Инвестпроект по приобретению танк-контейнеров для перевозки сжиженных углеводородных газов

2. Таблица 2 - Прогнозный отчет прибылей и убытков производств на период 2016 г.Наименование показателейГодI кварталII кварталIII кварталIV кварталДоход от перевозки танк-контейнерами сжиженных углеводородных га, руб8 000 0009 600 00011 000 00012 400 0002. Затраты на закупку оборудования, руб.14 500 000---3 Валовый доход, руб.- 4 000 0009 600 00011 000 00012 400 0004 Затраты на эксплуатацию танк-контейнов, руб.100 000120 000150 000180 0005. Амортизация, руб.50 00050 00050 00050 0006 Валовая прибыль, руб.- 4 150 0009 530 00010 800 00012 170 000Налог ЕНВД20 00025 0002 000 0001 800 0008 Страховые пенсионные отчисления5 0006 0001 500 0001 400 0009 Чистая прибыль- 4 175 0009 339 0007 300 0008 970 00010 Денежные потоки ( ЧП + Аморт)- 4 125 0009 389 0007 350 0009 020 000Далее оценим денежные потоки с учетом дисконтирования в 15% в год.Определим дисконтированный денежный поток:Дисконтированный денежный поток = Денежный поток / (1+r)n, гдеR – коэффициент дисконтирования, %,N – год.1 год: Дисконтированный денежный поток = - 4 125 000/ (1+0,15)1 = - 3586,96 тыс. руб.2 год: Дисконтированный денежный поток = 9 389 000/ (1+0,15)2 = 7099,432 тыс. руб.3 год: Дисконтированный денежный поток = 7 350 000/ (1+0,15)3 = 4832,74 тыс. руб.4 год: Дисконтированный денежный поток = 9 200 000/ (1+0,15)4 = 5260, 13 тыс. руб.Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход NPV:Чистый дисконтированный доход NPV = ΣДенежный поток / (1+r)n1 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 3586,96 тыс. руб.2 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 3586,96 + 7099,432 = 3512,472 тыс. руб.3 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 3512,472 + 4832,74 = 8345,212 тыс. руб.4 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 8345,212 9 + 5260, 13 = 13605,342 тыс. руб.Далее рассчитаем индекс прибыльности PI:Индекс прибыльности PI = Чистый дисконтированный доход NPV/ I, гдеI – первоначальные инвестиции.1 год: Индекс прибыльности PI = - 3586,96/15 000 = - 0,24.2 год: Индекс прибыльности PI = 3512,472 /15 000 = 0,234.3 год: Индекс прибыльности PI = 8345,212 /15 000 = 0,56.4 год: Индекс прибыльности PI = 13605,342 /15 000 = 0,91.Таблица 3 - Расчет денежных потоков с учетом дисконтирования в 15% в год1. Дисконтированный денежный поток по r=15%- 3 586 9607 099 4324 832 7405 260 1302. NPV (Чистый дисконтированный доход)- 3 586 9603 512 4728 345 21213 605 3423. PI (индекс прибыльности)-0,240,2340,560,91Таким образом, из табл. 3 мы видим, что предлагаемый бизнес-проект закупки  танк-контейнеров для перевозки сжиженных углеводородных газов будет эффективен на 5 год реализации и даст возможность стать более прибыльной и рентабельной компаниейОднако рассмотрение экономической эффективности без учета факторов риска для проекта будет неполной. Поэтому рассмотрим три основных факторов риска для данного проекта и их влияние наСнижение объемов перевозок20%:Дисконтированный денежный поток1 год: Дисконтированный денежный поток = - 6 125 000/ (1+0,15)1 = - 5326,087 тыс. руб.2 год: Дисконтированный денежный поток = 7 389 000/ (1+0,15)2 = 5587,146 тыс. руб.3 год: Дисконтированный денежный поток = 5 350 000/ (1+0,15)3 = 3517,712 тыс. руб.4 год: Дисконтированный денежный поток = 7 200 000/ (1+0,15)4 = 4116,623 тыс. руб.Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход NPV:1 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 5326,087 тыс. руб.2 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 5326,087 + 5587,146 = 261,059 тыс. руб.3 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 261,059 + 3517,712 = 3778,771 тыс. руб.4 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 3778,771 + 4116,623 = 7895,394 тыс. руб.Таким образом, при снижении объемов перевозок на 20%, NPV снижается в среднем по проекту на 48,3%.Далее рассчитаем индекс прибыльности PI:1 год: Индекс прибыльности PI = - 5326,087/15 000 = - 0,36.2 год: Индекс прибыльности PI = 261,059/15 000 = 0,017.3 год: Индекс прибыльности PI = 3778,771/15 000 = 0,252.4 год: Индекс прибыльности PI = 7895,394/15 000 = 0,53.Снижение рыночной цены перевозок на 20%:Дисконтированный денежный поток1 год: Дисконтированный денежный поток = - 5 125 000/ (1+0,15)1 = - 4456,522 тыс. руб.2 год: Дисконтированный денежный поток = 8 389 000/ (1+0,15)2 = 6343,290 тыс. руб.3 год: Дисконтированный денежный поток = 6 350 000/ (1+0,15)3 = 4175,230 тыс. руб.4 год: Дисконтированный денежный поток = 8 200 000/ (1+0,15)4 = 4688,380 тыс. руб.Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход NPV:1 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 4456,522 тыс. руб.2 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 4456,522 + 6343,290 = 1886,768 тыс. руб.3 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 1886,768 + 4175,230 = 6061,998 тыс. руб.4 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 6061,998 + 4688,380 = 10750,378 тыс. руб.Таким образом, при снижении рыночной цены перевозок на 20%, NPV снижается в среднем по проекту на 21 %.Далее рассчитаем индекс прибыльности PI:1 год: Индекс прибыльности PI = - 4456,522 /15 000 = - 0,297.2 год: Индекс прибыльности PI = 1886,768 /15 000 = 0,13.3 год: Индекс прибыльности PI = 6061,998 /15 000 = 0,404.4 год: Индекс прибыльности PI = 10750,378 /15 000 = 0,72.Увеличение затрат на перевозки на 20%: Дисконтированный денежный поток1 год: Дисконтированный денежный поток = - 5 125 000/ (1+0,15)1 = - 4456,522 тыс. руб.2 год: Дисконтированный денежный поток = 8 389 000/ (1+0,15)2 = 6343,290 тыс. руб.3 год: Дисконтированный денежный поток = 6 350 000/ (1+0,15)3 = 4175,230 тыс. руб.4 год: Дисконтированный денежный поток = 8 200 000/ (1+0,15)4 = 4688,380 тыс. руб.Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход NPV:1 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 4456,522 тыс. руб.2 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 4456,522 + 6343,290 = 1886,768 тыс. руб.3 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 1886,768 + 4175,230 = 6061,998 тыс. руб.4 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 6061,998 + 4688,380 = 10750,378 тыс. руб.Таким образом, при увеличении затрат на перевозки на 20%, NPV снижается в среднем по проекту на 21 %.Далее рассчитаем индекс прибыльности PI:1 год: Индекс прибыльности PI = - 4456,522 /15 000 = - 0,297.2 год: Индекс прибыльности PI = 1886,768 /15 000 = 0,13.3 год: Индекс прибыльности PI = 6061,998 /15 000 = 0,404.4 год: Индекс прибыльности PI = 10750,378 /15 000 = 0,72.Таким образом, наиболее высокий риск – риск падения объемов перевозок, поэтому необходимо проводить эффективную маркетинговую политику и использовать все возможные каналы и продвижения.ЗАКЛЮЧЕНИЕБизнес-проектыпомимо технологической выполнимости и экологической безопасности оцениваются с позиции экономической эффективности. Реализация бизнес-проектаэкономически эффективна в случае, когда доходы, ожидаемые от реализации бизнес-проекта, превышают расходы в виде реальных инвестиций. Целесообразность принятия того или иного бизнес-проектаопределяется ответом на три вопроса: необходимый объем финансовых ресурсов (капитальных вложений), цена этих ресурсов, окупятся ли сделанные вложения.Анализируя и оценивая сегодняшнее состояние мирового транспортного рынка, нельзя неупомянуть о постоянном росте контейнерных перевозок.Танк-контейнер (или цистерна) используется зачастую для перевозки сжиженных углеводородных газов и химических веществ. Это контейнер, который имеет каркас из рамных элементов и резервуар объемом 26 – 35 м³, оборудован сливной арматурой, а также устройствами для облегчения осуществления разгрузки под напором или под действием силы тяжести.Все контейнеры данного вида имеют термоизоляцию, позволяющую обеспечивать и придерживать нужную температуру, есть возможность понижения и повышения температуры груза во время железнодорожных перевозок.Продукты, для которых используются танк-контейнеры при транспортировке: продукты питания (фруктовые соки, спиртосодержащие жидкости, молоко, пищевые добавки, минеральные воды, пищевые масла); промышленные продукты (химические вещества, нефтепродукты, масла, нефть, солевые растворы, сжиженные газы, краски) и прочее.Предлагаемый бизнес-проект закупки  танк-контейнеров для перевозки сжиженных углеводородных газов будет эффективен на 5 год реализации и даст возможность стать более прибыльной и рентабельной компаниейСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВБизнес-планирование: Учебник для вузов/ Под ред. В.М Попова, С.И. Ляпунова, С.Г. Млодика. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 816 с.Головань, С.И. Бизнес-планирование / С.И. Головань – М.: Феникс, 2009. – 320 с.Липсиц, И.А. Бизнес-план – основа успеха: Практическое пособие / И.А. Липсиц – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело, 2012. – 112 с.Маркова, В.Д. Бизнес-планирование / В.Д. Маркова, Н.А. Кравченко.- М.: Проспект, 2009. – 216 с.Морошкин, В. А. Бизнес-планирование: учебное пособие / В. А. Морошкин, В. П. Буров. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009. – 256 с. – (Профессиональное образование).Орлова, Е.Р. Бизнес-план: основные проблемы и ошибки, возникающие при его написании / Е.Р. Орлова. – 2-е изд., испр. и доп. – Омега-Л, 2012. – 152 с.Петухова, С.В. Бизнес – планирование / С.В. Петухова.- М.: Омега – Л, 2009. – 236 с.Платонова, Н.А. Планирование деятельности предприятия / Н.А Платонова, Т.В. Харитонова. – М.: Дело и сервис, 2005. – 432 с.Попов, В.Н. Бизнес – планирование / В.Н. Попов, С.И. Ляпунов.- М.: Финансы и статистика, 2009. – 246 с.Просветов, Г. И. Бизнес-планирование: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. – 2-е изд., доп. – М. : Альфа-Пресс, 2008. – 255 с.Бочарников А.П. Основы инвестиционной деятельности: Учебное пособие.- М.: Омега-Л, 2007.- 296 с.: ил., табл.Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие/ Москов.академия экономики и права.- М.: Экзамен, 2004.- 319 с.Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- М.: Социальные отношения, 2007.- 506 с.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 768 с.Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями: Учебное пособие.- М.: Благовест-В, 2004.- 196 с.