Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ собственного и заемного капитала, приведенный в таблице 2.1, позволяет говорить о том, что за 2013 год, собственный капитал увеличился на 439 тыс. руб.(22,91%), а заемный капитал уменьшился на 98 тыс. руб. (0,18%). Это является положительным фактором для развития компании.Однако в 2014 году ситуация ухудшилась, а именно собственный капитал уменьшился на 12173тыс. руб.(22,91%), а заемный капитал увеличился на 19410тыс. руб. (36,32%). Это является отрицательным фактором для развития компании. Расчет и анализ собственного оборотного капитала, приведенные в таблице 2.1, позволяют сделать вывод о том, что в 2014 году наблюдается позитивная тенденция по сравнению с 2013 годом, так как в 2013 году значение собственного оборотного капитала выросло на 200%.Проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости . Расчеты приведены в таблице 2.2.Таблица 2.2 Анализ основных финансовых коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Транстелеком» за 2012-14 гг.Наименование финансовогокоэффициентаРекомендуемоезначениеРасчетные значения2012г.2013 г.2014 г.изменениеза 2013 г.за 2014 г.Коэффициент финансовой независимости (автономии)≥0,50,4960,4780,597-0,0180,119Коэффициент задолженности≤1,50,5040,5220,4030,018-0,119Коэффициент обеспеченности собственными средствами≥0,10,0600,1030,3090,0430,207Коэффициент мобильности собственного капитала (маневренности)0,2-0,50,0650,1250,3020,0600,177Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств-1,1561,3891,3970,2340,007Результаты расчетов, приведенные в таблице 2.2, позволяют говорить о следующем: значение коэффициента автономии на начало 2013 года не соответствовало рекомендуемому значению, однако к концу года произошло увеличение на 0,119 вследствие чего данный показатель занял пороговое значение рекомендованного значения. Наблюдалась отрицательная динамика. Но в 2014 году наблюдалась положительная динамика. Значение этого коэффициента начало расти. Значения коэффициента задолженности и в 2013, и в 2014 году находились в пределах рекомендуемых. В 2013 году этот коэффициент рос, что является нежелательным, а в 2014 году упал, что является позитивным явлением. На начало 2013 года значения коэффициента обеспеченности собственными средствами характеризовалась негативной тенденцией, что было свидетельством ухудшения финансового состояния. Но в месте с тем в 2014 году данный показатель занял рекомендованное значение и удерживает его два периода подряд, что является позитивной тенденцией.В 2012 г. коэффициенты маневренности находились ниже рекомендуемых пределах, что свидетельство об отсутствии возможности финансового маневра у ОАО «Транстелеком» . Однако в 2013-2014 году динамика значений улучшилась и наконец исследуемого периода предприятие имеет хороший задел для финансового маневра.Значения коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств позволяют судить о том, что в 2012-2014 гг. предприятия проводит интенсивные вложения в оборотные активы.Результаты расчетов и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости приведены в таблице 2.3.Таблица 2.3Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости за 2012-14 гг.Название показателяФормула2012 г2013 г.2014 г.Изменение, тыс. руб.за 2013 г.за 2014 г.1. Излишек или недостатоксобственных источниковформирования запасов (dEc),тыс. руб. (СК – ВА) – З-904 03813 7324 1289 6942. Излишек или недостатоксобственных и долгосрочныхзаемных источниковформирования запасов (dEt),тыс. руб. (СК + ДЗС – ВА) – З-904 03813 7324 1289 6943. Излишек или недостатокобщей величины источниковформирования запасов (dEs),тыс. руб. (СК + ДЗС + КЗС – ВА) – З54 45257 48247 7663 030-9 716Тип финансовой устойчивости (0;0;1)(1;1;1)(1;1;1)-Анализ данных, приведенный в таблице 2.3, позволяет сделать следующие выводы: к концу 2013 года по сравнению с его началом компания перешла от нормальной финансовой устойчивости кабсолютной финансовойустойчивости (т.е. наблюдалась положительная динамика). Данная динамика сохранилась и к концу 2014 года,что является положительным результатам деятельности компании.Далее проведем анализ платежеспособности предприятия (табл. 2.4)Таблица 2.4Основные финансовые коэффициенты оценки платежеспособности ОАО «Транстелеком» за 2012-14 гг.НаименованиефинансовогокоэффициентаРекомендуемое значениеРасчетные значения2012г.2013 г.2014 г.изменениеза 2013 г.за 2014 г.Коэффициент общей платежеспособности(вариант 1)≥21,9841,9162,484-0,0680,568Коэффициент инвестирования(вариант 1)≥11,0691,1421,4320,0730,289Анализ расчетов, приведенный в таблице 3.1, позволяет сделать вывод о том, что в 2013 году шло снижение значения коэффициента общей платежеспособности, значение которого за два периода не советовало рекомендуемому. Однако в 2014 году стала наблюдаться положительная динамика: данный коэффициент начал расти и вышел на рекомендованное значение. Значения коэффициента инвестирования (вариант 1) не соответствовали рекомендуемым, а также наблюдается положительная динамика в 2013, и в 2014 годах. Коэффициенты инвестирования в исследуемый период демонстрирует положительную динамику.Рассчитаем относительные показатели ликвидности ОАО «Транстелеком» (таблица 2.5).Таблица 2.5 Анализ относительных показателей ликвидности ОАО "Транстелеком" за 2012-14 гг.Показатель2012г.2013 г.2014 г.Изменениеза 2013 г.за 2014 г.1. Коэффициент текущейликвидности (покрытия)1,0641,1141,4470,0510,3332. Коэффициент критической (срочной) ликвидности0,7640,8060,9410,0420,1343. Коэффициент абсолютной ликвидности0,0020,2170,0440,215-0,173Расчеты, представленные в таблице 2.5, позволяют сделать вывод о том, что значения коэффициента текущей ликвидности не соответствуют рекомендуемым (не входят в границу от 1,5 до 3,5). Это является отрицательным фактором для развития компании, но при том что сохраняется положительная динамика, это является положительной тенденцией, т.к. до нормативного значения показателю не хватило 0,003 пункту. Значения коэффициента критической ликвидности соответствуют рекомендуемым (не входят в границу от 0,7 до 1) и сохраняет положительную динамику, что является положительным фактором развития компании.Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает волнообразную динамику. Нормативного значения удалось достичь в 2013 году, но в 2014 году данный показатель снова снизился за уровень норматива. Таким образом, ПАО «Транстелеком» является ликвидным и платежеспособным предприятием.Так как ПАО «Транстелеком» является финансово устойчивым предприятием необходимости разработки дополнительных мер по повышению финансовой устойчивости нет.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ теоритической части работы произведён анализ научно-теоретических подходов, по результатам которого было установлено, что современные подходы имеют определенные разногласия относительно определения категории "финансовое состояние предприятия". Автор тоже не претендует на окончательное определение этого понятия. По результатам анализа различных подходов и точек зрения авторов научных трудов и пособий было предложено личное определение понятия "финансовое состояние предприятия", как сложная, интегрированная по многим показателям характеристика деятельности предприятия в определенном периоде, что отражает степень обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, рациональности их размещения, обеспеченности собственными оборотными средствами для своевременного проведения денежных расчетов по своим обязательствам и осуществления эффективной хозяйственной деятельности в будущем.В практической части работы произведён анализ финансового состояния ОАО «Транстелеком» за 2013-2014 годы позволяет говорить о следующем:1.В 2014 году произошло уменьшение суммы собственного капитала, а сумма заемного капитала увеличилась. Это отрицательный фактор для компании, который говорит о снижении финансовой устойчивости. Однако значение собственного оборотного капитала уменьшилось, что является негативным фактором.2.К концу 2014 года наблюдалась абсолютная финансовая неустойчивость, что является положительным фактором для компании.3.В 2014 году коэффициент общей платежеспособности рос, что является положительным фактором. Значение коэффициента инвестирования также выросло, что является положительным моментом.4.Значения коэффициентов ликвидности в общем виде проявляют позитивную тенденцию в 2014 году, кроме к.абс. ликвидности, который за указанный период уменьшился.Таким образом, ПАО «Транстелеком» является ликвидным и финансово устойчивым предприятием.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ1. Бутрин А.Г., Ковалев А.И. Управление оборотными средствами в цепи поставок промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 3. – С. 52 – 57.2. Веретенникова О.Б., Лаенко О.А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. – 2011. - № 11-12. – С. 52 - 55.3. Веретенникова О.Б., Лаенко О.А. Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. – 2012. - № 2. – С. 178 – 183.4. Глазунов М.И. Концепция собственных оборотных средств // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 11. – С 61 – 67.5. Грачева М.Е. Анализ собственных оборотных средств и рабочего капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2011. - № 6. – С. 133 – 138.6. Данилин В.Н., Данилина Е.И. О новой концепции воспроизводства оборотного капитала в современных условиях хозяйствования // Проблемы современной экономики. – 2012. - № 1. – С. 43 – 46.7. Зобова Е.В. Источники финансирования оборотного капитала предприятия // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. - № 11. – С. 83 – 87.8. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Социальные отношения, 2007. – 512 с.9. Корпоративные финансы / Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Бизнес-Пресса, 2011. – 592 с.10. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий). – М.: Инфра-М, 2011. – 575 с.11. Павлова Ю.А. Экономические аспекты развития системы управления оборотными средствами предприятий // Экономические науки. – 2011. - № 81. – С. 167 – 171.12. Семенова О.Ю. Подходы к эффективному управлению оборотными средствами предприятия // Международный журнал экспериментального образования. – 2011. - № 8. – С. 280.13. Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт, 2013. – 672 с.ПРИЛОЖЕНИЯ