Бизнес-планирование и его роль в коммерческой деятельности предприятий ( по отраслям и сферам применения)

Таблица 2.25- Расчет чистой дисконтированной стоимостиГодыСхема платежей и поступлений10%ЧДС нарастающим итогомкоэффициент дисконтированияЧДС0-624458-624458-624458113550190,90911231847,7729607389,7729218552810,82641533204,21842140593,9913323837860,75131790938,42183931532,41313931532,4131Из таблицы видно, что чистая дисконтированная стоимость больше 0 и составляет 3931532,4131 рублей, поэтому проект эффективен, и его стоит инвестировать.Рассчитаем ставку дисконтирования с применением модели средневзвешенной стоимости капитала (WACC) для салона красотыс учетом текущих условий, сложившихся в российской экономике.При расчетах будем использовать следующие данные по состоянию на середину ноября:Rf = 8,5% (ставка по российским европейским облигациям);Rm = 0,92 (для салона красоты, по данным рейтингового агентства АК & М);(Rm - Rf) = 7,76% (по данным агентства IbbotsonAssociates).Таким образом, доходность собственного капитала равна:Re = 8,5% + 0,92 х 7,76% = 15,64%.E/V = 81% — доля рыночной стоимости акционерного капитала (E) в суммарной стоимости капитала (V) салона красоты.Rd = 11% — средневзвешенные затраты на привлечение заемного капитала для салона красоты.D/V = 49% — доля заемного капитала компании (D) в суммарной стоимости капитала (V ).tc = 24% — ставка налога на прибыль.Таким образом, WACC = 81% х 15,64% + 49% х 11% х (1 - 0,24) =27,02%.Далее представим таблицу дисконтированных денежных потоков и проведем расчет простого и дисконтированного срока окупаемости на основе рассчитанной ставки дисконтирования.Таблица 2.26 - Таблица дисконтирования денежных потоковПоказатель012345       ДП-1200000575697,91264160145421217999552448483ДП с нарастающим итогом-1200000-624302639858,3209407038940256342508РР1,493847244Коэффициент дисконт-я10,78740,620,48820,38440,3027ДДП-1200000453304,5783779,5709946,3691902,8741155,7ДДП с нараст итогом-1200000-74669637083,96747030,214389332180089DPP1,952685727Как видно из таблицы, простой срок окупаемости проекта составляет 1,49 года (примерно 1 год и 5 месяцев), а дисконтированный срок окупаемости проекта, являющийся более объективным показателем, составил 1,95 года (примерно 1 года и 11 месяца). Срок окупаемости находится в пределах срока реализации проекта, а также меньше срока пользования заемными средствами (40 месяцев), что позволяет далее анализировать эффективность проекта.Также в таблице показана чистая приведенная стоимость проекта (NPV): рассчитанная по ставке дисконтирования 27%. Далее проведем расчет внутренней нормы доходности (IRR) методом подбора. Таблица 2.27 - Расчет внутренней нормы доходностиrNPV1,00%6080061,952,00%5830364,163,00%5592651,884,00%5366215,665,00%5150395,246,00%4944575,657,00%4748183,688,00%4560684,679,00%4381579,5310,00%4210402,0411,00%4046716,4512,00%3890115,1213,00%3740216,5214,00%3596663,3015,00%3459120,5316,00%3327274,1217,00%3200829,3218,00%3079509,3619,00%2963054,2220,00%2851219,4521,00%2743775,1122,00%2640504,7723,00%2541204,6524,00%2445682,7025,00%2353757,9275,32%0IRR = 0,75 + 4915,48/(4915,48+10417,67)*(0,76-0,75)*100% = 83,55%Таким образом, отрицательное значение NPV появляется при r=84%, а значит IRR, определяемая расчетным путем равна 83,55%. Значит для проекта IRR>R (внутренняя норма прибыли значительно превышает цену инвестиционных ресурсов), что характеризует проект не просто как приемлемый, но и какдостаточно эффективный, по которому ожидаемая рентабельность инвестиций составляет более 80%. На основе рассчитанной внутренней нормы доходности можно рассчитать запас финансовой прочности проекта. ЗФП = 83,55% – 27% =56,55%. Данный показатель позволяет говорить о том, что даже при значительном снижении объемов продаж (на 56,55%) проект не будет убыточным.Далее приведем сводную таблицу показателей эффективности проекта:Таблица 2.28 - Показатели эффективности проектаПоказательЗначениеPP (простой срок окупаемости)1,49 годаDPP (дисконтированный срок окупаемости)1,95 годаNPV (чистая приведенная стоимость)6 342 508PI (индекс прибыльности проекта)2,26IRR (внутренняя норма доходности)83,55%ЗФП (запас финансовой прочности)56,55%Анализ типовых рисков проекта необходимо начать с анализа безубыточности проекта, то есть определения объемов реализации, при которых проект не является убыточным. Таблица 2.29 - Анализ безубыточности проектаПоказатель12345Объем прогноз1254013197,513247,513532,513532,5объем безуб328422,3342206893,3223751675,11482728,1258-215701запас финпрочн-315882,3342-193695,8223-738427,6-469195,6258229233,1%-2519,00%-1467,67%-5574,09%-3467,18%1693,94%пост2158727,861984290,32036046,31807335,531389000перем343,4269761340,4091138347,29132346,255997356,4395мд6,5730239239,5908861532,70867863,744002956-6,43948В целях снижения вышеуказанных рисков возможны следующие мероприятия:Для снижения риска изменения объемов продаж возможна разработка более детальной маркетинговой стратегии и рекламы. Так, например, возможно проведение различного рода бонусных акций или демонстраций с целью привлечения новых клиентов. Первый и третий показатели не нуждаются в разработке программы снижения рисков, т.к. основную долю в общем объеме инвестиций занимает именно стоимость основного оборудования, а она является заранее установленной в соответствии с договором поставки и ее изменения могут быть лишь незначительными. 2.7. Оценка рисковКоличественные показатели риска изменения трендов и технологий самих косметических и косметологических услугВероятность риска определяется средним опытным периодом появления новых технологий (1 раз в 2,5 года) и стоимостью приобретения оборудования и обучения персонала – в среднем около $3000. Таким образом, вероятность риска имеет критическое значение через 3,5-4 года и финансовый показатель в 23,2 тыс рублей/год.Все возможные риски делятся на:внешнюю зону, где имеет значение изменение экономической ситуации и событий, не связанных с процессом управления бизнесом;внутреннюю зону, где существует прямая зависимость прибыльности бизнеса отэффективности его организациии системы управления.Таблица 2.30- Основные внешние риски проектаНаименование рискаОценка рискаХарактеристика риска и способы реагированияПовышение себестоимости услуг вследствие политических или экономических мерВысокийИзменения курса рубля может привести к увеличению стоимости продукции в закупке. Нивелировать риск можно увеличением конечной цены (что нежелательно) или оптимизацией иных расходов.Угроза риска состоит в снижении прибыльной части. Во избежание этого следует вести расчеты в твердой валюте, эквивалентно которой поддерживать ценовую политику салона.Открытие в городе прямых конкурентовВысокийПоявление прямых конкурентов ведет к уменьшению рыночной доли продаж, что уменьшает доходную часть. Для компенсации риска следует закладывать в проект УТП (уникальное торговое предложение).Сезонное снижение продажНизкийСезонное колебание уровня продаж приводит к общему снижению среднегодового показателя, повышает долю затрат на содержание персонал, снижает долю прибыльной части. Риск нивелируется продуманной подготовкой к низкому сезону, проведением акций, распродаж, грамотной рекламой и организационной политикой (распределение внутренних ресурсов, период отпусков и т.д.).Существует возможность смягчения внешних угроз. Для этого в подготовительном периоде необходимо разрабатывать единую стратегию кризисного управления.ВыводыТаким образом, отрицательное значение NPV равна 83,55%. Значит для проекта IRR>R (внутренняя норма прибыли значительно превышает цену инвестиционных ресурсов), что характеризует проект не просто как приемлемый, но и как достаточно эффективный, по которому ожидаемая рентабельность инвестиций составляет более 80%. На основе рассчитанной внутренней нормы доходности можно рассчитать запас финансовой прочности проекта. ЗФП =56,55%. Данный показатель позволяет говорить о том, что даже при значительном снижении объемов продаж (на 56,55%) проект не будет убыточным.Для снижения риска изменения объемов продаж возможна разработка более детальной маркетинговой стратегии и рекламы.Учитывая анализ рисков, следует выделить как наиболее вероятный – снижение прибыльности при неграмотной и недостаточной маркетинговой организации. ЗаключениеЦелью настоящего бизнес-плана является разработка салона красоты, который создается для получения прибыли путем продаж населению парикмахерских, маникюрных и т.п. услуг, а также формирование устойчивого спроса у населения на данную услугу.Особенность предоставления данной услуги состоит в наличии оптимального ассортимента, оказании дополнительных услуг и высоком уровне обслуживанияВ настоящем бизнес-плане содержится:обоснование выбора организационно-правового статуса проектируемого предприятия;для осуществления выбранных мероприятий использована «системная технология вмешательств»;определена учетная политика предприятия;дана общая характеристика уплачиваемых налогов.Предполагаемое месторасположение проектируемого предприятия города. Для эффективной работы проектируемого предприятия планируется приобретение специального оборудования, а также набор квалифицированного персонала.Неотъемлемой частью по продвижению услуг на рынок является реклама. Сам стиль рекламы должен быть построен таким образом, чтобы покупатель обратил внимание на салон красоты и услуги, предоставляемые им. С этой целью предполагается использование таких видов рекламы как пресса.Планируется открыть салон красоты.Для осуществления своей деятельности необходимо арендовать помещение общей площадью 56 м2. Салон красоты будет представлять из себя: зал для парикмахерских услуг, на два рабочих места; кабинет маникюра и педикюра; кабинет косметолога; помещение для солярия; стойка администратора при входе, а также необходимые в соответствии с санитарными нормами вспомогательные помещения. Список литературыАдамс Б. Бизнес-планирование. Эффективные методики разработки. – М.: Астрель,2015– 480 с.Воронова Т.А. Бизнес-планирование / Т.А. Воронова, А.А. Касаткин, С.И. Ляпунов, С.Г. Млодик, С.Ю. Муртузалиева, В.М. Попов. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 482 с.Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок. Стратегический и операционный маркетинг. – СПб. Питер,2015, 562 с.Уткин Э.А. Бизнес-план. Организация и планирование предпринимательской деятельности / Э.А. Уткин– М.: Экмос, 2012. – 516 с.Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование / Н.Д. Стрекалова. – СПб.: Питер, 2012. – 398 с.Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 480 с.Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – Финансы и статистика,2016. – 412 с.Петров К.Н. Как разработать бизнес-план. Практическое пособие с примерами и шаблонами / К.Н. Петров. – М.: Вильям,2011. – 390 с.Бизнес-план? Это просто! // Промышленный Вестник. - №3. –2012, с 26-32Завлин П. Н. Оценка эффективности инноваций / П.Н. Завлин, А.В. Васильев. – М.: Бизнес-пресса,2016. – 398 с.Головань С. Бизнес-планирование и инвестирование / С. Головань, М. Спиридонов. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. – 382 с.Максимов В.А. Экономика предприятия. Учебное пособие/ В.А. Максимов, Борщевская В.И / под ред. д.э.н. проф. В.Н. Овчинникова – Ростов–на–Дону, Батайское книжное издательство,20159. – 312 с.Андерсен Э. Сфокусированное управление проектом / Пер. с англ. В. Егорова. – М.: ФАИР-ПРЕСС,2016– 296 с.Анискин Ю.П., Лукичев С.А., Быков А.В., Аллавердиев Т.А. Корпоративное управление инновационным развитием: Монография. – М.: Омега-Л,2011. – 282 с.Родина А.Н. Внутрифирменное планирование / А.Н. Родина // Экономика региона. -2011. - № 18. – С. 32-35. Барроу П. Бизнес-план, который работает / П. Барроу. – М.: Альпина Бизнес Бук,2011. – 322 с.Черняк В.З. Бизнес-планирование /В.З. Черняк. – М.: Юнити,2013, 286 с.Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов/ Под ред. проф. Г. Горфинкеля, проф. В.Швандара – М.:Банки и биржи, ЮНИТИ,2015 –184 с.Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций / В.В. Коссов,И.В. Липсиц. – М.: Магистр,2016.- 544 с.Юсупова А.Т. Теория отраслевых рынков / А.Т. Юсупова. - М.: Издательство СО РАН,2012. – 408 с.Пелих А.С. Бизнес-план: Учебное пособие / А.С. Пелих - РГЭА –Ростов-на-Дону,2016.-250 с.Приложение 1Таблица 2.21 - Отчет о движении денежных средствПериодПоступления (руб.)Итого поступленийРасходы (руб.)Итого расходовОстаток на конец периодаОстаток на начало периодаДоходы от реализации продукцииТекущиеЕдиновременные1 год 4891500 31742806025832345386322387Январь20000024650044650028330060258343558102942Февраль102942258000360942280900-28090080042Март80042264000344042270000-27000074042Апрель74042278250352293267600-26760084692Май84692310050394742268342-268342126400Июнь126400316000442400265200-265200177200Июль177200327600504800254564-254564250236Август250236429000679236250450-250450428786Сентябрь428786546000974786258481-258481716305Октябрь7163055841001300405259300-2593001041105Ноябрь10411056000001641105257430-2574301383675Декабрь13836757320002115675258713-25871318569622 год 5653400 3212240-321224011288058I квартал18569628650002721962825600-8256001896362II квартал189636211340003030362813240-8132402217122III квартал221712214620003679122802670-8026702876452IV квартал287645221924005068852770730-77073042981223 год42981226415300107134223278740-32787407434682Итого 16960200 966526060258972551825045127Приложение 2Таблица 2.22 - Отчет о прибылях и убыткахПериодДоходы от реализации продукцииТекущие расходыПрибыльНалог на прибыль Чистая прибыль1 год4891500317428017172201355019Январь246500283300-36800--Февраль258000280900-22900--Март264000270000-6000--Апрель2782502676001065025568094Май310050268342417081000931699Июнь316000265200508001219238608Июль327600254564730361752855507Август42900025045017855042852135698Сентябрь54600025848128751969004218514Октябрь58410025930032480077952246848Ноябрь60000025743034257082216260353Декабрь7320002587134732871135883596982 год5653400321224024411605858781855281I квартал86500082560039400945629944II квартал113400081324032076076982243778III квартал1462000802670659330158239501090IV квартал2192400770730142167034120010804693 год6415300327874031365607527742383786Итого169602009665260729494017507855594086