Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия

Платежеспособность - оценка способности предприятия вовремя и в полном объеме погасить свои обязательства. Данные проведенных расчетов сгруппируем в таблице 2.6Таблица 2.6. Оценка платежеспособности ОАО «Рязаньстрой»Наименование коэффициента2012 год2011 годИзменение Критериальное значениеОтклонение от min критерия123456Текущей ликвидности17,6760,61-42,95215,7Коэффициент критической ликвидности15,2752,88-37,601,5013,8Коэффициент абсолютной ликвидности12,66239,569-26,910,2012,5Абсолютного покрытия кредиторской задолженности 12,66239,569-26,91ххКомплексный показатель ликвидности 14,6848,54-33,86ххПоказатели качественной характеристики платежеспособности Чистый оборотный капитал 44334292141ххПоказатели оценки долгосрочной платежеспособности организацииКоэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на определенную дату.2,5513,08-10,53ххПериод инкассирования дебиторской задолженности, дни23,7213,1810,54ххКоэффициент покрытия чистыми активами совокупных обязательств26,9794,97-68,01ххКоэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности16,6759,61-42,95ххДоля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов0,620,63-0,01ххКоэффициент денежно-поточной ликвидности (Cash Flow Liquidity).0,000,00хххСтепень платежеспособности по текущим обязательства0,260,070,19ххПредставим полученную динамику на рис. 2.6.Рис.2.6 –Динамика коэффициентов платежеспособностиВ таблице 2.6 и рис 2.6 приведены рассчитанные коэффициенты ликвидности, по величине которых можно сделать вывод о том,что строительная компаниястановится менее платежеспособным по сравнению с предыдущим 2011 годом, так как коэффициент абсолютной и критической ликвидности в 2012 году уменьшился по сравнению с 2012.Несмотря на то что значения значительно выше уровня критериального значения, платежеспособность уменьшается.Коэффициент абсолютной ликвидности указывает,что за счет свободных денежных средств и краткосрочных вложений предприятие на конец анализируемого периода сможет немедленно погасить краткосрочные обязательства на(1%-12,66%). Снижение коэффициента критической ликвидности составил 37,6%.Фактическое значение этого коэффициента указывает на то,что строительная компания ОАО «Рязаньстрой» способно выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов на 15,27%.Приходим к выводу, что не смотря на положительный показатели ликвидности в 2012 году, имеется тенденция уменьшения коэффициентов, что свидетельствует об уменьшении платежеспособности в целом.Далее считаем целесообразным провести анализ финансовой устойчивости ОАО «Рязаньстрой».2.4 Анализ финансовой устойчивостиОбеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.Для оценки типа финансовой устойчивости сгруппируем таблицу 2.7.Таблица 2.7 – Оценка типа финансовой устойчивостиНаименование показателей2011 год2012 годОтклонение, тыс. руб.Темп роста, %123 45 1. Источники формирования собственных оборотных средств 6838,07173,0335,04,892. Внеоборотные активы 2546,02740,0194,07,613. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 - п. 2)4292,04433,0141,03,284. Долгосрочные пассивы 0,00,0--5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п. 3 + п. 4)4292,04433,0141,03,286. Краткосрочные заемные средства 0,00,0--7. Общая величина основных источников (п. 5 + п. 6)4292,04433,0141,03,288. Общая величина запасов 557,0637,080,014,369. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п. 3 - п. 8)3735,03796,061,01,6310. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов средств (п. 5 - п. 8)3735,03796,061,01,6311. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п. 7 - п. 8)3735,03796,061,01,63В анализируемом периоде ОАО «Рязаньстрой» добилась роста собственных оборотных средств, что обусловлено опережающим ростом собственного капитала по сравнению с ростом внеоборотных активов. Вместе с тем, этого источника достаточно для покрытия величины запасов – наблюдается излишек собственных оборотных средств в 2011 году 3735 тыс. руб. и в 2012 году 3796 тыс. руб.Краткосрочные кредиты, имеющиеся на балансе ОАО «Рязаньстрой», увеличивают источники финансирования запасов, с учетом этого источника, запасы и затраты компании покрываются – имеет место излишек общей величины основных источников формирования запасов на 3735 тыс. руб. в 2011 году и 3796 тыс. руб. в 2012 году. А тип финансовой ситуации в компании расценивается как абсолютно финансово устойчивое состояние.Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость фирмы характеризуют также финансовые коэффициенты. Рассмотрим основные из них показатели, сгруппированные в таблице 2.8.Таблица 2.8. Анализ финансовых показателей финансовой устойчивости ОАО «Рязаньстрой»ПоказательПериодОтклонениеКритериальное значениеОтклонение от критерия 2012 год2011 годСобственный капитал, тыс. руб.71736838335ххЗаемный капитал, тыс. руб.26672194ххСовокупный капитал 74396910529ххСобственный оборотный капитал44334292141  Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,960,99-0,0250,60,36Коэффициент финансовой зависимости (задолженности) 0,040,010,0250,5-0,46Коэффициент финансовой устойчивости 0,960,99-0,0250,70,26Коэффициент финансового левериджа (Финансовый рычаг) 0,040,010,0271-0,96Коэффициент покрытия долгов (финансирования ) 26,9794,97-68,006125,97Коэффициент инвестирования СК/ Ав2,622,69-0,068ххКоэффициент маневренности собственного капитала0,620,63-0,010ххКоэффициент (индекс) постоянного актива 0,380,370,0100,10,27Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами 0,940,98-0,0400,10,88Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,1440,1300,014ххКоэффициент самофинансирования (НП+Ам)/Б0,1820,241-0,059  Результаты, полученные в таблице 2.8, представим наглядно на рис.2.7Рис.2.7 Динамика финансовых показателей финансовой устойчивости ОАО «Рязаньстрой»Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы:коэффициенты характеризующие степень зависимости от заемного капитала и его долю в финансировании хозяйственной деятельности,несмотря на то,что имеют снижающуюся динамику находятся в верхних пределах критериальных значений (коэффициент автономии,финансовой зависимости, левериджа). Коэффициент финансовой зависимости,равный 0,04,в конце периода исследования,показывает недостаточный удельный вес заемного капитала в структуре источников финансирования,следовательно,большая доля принадлежит собственному капиталу. Коэффициент левериджа составляет0,04, что значительно меньше критерия.Это соотношение собственного капитала на заемный, по сравнению с 2011 г. увеличился на 0,026% ,но так и не достиг критериального значения. Коэффициент маневренности и индекс постоянного актива в сумме дают 1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами немного снизился на 0,04%. Строительная компания является финансово зависимой от внешних вкладов.2.5. Расчет стохастической модели оценки финансового состояния по риску банкротстваДалее произведем оценку финансовой устойчивости ОАО «Рязанстрой» по моделям прогнозирования банкротства. Расчет проведем, используядвухфакторную модель прогнозирования банкротства Лео Хао Суан. Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.Z = 0,3872 + 0,2614КТЛ + 1,0595КФН,где Кфн — коэффициент финансовой независимости СК/ВБ.Подставим значение в формулу Лео Хао Сун:Z = 0,3872 + 0,2614* 17,67+ 1,0595*0,96 = 6,02,Z > 1,9911 — вероятность банкротства очень низкая.ЗаключениеВ заключение написания курсовой работы необходимо остановиться на основных моментах исследования:В первой главе были изучены теоретические основы анализа финансового состояния, было выяснено, что представляет собой существенный элемент управления организацией. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самой организации, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов организации используют методы анализа финансового состояния организации для принятия решений по оптимизации своих интересов. Было выяснено, что существует множество методов, методик, способов и приёмов его проведения, что с разных сторон характеризует деятельность организации. Во второй главе курсовой работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности компании ОАО «Рязаньстрой».ОАО «Рязаньстрой» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.По форме собственности: смешанная российская собственность с долей собственности субъектов Российской Федерации. Высшим органом управления Общества является Общее собрание Участников. Компания ОАО «Рязаньстрой» является строительно-монтажной организацией.Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности показал, что наибольший удельный вес приходится на активную часть основных фондов ОАО «Рязаньстрой» за 2011-2012 г.г., доля которых растет с 94,28% до 94,72%; пассивная часть основных фондов соответственно составляет 5,72% на конец 2011года и 5,28% на конец 2012 года.Рост активной части основных фондов обусловлен увеличением первоначальной стоимости машин и оборудования строительной компании в течение анализируемого периода на 294 тыс. руб., что составляет +9%. Вес новых основных средств снизился более чем на половину. Далее проанализируем дополняющий его показатель – коэффициент выбытия Квыб. 2011 г. = 0,19, Квыб. 2012 г. = 0,06. Из данного показателя следует, что в 2011 году часть основных средств выбыла из-за ветхости и износа. Приходим к выводу, что несмотря на положительный показатели ликвидности в 2012 году, имеется тенденция уменьшения коэффициентов, что свидетельствует об уменьшении платежеспособности в целом. Строительная компания является финансово зависимой от внешних вкладов. Было рассчитано, что вероятность банкротства очень низкая.По результатам проведенного анализа необходимо рекомендовать следующие возможные пути совершенствования финансового состояния: 1) повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью:принятие мер к недопущению сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, контроль за своевременным возвратом, анализ платежеспособности покупателей перед совершением сделки, соблюдение нормального соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. недопущение просроченных расчетов с дебиторами с точки зрения ликвидности дебиторской задолженности; с кредиторами (особенно в части расчетов с бюджетом и фондами) с точки зрения роста цены данных источников. Возможного превращения их из бесплатных в платные. применение системы факторинга, т.е. уступки банку на востребование дебиторской задолженности в качестве обеспечения возврата кредита. четкое планирование и контролирование денежных потоков. 2) увеличение собственного капитала предприятия.Поставленные задачи курсовой работы решены, и цель работы достигнута.Список используемой литературыАнализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. – Минск: Высшая школа, 2009. – 485 с.Анализ финансово-экономической деятельности строительной компании: Учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова, под редакцией Н. П. Любушина, - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 489 с.Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2009. - 405 с.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2009.- 384 с.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2010.- 344 с.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-615 с.Глазунов В.М. Анализ финансового состояния строительной компании / В.М. Глазунов// Финансы.- 2011.- №2.- С.27.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 345 с.Ефимова О.Е. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 468 с.Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие/ под ред. Ю.П. Анискина.- М.: Омега-Л, 2011.- 335 с.Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009.- 448 с.Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (строительных организаций).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009.- 352 с.Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика.- 2010.- 672с.Лиференко Г.Н. Финансовый анализ строительной компании: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2009.- 160 с.Ляско В.И. Стратегическое планирование развития строительной компании: учебное пособие для вузов.- М.: Издательство «Экзамен», 2009.- 228с.Макаров А.Е., Мизиковский Е.Н. Оценка баланса и несостоятельности строительной компании. //Бухгалтерский учет. – 2011. - № 3. – С. 14-19.Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2011.- 512 с.Попова Л.В., Исакова Р.Е., Головина Т.А. Контроллинг: учебное пособие.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2010.- 192 с.Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительной компании. 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2009.- 336 с.Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева – М.:ИНФРА-М, 2009.- 513 с.Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание, 2011.- 640 с.Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности строительных организаций / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 296 с.Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2009.Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л, 2009.- 248 с.Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2009.- 656 с.Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.- 640 с.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2011.- 415 с.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М.- 2009.- 367 с. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы строительных организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 479 с.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 208 с.Экономический анализ. Учебник для ВУЗов./ Под ред. Л.Т.Гиляровской.- М.: ЮНИТИ.- 2009.- 615 с. Анализ финансового состояния строительной компании // Выпуск АКДИ БП № 5, февраль 2009.Газарян А.В. Значение анализа финансового состояния строительной компании для выводов в аудиторском заключении // "Бухгалтерский учет", № 7, апрель 2009.Казакова Н.А. Предпосылки становления новой экономической специальности – аналитика.- Экономический анализ: теория и практика.- 2009- №7.- С.58-59Приложения