Анализ финансовой устойчивости предприятия(Лукойл)

Наблюдается рост собственных источников финансирования в абсолютном выражении больший, чем прирост привлеченных источников, что свидетельствует об улучшении финансового состояния ОАО «ЛУКОЙЛ».
Далее оценим финансовую устойчивость ОАО «ЛУКОЙЛ» в 2011-2013 годах.
Анализ финансовой устойчивости организации по абсолютным показателям представлен в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям, млн.руб.
№ Показатели на конец 2011 года на конец 2012 года на конец 2013 года 1. Величина запасов и затрат 69 64 128 2. Собственные оборотные средства 137785 64754 -109131 3. Собственные и долгосрочные источники 147972 67278 -34980 4. Все источники 568013 378330 178164 5. Излишек(недостаток)собственных оборотных средств 137716 64690 -109259 6. Излишек(недостаток)перманентного капитала 147903 67214 -35108 7. Излишек(недостаток)всех источников 567944 378266 178036
Расчеты к таблице 2.2:
1. Величина запасов и затрат.
2011 год: 38+31=68(млн.руб.)
2012 год: 34+30=64(млн.руб.)
2013 год:33+95=128 млн.руб.
2. Собственные оборотные средства предприятия.
2011 год: 610205-48142=137785(млн.руб.)
2012 год: 739295-674541=64754(млн.руб.)
2013 год:864178-973309=(-109131) млн.руб.
3. Собственные и долгосрочные источники.
2011 год: 137785+10187=147972(млн.руб.)
2012 год: 64754+2524=67278(млн.руб.)
2013 год: -109131+74151=(-34980) млн.руб.
4. Все источники.
2011 год: 147972+420041=568013(млн.руб.)
2012 год: 67278+311052=378330(млн.руб.)
2013 год: -34980+213144=178164 млн.руб.
5. Расчет излишка(недостатка) собственных средств.
2011 год: 137785-68=137716(млн.руб.)
2012 год: 64754-64=64690(млн.руб.)
2013 год: -109131-128=-109259 млн.руб.
6. Расчет излишка(недостатка) собственных и долгосрочных источников.
2011 год: 147972-68=147903(млн.руб.)
2012 год: 67278-64=67214(млн.руб.)
2013 год: -34980-128=-35108 млн.руб.
7. Расчет излишка(недостатка) всех источников.
2011 год: 568013-68=567944(млн.руб.)
2012 год: 378330-64=378266(млн.руб.)
2013 год: 178164-128=178036 млн.руб.
Таким образом, имеем трехкомпонентный показатель:
2011 год: (1,1,1)
2012 год: (1,1,1)
2013 год: (0,0,1)
В 2011-2012 годах трехкомпонентный показатель показывает абсолютно устойчивое финансовое состояние предприятия - предприятие имеет достаточно всех источников, в т.ч. собственный оборотный капитал, для покрытия запасов и затрат.
В 2013году трехкомпонентный показатель показывает неустойчивое финансовое состояние предприятия - предприятие имеет достаточно только всех источников для покрытия запасов и затрат.
Собственный оборотный капитал 2013 года имеет отрицаельное значение по причине роста внеоборотных активов более быстрыми темпами в сравнении с собственным капиталом.
Динамика компонентов показателя финансовой устойчивости показана на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2. Динамика компонентов показателя финансовой устойчивости
Если проанализировать баланс предприятия, представленный в Приложении к работе, то можно отметить существенный рост статьи внеобооротных активов- долгосрочных финансовых вложений. Значение в 2013 году увеличилось почти в 2 раза в сравнении со значением 2012 года.
Предприятие использует привлеченные источники финансирования (заемный капитал) для вложения во внеоборотные активы. По этой причине снижена финансовая устойчивость 2013 года и предприятие не имеет собственного оборотного капитала в 2013 году.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости показан в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
№ Показатели Реком. значение на
конец 2011 года на
конец 2012 года На
конец 2013 года 1. Коэффициент финансовой независимости >,=0,5 0,524 0,622 0,667 2. Коэффициент долга <0,4 0,48 0,38 0,33 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств <0,7 0,9 0,6 0,5 4. Коэффициент маневренности собственных средств 0,2-0,5 0,2 0,1 -0,1 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,1 0,20 0,13 -0,34
С учетом формул, представленных в таблице 1.1 1 части курсовой работы проведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙЛ»:
1. Коэффициент финансовой независимости.
2011 год: 619205:1181920=0,52- выше нормативного значения.
2012 год: 739295:11877985=0,62-выше нормативного значения
2013 год:864178:1296276=0,67-выше нормативного значения
Расчет коэффициентов финансовой независимости выявил, что 2011-2013 годы характеризуются значениями показателя выше нормативного значения, что показывает независимость предприятия от привлеченных источников финансирования: собственный капитал составляет более 50% от всех источников финансирования с динамикой роста к 2013 году.
2. Коэффициент долга.
2011 год: (10187+552528):1181920=0,48- ниже нормативного значения.
2012 год: (2524+446166):11877985=0,38- выше нормативного значения
2013 год: (74151+357947):1296276=0,33-выше нормативного значения
Расчет коэффициентов долга показали, что 2011 год характеризуется значением показателя ниже нормативного значения, а 2012-2013 годы- выше нормативного значения. Предприятие в 2012-12013 годах имеет привлеченного капитала менее 40% с динамикой снижения к 2013 году, что оценивается положительно.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
2011 год: (10187+552528):619205=0,9- ниже нормативного значения.
2012 год: (2524+446166):739295=0,6- выше нормативного значения
2013 год: (74151+357947):864178=0,5-выше нормативного значения
Расчет коэффициентов соотношения заемных и собственных средств показали, что 2011 год характеризуется значением показателя ниже нормативного значения, а 2012-2013 годы- выше нормативного значения. Предприятие в 2012-12013 годах имеет привлеченного капитала меньше, чем собственного с динамикой снижения к 2013 году, что оценивается также положительно.
4. Коэффициент маневренности собственных средств.
2011 год: (619205-481420):619205=0,2- в пределах нормативного значения.
2012 год: (739295-674541):739295=0,1- ниже нормативного значения
2013 год: (864178-973209):864178=(-0,1)-ниже нормативного значения
Расчет коэффициентов маневренности собственных средств показывает отрицательное значение показателя к 2013 году, что отрицательно характеризует маневренность собственного капитала организации.
5. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственным оборотным капиталом.
2011 год: (619205-481420):700500=0,20- нормативное значение.
2012 год: (739295-674541):513444=0,13- нормативное значение.
2013 год: (864178-973209):322967=(-0,34)-ниже нормативного значения
Расчет коэффициента обеспеченности оборотных средств собственным оборотным капиталом показывает нормативное значение показателя в 2011-2012 годах и отрицательное значение показателя к 2013 году, что показывает, что в 2013 году предприятие не имеет собственных оборотных средств, что произошло по причине роста внеоборотных активов более быстрыми темпами в сравнении с ростом собственного капитала.
Анализ финансовой устойчивости предприятия в целом показал независимость предприятия от привлеченных источников финансирования к 2013 году, что положительно характеризует состояние его финансового менеджмента и отсутствие собственных оборотных средств, что связано с ростом внеоборотных активов.


Рисунок 2.1. Собственные оборотные средства в 2011-2013 годах
Проведенный анализ коэффициентов финансовой устойчивости выявил проблему предприятия- недостаточный объем собственных средств для финансирования оборотных активов организации.
















Заключение

На основании данных бухгалтерской отчетности в курсовой работе проанализирована финансовая устойчивость компании ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2011-2013 годы.
Проведенный анализ выявил, что предприятие в 2011-2012 годах было абсолютно-устойчивым, т.е. все источники финансирования-собственные; собственные и долгосрочные; все источники позволяют окупать запасы и затраты.
В 2013 году состояние компании можно оценить как неустойчивое, при котором у предприятия достаточно только всех источников для покрытия запасов и затрат.
Причиной этого положения явилось вложения в 2013 году существенных средств в долгосрочные финансовые вложения и привлечения для этого долгосрочных обязательств.
Предприятие имеет собственный оборотный капитал в 2011-2012 годах и не имеет его в 2013 году по этой причине.
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости показал высокие значения коэффициента финансовой независимости на протяжении периода исследования с динамикой роста к 2013 году, что оценивается положительно.
В качестве рекомендаций может быть предложено увеличение объема собственного капитала с соответствующим снижением размера заемных средств. Это можно достигнуть за счет увеличения чистой прибыли от деятельности: развитие нового направления деятельности, выход на новые рынки сбыта, организация прочих рентабельных услуг. Это позволит улучшить финансовое состояние ОАО «ЛУКОЙ» и повысить уровень финансовой устойчивости.



Список литературы

Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.
Бороненкова, С.А. Бухгалтерский учет и экономический анализ в страховых организациях: Учебник / С.А. Бороненкова, Т.И. Буянова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 478 c.
Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Предмет и методы. Моделирование ситуацией. Оценка управленческих решений: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2011. - 448 c.
Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 392 c.
Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2012. - 248 c.
Липсиц, И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: Магистр, 2010. - 383 c.
Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
Романова, Л.Е. Экономический анализ: Учебное пособие / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. - СПб.: Питер, 2011. - 336 c.
Румянцева, Е.Е. Экономический анализ: Учебник / Е.Е. Румянцева. - М.: РАГС, 2010. - 224 c.
Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2013. - 384 c.









Приложение








Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013., 181 c.

Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 181 c.

Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2013. - 165 c.

Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2012. - 91 c.

Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 76c.

Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Предмет и методы. Моделирование ситуацией. Оценка управленческих решений: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2011. - 78c.
Липсиц, И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: Магистр, 2010. - 141c.

Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2013. - 118 c.

Романова, Л.Е. Экономический анализ: Учебное пособие / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. - СПб.: Питер, 2011. - 89c.













28