Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

Разовый кредит берется и иностранной валюте на 3 года под 15% годовых, начиная с первого года выпуска продукции. Годовые проценты за кредит выплачивается от суммы оставшегося долга, начиная с первого года выпуска продукции.Таблица 15 - Схема погашения кредита№ п.п.Наименование кредитаПериод до начала производства1 годИтого за 1 год2 год3 годИтого за весь платежный периодКварталы12341Получено398926-------2Оплата основного долга-33243,8333243,8333243,8333243,83132975,3132975,3132975,33989263Оплата процентов-14959,7313713,0812466,4411219,7952359,0439892,619946,31112197,9 Итого39892648203,5646956,9145710,2744463,62185334,3172867,9152921,6511123,9Таблица 16 - Оценка себестоимости и текущих издержек проекта№п.п.Статьи затратСебестоимость единицы, у.е./штНа объем производства за 4-й квартал, у.е.СебестоимостьТекущие издержки1Основные материалы1253750004500002Зарплата производственных рабочих27,1581459814593Единый социальный налог9,6728999,4028999,40Итого условно-переменные расходы161,82485458,40560458,404Общепроизводственные расходыХ194183,36224183,365Общехозяйственные расходыХ97091,68112091,686АмортизацияХ30644,4730644,477Проценты за кредитХ11219,7911219,79Итого производственная себестоимостьХ818597,70938597,708Коммерческо-сбытовые расходыХ163719,54163719,54Итого условно-постоянные расходы54,57163719,54163719,54Итого полная себестоимость327,44982317,241102317,249Прибыль98,23ХХ10Оптовая цена за 1 шт.425,67ХХ11НДС85,13ХХ12Отпускная цена за 1 шт.510,80ХХИзнос по нематериальным активам начисляется за квартал по нормам амортизации (33,33%) к их первоначальной стоимости: Таблица 17 - Стоимость имущества0СтатьяНа начало 1 годаНа конец 1 годаНа конец 2 годаНа конец 3 года1Основные производственные фонды13042501197337,51090425983512,52Производственные запасы3700003Нематериальные активы4700031334,915669,80Итого13512501228672,41106094,81353513План прибылей (убытков)Налог на имущество в -м году составляет:где – налог на имущество;Иср– стоимость имущества.Налог на рекламу определяется в соответствии со ставкой налога (5%):Расчет точки безубыточностиМинимальный объем продукции, обеспечивающий безубыточность производства, определяется по формуле:N = Cпост/(Цпр1-С1перем.где N– точка безубыточности, шт.;Спост – суммарные постоянные издержки на единицу продукции, у.е.;Цпр1– цена единицы изделия принятая в расчетах, у.е.; – переменные издержки на единицу продукции.Таблица 18 - План прибылей (убытков)№ п. п.Показатели1 годИтого за 1 год2 год3 годИтогоКварталы12341Выручка от продаж без НДС319253,10638506,21957759,311277012,413192531,045108049,665108049,6613408630,352Полная себестоимость, в т.ч.621963,38742081,33862199,29982317,243208561,243924282,413904336,1211037179,762,1Условно - переменные расходы121364,60242729,20364093,80485458,401213646,011941833,621941833,625097313,242,2Амортизация30644,4730644,4730644,4730644,47122577,86122577,86122577,86367733,582,3Проценты за кредит, включаемые в себестоимость14959,7313713,0812466,4411219,7952359,0439892,6019946,31112197,952,4Прочие условно - постоянные расходы454994,58454994,58454994,58454994,581819978,331819978,331819978,335459934,993Балансовая прибыль-302710,28-103575,1295560,02294695,17-16030,211183767,251203713,542371450,584Налог на имущество6253,976253,976253,976253,9725015,8822877,6320739,3868632,885Налог на рекламу2046,492046,492046,492046,498185,988185,988185,9824557,936Налогооблагаемая прибыль-311010,74-111875,5987259,56286394,71-49232,061152703,651174788,192278259,787Налог на прибыль0,000,0020942,2968734,730,00276648,88281949,17558598,048Чистая прибыль-311010,74-111875,5966317,26217659,98-49232,06876054,77892839,021719661,74План движения денежных средствЭто основной документ для анализа денежных потоков, определения потребности в капитале для обеспечения основной инвестиционной деятельности по проекту, выработки окончательной стратегии финансирования проекта, а так же для оценки эффективности проекта. С помощью плана денежных средств контролируется текущая платежеспособность по проекту.В плане движения денежных средств денежные потоки рассчитываются по следующим видам деятельности:основная деятельность по производству и реализации продукции;инвестиционная деятельность;финансовая деятельность.Потоки средств по соответствующему виду деятельности определяются как разность между поступлениями и выплатами по соответствующему виду деятельности. Чистый поток денежных средств по проекту определяются как сумма потоков по всем трем видам деятельности с учетом знака. Накопленный поток денежных средств определяется как чистый поток, рассчитанный нарастающим итогом по периодам планирования.Поток денежных по основной деятельности определяет поступления и использование денежных средств, обеспечивающие выполнение производственных и коммерческо-сбытовых операций по проекту.Поступления от продаж – это поступления денежных средств по основной деятельности с НДС с учетом формы оплаты.Эксплуатационные расходы – это текущие издержки, не включающие калькуляционных статей затрат (амортизация, проценты за кредит, коммерческо-сбытовые расходы).Поток денежных средств по инвестиционной деятельности включает поступления и использование денежных средств, связанных с продажей и приобретением долгосрочных активов, а также доходами от инвестиций. Поток денежных средств по финансовой деятельности включает поступления денежных средств в результате получения кредитов, а также вложений собственных средств предприятия, и оттоки, связанные с погашением основного долга по полученному кредиту в соответствии со схемой погашения. Таблица 19 - План движения денежных средств№ п.п.ПоказателиПериод до начала производства1 годИтого за 1 год2 год3 годИтогоКварталы12341Поступления от продаж с НДС 383 103,72766 207,451149 311,171532 414,903 831 037,246129 659,596129 659,5916 090 356,422Эксплуатационные расходы 807 377,91807 377,91807 377,91807 377,913 229 511,653209 164,393209 164,399 647 840,433Проценты за кредит 14 959,7313 713,0812 466,4411 219,7952 359,0439 892,6019 946,31112 197,954Коммерческо-сбытовые расходы 163 719,54163 719,54163 719,54163 719,54654 878,16654 878,16654 878,161 964 634,485Налоги в т.ч. -2 848,9258 881,87143 674,79255 317,84590 348,561247 981,351253 281,643 241 611,54 НДС в бюджет -11 149,3852 701,24116 551,86180 402,48563 506,21946 609,93946 609,932 606 726,07 налог на прибыль 0,000,0020942,2968734,730,00276648,88281949,17558598,04 прочие налоги: 8 300,466 180,636 180,636 180,6326 842,3524 722,5424 722,5476 287,43 а) налог на имущество; 6 253,976 253,976 253,976 253,9725 015,8822 877,6320 739,3868 632,88 б) налог на рекламу; 2 046,492 046,492 046,492 046,498 185,988 185,988 185,9824 557,936Поток денежных средств по основной деятельности -600104,54-277484,9522 072,50294 779,81-696 060,16977 743,09992 389,091 124 072,027Доходы от инвестиционной деятельности0        8Инвестиционные расходы797 851,00       797 851,009Поток денежных средств по инвестиционной деятельности-797 851,000,000,000,000,000,000,000,00-797 851,0010Полученные кредиты398 926,00       398 926,0011Вложение собственных средств398 926,00       371 550,4312Выплаты по кредитам, не относимые на себестоимость 33 243,8333 243,8333 243,8333 243,83132 975,32132 975,30132 975,30398 92613Поток денежных средств по финансовой деятельности797 852,00-33 243,83-33 243,83-33 243,83-33 243,83-132 975,32-132 975,30-132 975,30-398 92614Чистый поток денежных средств0,00-633348,37-310728,78-11 171,33261 535,98-829 035,48844 767,79859 413,79875 14615Накопленный поток денежных средств0,00-633348,37-944077,16-955 248,49-693 712,51-1522747,99-677 980,20181 433,59181 43416Чистый дисконтированная стоимость -506678,70-248583,03-8 937,07209 228,79-663 228,39540 651,39440 019,86317 44317коэф.дисконтирования0,800,800,800,800,800,640,51Прогнозный баланс на начало реализации и конец первого года эксплуатацииБаланс состоит из двух частей – актива и пассива, суммарные значения которых должны быть равны между собой.Активы проекта представляют собой стоимость имущества и долговых прав, которыми будет обладать предприятие на конец расчетного периода.Пассивы – это источники собственного капитала и заемных средств.Прогнозный балансАктивНа начало реализации проектаНа конец 1 годаВнеоборотные активы  1. Основные средства1 304 250,001 197 337,502. Нематериальные активы 31 334,90Оборотные активы  1. Производственные запасы 370 000,002. Денежные средства  Итого активы1 304 250,001 598 672,40Пассив  Капитал  1.Денежный взнос 398 926,002. Имущественный взнос1 304 250,00941 878,783.Нераспределенная прибыль 0,004. Убыток 49232,06Долгосрочные обязательства  1. Займы и кредиты 265 950,68Краткосрочные обязательства  1. Задолженность по зарплате 41 149,00Итого пассивы1 304 250,001 598 672,40Показатели эффективности инвестиций, рентабельности и финансового состояния проектаЧистая дисконтированная стоимость:где – чистый поток денежных средств; – ставка дисконтирования.Ставка дисконтирования рассчитывается как сумма процентной ставки за банковский кредит (15%) и совокупной премии за риск проекта (10%).В тексте курсовой работы рассчитывается в таблице 18.Расчет показателей рентабельностиКоэффициент рентабельности активов:где – чистая прибыль за первый год эксплуатации проекта, у.е.; – балансовая стоимость активов на конец первого года эксплуатации проекта, у.е.;.Коэффициент рентабельности продукции:где – полная себестоимость продукции за 1-й год серийного производства, у.е..Коэффициент рентабельности продаж:где – объем реализации за первый год серийного производства, у.е..Расчет показателей финансового состоянияКоэффициент ликвидности () характеризует общую обеспеченность проекта оборотными средствами и возможность погашения срочных обязательств:где – оборотные активы; – краткосрочные обязательства.Коэффициент абсолютной ликвидности ():где ЛА – наиболее ликвидные активы..Коэффициент восстановления платежеспособности ():.Коэффициент финансирования ():где – собственные средства предприятия, вложенные в проект; – долгосрочные обязательства..Коэффициент обеспеченности собственными средствами () характеризует наличие собственных оборотных средств по проекту, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости: где - стоимость внеоборотных активов..Вывод: срок окупаемости проекта по обновлению производственной линии для производства стиральной машины (мини) в количестве 31500 шт. составляет 1,5 года, срок реализации проекта – 3 года; NPV проекта составит 317 443 у.е.Список использованных источниковФедеральный закон от 25.02.1999г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений»Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июня 2006 г., 26 июня 2007 г., 29 апреля 2008 г.)Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра-М. 2012.- 412 с. Баринов А. Э. Проджектфайненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. – М.: Ось-89, 2009, - 432 с.Брынцев А.Н. Инвестиционный проект. Да или нет. – М.: Экономическая газета, 2012, -126 с.Вихров А. В.. Инвестиционная программа предприятия. - М. : Ин-т микроэкономики (Экономика современной России), 2012. – 158 с.Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев И.И. Инвестиционное проектирование. – М.: Дашков и Ко, 2010, - 368 с.Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2011. – 432 с.Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. – М.: Омега-Л, 2012, - 352 с.Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2012, - 400 с.Кукукина И. Г., Малкова Т. Б. Экономическая оценка инвестиций. – М.: КноРус, 2011, - 304 с.Лумпов А.И., Лумпов А.А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов. – М.: Флинта, 2012, - 156 с.