анализ и оценка уровня доходности предприятия

д.В свою очередь длительности операционного и финансового циклов сократилась, то также является положительным моментом. То есть время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, сократилось.Таблица 10Расчет и анализ показателей доходности (рентабельности) предприятия на начало и конец 2014 годаПоказателиНа начало года, млн. руб.На конец года, млн. руб.Абсолютное отклонение, млн.руб.Темп роста,%I. Исходныеданные1.Выручка от реализации продукции1228,791440,48211,69117,23%2.Средняя величина активов1626,34915,32-711,0256,28%3. Средняя величина оборотных активов1081,581151,8170,24106,49%4. Средняя величина собственного капитала1407,401429,4722,07101,57%5. Себестоимость реализованной продукции501,10563,5262,42112,46%6. Чистая прибыль78,20-34,05-112,25-143,55%Продолжение таблицы 107.Средняя величина ОПФ и материальных оборотных средств(запасов)814,22828,3814,15101,74%8. Прибыль от продаж143,5445,63-97,9131,79%II.РасчетныепоказателиКоэффициентНа начало годаНа конец годаАбсолютное отклонениеОбщая рентабельность (рентабельность активов),%4,81%-3,72%-0,085Рентабельность продукции (основной деятельности),%28,65%8,10%-0,205Рентабельность продаж, %11,68%8,10%-0,036Рентабельность собственного капитала, %5,56%-2,38%-0,079Рентабельность оборотных активов, %7,23%-2,96%-0,102Рентабельность производственных фондов, %9,60%-4,11%-0,137Показатель финансовой результативности по основной деятельности предприятия, а, именно, общая рентабельность снизилась по сравнению с предыдущим годом с 4,81% до -3,72%. Показатель рентабельности активов показывает эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом; это самый общий показатель величины прибыли в расчете на рубль имущества. Тем самым можно заключить, что деятельность компании в 2014 году стала не эффективной.Рентабельность продаж составляет 8,10%на конец 2014 года. Этот показатель снижается и на основании всех тенденций сложно говорить о возможном улучшении положения организации.В целом все показатели рентабельности снизились, что говорит о снижении эффективности хозяйствования.Общепризнанно, что финансовая диагностика является основополагающим элементом оценки состояния компании.Проведём оценку вероятности банкротства организации по моделиАльтмана (см. таблицу 11).Таблица 11Прогноз банкротства предприятия по пятибалльной модели Z2№ п/пПоказателиНа начало годаНа конец года1.Доля собственных оборотных средств в активах (х1)0,5560,5522.Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (х2)-0,098-0,1193.Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (х3)0,068-0,0204.Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (х4)7,3716,3185.Отдача всех активов (х5)0,047-0,0216.Вероятность банкротства Z25,2234,2007.Оценка вероятности банкротствавероятность банкротства ничтожнавероятность банкротства ничтожнаЕсли полученное значение модифицированного Z-счета составит менее 1,81, можно говорить о несостоятельности (банкротстве) предприятия. При Z = 1,81 - 2,76 предприятие находится в зоне неопределенности («туманная область»). Если Z больше 2,9, то компания работает стабильно и банкротство маловероятно.В нашем случае в 2014 и 2013 году организация находилась в зоне определенности, даже не смотря на то, что получен отрицательный финансовый результат. То есть в ближайшем будущем можно с уверенностью говорить, что вероятность банкротства ПАО «Императорский фарфоровый завод» мала.Таким образом, рассмотрев основные показатели доходности и проведя анализ вероятности банкротства можно заключить, что на конец 2014 года произошло снижении эффективности деятельности ПАО «Императорский фарфоровый завод».ЗаключениеУровень доходности – это одна из наиважнейших характеристик, подтверждающих надежность организации.В первой главе данной курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа и оценки уровня доходности организации, а именно исследованы сущность, цели и принципы анализа уровня доходности предприятия, его эволюция; рассмотрена современная система показателей и методов, характеризующих уровень доходности организации.В соответствие с задачами, поставленными в ведение для первой главы, были сделаны следующие выводы:1) доходность – это прибыльность предприятия, и она может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.2) рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.3) финансовое состояние – это потенциальная и реальная, то есть на определённый момент времени, способность организации финансировать свою деятельность, саморазвиваться, а также выполнять обязательства перед контрагентами и государством. Количественно оно измеряется системой показателей, на основании которых может производиться его оценка.2) показатели оценки уровня доходности организации должны быть такими, чтобы все контрагенты экономического субъекта, могли получить ответ на вопрос, на сколько надежна организация как партнер в финансовых отношениях, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения с организацией отношений.3) с целью расчёта показателей уровня доходности организации проводится анализ и последующая оценка показателей рентабельности, а также анализ деловой активности и платежеспособности. Источником информации для анализа является бухгалтерская финансовая отчётность.Во второй главе работы былпроведён анализ уровня доходности ПАО «Императорский фарфоровый завод». Также в практической части работыбыли решены следующие задачи:- проведён анализ финансовой устойчивости организации;- исследована платёжеспособность организации на основе показателей ликвидности ПАО «Императорский фарфоровый завод»;- и как основа работы был проведён анализ уровня доходности (рентабельности) и анализ деловой активности ПАО «Императорский фарфоровый завод»;Оценка уровня доходности рассматриваемой организации проводилась за 2013-2014 года.Анализ финансовой устойчивости ПАО «Императорский фарфоровый завод» показал не рискованную стратегию привлечения заёмных средств. Для организации характерно абсолютно устойчивоефинансовое состояние. Практически все коэффициенты финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений. Это связано сне рисковой стратегии вовлечения в деятельность заемных средств. Организация практически не использует заёмные средства.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия показал, что условие абсолютной ликвидности выполнено на конец 2014 года. Ситуация на предприятии не является кризисной в отношении ликвидности и платёжеспособности, у организации имеются наиболее ликвидные активы и быстро реализуемые активы. Коэффициенты ликвидности ПАО «Императорский фарфоровый завод» за 2014 год достаточно высокие и находятся в пределах норм или выше.Анализ деловой активности показал, что многое коэффициенты оборачиваемости увеличились.Это позитивное явление в деятельности организации, которое свидетельствует об улучшении использования рассмотренных средств.В свою очередь длительности операционного и финансового циклов сократилась, то также является положительным моментом. То есть время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, сократилось.Однако расчёт показателей рентабельности показал проблемные моменты деятельности хозяйствующего субъекта. В целом все показатели рентабельности снизились, что говорит о снижении эффективности хозяйствования.Таким образом, рассмотрев основные показатели доходности и проведя анализ вероятности банкротства можно заключить, что на конец 2014 года произошло снижении эффективности деятельности ПАО «Императорский фарфоровый завод».Для улучшения финансового состояния ПАО «Императорский фарфоровый завод» необходимо:- вести постоянный контроль за состоянием расчетов с покупателями;- следить за соотношением дебиторской и кредиторской политики,- провести мероприятия по управлению запасами;- провести мероприятия по определению оптимальной структуры капитала. Возможно, стоит увеличить заёмные средства компании путем привлечения долгосрочных кредитов и займовДля улучшения финансового состояния ПАО «Императорский фарфоровый завод»необходимо внедрять предложенные рекомендации, так как они обеспечивают оптимальную ликвидность и платежеспособность баланса, помогут повысить уровень доходности, изменят показатели рентабельности в лучшую сторону.Список используемой литературыФедеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (об АО) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»Федеральный закон РФ от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»– Режим доступа: Система «Консультант плюс»Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 N 792 (ред. от 03.02.2007) «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности»– Режим доступа: Система «Консультант плюс»Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 N 104 (ред. от 13.12.2011) «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.06.2006 N 7953) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N 106н (ред. от 18.12.2012) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» – Режим доступа: Система «Консультант плюс»Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43-н (ред. от 08.11.2010) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утверждено приказом Минфина РФ № 34н от 29.07.1998 г. (ред. от 24.12.2010) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»«Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.11.2002) – Режим доступа: Система «Консультант плюс»Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум Москва, ДиС,2015. (5-е издание, переработанное и дополненное). C.160.Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. И пер. - М:Омега - Л; Высш.шк., 2014Вихори Дж. Основы финансового менеджмента. - М.: И. Д.Вильямс, 2011. – 1232 с.Гиляровская Т.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. / Гиляровская Т.Л., Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 615 с.Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник Практикум. - М.: ЮРАЙТ, 2014. – 538 с.Казакова Н.А. Управленческий анализ: комплексный анализ и диагностика предпринимательской деятельности. Учебник. 2-е изд. ИНФРА-М, 2013.Керимов, В. Э. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник / В. Э. Керимов. – 9-е изд., изм. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2014. – 484 с.Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2009. - 560 с.Панков, В.В. , Казакова Н.А. Экономический анализ: учебное пособие / В.В. Панков, Н.А. Казакова. –М: Инфра, 2012. - 608 с.Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2014. - 288 с.Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. / Г.В. Савицкая. – 3-е изд., испр. –М.:ИНФРА-М, 2014. - С. 215Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Финансы предприятий. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, 2012. – с. 136Методология и методы научных исследований в экономике и менеджменте: учебное пособие для студентов магистерских программ /Н.Б. Завьялова, А.И. Головина, Д.В. Завьялов и др.; под ред. Н.Б. Завьяловой, Сагиновой О.В., А.Н. Головиной. Москва-Екатеренбург, 2014 г. –282 с.Казакова Н.А., Лукьянов А.В., Сивкова А.Е. Государственный контроль банкротства эко-номических субъектов. / Материалы VI международной научно-практической конференции «Актуальные направления фундаментальных и прикладных исследований». NorthCharleston, USA. 2015.С. 224-226.Казакова Н.А., Финансовый аналитик: есть должность, нет диплома.// Бухгалтерский учет.2008. №5. С.71.Казакова Н.А. Диагностика и прогнозирование банкротства.Финансовый менеджмент. 2009. № 6. С. 17-33.Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. — 2015. — №5. — С. 272-275[Электронный ресурс] / Молодой учёный. – Электрон.дан.– Режим доступа: http://www.moluch.ru/archive/85/15991/. - (Дата обращения: 03.04.2016)Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н.Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ – 2010. - №1 [Электронный ресурс] / Аудит и финансовый анализ. – Электрон.дан.– Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-2.shtml. - (Дата обращения: 01.04.2016)Пономаренко М. А. Отождествление и разделение понятий «анализ финансового состояния предприятия» и «оценка финансового состояния предприятия» [Текст] // Актуальные вопросы экономических наук: материалы III междунар. науч. конф. (г. Уфа, июнь 2014 г.). — Уфа: Лето, 2014. — С. 3-5.– Электрон.дан.– Режим доступа: http://www.moluch.ru/conf/econ/archive/95/5791/. - (Дата обращения: 01.04.2016)КонсультантПлюс: Официальный сайт [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. – Электрон.дан.– Режим доступа: http://www.consultant.ru. - (Дата обращения: 01.04.2016)Министерство финансов Российской Федерации: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Министерство финансов Российской Федерации. – Электрон.дан. – Режим доступа: http://www.minfin.ru/ru. - (Дата обращения: 01.04.2016)ПАО «Императорский фарфоровый завод»: Официальный сайт [Электронный ресурс] / ПАО «Императорский фарфоровый завод». – Электрон.дан. – Режим доступа: http://www.ipm.ru/. - (Дата обращения:03.04.2016)Центр управления финансами: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Центр управления финансами. – Электрон.дан.– Режим доступа: http://center-yf.ru. - (Дата обращения: 03.04.2016)Федеральная служба государственной статистики: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики. – Электрон.дан.– Режим доступа: http://www.nalog.ru. - (Дата обращения:01.04.2016)Электронно-библиотечная система «ZNANIUM» [электронный ресурс] / Электронно-библиотечная система «ZNANIUM». – Электрон.дан. – Режим доступа: http://znanium.com. - (Дата обращения: 01.04.2016).ПриложенияПриложение 1Бухгалтерский баланс ПАО «Императорский фарфоровый завод» на 31 декабря 2014 годаПродолжение приложения 1Приложение 1Отчёт о финансовых результатах ПАО «Императорский фарфоровый завод» заянварь - декабрь 2014 года