Методы оценки фьючерсных контрактов
Заказать уникальную курсовую работу- 31 31 страница
- 0 + 0 источников
- Добавлена 15.02.2015
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
Введение 3
Глава 1. Сущность фьючерсных контрактов 4
1.1. Понятие фьючерсной сделки и фьючерсного контракта 4
1.2. Ценообразование на фьючерсные контракты 6
1.3. Виды финансовых фьючерсных контрактов 11
Глава 2.Оценка стоимость фьючерсных контрактов 16
2.1.Методы расчета стоимости фьючерсного контракта 16
2.2. Фьючерсные цены и ожидаемые спотовые цены 19
2.3. Фьючерсные цены и текущие спотовые цены 22
Заключение 25
Список используемой литературы 26
1. Федеральныйзакон«Отоварныхбиржахибиржевойторговле»от20.02.1992№383-1(ред.от25.11.2009).
2. Федеральныйзакон«Орынкеценныхбумаг»от22.04.1996№39-ФЗ(ред.от22.04.2010).
3. БродуновА.Н.РынокценныхбумагУчебныйкурс(учебно-методическийкомплекс)А.Н.Бродунов.-М.,2008.–86с.
4. ДжонК.ХаллОпционы,фьючерсыидругиепроизводныефинансовыеинструментыХаллДжонК.//Options,FuturesandOtherDerivatives.-М.:Вильямс,2007.-С.1056.
5. ИвановаЕ.В.Фьючерсныйконтракт/Е.В.Иванова//Международныебанковскиеоперации.-2006.-№4.
6. КилячковА.А.Рынокценныхбумагибиржевоедело/А.А.Килячков,Л.А.Чалдаева.-М.:Экономистъ,2006.–679с.
7. ШевчукД.А.Какигратьнароссийскихбиржах/Д.А.Шевчук.-М.:Эксмо,2009.–306с.
Курсы стратегий на рынке фьючерсных контрактов
Курсы стратегий на рынке фьючерсных контрактов
Любой обмен стратегия основывается на использовании разницы в ценах для получения заданного (хеджевого) или спекулятивного (обычно неограниченного) дохода.
Вместо этого, стратегия может строиться на основе разновременности покупки и продажи фьючерсного контракта и на основе одновременности этих операций.
С точки зрения типа рынка обмена стратегии могут быть:
внутрирыночные — это стратегии, которые осуществляются на рынке данного вида фьючерсного контракта. В случае, если этот рынок фокусируется на одной бирже, он всегда внутрибиржевой. В случае, если на рынке данного вида фьючерсного контракта имеется на нескольких биржах, то возможны межбиржевые стратегии;
межрыночные — это стратегии, которые проводятся одновременно на рынках разных фьючерсных контрактов, ценообразование на которые осуществляется аналогичным образом, т. е. зависит от влияния одинаковых факторов, или когда цена одного актива зависит от цены другого актива. Межрыночные стратегии опять же могут быть как внутрибиржевыми, так и межбиржевыми.
Стратегия разновременности покупки и продажи фьючерсных контрактов - это спекулятивная стратегия: купить дешевле, а затем продать дороже, или, наоборот, сначала продать фьючерсный контракт, а потом его выкупить по более низкой цене.
Стратегия одновременной покупки и продажи фьючерсных контрактов основывается на том, что движение цен в пространстве, во времени и на разные, но взаимосвязанные активы, обычно не совпадает по своей скорости, а в некоторых случаях может варьироваться и направлениям. И если правильно спрогнозировать эти изменения цен, то можно получить прибыль от проведения соответствующей стратегии на рынке.
Наиболее типичные стратегии на рынке фьючерсных контрактов, основанных на ценных бумагах, являются следующие:
• покупка (продажа) фьючерсного контракта с одним сроком поставки и одновременная продажа (покупка) этого же контракта с другим сроком поставки. В основе этой стратегии состоит в том, что цены фьючерсных контрактов с разными сроками исполнения не будут изменяться в том же темпе. Например, в случае, если цена контракта с ближним месяцем поставки в силу некоторых причин увеличивается быстрее, чем цена контракта с дальним месяцем поставки, то стратегия, чтобы купить контракт на средний срок и продать его на дальний срок, и затем, когда цена на следующий месяц увеличится больше, чем на дальний, продать контракт на ближний месяц и купить на дальний. В результате рост выручки по контракту с ближним месяцем поставки перекроет убыток по контракту с дальним месяцем поставки.