Вывоз капитала как форма международных экономических отношений

США занимают пятое-шестое место по размерам вывоза туда российских прямых инвестиций. В 2011 г. в эту страну было инвестировано 1,6 млрд долл. На конец 2012 г. объем накопленных прямых инвестиций России в США составил 7,76 млрд долл. Крупнейшие российские компании стремятся на этот рынок, рассчитывая путем покупки активов обрести на нем соответствующую нишу. В последние годы ОАО «Северсталь», Евраз Груп, Новолипецкий металлургический комбинат (ОАО «НЛМК»), ОАО «Мечел», Трубная металлургическая компания (ОАО «ТМК») приобретали в США предприятия.Американские активы ОАО «Северсталь- Интернэшнл» включают как сталеплавильные предприятия полного цикла, так и работающие на вторичном сырье мини-заводы. Ее 100%-но дочерняя компания «Северсталь Дирборн» (приобретена в 2004 г.) выпускает высококачественный углеродосодержащий листовой прокат (горячекатаный, холоднокатаный, электрооцинкованный и горячеоцинкованный). Другая 100%-но дочерняя компания «Северсталь Коламбус», основанная в 2005 г., выпускает высококачественный плоский прокат, включая горячекатаную полосу, холоднокатаный прокаленный и обработанный прокат, листовую сталь горячего цинкования, которые идут на нужды автомобилестроения, сельского хозяйства, производства мебели и фурнитуры, строительной отрасли, электротехники и энергетики в «золотом треугольнике» Миссисипи и в Мексику.Евраз Груп в США имеет дочерние компании EVRAZ-Regina, EVRAZ — Camrose, EVRAZ — Red Deer, EVRAZ -Surrey, EVRAZ — Portland, EVRAZ — Claymont и др. В числе российских компаний, инвестирующих в США, также следует выделить: ОАО «Техснабэкспорт», ОАО «Атомред- метзолото» (добыча и обогащение урана), ГКНПЦ им. М.В. Хруничева (запуск космических аппаратов). Российский холдинг «Инжиниринг» купил американскую компанию — производителя самолетов деловой авиации Epic Aircraft; ОАО «Роснано» и Американский венчурный фонд Domain Associates подписали соглашение о сотрудничестве в области совместного инвестирования в передовые медицинские технологии с общим бюджетом проекта 760 млн долл. На европейском рынке также представлены российские металлургические компании. ОАО «Северсталь» приобрела активы итальянской компании Redaelli Tecna Spa, которая является одним из лидеров на мировом рынке специальных канатов и выпускает продукцию для нефте- и горнодобывающей промышленности, мостостроения, энергетики, имеет сервисно-дистрибуционное и инжиниринговое подразделения. С 2010 г. ОАО «Северсталь» владеет также 49,2% акций Lucchini SpA.Евраз Груп инвестировала в металлургический комбинат Palini e Bertoli и в металлургические активы в Чехии. ОАО «НЛМК» создал совместное предприятие с итальянской корпорацией Duferco, в люксембургской компании Steel Invest and Finance партнеры получили по 50%. ОАО «ТМК» создала совместное предприятие с греческой компанией Corinth Pipeworks SA (CPW).Активно на европейском рынке и ОАО «ЛУКОЙЛ». В конце 2013 г. компания приобрела за 400 млн евро у итальянской компании ERG оставшихся 20% долей участия в совместном предприятии по управлению нефтеперерабатывающим комплексом ISAB, расположенным в районе г. Приоло (Сицилия) . Здесь стоит отметить и новые для российского бизнеса направления деятельности. С 2011 г. дочерняя компания ОАО «ЛУКОЙЛ» LUKERG Renew приступила к реализации проектов в области возобновляемых источников энергии. В 2012 г. была приобретена ветровая электростанция в районе г. Добрич (Болгария) с установленной мощностью 40 МВт, а в 2013 г. начато строительство ВЭС мощностью 84 МВт в уезде Тульча на юго-востоке Румынии. Ввод объекта в промышленную эксплуатацию намечен на первую половину 2014 г. Компания также приобрела две ветроэнергетические станции (ВЭС) на станции Гебелизис в Румынии общей мощностью 84 МВт (сумма сделки составила 109,2 млн евро) и Храброво в Добричской области Болгарии мощностью 14 МВт (сумма сделки — 17,6 млн евро).Расширяет свою заграничную деятельность ОАО «Вымпелком», который в 2012 г. выкупил активы итальянской телекоммуникационной компании Wind Telecom (по данным информационного Агентства АК&М, сумма сделки составила 6 631,4 млн долл.). Корпорация «Русский стандарт» выкупила контрольный пакет акций (70%) итальянской компании Gancia, занимающейся производством вермутов и игристого вина.В Китае российские прямые инвестиции по объемам несоизмеримо ниже, чем китайские в России. В 2012 г. они составили 29,9 млн долл. (в 2011 г. — 31,0 млн долл.). Количество новых заре-гистрированных проектов с российскими прямыми инвестициями — 73 (в 2011 г. был 51 проект). Основные направления российских инвестиций: промышленность, строительство, транспортные перевозки. К началу 2013 г. суммарный объем российских прямых инвестиций в КНР достиг 847,7 млн долл.В последние годы растет интерес отечественных ТНК к бизнес-проектам в Африке и ЛатинскойАмерике. В Африке ОАО «АЛРОСА» разрабатывает алмазные месторождения в Анголе и Конго; ГК «Ренова», ОАО «Русал» и ГМК «Норильский никель» ведут добычу цветных металлов в ЮАР. Габоне, Гвинее, Нигерии; ОАО «Сургутнефтегаз» — добычу нефти в Намибии; НК «Роснефть» и ОАО«ЛУКОЙЛ» — геологоразведку и добычу нефти в Египте и Ливии. ОАО«ЛУКОЙЛ» ведет также геологоразведку в Кот-д’Ивуар, Сьерра-Леоне, Гане. В Латинской Америке эта компания занимает также сильные позиции в нефтедобыче Колумбии и Венесуэлы. Заявлены проекты ОАО «Газпром» в Венесуэле, Кубе и Боливии, ОАО «Русал» владеет глиноземным заводом в Гайане.В Бразилии, по оценкам Минэкономразвития России, накопленные российские инвестиции на начало 2013 г. составили 700 млн долл., а в ближайшие пять лет сумма российских инвестиций может увеличиться до 3 млрд долл. Наиболее крупными являются инвестиции ОАО «Северсталь». В мае 2011 г. оно приобрело за 49 млн долл. 25% акций бразильской компании SPG Mineracao, владеющей лицензиями на 8 железорудных месторождений в штате Амапа. Также заключено соглашение об опционе с правом приобретения дополнительных 50% акций у этой компании. В случае получения удовлетворительных результатов геологоразведочных работ будет начато строительство горно-обогатительного комбината. Общий объем инвестиций в проект оценивается в 1,4—1,8 млрд долл.НК «Роснефть» в 2011 г. подписаны соглашения с бразильской HRT O&G Exploracao e Producao (HRT), одной из крупнейших независимых нефтегазовых компаний страны, о приобретении 45% доли в 21 нефтегазовом блоке в бассейне р. Солимойнс к западу от г. Манаус (штат Амазонас).В начале апреля 2012 г. TNK Brasil (100%-но дочерняя компания ОАО «ТНК-ВР Холдинг») закрыло сделку с бразильской компанией HRT и может эксплуатировать концессию на условиях соглашения о совместной деятельности. С 11 июня2012г. TNK Brasil работает в Бразилии под именем Rosneft Brasil E&P Ltda. Подписан Меморандум о взаимопонимании с бразильской государственной компании Petrobraz, который предусматривает воз-можности совместной разработки и эксплуатации газовых месторождений в бассейне р. Солимойнс. В ходе визита в Россию президента Бразилии Д. Ро- уссефф в декабре 2012 г. подписано Дополнение к указанному Меморандуму, детализирующее его выполнение. Есть примеры деятельности российских ТНК в Боливии. Колумбии, Гайане, Мексике.В то же время положение в сфере инвестиционного сотрудничества с зарубежными государствами все же неустойчиво, что подтверждается неравномерностью динамики вывоза российских инвестиций. Зарубежные приобретения отечественных компаний зачастую носят спонтанный характер, в их структуре велика доля непрофильных и рисковых активов, от которых они затем отказываются. Да и само присутствие российских инвестиций на международном рынке капиталов пока невелико. Как пишет российский специалист в области инвестиций А.А. Пахомов: «...анализ зарубежной деятельности российских компаний показывает, что в целом она характеризуется невысокой эффективностью и низким качеством управления активами, большинство приобретаемых российскими корпорациями активов по международным стандартам можно отнести к категории относительно низкотехнологичных».Неустойчивое положение с активами российских компаний за рубежом подтверждается и событиями последних месяцев. В условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры Евраз Груп приняла решение приостановить работу завода в Клеймонте (США) и предприятия EVRAZ Palini e Bertoli в Италии. Сталелитейный цех EVRAZ Vitkovice Steel в Чехии в третьем квартале 2013 г. работал меньше месяца. В целом пока трудно предсказать, смогут ли российские ТНК эффективно управлять своими зарубежными активами и далее.ЗаключениеВывоз российского предпринимательского капитала в зарубежные страны — совершенно закономерный путь, отвечающий интересам модернизации российских внешнеэкономических связей. Он может стать важным инструментом нового, соответствующего глобальным интересам позиционирования России в мировой экономике, служить дальнейшей интеграции страны в систему международных экономических отношений.Подводя итог, можно отметить, что для России перестройка мировой экономики создает новые шансы на путях развития внешнеэкономической интеграции, укрепления и расширения позиций на мировых рынках. Это повышает возможности для нашей страны импорта технологий и капитала, увеличения в экспорте доли товаров с высокой добавленной стоимостью, повышения конкурентоспособности на мировых рынках, инновационное обновление и привлечение инвестиций.Экспорт прямых инвестиций можно рассматривать как сравнительное преимущество России на международном уровне, и это преимущество имеет долгосрочную перспективу. По мнению специалистов, с которым можно согласиться, имеющийся потенциал в сфере вывоза предпринимательского капитала необходимо конвертировать в конкурентное преимущество страны, которое может стать системообразующим фактором реализации внешнеэкономической стратегии Российской Федерации.Список использованных источниковДинамика прямых инвестиций Российской Федерации - сальдо операций платежного баланса за 1993-2010 годы (млн. долл. США) // Банк России. Официальный сайт. URL: http://www.cbr.m/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/dir-inv_din.htm&pid=svs&sid=ITM_33625Кейнс Д. М. Общая теория занятости, процента и денег / Под ред. Л. М. Куракова. М.: Гелиос, 1999.Климовец О.В. ТНК России: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2013, 380 cКузнецов А.В. Меняющаяся роль России в экспорте прямых инвестиций. URL: http://mgimo.ru/publications/?id=1005606Либман А.М., Хейфец Б.А. Экспансия российского капитала в страны СНГ. М.: Экономика, 2006, 366 с.Маркс К. Капитал: Критика политической экономии. Перевод / К. Маркс; Предисл.Энгельса. - М.: Политиздат, т. 1, кн. 1: Процесс производства капитала. - 1983Пахомов А.А. Инвестиционная деятельность российских компаний за рубежом. Тенденции развития. М.: Дело, 2011, 446 cТерновская Е.П. Инвестиции в развитие российской экономики: проблемы и перспективы привлечения // Бизнес и Банки. 2013. № 26Хейфец Б.А. Деофшоризация российской экономики: возможности и пределы. URL: http://inecon.org/publikaczii/nauchnye-doklady/xejfecz-ba-deofshorizacziya-rossijskoj-ekonomiki-vozmozhnosti-i-predely.htmlЯсин Е.Г., Акиндинова Н.В., Якобсон Л.И., Яковлев А.А. Состоится ли новая модель экономического роста в России? М.: НИУ ВШЭ, 2013, 67 с.International Monetary Fund. Twenty-Fourth Meeting of the IMF Committee on Balance of Payments Statistics. Moscow, Russia. October 24-26, 2014. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/bop/2014/11-22.pdfInternational Monetary Fund. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2014/01/weodata/weoselgr.aspxTobin J. World Economic Stability / Edward Elgar, 2003.UNCTAD. World Investment Report 2013. New York and Geneva, 2013