Движение денежных средств организации

Это обусловлено проведением масштабной операции по реконструкции и модернизации парка подвижного состава, проводимой с 2012 года. Основным источником денежных поступлений в денежном потоке по инвестиционным операциям являются притоки от возврата предоставленных займов, их доля в 2012 году составляет 54,06% и 98,05% в 2013 году. Чистый денежный поток отрицательный, как в 2012, так и в 2013 году. На рисунках 2.4 и 2.5 представлена структура оттоков денежных средств за 2012 и 2013 гг. соответственно. Рисунок 2.4 – Структура оттока денежных средств в 2012 годуРасходование денежных средств в отчетном году осуществлялось, главным образом, на оплату поставщикам за оказанные услуги (33,56%), а также погашение прочих платежей, то есть оплата труда административно-управленческого персонала и погашение кредитов (30,45%).Рисунок 2.5 – Структура оттока денежных средств в 2013 годуВ 2013 году наибольшую долю в денежном оттоке наиболее затратными статьями по-прежнему остались оплата поставщикам, сотрудникам и погашение прочих платежей, которые в свою очередь составили соответственно 32,87%, 36,78% и 28,04%. Отток денежных средств на оплату труда снизился почти на 30%, по сравнению с прошлым годом, но при этом является самой затратной статьей (его доля в потоке возросла на 4%).Для определения способности компании погашать текущую задолженность за счет имеющихся текущих активов рассчитаем коэффициент ликвидности денежного потока. Расчет коэффициента производится по следующей формуле:КЛдп = ПДП/ОДП, (2.2)Где: ПДП – положительный денежный поток;ОПД – отрицательный денежный поток. Расчет коэффициента ликвидности денежного потока приводится в таблице 2.6.Таблица 2.6 – Расчет коэффициента ликвидности по видам операций По текущим операциямПо инвестиционным операциям 2012 год2013 год2012 год2013 годКЛдп1,060,930,130,12 Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Произведенные расчеты показали, что коэффициент ликвидности по текущим операциям за 2013 год и инвестиционный операциям в период с 2012 по 2013 гг. меньше единицы. Это означает, что на предприятии сложился недостаточный уровень ликвидности.В целом, по результатам анализа денежных потоков можно сделать вывод, что на предприятии слабо организован контроль за формированием запасов, не уделяется достаточного внимания работе с дебиторами по возврату задолженности и планированию денежных средств.Проведенный анализ содержит важную информацию для руководства и акционеров предприятия, с помощью которой предприятие сможет организовать систему управления денежными потоками, а также планировать необходимый уровень инвестиций. Рассмотрев основные аспекты производственно-хозяйственной деятельности ООО «Парфюмерия-Косметика» можно заключить, что управление денежными потоками является крайне важным и актуальным направлением в работе предприятия, так как недостаточное внимание к данной проблематике приводит либо к избытку, либо к недостатку денежных средств. Глава 3. Совершенствование системы управления движением денежных средств на предприятии ООО «Парфюмерия-Косметика»Направления совершенствования управления движением денежных средств в ООО «Парфюмерия-Косметика»Денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов организации. В то же время – это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками.Методы оптимизации дефицитного денежного потока предполагают следующие мероприятия:в краткосрочном периоде необходимо ускорение привлечения денежных средств и замедление их выплат; в долгосрочном - рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного потока.Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:снижения суммы постоянных издержек предприятия; снижения уровня переменных издержек;проведения эффективной налоговой политики;использования метода ускоренной амортизации;продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;усиления претензионной работы в целях полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.Для оперативного управления денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30-ти дней), а также график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и т.д.). Он полностью охватывает денежный оборот коммерческой организации; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи как в наличной, так и безналичной формах; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.Разработанные календари позволят организации в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия; обеспечить приоритетность платежей по критерию их влияния на конечные результаты финансовой деятельности предприятия; в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока, т.е. платежеспособность предприятия в рамках краткосрочного периода.Экономическая эффективность от предложенных мероприятийСтоимость программно-методического решения "Платежный календарь", которая включает в себя стоимость ее установки и пакет базовых обучающих программ составляет 23000 руб.Таким образом, I0 = 23000 руб., предполагаемая экономия денежных средств после внедрения (PVt) составит:PV1 = 10000 руб.PV2 = 12500 руб.PV3 = 15000 руб.Эффективность внедрения платежного календаря можно оценить методом чистой текущей стоимости.Рассчитаем чистую текущую стоимость NPV:Норма доходности складывается из 8% ставки рефинансирования, 4% инфляции и 8%-й платы за риск. Таким образом, она равна 20%.NPV = - 23000 + 10000/(1 + 0,20) + 12500/(1 + 0,20)2 + 15000/(1 + 0,20)3 = - 23000 + 8333+ 8680 + 8680 = 2693 руб.Далее рассчитываем внутренний индекс доходности инвестиции при:E1 = 20 %E2 = 30 %NPV(E2) = = - 23000 + 10000/(1 + 0,30) + 12500/(1 + 0,30)2 + 15000/(1 + 0,30)3 = - 23000 + 8333 + 7396 + 6827 = -444 руб.IRR = 0,2 + 2693 / (2693 – ( - 444)) * (0,3 – 0,2) = 0,2 + 2639 / 3137 * 0,1 = (0,2 + 0,85) * 0,1 = 0,10 или 10,5 %Рассчитываем индекс рентабельности инвестиции (PI).PI = 2693 + 23 000/23 000 = 1,11Расчет срока окупаемости внедрения платежного календаря представлен в таблице 3.1.Таблица 3.1 - Расчет срока окупаемости0 год1 год2 год3 годДенежный поток-23 00010 00022 50037 500накопленные денежных потоки- 23 000 -13 000- 50014 000Таким образом, видно, что стоимость внедрения платежного календаря окупится примерно в начале третьего года.Исходя из полученных данных, NPV> 0,IRR > СС, РР меньше трех лет, PI > 1, следует что внедрение платежного календаря для ООО «Парфюмерия-Косметика» будет эффективным.ЗАКЛЮЧЕНИЕТаким образом, на основании проанализированного материала можно сделать следующие выводы.что на предприятии слабо организован контроль за формированием запасов, не уделяется достаточного внимания работе с дебиторами по возврату задолженности и планированию денежных средств.Проведенный анализ содержит важную информацию для руководства предприятия, с помощью которой предприятие сможет организовать систему управления денежными потоками, а также планировать необходимый уровень инвестиций. Рассмотрев основные аспекты производственно-хозяйственной деятельности ООО «Парфюмерия-Косметика» можно заключить, что управление денежными потоками является крайне важным и актуальным направлением в работе предприятия, так как недостаточное внимание к данной проблематике приводит либо к избытку, либо к недостатку денежных средств. На основании проведенного анализа деятельности ООО «Парфюмерия-Косметика» было выявлено, что предприятию для совершенствования системы управления денежными средствами целесообразно внедрение рекомендуемых мероприятий (платежный календарь).Произведенные расчеты подтвердили, что внедрение указанных мероприятий будет эффективным.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫАкулич М.В., Ткачева В.В. Анализ хозяйственной деятельности. М.: ТетраСистемс, 2012Анализ финансовой отчетности / Под редакцией О.В. Ефимовой М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2012Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /Под ред Бариленко ВИ. М.: КноРус, 2010Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2011Бондина Н.Н., Бондин И.А., Зубкова Т.В., Павлова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2014. – 256 с. – (Высшее образование: Бакалавриат)Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Инфра-М, 2012Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях - М.: Маркетинг, 2010Грэхем Б. Мередит С.Б. Анализ финансовой отчетности компаний. М.: Вильямс, 2013Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебн. пособие. –М.: ИН-ФРА –М, 2010. – 279 с. – (Высшее образование)Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. М.: Дело и Сервис, 2012Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2012Жарылгасова Б. Суглобов А. Савин В. Анализ финансовой отчетности. М.: КноРус, 2011Жулина Е.Г. Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дашков и К, 2011Илышева Н.Н. Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2011Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. Гриф МО РФ. М.: Юнити-Дана, 2013