Анализ и управление собственным капиталом организации (на примере ООО "СИЛОВЫЕ МАШИНЫ-ТОШИБА. ВЫСОКОВОЛЬТНЫЕ ТРАНСФОРМАТОРЫ")

К первой группе отнесено мероприятие по оптимизации величины оборотных средств присоответствующемизменениисуммы оборотного капитала:Мероприятие 1 - сокращение дебиторской задолженности.По состоянию на 31.12.2014 года размер дебиторской задолженности в активе балансасоставляет 25727 тыс.руб., а по состоянию на 31.12.2015 года - 35279 тыс.руб., т.е. в 2014 году 11,9% работ (25727/216954х100=11,9%) выполненодля заказчиков по беспроцентному кредиту, а в 2015 году-14,7% (35279/240489х100=14,7%), в то время как предприятиепользуетсякраткосрочнымизаймами на 31.12.2015 года в размере 33723 тыс.руб. и имеет кредиторскую задолженность на 31.12.2015 года в размере 39140 тыс.руб. Одним из методов возврата средств являетсяуступкадебиторскойзадолженности. Ее могуткупитьзаказчики, которые являются должниками данного дебитора. Предлагается погасить 80% задолженности дебиторов со скидкой 10%. В случае отказа должников планируется привлечь факторинговые организации и продать им дебиторскую задолженность на тех же условиях.Дебиторская задолженность на 31.12.2015 года- 35279 тыс.руб.;Продажа (оперативное погашение) 80%- 35279х0,8=28223 (тыс.руб.);В том числе:- скидка (убыток) предприятия(10%): 28233 х10/100=2822 тыс.руб.;- высвобождение средств: 28223-2822=25401 тыс.руб.;- остаток дебиторской задолженности на конец прогнозного года:35279-25401=7056 тыс.руб.Вырученные средства планируется направить: на погашение кредиторской задолженности - 23990 тыс.руб. Данные расчетов сведены в таблицу 12.В качестве постоянно действующего элемента финансовой политики предприятия предлагается ввести постоянный контроль за уровнем дебиторской задолженности.Таблица 12Изменение статей баланса за счет реализации мероприятия 1, тыс.руб.Наименованиена 31.12.2015 годана конец проектногогодаИзм.(+,-)АктивДебиторская задолженность352797056-28223Итого актив-28223ПассивКредиторская задолженность3914013739-25401Нераспределенная прибыль (убыток)2431021487-2822Итого пассив-28223Мероприятие 2 - изменение системы расчета с заказчиками.Согласно баланса по состоянию на 31.12.2015 года в составе оборотных активов запасы готовой продукции составляют40430 тыс.руб. Как было отмечено в разделе 2.2, деятельность ООО "Силовые машины - Тошиба. Высоковольтные трансформаторы" имеет свои особенности, которые отражаются на финансовом аспекте управления оборотным капиталом. В частности, пик продаж приходится на летний период.Поэтому предприятие накапливаетзапас готовой продукции. Мероприятием 2 предлагается изменить систему расчета с заказчиками. Компаниявсоответствии с договором производит заказанный объем продукции конкретно каждому заказчику и складирует его на своей территории. В договоре планируется предусмотреть условие, что в случае оплаты за изготовленную продукцию сразу по факту ее изготовления (1 этап оплаты) предприятие-заказчик получает скидку в размере 10% от суммы оплаты за заказ 1 этапа. Готовая продукция, оплаченная заказчиком, по условию договора, будет как и раньше, складироваться на территории ООО "Силовые машины - Тошиба. Высоковольтные трансформаторы", в отчетных документах отражаться как отгруженная продукция с соответствующим отражением поступления выручки.Предложенная система оплаты позволит материально заинтересовать заказчика в предварительном заказе и получении скидки.Для ООО "Силовые машины - Тошиба. Высоковольтные трансформаторы" данная система позволит снизить отражение в бухгалтерском балансе запасов готовой продукции и, соответственно, привлечение для его поддержание привлеченных источников финансирования.Запасы готовой продукции на 31.12.2015 года: 40430 тыс.руб.Ожидается, что при оплате по новой схеме не менее 60% готовой продукции будет оплачена заказчиками со скидкой.Таким образом, снижение запаса составит: 40430х60/100=24258 тыс.руб.Вырученные средства планируется направить на погашение кредиторской задолженности (половину-50%) -12129 тыс.руб. и погашение краткосрочных займов (50%) - 12129 тыс.руб.23990 тыс.руб. Данные расчетов сведены в таблицу 19.Таблица 13Изменение статей баланса за счет реализации мероприятия 2, тыс.руб.Наименованиена 31.12.2015 годана конецпроектногогодаИзм.(+,-)АктивЗапасы готовой продукции4043016172-24258Итого актив-24258ПассивКредиторская задолженность( с учетом мероприятия 1)137391610-12129Краткосрочные обязательства3372321594-12129Итого пассив-24258Расчет потерь ООО "Силовые машины - Тошиба. Высоковольтные трансформаторы" от предоставления скидки:В бухгалтерском балансе запасы готовой продукции показываются по плановой стоимости, т.е. это затраты, которые произведены (зарплата, комплектующие, сырье, эл.энергия) - 24258 тыс.руб. Доход рассчитан с применением уровня рентабельности 2015 года к затратам(13,1%): 24258х (1+0,13,1)=27439 тыс.руб.Скидка (10%): 27439х0,1=2744 тыс.руб.Таким образом, потеря прибыли от продаж составит 2744 тыс.руб. в год.Мероприятие 3 -увеличение собственного капитала предприятия.Данное мероприятие направлено на увеличение дохода и прибыли предприятия, соответственно увеличение объема собственных источников финансирования и объема оборотного капитала предприятия.Мероприятия 3 включает 2 направления: - увеличение производительности труда производства работ.-выход на новых заказчиков.Рассмотрим мероприятия более подробно.3.1 - Увеличение производительности труда производства работ.Планируется, что комплекс инженерных решений позволит увеличить объемы производства не менее, чем на 30% к объемам по данным видам работ факта 2015 года. Рассчитаем экономические показатели по мероприятию.а) Расчет дополнительной выручки.Объем работ 2015 года 126112 тыс.руб. Увеличение выручки за счет выполнения дополнительных объемов(30%):126112х0,3=37834( тыс.руб.)б) Расчет затрат на материалы и сырье.Затраты по предприятию (без коммерческих расходов) за 2015 год-201451(тыс.руб.)Затраты предприятия по выполнению работ (52% от всех затрат): 201451х0,52=105483 (тыс.руб.).Затраты на сырье и материалы 2015 года составили:105483х0,4=42193(тыс.руб.)Затраты на сырье и материалы по выполнению дополнительных объемов составят (30%): 42193х0,3=12658 (тыс.руб.)в) Расчет затрат на оплату труда.Увеличение производительности работ потребует введения в штатное расписание дополнительного персонала. Численность персонала на 01.01 2015 года составляла 215 чел., в т.ч. основные рабочие - 151 чел. Увеличение численности рабочих составит: 151х0,2=16 чел. Кроме того, планируется введение 2-х ед.должности сменного мастера. Средняя зарплата 1 рабочего в месяц-27,1 тыс.руб.; мастера-30 тыс.руб. Затраты в год составят: 27,1х16х12+30х2х12=5923 (тыс.руб.)Страховые взносы(30%): 5923х0,3=1777 тыс.руб.г) Расчет затрат на аренду - 5040 (тыс.руб.)д) непредвиденные расходы.Непредвиденные (прочие) расходы планируются в размере 3% от прироста выручки: 37834х0,03=1135(тыс.руб.) в годВсего прирост затрат: 12658+5923+1777+5040+1135=26533 (тыс.руб.)Расчет экономических показателей от введения мероприятия по повышению производительности представлен в таблице 14.Приведенные данные показывают, что за счет повышения производительности работдополнительная чистая прибыль составит 9040 тыс.руб. в год.Таблица 14 Расчет экономических показателей от реализациимероприятияпоповышению производительности ПоказательСумма,тыс.рубВыручка от реализации37834Затраты всего26533Сырье и материалы12658Оплата труда персонала5923Отчисления на социальные нужды1777Аренда транспорта5040Прочие непредвиденные расходы1135Прибыль от продаж11300Налогооблагаемая прибыль11300Налог на прибыль (20% )2260Чистая прибыль90403.2 -Выход на новых заказчиков.Следующиммероприятиемпоувеличениюприбылипредлагаетсявыход на новых заказчиков.Многиевидыработ могут осуществлятьсяв течение всего года,независимоотсезона,чтообеспечитпоступлениедоходавтечение года.Имеющееся оборудование позволит увеличить его загрузку на 20% за счет увеличение сменности работ.а) Расчет дополнительной выручки.Объемы работ 2015 года-45112 тыс.руб.Увеличение выручки за счет выполнения дополнительных объемов(20%):45112х0,2=9022( тыс.руб.)б) Расчет затрат на материалы и сырье.Затраты на сырье и материалы по выполнению дополнительных объемов составят: 19659х0,20=3932 (тыс.руб.)в) Расчет затрат на оплату труда.Увеличение объемов потребует введения в штатное расписание основных рабочих. Увеличение численности рабочих составит: 151х0,188х0,2=6 чел. Кроме того, планируется доплата сменному мастеру работ в размере 15% от заработка 2015года. Затраты в год составят: 27,1х6х12+30х1х12х0,15=2005 (тыс.руб.)Страховые взносы(30%): 2005х0,3=602 тыс.руб.г) Прочие расходы (в т.ч. реклама)Непредвиденные (прочие) расходы планируются в размере 1% от прироста выручки: 9022х0,01=90(тыс.руб.) в годВсего прирост затрат: 3932+2005+602+90=6629 (тыс.руб.)Расчет экономических показателей от введения мероприятия по повышению производительности представлен в таблице 15.Таблица 15Расчет экономических показателей от реализациимероприятия по выходу на новых заказчиковПоказательСумма,тыс.рубВыручка от реализации9022Затраты всего6629Сырье и материалы3932Оплата труда персонала2005Отчисления на социальные нужды602Прочие расходы90Прибыль от продаж2394Налогооблагаемая прибыль2394Налог на прибыль (20% )479Чистая прибыль1915Приведенные данные показывают, что за счет повышения производительности работыдополнительная чистая прибыль составит 1915 тыс.руб. в год.Расчет чистой прибыли проектного года от реализации всех мероприятий представлен в таблице 16.Таблица 16Расчет чистой прибыли проектного года от реализации всех мероприятий ПоказателиПотеря дохода и прибыли от скидки по 2 мероприятиюАренда спецмашиныРасширение зоны работИтого увеличение впроект-ный годВыручка от реализации-274437834902244112Затраты 026533662933162Прибыль от продаж-274411300239410950Прочие доходы ,тыс.руб.0000Прочиерасходы,тыс.руб.0000Налогооблагаемая прибыль,тыс.руб.-274411300239410950Налог на прибыль -54922604792190Чистая прибыль (убыток),тыс.руб. -2195904019158760Данные показывают прирост чистой прибыли в проектном году на 8760 тыс.руб.Чистую прибыль планируется направить на увеличение собственного капитала предприятия - в раздел III баланса с соответствующим снижением остатка краткосрочных заемных средств. С учетом реализации предложенныхмероприятийсформируем укрупненный прогнозный баланс предприятия (таблица 17).Прокомментируем изменение статей баланса:1) Изменение дебиторской задолженностина 28223 тыс.руб.- за счет продажи со скидкой, в том числе: снижение собственного капитала на 2822 за счет предоставления скидки, снижение кредиторской задолженности на 25401 тыс.руб.2) Снижениезапасов на 24258 тыс.руб. в связи с изменением системы расчетов с заказчиками, за счет чего снизилась на 12129 тыс.руб. кредиторская задолженность и на 12129 тыс.руб.краткосрочные займы.Таблица 17Укрупненный прогнозный баланс предприятия после введениямероприятийНаименованиеНа конец2015 годаНа конец проектного годаИзм.АктивыВнеоборотные активы5025020Оборотные активы всего8034527864-52481в том числе:Запасы 4463020372-24258Дебиторская задолженность352797056-28223НДС000Финансовые вложения000Денежные средства4364360Итого активы8084728366-52481ПассивыСобственный капитал798413922-2822+8760=5938Краткосрочные займы3372312834-1219-8760=-20889Кредиторская задолженность391401610-25401-12129=-37530Итого пассивы8084728366-524813) Изменение собственного капитала - уменьшение за счет скидки дебиторской задолженности при ее продаже - на 2822 тыс.руб., снижение за счет скидки по мероприятию 2 ипополнение за счет чистой прибыли от реализации 3 мероприятия в сумме 8760 тыс.руб., Далее оценим влияние введенных мероприятий на эффективность использования оборотных средств и оборотного капитала ООО "Силовые машины - Тошиба. Высоковольтные трансформаторы".3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятийРассчитаем рентабельность оборотных средств, а также рентабельность собственного капитала, всего капитала и рентабельность продаж после введения мероприятий (таблица 18).Таблица 18Расчет рентабельности после введения мероприятий, тыс.руб.ПоказателиАлгоритм расчета2015г.Проектный годИзм.за год(+,-)Выручка 24048928460144112Полная себестоимость продаж20895124211333162Прибыль (убыток) от продаж315384248810950Чистая прибыль отчетного периода22992317528760Оборотный капитал6985154104-15747Собственный капитал7861109533092Всего капитал7032554606-15718Показатели рентабельностиРентабельность оборотного капитала,%п.4/п.532,9%59%25,8%Рентабельность всего капитала,%п.4/п.732,7%58%25,5%Рентабельностьпродаж,%п.3/п.1м13,1%14,9%1,8%Приведенные данные таблицы 18 и наглядное изображение рисунка 14 показывают прирост рентабельности оборотного капитала, всего капитала, рентабельности продаж, что показывает повышение эффективности использования финансовых ресурсов в целом и в частности, оборотных средств. Наглядно изменение рентабельности оборотного капитала, всего капитала и продаж представлено на рисунке 14. Рис.14. Изменение рентабельности оборотного капитала, всего капитала и продажПриведенные данные рисунка 14 показывают рост средств собственного оборотного капитала к концу проектногопериода.Далее оценим изменение собственного оборотного капитала (таблица 19, рисунок 15).Таблица 19Расчетсредств собственного оборотного капитала после введения мероприятийВиды имуществана конец2015 годана конец проектного годаизменение+,-тыс. р.%тыс. р.%тыс. р.% 1. Источники собственных средств (капитал и резер-вы)798410013922100593874,42.Долгосрочные заемные источники000000,03. Внеоборотные активы5026,35023,600,04. Собственные оборотные средства (СОС) (п.1+п.2-п.3)748293,71342096,4593879,4Рис. 15. Динамика собственных оборотного капиталав2015 и проектномгодахПриведенные данные таблицы 20 и рисунка16 показывают рост средств собственного оборотного капитала к концу проектногопериода на 5938 тыс.руб. или 79,4%, что свидетельствует осущественном приросте собственных средств предприятия.Далеепроанализируемдинамику показателей обеспеченности собственным оборотным капиталом (таблица 20).Приведенные данные показывают, что все показатели обеспеченности текущей деятельности собственными источниками финансирования в прогнозном году стали выше значений 2015 года. Оборотный капитал прогнозного года представлен собственными источниками на 38%, что показывает эффективность введенных мероприятий.Таблица 20Расчет показателей обеспеченности текущей деятельности собственным оборотным капиталом в 2015 и проектномгодах, тыс.руб.ПоказателиАлгоритм расчетаили кодстр.ф№1Рекомендуемое значениена конец2015г.на конецпроектного годаКоэффициент обеспеченности запасов и затратСтр1300-стр1100стр 1210>0,10,170,66Собственные средствастр.1300798413922Внеоборотные активыстр.1100502502Запасыстр.12104463020372Коэффициент финансовой неза-висимости в части формирова-ния оборотных активовСтр1300-стр1100стр 1200>0,10,090,48Собственные средствастр.1300798413922Внеоборотные активыстр.1100502502Оборотные активыСтр12008034527864Проведенный анализ показал, что реализация мероприятий, направленных на совершенствование управления оборотными средствами позволит повысить финансовую устойчивость, что еще раз подтверждает их эффективность. Таблица 21 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателямПоказателиАлгоритм расчетаили кодстрокиРекомен-дуемое значениена конец2015г.на конецпроектного годаКоэффициент финансовой независимости Стр1300/стр1700>,=0,50,0990,491Собственные средствастр.1300798413922Авансированный капиталстр.17008084728366Коэффициент долга(стр 1400+стр 1500)/стр700<0,40,9010,509Привлеченные средствастр.140000стр.15007286314444Всего источников средствстр.17008084728366Коэффициент финансированияСтр1400+стр1500стр1300<0,79,131,04Привлеченные средствастр.140000стр.15007286314444Собственные средствастр.1300798413922Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям к концу проектного года показывает следующее:а) Коэффициент финансовой независимости близок кнормативному значению - более0,5 и существенно выше значений 2015 года, чтосвидетельствуето снижении внешнейзависимости предприятия к концу проектного года. б) Коэффициент соотношения заемных и собственных средствниженормативного значения - 0,7, но выше значений 2015 года, что свидетельствует о снижении внешнейзависимости предприятия. в) Коэффициент долга(коэффициентконцентрации привлеченных средств) к концу проектного года составляет значение 0,5, что вышенормативного значения, но ниже данных 2015 года, что свидетельствует о развитии фирмыпреимущественноза счет внутренних источников.Приведенные данные показывают рост коэффициентов оборачиваемостивсех оборотных активов,в том числе запасов, дебиторской задолженности и денежных средств, что позволяет сделать вывод о том, что введение мероприятий по улучшению управления оборотным капиталом в финансовом аспектеорганизации положительно повлияло на рост эффективности использования оборотных активов в проектном году, что еще раз подтверждает эффективность введенной системы мероприятий.Выводы: Система введенных мероприятий по улучшению финансового аспекта управления оборотнымкапиталомфирмыпредусматривает оптимизацию размера оборотных активов, изменение системы договорных отношений с заказчиками, наращивание собственного оборотного капитала за счет увеличения производительности и расширение сбыта. ЗАКЛЮЧЕНИЕВ качестве объекта исследования в работе рассмотрено производственное предприятие ООО "Силовые машины - Тошиба. Высоковольтные трансформаторы". Компания самостоятельно формирует финансовую отчетность и начисляет налоги по общей схеме налогообложения.Анализ эффективности управления собственным капиталом за 2013-2015 годы выявил актуальность разработки мероприятий, направленных на его совершенствование. В качестве основных проблем отмечены рост величины оборотных активов (в первую очередь дебиторской задолженности и запасов), а такженедостаточнаявеличина собственных оборотных средств.Для устранения выявленных проблем в работе предложен ряд мероприятий, как оперативного характера, ориентированных на краткосрочную перспективу, так и стратегического плана, реализациякоторыхнацелена на трансформацию системы отношений с клиентами и прирост прибыли, за счет чего повыситсядоля собственного капитала в пассивах. Всего предложеноосновных3 мероприятия:1. Сокращение дебиторской задолженности.Предложенопогасить 80% задолженности дебиторов со скидкой 10%. 2. Изменение системы расчета с клиентами.Предприятиевсоответствии с заключенными договорами производит заказаннуюпродукцию и складирует ее на своей территории. В договоранеобходимо включить условие, что в случае оплаты заказа сразу после ее изготовления заказчик может получить скидку 10%. Оплаченная продукция может по-прежнему хранится складироваться на складахпредприятия, в отчетных документах она будет отражаться как отгруженная продукция. 3. Наращивание величины собственного капитала.Данное мероприятие предусматриваетрост дохода и прибыли, соответственно увеличение суммысобственных источников капитала. Данное мероприятия включает два направления: а) Увеличение производительности труда.б) Поиск новых заказчиков.Имеющееся оборудование позволяет увеличить загрузку завода еще на 20% за счет увеличения коэффициента сменности, так как многие виды работ могутвыполнятьсяв ночное время.Расчеты показали увеличение всех показателей, что свидетельствует об эффективности предложенной системы мероприятий.Внедрение данных мероприятий позволит сократить объем задействованных оборотных средств и, соответственно потребность в финансировании, увеличить долю собственных средств в пассивах. Все это, в свою очередь, позволитускорить оборачиваемость оборотногокапитала, повысить финансовую устойчивость. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ(ред. от 23.05.2015) // СПС "Консультант-плюс".Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 02.05.2015) // СПС "Консультант-плюс".Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 06.04.2015) "Об обществах с ограниченной ответственностью" // СПС "Консультант-плюс".Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) "О несостоятельности (банкротстве)" // СПС "Консультант-плюс".Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2015) "О бухгалтерском учете" // СПС "Консультант-плюс".Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // СПС "Консультант-плюс".Абдукаримов, И. Т. Заемный капитал: эффективности использования / И. Т. Абдукаримов // Социально-экономические явления и процессы. - 2015. - № 12. - С. 9-17.Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 210 с.Берзон, Н. И. Финансовый менеджмент / под ред. Н. И. Берзона. - М. : Академия, 2015. - 333 с. Бланк, И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л, 2008. - 507 с.Борисова, О. В. Оптимизация структуры капитала коммерческих предприятий в России: монография / Борисова О. В., Щукина Т. В. - М.: ВививдАРТ, 2015. - 247 с.Бочаров, В.В.Финансовый анализ / В. В. Бочаров. - 2-е изд. - СПб.: : Питер, 2009. - 240 с.Воронина, М. В. Финансовый менеджмент / М. В. Воронина. - М.: Дашков и Кº, 2015. - 397 с. Герасименко, А. Финансовая отчетность для руководителя и начинающих специалистов / А. Герасименко. - М.: Альпина Паблишерз, 2010. - 542 с.Гурфова, С. А. Подходы к управлению капиталом организации / С. А. Гурфова, А. А. Тамашева // Теоретические и прикладные аспекты современной науки. - 2015. - № 6. - С. 73-75.Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика / Под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2010. - 372 с.Екимова К. В. Финансовый менеджмент / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардаподльцев. - М. :Юрайт, 2015. - 380 с. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент / Н.Б. Ермасова. - М.: Юрайт, 2010. - 621 с.Жилкина, А. Н. Управление финансами / А. Н. Жилкина. - Изд. испр. - М. : ИНФРА-М, 2015. - 331 с. Завалишина, И. А. Собственный капитал в отчетности по МСФО / И. А. Завалишина // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. - 2015. - № 2. - С. 47-60.Землянскова, Н. В. Механизм управления заемным капиталом фирмы / Н.В. Землянскова / Вестник магистратуры. - 2014. - № 12. - С. 88-91.Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Проспект, 2015. - 1104 с.Курасова, Е. А. Механизм оценки эффективности процессов привлечения заемного капитала / Е.А. Курасова // Экономика и предпринимательство. - 2015. - № 7. - С. 522-525.Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент / И. Я.Лукасевич. - М. :Эксмо, 2010. - 768 с. Макулова, И. И. Управление собственным капиталом / И. И. Макулова, Г. Г. Шутько // Экономика и социум. - 2014. - № 4. - С. 138-140.Незамайкин, В. Н. Финансовый менеджмент: учебник / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова. - М.: Юрайт, 2015. - 467 с. Павлова, Е. В. Собственный капитал как элемент финансовой отчетности / Е. В. Павлова, И. В. Шумилова // Экономика и менеджмент инновационных технологий. - 2014. - № 10. - С. 12-18.Поляничев, С. С. Пути к определению оптимального соотношения капитала / С. С. Поляничев // Проблемы экономики. - 2014. - № 6. - С. 96-100.Репина, О. А. Формирование оптимальной структуры капитала / О. А. Репина, И. В. Ильина // Экономика и социум. - 2015. - № 2. - С. 1369-1373.Сергеева, А. В. Подходы к управлению структурой капитала и факторы, ее определяющие / А. В. Сергеева // Sworld. - 2014. - № 3. - С. 67-70.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент / Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2010. - 655 с.Структура капитала корпорации: монография / [Байбаков В. и др.] ; под ред. И. В. Никитушкиной, С. Г. Макаровой. - М. : РГ-Пресс, 2015. - 111 с.Сысоева, Е. Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, управление, эффективность использования : монография / Е. Ф. Сысоева. - Воронеж : Изд-во Воронежского гос. ун-та, 2007. - 245 с.Ухина, О. И. К Вопросу управления собственным капиталом / О.И. Ухина // Финансовый вестник. - 2015. - № 1. - С. 16-20.Финансовый менеджмент / [Поляк Г. Б. и др.]; Под ред. Г. Б. Поляка. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. :Юрайт, 2015. - 455 с. Финансовый менеджмент / под ред. Е.И. Шохина. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011. - 480 с.Приложение 1Бухгалтерский балансОтчет о финансовых результатахПриложение2Таблица 1Анализ активов предприятия за 2013-2015 годыАКТИВна конец2013г. уд.вес% в валюте балансана конец2014г. уд.вес% в валюте балансаИзм. за год в сумме,тыс.руб.Изм. за год в процентах %на конец2015г.уд.вес% в валюте балансаИзм. за год в сумме,тыс.руб.Изм. за год в процентах %I. Внеоборотные активыОсновные средства4270,84450,7184,25020,65712,8Итого по разделу I4270,84450,71845020,65712,8II. Оборотные активыЗапасы2970854,43271054,7300210,114463055,21192036,4в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности32005,933005,51003,1342005,290027,3готовая продукция и товары для перепродажи2650848,62941049,2290210,954043050,01102037,5Налог на добавленную стоимость8611,64810,8-380,00,000,0-4810,0Дебиторская задолженность 2301142,22572743,0271611,803527943,6955237,1Финансовые вложения0000,000,000,000,0Денежные средства5761,14390,7-137-23,784360,5-3-0,7Итого по разделу II5415699,25935799,352019,608034599,42098835,4БАЛАНС54583100,059802100,052199,5680847100,02104535,2Таблица 2Анализ источников финансирования активов предприятия за 2013-2015 годыПАССИВна конец2013г.уд.вес% в валюте балансана конец2014г.уд.вес% в валюте балансаИзменения за год в сумме,тыс.руб.Изм.за год в процентах %на конец2015г.уд.вес% в валюте балансаИзм. за год в сумме,тыс.руб.Изм. за год в процентах %III. Капитал и резервыУставный капитал100,02100,000100,0100Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)684712,5772812,988112,8779749,92463,2Итого по разделу III685712,6773812,988112,8579849,92463,2IV. Долгосрочные обязательства0Займы и кредиты0000000000,0Итого по разделу IV0000000000,0V. Краткосрочные обязательства0Займы и кредиты2270241,62352339,38213,623372341,71020043,4Кредиторская задолженность2502445,82854147,7351714,13914048,41059937,1Итого по разделу V4772687,45206487,1433817,77286390,12079939,9БАЛАНС54583100,059802100,052199,680847100,02104535,2Приложение3Таблица 1Расчет среднегодовой стоимости капитала и активовНаименование2015 годПроектный годна начало годана конец годасредн.знач.на начало годана конец годасредн.знач.Внеоборотные активы445502474502502502Собственный капитал77387984786179841392210953Всего капитал598028084770325808472836654606Оборотные активы:593578034569851803452786454104в том числе:00запасы327104463038670446302037232501дебиторская задолженность25727352793050335279705621167денежные средства439436438436436436Таблица 2Расчет эффективности использования оборотных активов после введения мероприятийПоказатели2015 годПроектный годИзм.за год(+,-)Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.24048928460144112Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб., в т.ч.6985154104-15747Запасы.3867032501-6169Дебиторская задолженность3050321167-9336Денежные средства438436-2Коэффициент оборачиваемости оборотных средств3,445,261,82Коэффициент оборачиваемости запасов6,228,762,54Коэффициентоборачиваемостидебиторской задолженности7,913,45,56Коэффициентоборачиваемостиденежных средств549,7652,8103,1Продолжительность оборота оборотных средств (активов), дн.104,668,4-36,1Продолжительность оборота запасов, дн.57,941,1-16,8Продолжительность оборота дебиторской задолжен-ности, дн45,726,8-18,89Продолжительность оборота денежных средств, дн0,70,6-0,10