономике, можно сказать, что в последнее десятилетие в Азии, в частности, в КНР, наблюдался активный экономический рост. В 2014 году некоторые эксперты прогнозируют замедление темпов роста экономики КНР с одновременным ускорением темпов роста американской экономики, что повышает привлекательность доллара в глазах инвесторов. Также предполагается рост доверия к банкам у населения, что усилит спрос на кредитные ресурсы среди граждан и одновременно доверия банков к ссудным услугам.Федеральной Резервной Системой в 2014 году продолжиться урезания стимулирующих мер, ожидается дальнейший рост американских процентных ставок, приток иностранных инвестиций на фоне ожидания падения темпов экономического роста КНР, что положительно отразится на курсе доллапа.Однако, с другой стороны, многие говорят о негативном влиянии сокращения стимулирующих мер на курс доллара. Выделяют 2 приема, которые потенциально ограничат рост курса доллара в 2014 году. Во-первых, может быть снижен порог безработицы, выставленный целевым, до 6 процентов, а во-вторых – повышение процентных ставок может быть сопряжено с уровнем инфляции в 2 процента против нынешних 1,3.В целом, в 2014 году ожидается рост доллара в особенности относительно валют стран, центральные банки которых предполагают расширение стимулирующих мер, то есть относительно иены, евро и австралийского доллара. ЗаключениеЭкономическая ситуация в Соединенных штатах Америки в настоящий момент достаточна сложна и противоречива, как и положение доллара как национальной валюты этой страны, так и мировой резервной валюты. Ввиду той экономической и политической роли, которую играют Соединенные штаты в мире, их состояние оказывает воздействие на весь рынок в целом. Доллар, как мировая резервная валюта, и национальная денежная единица Соединенных штатов Америки, в последнее время все менее предсказуем, что обусловило необходимость анализа поведения его курса, предпосылок этому поведению и выявление возможных путей решения проблем, с ним связанных.Доллар в данной работе рассматривается как национальная денежная единица Соединенных штатов Америки и основная мировая резервная валюта. Рассмотрение его графического содержания с эволюционной точки зрения и степени защищенности в разное время показало, что в течение большого количества времени доллар Соединенных штатов Америки являлся наиболее подверженным риску подделки, что стимулировало американское правительство раз в некоторое время обновлять дизайн и степени защиты долларовых банкнот.Анализ этапов развития доллара позволил выявить предпосылки становления его мировой резервной валютой и одним из основных средств платежа, такие, как дезорганизованность европейских стран после второй мировой войны, активная внешняя политика, активное участие в мировой торговле. На фоне анализа взаимозависимости курса доллара и состояния мировой экономики в историческом аспекте и на современном этапе было определено существенное влияние динамики курса доллара на экономику разных стран и, с обратной стороны, влияние множества различных факторов, как внутренних, касающихся экономической и политической ситуации в Америке, так и внешних. Этот анализ также показал существенную значимость курса доллара по отношению к национальной валюте других стран в части получения прибыли или убытка для правительств или отдельных юридических лиц.Формирование курса доллара, рассматривая его как мировое средство расчетов и, по сути, «главную валюту мира», является многофакторным процессом, в котором факторы одновременно коррелируют друг с другом, что создает дополнительные сложности при прогнозировании курсов, а, следовательно, для определения перспектив и тенденций. Анализ поведения курса доллара в последние годы позволил выявить факторы, которые обусловили нынешнее его положение в мире и динамику за последние несколько лет, основные из которых – состояние американской экономики, в частности, уровень государственного долга и меры по стимулированию американской экономики и уровень развития других стран, валюты которых стали значимы в последние годы, к примеру, евро.Рассмотрев динамику курса доллара и факторы, которыми эта динамика обусловлена, можно сделать вывод о том, что важнейшей проблемой в этой связи является все ухудшающееся положение доллара в мире, в особенности на фоне валютных интервенций. Одновременно его положение ухудшает и все больший выпуск новых денег, ничем не обеспеченных. Помимо этого, говорят и о том, что нынешняя мировая валютная система себя изжила и требует существенных поправок. Плавающий валютный курс отличается сильной волатильностью и оказывает негативное влияние на платежные балансы стран, что сдерживается сейчас в определенной мере только валютной политикой каждой конкретной страны, направленной на стабилизацию валютных курсов. С точки зрения состояния мировой экономики, следует отметить, что доллар как мировая резервная валюта, создал существенный дисбаланс, когда экономика разных стран, имеющих значительную долю доллара в собственных золотовалютных резервах, стала слишком зависима от американской политики. Однако однозначного решения этой проблемы нет, поскольку, во-первых, нет реальной альтернативы этой денежной единице, поскольку Европа переживает кризис, экономика Японии или Швейцарии не настолько сильна, чтобы обеспечивать устойчивость валюты, а Китай, хоть и заинтересован в юане как новой мировой резервной валюте, не планирует быстрой ревальвации ввиду экспортоориентированности страны. Во-вторых, поскольку до сих пор доллар составляет большую часть мировых золотовалютных резервов и изменение этого соотношения – процесс длительный, мировое сообщество не заинтересованы в изменении его статуса, поскольку это неразрывно повлечет за собой обесценение их резервов.В качестве рекомендаций по решению проблем, связанных с долларом, можно выделить следующие:реформирование мировой валютной системы;координированные действия Соединенных штатов Америки, Японии и стран еврозоны в части формирования оптимальной системы;постепенное сокращение доли доллара Соединенных штатов Америки в мировых золотовалютных резервах;разработать мероприятия по стабилизации экономической ситуации в Соединенных штатах Америки на мировом уровне ввиду сильного влияния её на мировой рынок и эффекта «экспорта инфляции».В целом по анализу динамики курса доллара и тенденциям последнего времени можно сказать, что в ближайший год следует ожидать повышения индекса доллара ввиду множества факторов, описанных и рассмотренных в работе. И хотя многие эксперты заявляют о возможном лишении доллара Соединенных штатов Америки статуса «главной валюты» ввиду его нестабильности, статистика в части международных расчетов, доверие к валюте, а также наличие более, чем половинной доли в международных валютных резервах, свидетельствует о том, что доллар в настоящий момент продолжает быть «господствующей» валютой в мире.Список использованной литературыО Центральном банке Российской Федерации [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10.07.2002 г., № 86-ФЗ (ред. от 28.12.2013 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» - Последнее обновление 19.02.2014.Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: учебное пособие. М.: Юнити-Дана, 2010. 359 с.Косов Ю.В. Мировая политика и международные отношения: учебник. СПб.: Питер, 2012. 384 с.Краснослободцева Г.К., Соснаускене О.И. Учет ценных бумаг и валютных операций. М.: Дашков и Ко, 2011. 428 с.Ливенцев Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник. М.: Магистр, 2013. 654 с.Рыбалкина Е.В. Международные экономические отношения: учебник. М.: Юнити-Дана, 2012. 647 с.Торкунов А.В., Мальгин А.В. Современные международные отношения: учебник. М.: Аспект-Пресс, 2013. 688 с.Щегорцов В.А., Таран В.А. Деньги. Кредит. Банки: учебник. М.: Юнити-Дана, 2012. 415 с.Баженова Е.О.Что ждет доллар и мировую экономику // Биржевой Лидер. 2012. № 42. С. 58Катыков А.Т. Время скупать доллары // ForexMagazine. 2013. № 62. С. 16Кокорева А. Китай перешел с бега на спортивную ходьбу // РБК daily. 2013. № 36. С. 17Люлин Л.К. Скандал на миллиард // Forbes. 2012. № 8. 97 с.Майборода Н. Любовь за деньги // Вокруг света. 2013. № 2877. 308 с.Макарычев М. США введут в оборот новую 100-долларовую банкноту// Российская газета. 2013. № 6068. 81 с.Cohen B. Bretton Woods System // Routledge Encyclopedia of International Political Economy. 2011. 507 с.Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves // IMF Statistics Department COFER database and International Financial Statistics. 2014. 122 с.Davies G. A history of money. W.: University of Wales Press, 2012. 795 с.Dobbs R. Skilling D. Dollar as reserve currency: Mixed signals // McKinsey Global Institute: Businessweek. 2012. № 8. 193 с.Giedroyc R. The history of the United States silver dollar // The economist. 2011. № 6. 241 с.Lama R., Medina J.P. Optimal Monetary Policy in a Small Open Economy Under Segmented Asset Markets and Sticky Prices // IMF Working paper. 2013. № 2. 353 с.Mullins E. The Secrets of The Federal Reserve by Eustace Mullins. Bridger House Publishers Inc., 2009. 308 с.Paul J. Loose thinking // The economist. 2013. № 12. 81 с.