Анализ финансовой устойчивости предприятия(Роснефть)

руб. или 44,4% и снижение краткосрочных обязательств на 12,7% в сравнении с 2011 годом.
Общая сумма источников формирования имущества к 31.03.2013 года увеличилась на 55,8%. В структуре источников формирования имущества собственный капитал составляет 1362066 млн.руб. (35,1% от валюты), что выше данных 2012 года на 87452 млн.руб.
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Удельный вес долгосрочных обязательств составляет в валюте баланса 55,1%, краткосрочных-9,4% от валюты баланса.
Наблюдается рост суммы долгосрочных обязательств-на 131,1% и краткосрочных на 30,1% в сравнении с 2012 годом.
Динамика источников финансирования в течение 2011-2013 годов представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1-Динамика источников финансирования ОАО «НК «Роснефть» в 2011-2013 годах
Данные анализа позволяют отметить в течение 2011 -2013 годов прирост привлеченных источников финансирования и размера собственного капитала предприятия.
Следует отметить, что удельный вес заемных средств в валюте баланса выше, чем удельный вес собственных средств, что показывает, что предприятие осуществляет свою деятельность в большей степени за счет привлеченных источников в 2013 году.
Оценка платежеспособности организации с применением коэффициентов платежеспособности представлена в таблице 2.2
Таблица 2.2
Оценка платежеспособности ОАО «НК «Роснефть» в 2011-2013 годах
№ Показатели Формула
(строки в балансе) На 31.12.
2011 На 31.12.
2012 На 31.03.
2013 1 Коэффициент текущей ликвидности К т.л.=1200/1500 3,41 4,42 2,49   Оборотные активы стр.1200 1143956 1296220 952984   Краткосрочные обязательства стр.1500 335604 293153 382669 2 Коэффициент критической(быстрой) ликвидности (с.1230+1250+1212)/(1500) 3,23 4,18 2,27   Денежные средства стр.1250 102020 233428 111851   Финансовые вложения стр.1240 359282 573959 357729   Дебиторская задолженность стр.1230 621049 418546 399881   Краткосрочные обязательства стр.1500 335604 293153 382669 3 Коэффициент абсолютной ликвидности (с.1250+1212)/1500 1,37 2,75 1,23   Денежные средства стр.1250 102020 233428 111851   Финансовые вложения стр.1240 359282 573959 357729   Краткосрочные обязательства стр.1500 335604 293153 382669 4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (с1300-1100/1200 0,147 0,060 -1,645   Собственный капитал стр.1300 1119950 1274614 1362066   Внеоборотные активы стр.1100 951975 1196439 2929662   Оборотные средства стр.1200 1143956 1296220 952984
Комментарии:
1.Коэффициент быстрой ликвидности показывает платежные возможности предприятия в перспективе. Значение этого коэффициента с 2011 года по 2013 года составляло нормативное значение (>1 и выше) с динамикой снижения к 2013 году.
2.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена срочно. Нормативное значение показателя составляет - 0,2-0,25. Значение этого коэффициента с 2011 года по 2013 года составляло значение выше нормативного с динамикой снижения к 2013 году.
3.Коэффициент текущей ликвидности показывает общий уровень платежеспособности организации. Нормативное значение показателя
составляет- от 2. Значение коэффициента с 2011 года по 2013 года составляло нормативное значение, что показывает нормальный общий уровень платежеспособности организации.
Анализ структуры имущества и капитала показал зависимость предприятия от привлеченных источников финансирования. Далее исследуем, как данный факт отразился на уровне финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть» в 2011-2013 годах.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть» по абсолютным показателям приведен в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям
№ Показатели Усл.обозн. Расчет и строка в балансе на
31.12. 2011 года на 31.12.2012 года на 31.03.2013
года 1. Величина запасов и затрат Взз стр.1210+
с1220 61605 70282 83514   Запасы   стр.1210 43945 50247 58688   НДС   стр.1220 17660 20035 24826 2. Собственные оборотныесредства Сос С1300-с1100 167975 78175 -1567596   Капитал и резервы   стр.1300 1119950 1274614 1362066   Внеоборотные активы   стр.1100 951975 1196439 2929662 3. Перманентный капитал ПК (с 1300+с1400)-с1100 790690 983870 570315   Капитал и резервы   стр.1300 1119950 1274614 1362066   Внеоборотные активы   стр.1100 951975 1196439 2929662   Долгосрочные обязательства   стр.1400 622715 905695 2137911 4. Все источники И (с 1300+с1400+
с 1510)-с1100 925685 1058719 681902   Капитал и резервы   стр.1300 1119950 1274614 1362066   Внеоборотные активы   стр.1100 951975 1196439 2929662   Долгосрочные обязательства   стр.1400 622715 905695 2137911   Займы и кредиты   стр.1510 134995 74849 111587
Продолжение таблицы 2.3
№ Показатели Усл.обозн. Расчет и строка в балансе на
31.12. 2011 года на 31.12.2012 года на 31.03.2013
года 5. Излишек(недостаток)собственных оборотных средств Исос Сос-Взз 106370 7893 -1651110 6. Излишек(недостаток)перманентного капитала Ипк Пк-Взз 729085 913588 486801 7. Излишек(недостаток)всех источников Иви И-Взз 864080 988437 598388
Приведенные данные таблицы 2.3 показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:
2011 год: [106370,729085, 864080] или Фу= [1, 1, 1]
2012 год: [7893,913588,988437] или Фу= [1, 1, 1]
2013 год: [-1651110,486801,598388] или Фу= [0, 1, 1]
Приведенные данные показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение предприятия за 2011-2012 годы можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое финансовое состояние, при котором, у предприятия достаточно всех средств для покрытия запасов и затрат.
В 2013 году трехкомпонентный показатель имеет одно отрицательное значение, что показывает неустойчивое финансовое состояние предприятия в 2013 году- предприятие не имеет достаточно собственных источников для покрытия запасов и затрат. Это произошло за счет роста внеоборотных активов, в частности увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям приведен в таблице 2.4.
Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям( таблица 2.14) показывает следующее:
1.Коэффициент финансовой независимости в 2013 году ниже нормативного значения – более 0,5, что свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть» по относительным показателям
№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.ф№1 Реком. значение на
31.12. 2011 года на 31.12.2012 года на 31.03.2013
года 1. Коэффициент финансовой независимости Стр 1300/стр 1700 >,=0,5 0,534 0,511 0,351   Собственные средства стр.1300   1119950 1274614 1362066   Всего источников средств стр.1700   2095931 2492659 3882646 2. Коэффициент долга (стр 1400+стр 1500)/стр 1700 <0,4 0,47 0,49 0,65   Привлеченные средства стр.1400   640377 924892 2137911   стр.1500   335604 293153 382669   Всего источников средств стр.1700   2095931 2492659 3882646 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Стр1400+стр15000стр1300 <0,7 0,9 1,0 1,9   Привлеченные средства стр.1400   640377 924892 2137911 стр.1500   335604 293153 382669   Собственные средства стр.1300   1119950 1274614 1362066 4. Коэффициент маневренности собственных средств Стр1300-стр1100стр1300 0,2-0,5 0,1 0,1 -1,2   Собственные средства стр.1300   1119950 1274614 1362066   Внеоборотные активы стр.1100   951975 1196439 2929662 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Стр1300-стр1100стр1200 >0,1 0,15 0,06 -1,64   Собственные средства стр.1300   1119950 1274614 1362066   Внеоборотные активы стр.1100   951975 1196439 2929662   Оборотные активы стр.1200   1143956 1296220 952984
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2011-2013 годах выше нормативного значения –0,7, что свидетельствует о зависимости предприятия от привлеченных источников.
3.Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) в 2011-2013 годах выше нормативного значения – менее 0,4, что также свидетельствует о развитии предприятия за счет привлеченных источников.
4.Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Расчет показателя маневренности показывает значение ниже нормативного.
5.Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками за 2011 имеет значение выше нормативного, т.е. предприятие в 2011 году имеет 15%собственных оборотных средств. В 2012 году значение показателя ниже нормативного, а в 2013 году- отрицательное значение показателя, т.е. в 2013 году предприятие не имеет собственного капитала для финансирования оборотных средств.
Проведенный анализ финансовой устойчивости компании позволяет сделать следующие выводы:
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2011-2013 годы показывает зависимость предприятия от привлеченных источников финансирования. С 2013 года наблюдается снижение значения ряда показателей относительной финансовой устойчивости, что показывает ухудшение его финансового положения.
Финансовая устойчивость предприятия, рассчитанная по абсолютным показателям показывает при абсолютно устойчивом положении предприятия в 2011-2012 годах, неустойчивое финансовое состояние в 2013 году, что показывает, что необходимо принять меры по повышению уровня финансовой устойчивости компании.










Заключение
В курсовой работе рассматривается деятельность Открытого Акционерного Общества «НК «Роснефть».
ОАО «НК «Роснефть» -это лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая нефтегазовая корпорация мира. Основными видами деятельности ОАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.
Во 2 части курсовой работы по данным баланса проведен анализ финансовой устойчивости предприятия за 2011-2013 годы.
Приведенные данные показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение предприятия за 2011-2012 годы можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое финансовое состояние, при котором, у предприятия достаточно всех средств для покрытия запасов и затрат.
В 2013 году трехкомпонентный показатель имеет одно отрицательное значение, что показывает неустойчивое финансовое состояние предприятия - предприятие не имеет достаточно собственных источников для покрытия запасов и затрат. Это произошло за счет роста внеоборотных активов, в частности увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2011-2013 годы показывает зависимость предприятия от привлеченных источников финансирования. С 2013 года наблюдается снижение значения ряда показателей относительной финансовой устойчивости, что показывает ухудшение его финансового положения.



Приведенные данные показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение предприятия за 2011-2012 годы можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое финансовое состояние, при котором, у предприятия достаточно всех средств для покрытия запасов и затрат.
Повышение финансовой устойчивости любого предприятия можно достигнуть увеличением объема собственных средств с соответствующим снижением привлеченных источников финансирования (за счет увеличения чистой прибыли от деятельности, расширения ассортимента товаров и услуг, выхода на новые рынки сбыта), оптимизации размера имущества и капитала, снижения дебиторской задолженности и нормирования запасов.
Для ОАО «НК «Роснефть» одним из направлений повышения финансовой устойчивости может быть изъятие части долгосрочных финансовых вложений с соответствующим сокращением долгосрочных и краткосрочных займов; продажа дебиторской задолженности предприятиям-должникам со скидкой с высвобождением средств и направлением их на погашение обязательств; введение мероприятий по сокращению затрат, что позволит увеличить чистую прибыль и направить ее на пополнение собственного капитала предприятия с соответствующим снижением займов.
Введение данных направлений позволит повысить финансовую устойчивость компании ОАО «НК «Роснефть».









Список литературы
Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 288 c.
Артеменко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус, 2013. - 288 c.
Гарнова, В.Ю. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 157 c.
Герасимова, Е.Б. Экономический анализ: Задания, ситуации, руководство по решению / Е.Б. Герасимова, Е.А. Игнатова. - М.: Форум, 2011. - 176 c.
Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2010. - 208 c.
Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Предмет и методы. Моделирование ситуацией. Оценка управленческих решений: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2011. - 448 c.
Жминько, С.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / С.И. Жминько, В.В. Шоль, А.В. Петух [и др.]. - М.: Форум, 2011. - 368 c.
Зороастрова, И.В. Экономический анализ фирмы и рынка: Учебник для студентов вузов / И.В. Зороастрова, Н.М. Розанова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 279 c.
. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 348 c.
Казакова, Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании: Учебное пособие / Н.А. Казакова. - М.: ФиС, ИНФРА-М, 2009. - 240 c.
Казакова, Н.А. Экономический анализ: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 343 c.
Приложение
































4





22





26