Анализ хозяйственной деятельности ОАО

3.3.2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивостиТаблица 12Показатели финансовой устойчивостиПоказателиРасчетная формулаЗначение показателяАбсолютное изменение, тыс.руб.Темп прироста, %Рекомендуемый критерийНа 31.12.11На 31.12.12На 31.12.132012/2011гг. 2013/2012гг.2012/2011гг. 2013/2012гг.Коэффициент автономии (Ка)Ка=СК/ВБ0,770,820,840,050,022%6%Ка ≥ 0,5Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)Кфу=(СК+ДЗ)/ВБ0,780,820,850,040,023%6%Кфу ≥ 0,5Коэффициент финансовой активности (Кф)Кф=(ДЗ+КЗ)/ВБ0,230,180,16-0,05-0,02-11%-20%Кфу ≤ 1Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос)Ксос=(СК+ДЗ-ВА)/ОА-0,030,340,300,37-0,04-11%-1122%Кос > 0,3Коэффициент маневренности (Км)Км=(СК+ДЗ-ВА)/(СК+ДЗ)-0,010,110,080,12-0,03-29%-1309%Км ≥ 0,5Динамика коэффициентов финансовой устойчивости 2011-2013гг.Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости можно сказать, что практически все показатели находятся в пределах нормативных значений, за исключением коэффициента маневренности. Низкое значение коэффициента маневренности говорит о том, что предприятие основную часть своего долгосрочного капитала вкладывает в долгосрочные внеоборотные активы, а часть капитала, приходящаяся на оборотные средства не позволяет работать активнее и эффективнее.3.4. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса3.4.1. Анализ ликвидности балансаДля проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис.1) по следующим признакам: - по степени убывания ликвидности (актив); - по степени срочности оплаты (пассив).Рисунок 1. - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности балансаГде: А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Необоротные активы”.А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Необоротные активы”.Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы”.П2 - краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. III баланса “Краткосрочные пассивы”.П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.П4 - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы”.При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой .Условия абсолютной ликвидности баланса:А1≥П1А2≥П2А3≥П3А4≤П4Таблица 13Группировка статей баланса с соответствии с ликвидностьюПоказательНа 31.12.11На 31.12.12На 31.12.13ПоказательНа 31.12.11На 31.12.12На 31.12.13А12182270150177П1721600А2208293297495137687П2268788234359212817А3566095800217399П3109551069114850А49876299804541090862П496775410911711168458Условия абсолютной ликвидности баланса выполняются только на начало, на конец периода одно неравенство не выполнено, следовательно предприятие признается платежеспособным, т.е. способно погашать свои обязательства в полном объеме в установленные сроки.3.4.2. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятияТаблица 14Показатели ликвидностиПоказателиРасчетная формулаЗначение показателяАбсолютное изменение, тыс.руб.Темп прироста, %Рекомендуемый критерийНа 31.12.11На 31.12.12На 31.12.132012/2011гг. 2013/2012гг.2012/2011гг. 2013/2012гг.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)Ктл=ОА/КЗ0,961,511,420,55-0,10-7%57%Ктл ≥ 2Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)Кал=(ДС+ФВ)/КЗ0,010,000,73-0,010,7350853%-85%Кфу ≥ 0,2Динамика коэффициентов ликвидности 2011-2013гг.Рассчитанные коэффициенты ликвидности говорят о не платежеспособности предприятия, т.к. их значения значительно ниже нормы. Но при этом, коэффициент текущей ликвидности ниже нормы и равен 1,42, что говорит о том что предприятие может покрыть свои текущие обязательства 1,42 раза.3.5. Анализ отчета о финансовых результатах3.5.1. Факторный анализ прибылиТаблица 5Наименование показателя2011г. , тыс.руб.2012г. , тыс.руб.2013г. , тыс.руб.Абсолютное изменение, тыс.руб.Темп прироста, %2012/2011гг. 2013/2012гг.2012/2011гг. 2013/2012гг.Выручка от продаж, тыс. руб.12377921458504431479220712-102702517,8%-70,4%Себестоимость, тыс. руб.989736106759331795377857-7496407,9%-70,2%Валовая прибыль, тыс. руб.248056390911113526142855-27738557,6%-71,0%Коммерческие расходы, т.р.6769890313-98946,3%0,0%Управленческие расходы, т.р.1699252074104492637485-16248422,1%-78,3%Прибыль от продаж, тыс. руб.7745518251268600105057-113912135,6%-62,4%Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.       Проценты к получению, тыс. руб.416232-36231-75,0%0,0%Проценты к уплате, тыс. руб.546401 -145-401-26,6%0,0%Прочие доходы, тыс. руб.718401266279472854787-3189976,3%-25,2%Прочие расходы, тыс. руб.1300041543646788224360-8648218,7%-56,0%Прибыль до налогообложения, тыс. руб.18749154375101678135626-52697723,4%-34,1%Рассматривая анализ отчета о финансовых результатах можно сделать вывод что предприятие менее эффективно реализовывала свою продукцию, поскольку выручка от реализации на 70,4%, но затраты на производство данной продукции выросли более медленными темпами – на 70,2%, что привело к снижению валовой прибыли лишь на 70%, Таким образом, можно сделать вывод, что предприятию необходимо снижать себестоимость производимой продукции, контролировать списание материалов и прочими расходами. Также наблюдается значительное сниженик прочих доходов (25,2%) и расходов (56%). Прибыль до налогообложения снизилась значительно – 34,1%.Рассматривая структуру прибыли до налогообложения можно сказать, что наибольший удельный вес в доходах имеет выручка от реализации, а в расходах соответственно себестоимость и их доля в отчетном периоде значительно выросла. Наименьший удельный вес имеют: в расходах– «Прочие расходы», в доходах – «Проценты к получению».Таблица 16Показатели для факторного анализа прибыли от продажНаименование показателя2012г. , тыс.руб.2013г. , тыс.руб.ИзменениеВыручка от продаж, тыс. руб.1458504431479-1027025Себестоимость, тыс. руб.1067593317953-749640Коммерческие расходы, т.р.9890-989Управленческие расходы, т.р.20741044926-162484Прибыль от продаж, тыс. руб.18251268600-113912Рентабельность продаж0,12510,15900,0339Уровень себестоимости0,73200,73690,0049Уровень коммерческих расходов0,00070,0000-0,0007Уровень управленческих расходов0,14220,1041-0,03811 Влияние фактора Выручка от продаж ∆1=-1027025*0,1251=-128518,252. Влияние фактора Себестоимость от продаж∆2=0,0049*431479=2119,823. Влияние фактора Коммерческие расходы∆3=-0,0007*431479=-292,584. Влияние фактора Управленческие расходы∆4=-0,0381*431479=-16433,49Совокупное влияние факторов∆П=∆1+∆2+∆3+∆4=-128518,25-2119,82-(-292,58)-(-16433,49)=-113912,00 тыс.руб.Рассмотрев влияние факторов на прибыль от продаж, можно сказать, что снижение выручки привело к снижению прибыли от продаж на 128518,25тыс.руб., снижение себестоимости привело к снижению прибыли на 2119,82 тыс.руб., рост коммерческих расходов привел к снижению прибыли на 2119,82тыс.руб., а уменьшение управленческих расходов привело к росту прибыли на 16433,49 тыс.руб.3.5.2 Анализ деловой активностиДеловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются показатели представленные в таблице 11.Таблица 17Показатели оборачиваемостиПоказательНа 31.12.11На 31.12.12На 31.12.13Абсолютное изменение, тыс.руб.Темп прироста, %2012/2011гг. 2013/2012гг.2012/2011гг. 2013/2012гг.Коэффициент оборачиваемости активов; 1,001,130,620,13-0,5112,6%-45,1%Коэффициент оборачиваемости оборотных средств; 5,374,681,31-0,69-3,38-12,8%-72,1%Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; 7,395,852,00-1,53-3,86-20,8%-65,9%Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; 11,0015,432,184,43-13,2440,3%-85,9%Коэффициент оборачиваемости материальных запасов; 44,3550,9412,216,59-38,7314,9%-76,0%Коэффициент оборачиваемости основных средств; 3,323,940,580,62-3,3618,6%-85,3% Коэффициент оборачиваемости собственного капитала1,281,420,380,13-1,0310,4%-73,0%Динамика коэффициентов оборачиваемости 2011-2013гг.3.5.3. Анализ рентабельности работы предприятияРентабельность – это относительный показатель, который определяет уровень доходности компании. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.Таблица 18Показатели рентабельностиПоказательНа 31.12.11На 31.12.12На 31.12.13Абсолютное изменение, тыс.руб.Темп прироста, %2012/2011гг. 2013/2012гг.2012/2011гг. 2013/2012гг.Рентабельность реализованной продукции6,3%12,5%15,9%6,3%3,4%100,0%27,1%Рентабельность основных средств0,7%16,6%10,4%15,9%-6,2%2128,1%-37,6%Рентабельность продаж7,8%17,1%21,6%9,3%4,5%118,5%26,2%Рентабельность активов0,5%9,5%5,7%9,1%-3,9%1973,3%-40,6%Рентабельность собственного капитала0,6%12,0%6,8%11,4%-5,1%1933,0%-42,9%Динамика коэффициентов рентабельности 2011-2013гг.Рентабельность реализованной продукции в отчетном периоде выросла на 3,4%, рентабельность продаж также выросла на 4,5%, это произошло из-за того, что темп роста выручки выше темпа роста себестоимости и соответственно ниже темпа роста прибыли.Незначительно выросли рентабельность активов и собственного капитала, но пока находятся на низком уровне.ЗаключениеФинансовый анализ– это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства.Целью данного курсового проекта являлось приобретение приемов анализа и диагностики результатов деятельности предприятия в условиях рыночной экономики и конкуренции.Были поставлены следующие задачи:овладение организационными основами проведения экономического анализа и диагностики;овладение методологией финансового анализа;приобретение навыков по экономическому анализу эффективности деятельности предприятия;приобретение умения и навыков в оценке финансовых результатов и финансового состояния предприятия.В ходе проведенного финансового анализа были произведены как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других отчетных периодов. Финансовый анализ включал анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности), анализ рентабельности и анализ движения денежных средств. В заключение проведенной работы необходимо сделать ряд выводов.Финансовая устойчивость, платежеспособность предприятия – это характеристики, которые свидетельствует о стабильном превосходстве доходов над расходами, легком маневрировании и эффективном использовании денежных средств, непрерывном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость организации складывается в процессе ее производственно-хозяйственной деятельности и является главным элементом общей устойчивостиПо итогам проведенного анализа можно охарактеризовать финансовое положение предприятие как достаточно устойчивое.Рассматривая структуру активов и обязательств предприятия, можно отметить, что у предприятия низкий коэффициент мобильности, т.к. наибольшую долю активов предприятия составляют внеоборотные активы (в основном основные средства). Но в то же время предприятие имеет высокий коэффициент автономии, т.к. собственный капитал занимает большую долю пассивов предприятия.Себестоимость растет более медленными темпами, чем выручка от реализации, т.е. в отчетном периоде произошло снижение темпа роста себестоимости единицы продукции, услуг. Кроме того, предприятие в отчетном периоде работало рентабельно. Также была произведена оценка ликвидности предприятия, которая показала, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью и возможно не сможет в случае необходимости быстро погасить свои текущие обязательства. В целом предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое, работающее рентабельно. Руководству предприятия необходимо обратить внимание на повышение рентабельности своей деятельности, а так же увеличить свои оборотные активы, за счет накопления денежных средств и создания краткосрочных финансовых вложений. Список литературыГарнов А.П. Экономика предприятия. Современное бизнес-планирование. – М.:Дело и Сервис, 2011- 272 с.Гончаров А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятия // Финансы. – 2012. - №5. – с. 53 – 54.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2010- 172 с.Иванова И. Ю., Аксенов А. П., Берзинь И. Экономика предприятия. – М.: Кнорус, 2011.- 352 с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. – М.: Инфра-М, 2012 – 332 с.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. – М.: Проспект, 2011. – 140 с.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Лысенко Д.В. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 320 с.Логвинова Т. Комплексная оценка финансово-экономического состояния аграрных формирований. // АПК: экономика и управление. – 2010- № 2. – с. 21 -21.Рогова Е М. Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт-Издат, 2011. – 540 с.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 14-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2011. – 250 c.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: учебник. – М.:Кнорус, 2012. – 656 с.