Профессиональная деятельность банка на рынке ценных бумаг

Лимиты разделяются по способам оценки рисков на следующие категории: позиционные лимиты, включая лимиты чувствительности к факторам рисков (брутто и нетто); лимиты потерь; лимиты на стресс-тест; прочие ограничения. Порядок расчёта метрик рыночного риска определён «Методикой расчета метрик рыночного риска Группы». Уполномоченным органом по установлению лимитов рыночного риска и других ограничений по торговым операциям банка на финансовых рынках является Комитет АО «Газпромбанк» по рыночным рискам. Комитет АО «Газпромбанк» по управлению активами и пассивами (КУАП) устанавливает лимиты и ограничения по неторговым операциям центрального аппарата и территориальных банков. Подразделения банка на всех уровнях организационной структуры осуществляют предварительный, текущий и последующий контроль установленных лимитов и ограничений и составляют периодическую отчетность об их использовании. Контроль оценки стоимости финансовых инструментов, в рамках процесса управления рисками, определён в «Регламенте независимой верификации цен в Группе АО «Газпромбанк». В банке производится регулярная верификация рыночных данных и параметров моделей, используемых для оценки справедливой стоимости и величины риска позиций, с целью контроля качества оценки позиций. В целях ограничения фондового риска ограничивается перечень эмитентов, с акциями которых возможны торговые операции, устанавливаются лимиты на объем вложений в акции отдельного эмитента, лимиты на совокупный объем вложений в акции, лимиты максимальных потерь (stop-loss), лимиты на стоимость под риском (VaR). Для опционов на акции дополнительно устанавливаются лимиты на стресс-тест и на коэффициенты чувствительности (дельта, гамма, вега, ро, тета). ГЛАВА 3. Проблемы и мероприятия совершенствования деятельности банков на рынке ценных бумаг 3.1. Тенденции развития профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумагВкаждойэкономикезначительнойкомпонентойсчитаетсярынок ценных бумаг, таккакон(наравнес банковским сектором) считаетсяинструментомперераспределенияденеготфинансовыхагентов,иметь в своем распоряжениисвободныересурсы, кфинансовымпредставителям,нуждающимсявдобавочномфинансировании.Длялюбойэкономическойсистемыпредопределяющимусловиемсчитаетсяуровеньвовлеченностибанковскогосектораи фондовогорынкавпроцессфинансированияинвестиционнойактивностикомпаний.Формированиефондовогорынка увеличиваетстепеньролифирмвходепривлечениядобавочныхсредствдля собственных инвестиционных проектов посредством размещения собственныхценныхбумаг на рынке,кроме тогоразвитыйфондовыйрынокисполняет главную роль вфинансированииэкономикипосравнениюс банковским сектором.В случае еслифондовыйрынок вгосударстверазвитмало,товероятнаситуация,прикоторойфирмамнестанетхватать денегдляфинансированиясобственныхпотребностей,инвестиционныхпроектовитакдалее. Итогомсегостанетнедостаток новыхтрудовыхмест,понижениевыпускапродуктаи производительностиработы,чтовсвоюочередьприведетк уменьшениюреальныхдоходовжителейи,какрезультат, куменьшениюспроса в экономике.Следствием всего вышеописанного является положение, при котором государство достигнет стагнации. Если говорить о значимости фондового рынка государства, то также необходимо подчеркнуть, что если в стране имеется развитый фондовый рынок, то можно ожидать притока иностранных инвестиций в экономику государства. Данное преимущество является очень важным для того государства, в котором необходимость в инвестиционных ресурсах больше, чем размер формируемых накоплений.В качестве примера можно рассмотреть ситуацию в Российской Федерации. Не обращая внимания на развитие экономики высоким уровнем доходности, в России существует проблема, связанная с недостатком долгосрочных инвестиций и эта проблема не решена. Поскольку иностранным инвесторам выгоднее иметь дела с портфельными инвестициями, а не прямыми. Для того чтобы решить сложившуюся проблему в настоящий период времени проводится деятельность по формированию Международного финансового центра в Москве.Но необходимо иметь ввиду, что для привлечения иностранных инвесторов в экономику России, нужно, для начала осуществить ряд структурных перемен в деятельности фондового рынка. Как уже говорилось ранее, в Росси в достаточной степени развит банковский сектор, роли же фондового рынка при финансировании экономики государства пока не рассматривается на таком же высоком уровне.При всем при этом нельзя однозначного говорить, эта ситуация благоприятная либо наоборот – необходимо вносить коррективы либо оставить все как есть. В любой ситуации, развитие фондового рынка несет в себе многие преимущества, которые мы рассмотрим ниже. Правительство Российской Федерации и Министерство Финансов приняли решение о создании Международного финансового центра в Москве. Данные меры необходимы для того, чтобы сформировать условия в Российской Федерации, для привлечения инвесторов, которые бы искали на российском фондовом рынке долгосрочные перспективы деятельности, и чтобы к таким инвесторам не относились те спекулянты, которые уехали из Российской Федерации сразу после того как появились первые признаки надвигающегося кризиса 2008 года. Рисунок 3 – Динамика количества организаций-посредниковВ 2016 г. продолжалась тенденция к уменьшению числа финансовых посредников. За январь-сентябрь их количество сократилось на 19%. При этом: на рынке появилось 8 новых финпосредников, покинули рынок 158 организаций; основная причина ухода с рынка финпосредниковКО – отзыв банковской лицензии (в 71% случаев); основная причина ухода с рынка финпосредников НФО – по нарушению (в 70% случаев); среди отдельных видов лицензий наиболее значительно (на 26%) сократилось число лицензий на доверительное управление (управляющие) – на них приходится половина всех заявлений на добровольное аннулирование лицензии. Рисунок4 – Обороты финансовых посредников на рынке ценных бумаг в первом полугодии 2016 года, трлн. руб.Анализ оборотов финпосредников на рынке ценных бумаг: на КО приходится 87% собственных сделок всех финпосредников; на НФО приходится 71% брокерских оборотов и 72% оборотов управляющих; среди сделок финпосредников преобладают биржевые и внебиржевые операции РЕПО (80% и 88% у НФО и КО соответственно).3.2. Основные направления по совершенствованиюпрофессиональной деятельности банков на рынке ценных бумагТакже для того чтобы фондовый рынок начал свое успешное развитие в России нужно осуществить внедрение ряда мероприятий, в состав которых необходимо включить следующее:Совершенствование законодательной базы, где особым вниманием будет уделяться непосредственно законодательство, поскольку оно в некоторых случаях принимает во внимание особенности налогообложения некоторых видов операций с финансами и его нормы в отношении российского денежного рынка редко совпадают со схожей терминологией и понятиями, закрепленными в гражданском законодательстве и в законодательной сфере фондового рынка.В результате формируются проблемы, связанные с неоднозначностью толкования ряда норм в законодательстве. Чаще всего режим налогообложения на финансовом рынке Российской Федерации относится к наиболее жесткому, нежели чем в иных мировых финансовых центрах. В настоящий период времени имеется объективная необходимость принять меры, которые увеличили бы привлекательность налогообложения на российском финансовом рынке. Благодаря этому кредитные организации России смогут создавать конкуренцию мировым финансовым центрам.Снижение административных преград и упрощение процедур. Были приняты некоторые мероприятия, благодаря которым были упрощены некоторые процедуры по государственному регистрированию эмиссии ценных бумаг, что стало одним из главных факторов увеличения роста количества операций с ценными бумагами на российском рынке.В совокупности с этим, данная работа не считается законченной. Также необходимо осуществить мероприятия, направленные на упрощение процесса выпуска ценных бумаг, в тех ситуациях, когда конвертация данных бумаг производится в ценные бумаги, обладающие тем же количеством прав и той же долей акционеров в уставном капитале.3) Развивать срочный рынок и рынок коллективный инвестиций. Некоторые трудности российского фондового рынка вызваны сегментированием его регулирования по базовому активу и отсутствием общего государственного органа, в чью компетенцию могли бы входить функции, основанные на регулировании, контроле и надзоре. При помощи разработки и принятия нормативно-правовых актов нужно принимать меры, направленные на расширение круга финансовых инструментов для инвестирования с позиции специального депозитария. Необходимо внедрить систему по управлению рисками при осуществлении срочных сделок институтами коллективного инвестирования.4) Совершенствование качества корпоративного управления. В течение последних нескольких лет в нашей стране принято много мер по обеспечению необходимого качества корпоративного управления. Между тем, существует ряд проблем, который требует решения, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. 5) Улучшение механизмов привлечения инвесторов и механизмов защиты их интересов. 6) Совершенствование регулирования на финансовом рынке. 7). Консолидирование и формирование положительного имиджа. Важным фактором повышения конкурентоспособности российского финансового рынка является создание его позитивного имиджа в глазах отечественных и зарубежных инвесторов. Необходимо сосредоточить усилия на том, чтобы преодолеть сохраняющиеся предрассудки в отношении неразвитости российского финансового рынка или незащищенности привлекаемых на российском рынке инвестиций. Нужна целостная концепцияраспространенияданныхипознанийо российскомэкономическомрынке,каксредизарубежных трейдеров,такивнутриРоссийской Федерации.Нередкопростыевзглядыотечественныхбизнесменовофинансовомрынке, склонностьединичныхкомментаторов испециалистовштампаминостраннойпрессыоборачиваютсянакапливанием необоснованноотрицательныхоценокнастоящейситуациивРоссийской Федерации.Благодаря решению вышеперечисленных задач можно будет добиться следующего:- формирования базы данных профессиональных участников, эмитентов, институциональных инвесторов фондового рынка;- получения рейтинговой оценки эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бума;- оценки состояния фондового рынка, выявления проблем его развития;- оценки инвестиционного потенциала страны;- оценки инвестиционных предпочтений потенциальных инвесторов;- оценки содействия развитию институтов коллективного инвестирования, которые предоставляют для частных инвесторов ряд преимуществ в инвестировании крупного капитала.В итоге, благодаря реализации вышеприведенных мероприятий можно достичь развития рынка ценных бумаг, что станет следствием экономического роста и формирования благоприятного инвестиционного климата страны.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ сформировавшейся современной ситуации основным курсом финансовой политики Российской федерации считается непрерывное увеличение производительности и формирование работы экономического рынка, а в особенности его фондового сектора, на первоклассно новом уровне, отвечающем нуждам формирования государства. С целью реализации указанного направления финансовой политики фондовый рынок обязан иметь соответствующую структуру, в каковой банки, как высококлассные участники рынка, захватывают важнейшее место.Под ценными бумагами следует понимать документ, который удостоверяет при соблюдении установленных форм и обязательных реквизитов имущественное право, проведение либо передача которых возможна только предъявив его.Ценные бумаги относятся к товару на рынке ценных бумаг. Рынком ценных бумаг называется сумма экономических взаимоотношений основанных на выпуске и обращении ценных бумаг в качестве инструментов финансирования и развития экономики. Существуют биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг. Под биржевым рынком ценных бумаг следует понимать сумму операций с ценными бумагами, которые осуществляются на специальных торговых площадках – биржах. В настоящий период времени в Российской Федерации практически функционирует лишь биржевой рынок ценных бумаг.Существует деление рынка ценных бумаг на первичный и вторичный рынки. Первичным рынком называется рынок, обслуживающий выпуск и первичное размещение ценных бумаг. Рынок, на котором ценные бумаги проходят многократную перепродажу, то есть обращаются, называется вторичным. В настоящий период времени вторичный рынок занимает значимое место в экономике России, так как способствует стимулированию развития и деятельности на первичном рынке. В случае, если сущность функции первичного рынка заключается в обеспечении эмитентов необходимыми инвестиционными ресурсами при помощи выпуска ценной бумаги, то основной функцией вторичного рынка является обеспечить владельцев ликвидными ценными бумагами и их обращением. Проведенный в работе анализ функционирования рынка ценных бумаг в России позволил выделить три основных фактора, которые отрицательно влияют на успешное развитие рынка ценных бумаг: исторически сложившаяся ментальность общества, несовершенство действующего законодательства, неудовлетворительная работа контролирующих и недостаточно эффективная деятельность правоохранительных органов.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫФедеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». //Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2790Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990г., №395-1. (В ред. ФЗ от 21.07.2014). //СобраниезаконодательстваРоссийскойФедерации, 1996, №6, ст. 492Федеральный закон от 25.02.1999 N 40-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций». //Собрание законодательства Российской Федерации , 01.03.1999, N 9, ст. 1097«Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (утв. Банком России 26.03.2004 N 254-П) (ред. от 30.05.2014) (Зарегистрировано в Минюсте России 26.04.2004 N 5774). //Вестник Банка России, N 28, 07.05.2004Балабанов И.Т. Савинская Н.А. Банки и банковское дело. Краткийкурс. М., 2014 г.Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Институт права и экономики, 2014. – 228 с. Барбаумов В.Е., Гладких И.М., Чуйко А.С. Финансовые инвестиции. М.: Финансы и статистика, 2013. – 300 с.Борисовская М.А., Толыпина О. Н. Банковское дело. – М.: Экономика, 2012. – 540 с.Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка.- М.: Высшее образование, Юрайт, 2014. – 347 с.Виноградова Т.Н.Банковские операции. — Ростов-на-Дону.: Феникс, 2013. – 411 с.Жарковская Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка. М., 2012 г.Жарковская Е.П. Банковское дело. М., 2015 г.Костерина Т.М. Банковское дело. М.,2014.Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М.,2013. Лаврушин О.И, Александрова Л. А. Деньги, Кредит, Банки. М.,2014. Максимов Л.М. Деньги, кредит, банки. – М.: ЮНИТИ, 2012. – 600 с.Мотовилов О.В. Банковское дело. -.М.: Проспект, 2015. – 259 с.Николаева Т.П. Финансы и кредит. М.: Изд. Центр ЕАОИ. 2013. – 369 с.Нешитая А.С. Инвестиции.  - М.: Дашков и К, 2014.  – 405 с.Официальный сайт банка АО «Газпромбанк» - URL: http://www.gazprombank.ruФинансовый отчет АО «Газпромбанк» за 2015 год - URL: http://www.gazprombank.ru/upload/iblock/f18/GPB_RSBU-2015_Links3.pdfГодовой отчет АО «Газпромбанк» за 2015 год - URL: http://www.gazprombank.ru/upload/iblock/494/GPB_AR15_RUS.pdfПРИЛОЖЕНИЕ 1Таблица - Динамика и структура инвестиционного портфеля АО «ГАЗПРОМБАНК», млрд. руб.ПоказательНа 01.04.2014На 01.04.2015На 01.04.2016Изменение 2015 к 2014Темп роста 2015 к 2014, %ОБЛИГАЦИИ:456079412942571616158674138,43- ОФЗ, ОБР3084765146217115151969333,27- Корпоративные39937411598435843199204,96- Банков 130145649211465-4502720,29- Иностранных государств00000,00- Корпоративные нерезидентов25758923275026595833208114,27- Банков-нерезидентов4774056-76840,72- Переоценка-5525-33806704050-19,82- Переданные в РЕПО12218414188819-133695,77- Просроченные00000,00- РВП-1971-1154-8825-7671764,73ВЕКСЕЛЯ3578487813404325262387,69- корпоративные134024640-24640,00- банков3478068353404327208498,07- РВП-335-51705170,00АКЦИИ9559728347294891142104,03- резидентов874263273331777-95697,08- нерезидентов228765749580354100,94- переоценка-9243-3824-2674115069,93- переданные в РЕПО1603309393100,00- РВП-21495-6301-551179087,46ПАИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ084269873693100103,68ВСЕГО ЦЕННЫХ БУМАГ587460534339722517188178135,22ПРИЛОЖЕНИЕ 2Рис. Структура инвестиций в ценные бумаги АО «Газпромбанк», млрд. руб.