Анализ финансового состояния АФК Система и оценка вероятности ее банкротства.

В компании достаточно устойчивых источников финансирования компании, что соответствует рекомендуемому значению.Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод об оптимальной стратегии использования заёмных средств. АФК Система находится в устойчивом финансовом состоянии и имеет низкую зависимость от заёмных средств финансирования.4. Оценка вероятности банкротстваПроведём оценку вероятности банкротства организации по моделям Альтмана, R-счет ИГЭА и прогнозу Шеремета (см. таблицу 7).Таблица 7 - Оценка вероятности банкротства предприятия по моделям Альтмана, R-счет ИГЭА и прогнозу Шеремета№ п./п.Показатели2014 год2015 год1Оборотные активы51467261995368232Валюта баланса3462551844266868703Чистая прибыль-307202105,0034461228,004Заемные обязательства811944871265066575Выручка от продаж59553440,0030843245,006Уставный капитал8685008685007Собственный капитал (Ф№1 с1300+с1530+с1540)2650606973001802138Себестоимость8729085,0010210528,009Прибыль (убыток) от продаж50824355,0020632717,00 Коэффициент Альтмана (Z) (0,7*п.1/п.2+0,8*п.3/п.2+0,4*п.6/п.4+3,1*п.9/п.2+п.5/п.2)0,0255760270,45284063 R = 8,38*(п.1/п.2)+(п.3/п.7)+0,054*(п.5/п.2)+0,63*(п.3/п.8), -22,075647494,199871Если коэффициент Альтмана Z больше 2,9, то компания работает стабильно и банкротство маловероятно.В нашем случае в 2014 и 2015 году организация находилась в зоне высокой вероятности банкротства. То есть в ближайшем будущем ожидается высокая вероятность банкротства АФК Система, однако данная модель не оптимизирована под рынок инвестиционных услуг с учётом его специфики, поэтому однозначно судить о критичности положения нельзя.Кроме того рост данного коэффициента говорит о положительной тенденции..По модифицированной методике Иркутской государственной экономической академии, показатель интегральной оценки вероятности банкротства R=4,2, то есть вероятность банкротства приблизительно равна 15%. Однако, опять же, данный показатель важно смотреть в динамике и оценивать положительную тенденцию, наметившуюся в работе компании.Таким образом, для данного хозяйствующего субъекта вероятность банкротства по методике Альтмана высока. А по рассмотренной методикеИркутской государственной экономической академиибанкротство маловероятно. Это может говорить только о том, что данные модели не учитывают специфику конкретной компании и демонстрируют, в основном, только положительную динамику по сокращению рисков для АФК Система.ЗаключениеФинансовое состояние – это одна из важных характеристик, подтверждающих надежность организации. На основании данного критерия можно судить о конкурентоспособности хозяйствующего субъекта и его потенциале в деловых отношениях. От того насколько руководство организации умело и просчитано управляет всей совокупностью хозяйственных факторов, влияющих на результат оперирования субъекта, зависит финансовое состояние организации.Вработебыли решены следующие задачи:- проведён структурный анализ активов и пассивов АФК Система;- исследована платёжеспособность организации на основе показателей ликвидности АФК Система- проведён анализ финансовой устойчивости организации.Оценка финансового состояния рассматриваемой организации проводилась за 2013-2015 года.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия показал, что условие абсолютной ликвидности не выполнено на конец 2015 года, так как имеется нехватка долгосрочной ликвидности в размере 92730691тысяч рублей на конец 2015 года. Но ситуация на предприятии не является кризисной, так как у организации имеется довольно значительный запас высоколиквидных активов, представленных наличными деньгами.Анализ финансовой устойчивости АФК Система показал, что для организации характерна нармальная независимость финансового состояния. Практически все коэффициенты финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений. Изучив динамику показателей данной группыбыл сделан вывод об оптимальной стратегии использования заёмных средств. АФК Система находится в устойчивом финансовом состоянии и имеет низкую зависимость от заёмных средств финансирования.Список используемой литературыФедеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011г. N 402-ФЗ // Информационная система «Консультант плюс»Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. И пер. - М:Омега - Л; Высш.шк., 2014Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник Практикум. - М.: ЮРАЙТ, 2014. – 538 с.Керимов, В. Э. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник / В. Э. Керимов. – 9-е изд., изм. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2014. – 484 с.Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ПБОЮЛ, 2007. - 424 с.Кондраков Н.П Кондраков И.Н.Бухгалтерский учет на малых предприятиях : учебное пособие / Н.П Кондраков, И.Н.Кондраков – М.: Проспект, 2015. – 640 с.Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2014. - 288 с.Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 208 с.Шеремет, А. Д., Сайфулин, Р.С., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. / А. Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е. В. Негашев. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2014. —с. 162Бухгалтерская справочная система БСС «Система Главбух» [электронный ресурс] – режим доступа // http://www.1gl.ru/Официальный сайт Министерства финансов РФ [электронный ресурс] – режим доступа // http://www.minfin.ru/ru/ .Электронно-библиотечная система «ZNANIUM» [электронный ресурс ] – режим доступа // http://znanium.com/.ПриложенияПриложение 1Структура внеоборотных активов АФК Система за 2013-2015 гг. (тыс.руб)АктивАбсолютные показателиУдельные веса (%) в общей величине внеоборотных активовДинамика 2015 к 2014201320142015201320142015в абсолютных величинахв удельных весах (п.п)в % к изменению общей величины внеоборотных активовI. Внеоборотные активы:Нематериальные активы23218370320220,000040,0060,0098136520,000,04Основные средства2566668250460117329500,430,850,53-771651-0,32-2,38Финансовые вложения59701391527846219832110393699,1194,4698,15426417383,69131,76Прочие внеоборотные активы27764131380275442811390,464,681,31-9521615-3,37-29,42Итого по разделу I:602357228294787923327150047100,0100,0100,0323621240,00%100,0Приложение 2Структура оборотных активов АФК Система за 2013-2015 гг. (тыс.руб)АктивАбсолютные показателиУдельные веса (%) в общей величине оборотных активовДинамика 2015 к 2014201320142015201320142015в абсолютных величинахв удельных весах (п.п)в% к изменению общей величины оборотных активовII. Оборотные активы:Запасы28371517416825310,430,030,08651150,050,14НДС19970463551720,030,010,00525370,000,00Краткосрочная дебиторская задолженность3743163511256366768025,679,936,711564239-3,233,25Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)52578318427593537234451679,6383,172,729585163-10,4061,55Денежные средства939843235686322041531114,236,9320,511684667913,5835,05Прочие оборотные активы30544662124910,000,010,0178290,000,02Итого по разделу II:660266525146726199536823100,0100,00100,00480695620,00100,0Приложение 3Структура собственного капитала АФК Системаза 2013-2015 гг. (тыс.руб)АктивАбсолютные показателиУдельные веса (%) в общей величине собственного капиталаДинамика 2015 к 2014201320142015201320142015в абсолютных величинахв удельных весах (п.п.)в % к изменению общей величины собственного капиталаIII. Капитал и резервы:Уставный капитал8685008685008685000,150,330,300-0,030,00Добавочный капитал и Переоценка внеоборотных активов3845886838444849379610046,5014,5512,91-483845-1,64-1,62Резервный капитал4342543425434250,010,020,0100,000,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)55197981922489871425519820093,3485,1186,78302994861,67101,62Итого по разделу III591350612264255488294071129100,0100,0100,0298156410,00100,00Приложение 4Структура заёмных средств АФК Системаза 2013-2015 гг. (тыс.руб)АктивАбсолютные показателиУдельные веса (%) в общей величине заёмных средствДинамика 2015 к 2014201320142015201320142015в абсолютных величинахв удельных весах (п.п.)в % к изменению общей величины заёмных средствIV. Долгосрочные обязательства:Заёмные средства и ОНО36560349624772879281839447,4676,1969,9930341107-6,2059,94V. Краткосрочные обязательства:Заёмные средства30492097150243183028770639,5818,3222,84152633884,5230,16Кредиторская задолженность6640151369288233994028,624,52,6-293480-1,94-0,58Оценочные обязательства333999580520961090844,341,04,653038753,6210,48Прочие обязательства676011550,000,000,0011550,000,00Итого:7703326881999696132615741100,0100,0100,0506160450,00100,0