Управление оборотными активами

Следовательно, проведенный анализ свидетельствует об улучшении использования всех видов оборотных активов. Произведем оценку использования общей суммы оборотных активов. Проанализируем эффективность использования оборотного капитала.Показатели эффективности использования оборотных средств Сергинского ПО представлены в таблице 13. На рисунке 16 представлены показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.По данным таблицы 13 рисунка 16 можно сделать следующие выводы. Эффективность использования оборотных средств непосредственно влияет на обобщающие показатели. В Сергинском ПО выручка на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств за 2014 год составила 1,41 руб., она повысилась в сравнении с 2013 годом на 3,7%. Это вызвано тем, что стоимость оборотных средств растет медленнее выручки, коэффициент опережения роста выручки составил 1,26. Таблица 13 - Показатели эффективности использования оборотных средств Сергинского ПО за 2013-2014 годы (тыс.руб.)ПоказателиРасчет (строки таблицы)2013 год2014 годОтклонение, (+,-)Динамика, %1234561.Выручка от продаж-72148596+1382119,12.Прибыль от продаж-613,3825,3+212134,63.Среднегодовая стоимостьоборотных средств,-5290,26087,5+797,3115,14.Выручкана 1 руб. оборотных средств (коэффициент оборачиваемости, раз)1/31,361,41+0,05103,75.Коэффициент загрузкиоборотных средств в обороте3/10,740,71-0,0395,96.Прибыль на 1 руб. оборотных средств2/30,120,14+0,02116,77.Оборачиваемость оборотных средств, дни3 *365 дн./ 1267,66258,49-9,1796,68.Коэффициент опережения роста выручки над ростом среднегодовой стоимости оборотных средств-(119,1-100)/(115,1-100) = 1,269.Коэффициент опережения роста прибыли от продаж над ростом среднегодовой стоимости оборотных средств-(134,6-100)/(115,1-100) = 2,29Следовательно, на 1 % прироста оборотных средств приходилось 1,26% прироста выручки. Это говорит об эффективности использования оборотных средств.В то же время прибыль от продаж на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств увеличилась на 16,7% и составила в 2014 году 0,14 руб. Это вызвано более медленными темпами роста среднегодовой стоимости оборотных средств по сравнению сростом общей суммы прибыли от продаж. Коэффициент опережения при этом составил 1,26, то есть в 2014 году на 1% роста среднегодовой стоимости оборотных средств приходилось 1,26% роста прибыли от продаж Сергинского ПО. Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств.Рисунок 16 – Показатели эффективности использования оборотных средств Сергинского ПО за 2013-2014 годыСнижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию оборотных средств, что и произошло, т.е. коэффициент загрузки уменьшился на 0,03 пункта, или на 4,1%, это с положительной стороны характеризует эффективность деятельности анализируемой организации.Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению оборотных средств из оборота, по Сергинскому ПО данная сумма составила:(258,49-267,66) * (8596/365) = -216 тыс.руб.Все представленное в данной главе позволяет сделать следующие выводы:- выручка от продажи Сергинского ПО возросла в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. Повышение прибыли опережает рост выручки, что выражается в росте рентабельности продаж на 1,1%, которая составила в 2014 году 9,6%;- доля оборотных активов увеличилась в отчетном периоде на 9,87%, что свидетельствует о большем вложении средств в работающие активы.В Сергинском ПО часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств.Большую часть в оборотных активах занимают запасы в размере 26,89% к итогу, это оценивается отрицательно по причине того, что это самые медленно реализуемые активы, однако их доля в % к итогу стоимости имущества снижается к концу 2014 года на 13,79%. Положительной оценки заслуживает повышение удельного веса краткосрочных финансовых вложений в размере 21,77% и денежных средств в размере 1,19%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования;- проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Однако отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности и запасов. На предприятии актуальным является управление запасами и дебиторской задолженностью. 3 Основные направления совершенствования системы управления оборотными активами Сергинского ПОПроведенный анализ показал снижение суммы запасов предприятия в 2014 году на 10312 тыс.руб., их сумма на начало 2015 года составила 22073 тыс.руб. При этом по данным таблицы 8 произошло увеличение скорости оборота запасов Сергинского ПО на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Для более полной оптимизации управления запасами в Сергинском ПО необходимо провести АВС-анализ. Теоретические аспекты АВС-анализа представлены в главе 1.Для проведения АВС-анализа используем данные таблицы 14и на рисунке 17. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности Сергинского ПО, разбиты по стоимости на 6 групп.Таблица 14 - Позиции запасов, используемых Сергинским ПО,за 2014 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Удельный вес, %11-я группа (мясо и мясопродукты)42,6322-я группа (хлеб, хлебобулочные, кондитерские изделия)13,1833-я группа (овощи, фрукты, консервы)12,8444-я группа (напитки)11,8955-я группа(табачные изделия)10,4266-я группа (прочие)9,04Всего100,00По значению удельного веса стоимости запасов каждой ассортиментной группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 15.Таблица 15 - Сводная таблица по ABC-анализу Сергинского ПОГруппа А42,631-я группа13,182-я группа12,843-я группаГруппа B11,894-я группа10,425-я группаГруппа C9,046-я группаРисунок 17 – Структура запасов товаров Сергинского ПОПо результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первых трех групп (мясо и мясопродукты; хлеб, хлебобулочные и кондитерские изделия; овощи, фрукты и консервы). Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется.В группу В попали только запасы двух групп (напитки и табачные изделия). По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярно контролировать, так как именно из запасов этой группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери.Запасы 6-й группы (прочие товары) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля.Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на Сергинского ПО улучшит эффективность их использования.Рассчитаем норматив оборотных средств. Расчет начинается с установления норматива запасов по товарам для перепродажи (табл. 16).Таблица 16 - Анализ общих нормативов оборотных средств Сергинского ПО по товарам для перепродажиГруппы товаровУдельный вес в общем объеме, %Норма времени (Т), дн.Итого норма запасов, дн.Объем продаж товаров в год, тыс.руб.Т комплектованияТ упаковки Т транспортировки1-я группа (мясо и мясопродукты)42,6340,53,583664,52-я группа (хлеб, хлебобулочные, кондитерские изделия)13,182,50,53,56,511333-я группа (овощи, фрукты, консервы)12,8440,53,581103,74-я группа (напитки)11,8940,53,5810225-я группа (табачные изделия)10,4260,53,510895,76-я группа (прочие)9,042,50,53,56,5777,1Итого100,00---8596Определим средневзвешенную норму запасов товаров для перепродажи:Определим суточный объем продаж: 8596/365 = 23,55 тыс.руб.Общий норматив запасов товаров: 7,88*23,55 = 185,6 тыс.руб.Таким образом, в соответствии с рассчитанным нормативом величина запасов товаровСергинского ПО должна составить 185,6 тыс. руб. Сумма излишка запасов товаров на начало 2015 года составляет: 1632,5-185,6 = 1446,9 тыс.руб. Следовательно, запасы должны быть снижены на 1446,9 тыс.руб., или на 88,6%. Предлагается продать излишки запасов товаров в сумме 1446,9 тыс.руб.Определим норматив запасов по сырью и материалам (табл. 17.)Таблица 17 - Нормы оборотных средств по группам материаловСырье и материалы по группамПлановый расход, тыс.руб.НормаN1N2N3N4N5Итого норма запасов, дн.12328,62 10,80,30,952719,910,50,70,30,93,43701,410,50,70,30,93,44649,531,50,90,40,86,65569,231,50,70,30,96,46493,731,50,70,30,96,4Итого5462,3------Рассмотрим расчет нормы запасов в таблице 17 по 1 группе материалов:N1 – время пребывания в текущем запасе – 2 дня;N2 – страховой запас – 2*0,5 = 1 день;N3 – транспортный запас – 0,8 дня;N4 – время на предоплату – 0,3 дня;N5 – время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование конкретного вида запасов – 0,9 дней.Таким образом, по 1 группе сырья и материалов:N1+ N2 + N3 + N4 + N5 + N6 = 2+1+0,8+0,3+0,9 = 5 дней. Средневзвешенная норма оборотных средств по всем видам сырья и материалов:Суточный расход сырья и материалов: 5462,3/365 = 15 тыс.руб.Норматив запаса сырья и материалов: 15*5 = 75 тыс.руб.Излишек запасов на конец 2014 года от норматива: Следовательно, контроль за образованием излишних запасов сырья и материалов позволит высвободить средства в сумме 206,5 тыс. руб. (281,5 (остаток на конец 2014 года по балансу)-75).Определим норматив по расходам будущих периодов. На начало 2015 года сумма расходов будущих периодов составляла 293,3 тыс.руб. Они состояли только из расходов на оплату арендованных складских площадей. Предполагается их оплата по факту, в текущем месяце, в связи с чем данной строки в оборотных средствах не будет.ИТОГО норматив оборотных средств по запасам будет равным:185,6+ 75 = 260,6 тыс.руб.Общее высвобождение средств составит (исходя из общей суммы запасов на конец 2014 года 2207,3 тыс.руб.): 260,6-2207,3 = -1946,7 тыс.руб.Рассмотрим основные направления управления дебиторской задолженностью Сергинского ПО.Проведенный анализ показал: на конец 2014 года общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 1518,2 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами Сергинского ПО является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности Сергинского ПО, чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние Сергинского ПО и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности.До сих пор в руководстве Сергинского ПО не наблюдалось шагов к формированию данных принципов.Фактически в Сергинском ПОреализуется жесткий тип кредитования покупателей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы Сергинском ПОделают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.Для Сергинского ПО наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы Сергинского ПО требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме.Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,83% в месяц (исходя из уровня инфляции 10% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле:, (27)где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [42, 245].Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия в среднем составляет 13,68%, то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность.Представим данное решение в таблице 18.Следовательно, из представленных в таблице 18 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для Сергинского ПО финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 82 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 44,48 руб. Эффект очевиден и соответствует 37,52 руб.Таблица 18 - Расчет эффекта от предоставления скидки по Сергинскому ПОПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,1368*0,96=126(1000-25)**0,1368*0,957==128(1000-10)**0,1368*0,957==130(1000-30)*0,0363*0,952=33,52Финансовый результат, руб.126-44 = 82128-74=54130-58=7233,52-78=-44,48*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру Сергинского ПО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений в размере 20% от оклада. Один раз в месяц необходимо давать поручение начальнику отдела продаж о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.Соответственно, необходимо провести ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности.Мероприятия необходимо будет провести по двум направлениям. На первом направлении нужно провести зачет взаимных требований, а далее внедрим систему управления дебиторской задолженностью.1. По данным учета было определено, что на балансе Сергинского ПО числится краткосрочная дебиторская задолженность (до 3 месяцев) в сумме 712,1 тыс. руб. и долгосрочная дебиторская задолженность (свыше 6 месяцев) в сумме 444,5 тыс. руб. По учетным данным установлено, что некоторые контрагенты предприятия являются одновременно и дебиторами и кредиторами. Данные о таких контрагентах представлены в таблице 19.Таблица 19 - Данные о задолженности контрагентов Сергинского ПОна конец 2014 годаНаименование контрагентаДебиторская задолженность, тыс. руб.Кредиторская задолженность, тыс. руб.Сумма взаимозачета, тыс. руб.ООО «Мелроуз+»64,31 19,864,3ЗАО «Эрион-бест»79,31 59,479,3ООО «Ориентир-тайм»97,517497,5Итого2 41,14 53,22 41,1Таким образом, в результате проведения зачета взаимных требований сумма дебиторской задолженности снизится на 24110 тыс. руб., что положительно скажется на структуре капитала, так как увеличит долю собственных средств, а соответственно и устойчивость предприятия.По расчетам экономистов, зачет взаимных требований позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности на 15% в среднем, коэффициент оборачиваемости составит 6,75 пункта (5,87*1,15), дебиторская задолженность составит 1277,1 тыс.руб. (1518,2-241,1), при этом выручка от продаж будет равной 8620,4 тыс.руб. (6,75*1277,1), что выше показателя 2014 года на 0,3%, или на 24,4 тыс.руб. (8620,4/8596*100-100). На следующем этапе необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью. Для управления задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности.В связи с этим, что касается предприятия Сергинского ПО, то для него наиболее целесообразно применить следующий план повышения качества управления задолженностью:а) Осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности, в частности обеспечить формирование данных об критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей с выставленными счетами;б) Создание системы планирования поступления и расходования средств от дебиторов;в) Разработка эффективной кредитной политики, в частности определение цели, типа кредитной политики, определение стандартов оценки и разработка уровней ответственности;г) Автоматизация управления дебиторской задолженностью.Рассмотрим подробнее способы решения перечисленных проблем, а также основные элементы системы управления дебиторской задолженностью.Целью управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее величины, поскольку на предприятие оказывает негативное влияние, как увеличение размера дебиторской и кредиторской задолженности, так и резкое ее снижение.а) Как уже отмечалось, на предприятии Сергинском ПО в рамках плана по управлению дебиторской задолженностью в первую очередь необходимо осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности.Для управления дебиторской задолженностью нужна следующая информация:данные о выставленных счетах, которые не оплачены на настоящий момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита);данные о возможности проведения взаимозачета. Получение данной информации может быть достигнуто за счет оптимизации регистров бухгалтерского учета дебиторской задолженности. Добавление в них дополнительных информативных реквизитов, с целью получения всей необходимой информации для управления задолженностью.Таким образом, на оптимизацию процесса учета дебиторской задолженности предприятие понесет расходы в сумме 100 тыс. руб. за разработку консалтинговой компанией «АудитИнвест» дополнений в бухгалтерские регистры с целью получения полной и подробной информации о дебиторской задолженности. Помимо этого 50 тыс. руб. будет стоить работа программиста за внесение дополнительных настроек в бухгалтерскую программу. В программе будут автоматически формироваться все необходимые данные, как о критических сроках оплаты, порядке сопоставления поступлений с выставленными счетами, а также будет формироваться все необходимая для управления дебиторской задолженностью информация, в частности реестр старения и т.д. Также для осуществления управления дебиторской задолженностью необходимо нанять в штат специалиста по управлению задолженностью. В его обязанности будет входить постоянный мониторинг задолженности, разработка мероприятий по ее оптимизации. Расходы на подбор персонала составят 2 тыс. руб., заработная плата составит 18 тыс. руб.. Соответственно в год расходы на содержание специалиста по управлению дебиторской задолженностью составят 350 тыс. руб. (из которых 300 тыс. руб. заработная плата, премия и страховые взносы и 50 тыс. прочие расходы (канцтовары и т.д.)). Расходы на оборудование рабочего места составят 100 тыс. руб. (45 тыс. руб. – компьютер, 15 тыс. руб. – офисная техника; 40 тыс. руб. – мебель).б) Следующим этапом разработки эффективной системы управления дебиторской задолженностью на предприятии Сергинском ПО является осуществление планирования поступления средств от дебиторов.Планирование поступлений будет осуществлять специалист по управлению задолженностью. Используя данные, формируемые в системе учета и контроля, о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в целом по компании по уже погашенным счетам можно значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений и выбытия денежных средств. На внедрение и развитие системы планирования потребуются вложения в сумме 50 тыс. руб., в частности 15 тыс. руб. на обучение персонала и 35 тыс. руб. на создание и поддержание системы планирования.в) Следующим, одним из важнейших, элементом системы управления дебиторской задолженности является разработка кредитной политики.Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия. Для разработки и внедрения кредитной политики на предприятии Сергинском ПО необходимо произвести оценку рынка, кредитной политики конкурентов, осуществить разработку собственной политики с учетом особенностей предприятия. В частности, в рамках кредитной политики необходимо предусмотреть систему скидок:за досрочное погашение задолженности;скидки за большие объемы закупок;скидки при предоплате и др. Для этого необходимо обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки кредитной политики составит 70 тыс. руб. Для внедрения и реализации данной политики на предприятии необходимо провести обучение персонала. Затраты на обучение составят 30 тыс. руб. Расходы на проведение и поддержание кредитной политики составят 24 тыс. в год.В рамках кредитной политики нужно обязательно предусмотреть стандарты оценки покупателей. Также, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью, необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между службами. В Сергинском ПО всю работу с дебиторами ведет бухгалтер по продажам. Помимо общей работы с дебиторами, в его обязанности входит составление предупредительных писем, телефонные переговоры и другая предупредительная работа. В связи с этим необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников. г) Завершающим этапом создания эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью является автоматизация управления дебиторской задолженностью.Для предприятия Сергинского ПО целесообразно создавать программу учета и контроля дебиторской задолженности в Access. Этого будет вполне достаточно, чтобы контролировать дебиторскую задолженность 1000 клиентам, при этом ежедневно выставлялось порядка 100 счетов. Очевидно, что, для того чтобы система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах, произведенных отгрузках и т.д. Для полной автоматизации управления дебиторской задолженностью необходимо 150 тыс. руб., в частности 100 тыс. руб. на разработку баз данных и 50 тыс. на поддержание работы программы.Обобщая все выше сказанное, на реализацию системы управления дебиторской задолженности потребуется проведение следующих затрат:150 тыс. руб. – расходы на оптимизацию системы учета;300 тыс. руб. – расходы на оплату труда и страховые взносы;2 тыс. руб. - расходы на подбор персонала;50 тыс. руб. – прочие расходы (канцтовары и т.д.);100 тыс. руб. - оборудование рабочего места;50 тыс. руб. – создание системы планирования;124 тыс. руб. – разработка и внедрение кредитной политики;150 тыс. руб. – автоматизация управления дебиторской задолженностью.Итого: 926 тыс. руб. Не смотря на серьезные затраты на разработку системы управления дебиторской задолженности, планируется, что такая система позволит повысить объемы реализации предприятия на 15%. Необходимо провести оценку экономической целесообразности предлагаемой системы управления задолженностью.Прирост выручки Сергинского ПО составит:8596 * 1,5 / 100 = 1289 тыс.руб.Общий прирост выручки по предложенным мероприятиям (системы взаимозачетов и системы управления дебиторской задолженностью) составит:24,4+1289 = 1313,4 тыс.руб. Соответственно прирост прибыли от продаж составит:1313,4– 926 = 387,4 тыс. руб.При этом налог на прибыль увеличится на:387,4*20 / 100 = 77 тыс.руб.Соответственно прирост чистой прибыли составит:387,4-77 = 310,4 тыс. руб.Полученные данные расчетов сведены в таблицу 20.Таблица 20 - Расчет эффекта от внедрения системы управлениязадолженностью Сергинского ПО №ПоказательСумма, тыс. руб.1Прирост выручки12872Прирост затрат9263Прирост прибыли 387,44Прирост налога на прибыль775Прирост чистой прибыли310,4Таким образом, внедрение предложенной системы управления задолженностью является высокоэффективным и экономически оправданным для данного предприятия. Внедрение указанных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью позволяет получить дополнительную прибыль в сумме 310,4 тыс.руб., что позволит улучшить показатели финансовой устойчивости предприятия. Данная сумма прибыли увеличит сумму собственного капитала и поступит на расчетные счета предприятий.В таблице 21 представлены показатели оборачиваемости оборотных активов до и после рекомендованных мероприятий.Таблиц 21 - Показатели оборачиваемости оборотных активов Сергинского ПО до и после рекомендованных мероприятийПоказателиФакт 2014 годПрогнозОтклонение1234Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз1,412,02+0,61Продолжительность оборота оборотных средств, дни258,49180,69-77,8Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз5,87 6,75+0,88Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни62,1854,07-8,11Коэффициент оборачиваемости запасов, раз3,1633,57 +30,41Продолжительность оборота запасов, дни115,6010,87-104,73Представим на рисунке 18 коэффициенты оборачиваемости Сергинского ПО до и после рекомендуемых мероприятий.По данным таблицы 21 и рисунка 16 видно, что улучшение системы управления запасами и дебиторской задолженностью приведет к росту всех показателей оборачиваемости: по всем оборотным активам – на 0,61 раза, по дебиторской задолженности – на 0,88 раза, по запасам – на 30,41 раза. Следовательно, представленные мероприятия достаточно эффективны.Рисунок 18 - Коэффициенты оборачиваемости Сергинского ПО до и после рекомендуемых мероприятийПо представленной в данной главе информации можно сделать следующие выводы:- проведенный анализ показал, что сумма запасов на начало 2015 года составила 2207,3 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов Сергинского ПО на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов товаров на складе и сократить запасы менее востребованных товарных групп;- общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 1518,2 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами Сергинского ПО является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 82 руб.;- улучшение системы управления запасами и дебиторской задолженностью приведет к росту выручки на 1287 тыс.руб., чистой прибыли – на 310,4 тыс.руб., уменьшению срока оборачиваемости всех оборотных активов на 77,8 дня. Все это приведет к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования.ЗаключениеАктуальность темы проведенного исследования заключается в следующем. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотных активов, их состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственного, организационного и экономического характера. Оборотные активысубъекта хозяйствования представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Наличие у субъекта хозяйствованиясобственных оборотных активов, их состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов. Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования.Целью выпускной квалификационной работы явилось проведение анализа управления оборотным капиталом Сергинского ПО и определение направлений его оптимизации.В процессе выполнения исследования были решены следующие задачи:- раскрыты понятие и структура оборотного капитала;- представлены теоретические основы методики управления отдельными видами оборотного капитала;- дана краткая характеристика Сергинского ПО;- проанализирована эффективность использования запасов, дебиторской задолженности и денежных средств Сергинского ПО;- определены направления оптимизации величины оборотного капитала Сергинского ПО;- рассчитан эффект от внедрения предложенных мероприятий.Объектом исследования явилось предприятие торговли Сергинского ПО, основной вид деятельности которого –торговля продуктами питания, напитками, табаком и прочими товарами. Проведенное исследование позволило сделать выводы. Выручка от продажи Сергинского ПО возросла в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. В % к обороту уровень издержек снизился на 1% и составил 20,2%. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств. Прибыль от продаж была равной в 2014 году 825,3 тыс.руб., что выше показателя 2013 года на 21,2 тыс.руб., или на 34,6%. Повышение прибыли также опережает рост выручки, что выражается в росте рентабельности продаж на 1,1%, которая составила в 2014 году 9,6%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать больше выручки, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности и конкурентоспособности Сергинского ПО.Доля оборотных активов увеличилась в отчетном периоде на 9,87%, что свидетельствует о большем вложении средств в работающие активы в отчетном периоде и положительно характеризует структуру баланса.В Сергинском ПО часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что долядебиторской задолженности повысилась на 0,76%, что оценивается как отрицательная структура оборотных активов. Большую часть в оборотных активах занимают запасы в размере 26,89% к итогу, это оценивается отрицательно по причине того, что это самые медленно реализуемые активы, однако их доля в % к итогу стоимости имущества снижается к концу 2014 года на 13,79%. Положительной оценки заслуживает повышение удельного веса краткосрочных финансовых вложений в размере 21,77% и денежных средств в размере 1,19%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования.Проведенный анализ эффективности использования всех видов оборотных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Однако отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской задолженности и запасов. Сумма запасов на начало 2015 года составила 2207,3 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов Сергинского ПО на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Однако большая сумма запасов говорит о необходимости оптимизации процесса управления ими. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов товаров на складе и сократить запасы менее востребованных товарных групп.Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 1518,2 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами Сергинского ПО является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 82 руб.Совершенствование системы управления запасами и дебиторской задолженностью приведет к росту выручки на 1287 тыс.руб., чистой прибыли – на 310,4 тыс.руб., уменьшению срока оборачиваемости всех оборотных активов на 77,8 дня. Все это приведет к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования.Список использованных источниковКонституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (ред. от 04.08.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 22.10.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (ред. от 29.12.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 29.12.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Федеральный закон от 06 декабря 2011г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 16.11.2014) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.1999г. №43н // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 20 июля 2010г. № 66н (ред. 30.11.2012 №455) «О формах бухгалтерской отчетности» // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».Абрютина М. С. Финансовый анализ. – М: Дело и сервис, 2011. – 192 с.Александер Рой, Рот Чарлз Б. Секреты успешных продаж. – М.: АСТ, 2011. – 416с.Артеменко В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 288с.Бадмаева Д.Г., Бычкова С.М. Бухгалтерский учет и анализ. – СПб.: Питер, 2014. – 512с.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.Белотелова Н.П., Шуляк П.Н., Белотелова Ж.С. Финансы: Учебник – М.: Дашков и К, 2013. – 384с.Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 336с.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – 3-е изд., перераб. и доп. М.: Омега-Л, 2013. – 611с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2013. – 224с.Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2012. – 240с.Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. М.: Финансы, 2014. – 502с.Выварец А.Д. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 544с.Герасимова Е.Б., Мельник М.В., Муравицкая Н.К. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник. – М.: КноРус, 2014. – 356с.Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Андреевский Издательский дом, 2013. – 448с.Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. - 448сГригорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2013. – 462с.Гришин В.В., Гришина В.Г. Разрабатываем бизнес-стратегию фирмы. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 319с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ДиС, 2014. – 144с.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2013. – 621с.Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 386с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011. -288.Киселева О.В., Чеглакова С.Г., Скрипкина О.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2014. – 448с.Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - 5-е изд. – М.: Юнити, 2011. – 407с.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е изд. – М.: Проспект, 2015. – 1104с.Костырко Р.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Харьков: Фактор, 2014. – 784с.Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2013. – 256с.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2011. – 440с.Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2013. – 336с.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2011. – 260с.Новиков М.Н. История экономической мысли России (ХХ века). – М.: Экономика, 2011. – 246с..Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник. - М.:Экономика, 2014. – 698с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2013. – 459с.Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2013. – 607с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2012. – 480с.Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. - М.: Дашков и К, 2013. – 244с.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 624с.Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. М.: КноРус, 2013. – 561с.Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Е.И. Шохина. - 3-е изд. М.: КноРус, 2013. – 480с.Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 368с.Экономика, организация и управление на предприятии / под ред. Тимофеевой Е.В. – Ростов-на-Дону: Феникс. 2014. – 480с.Приложения