Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Следовательно, можно говорить о нормальном уровне платежеспособности АО «ХСЗ», однако большие вложения в медленно реализуемые активы (запасы) делает баланс компании менее ликвидным.Коэффициенты финансовой устойчивости сгруппированы в табл. 10.Таблица 10Оценка финансовой устойчивостиПоказательФормула расчетаОтчетная форма3.1. Коэффициент автономииСобственный капитал / Всего хозяйственных средств (нетто)13.2. Коэффициент финансовой зависимостиВсего хозяйственных средств (нетто) / Собственный капитал13.3. Коэффициент маневренности собственного капиталаСобственные оборотные средства / Собственный капитал13.4. Коэффициент концентрации заемного капиталаЗаемный капитал / Всего хозяйственных средств (нетто)13.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложенийДолгосрочные пассивы / Внеоборотные активы13.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствДолгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + собственный капитал)13.7. Коэффициент структуры заемного капиталаДолгосрочные пассивы / Заемный капитал13.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средствЗаемный капитал / Собственный капитал1Определим показатели финансовой устойчивости. Рассчитаем коэффициент автономии:- на конец 2013 года: 5831/8347 = 0,699;- на конец 2014 года:6219/8486 = 0,733;- на конец 2015 года: 6296/8598 = 0,732.Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости:- на конец 2013 года: 8347 / 5831= 1,431;- на конец 2014 года: 8486 / 6219= 1,364;- на конец 2015 года: 8598 / 6296= 1,366.Определим коэффициент маневренности собственного капитала:- на конец 2013 года: ((5831+342)-1275) / 5831 = 0,840;- на конец 2014 года: ((6219+359)-1426) / 6219 = 0,828;- на конец 2015 года: ((6296+368)-1487) / 6296 = 0,822.Определим коэффициент концентрации заемного капитала:- на конец 2013 года: (342+2174)/8347 = 0,301;- на конец 2014 года: (359+1908)/8486 = 0,267;- на конец 2015 года: (368+1934)/8598 = 0,268.Определим коэффициент структуры долгосрочных вложений: - на конец 2013 года: 342/1275 = 0,268;- на конец 2014 года: 359/1426 = 0,252;- на конец 2015 года: 368/1487 = 0,247.Установим коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:- на конец 2013 года: 342/(5831+342) = 0,055;- на конец 2014 года: 359/(6219+359) = 0,055;- на конец 2015 года: 368/(6296+368) = 0,055.Коэффициент структуры заемного капитала:- на конец 2013 года: 342/(2174+342) = 0,136;- на конец 2014 года: 359/(1908+359) = 0,158;- на конец 2015 года: 368/(1934+368) = 0,160.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:- на конец 2013 года: (2174+342)/5831 = 0,431;- на конец 2014 года: (1908+359)/6219 = 0,364;- на конец 2015 года: (1934+368)/6296 = 0,366.Коэффициенты финансовой устойчивости АО «ХСЗ» представлены в таблице 10.1.Таблица 10.1Показатели финансовой устойчивости АО «ХСЗ»Показатель2013 г.2014 г.2015 г.Изменение 2014/2013, (+,-)Изменение 2015/2014, (+,-)3.1. Коэффициент автономии0,6990,7330,7320,034-0,0013.2. Коэффициент финансовой зависимости1,4311,3641,366-0,0670,0023.3. Коэффициент маневренности собственного капитала0,8400,8280,822-0,012-0,0063.4. Коэффициент концентрации заемного капитала0,3010,2670,268-0,0340,0013.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений0,2680,2520,247-0,016-0,0053.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств0,0550,0550,055003.7. Коэффициент структуры заемного капитала0,1360,1580,1600,0220,0023.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,4310,3640,366-0,0670,002Поданным таблицы 10.1 можно отметить следующее. Коэффициент автономии по АО «ХСЗ» возрос в 2014 году на 0,034, а в 2015 году уменьшился на 0,001 и равен 0,732, следовательно, более 50% имущества принадлежит собственникам, предприятие все еще финансово устойчиво.Коэффициент финансовой зависимости снижается на 0,067 в 2014 году и растет на 0,002 в 2015 году и составляет 1,366, следовательно, в хозяйственные средства много вложено собственного капитала.Коэффициент маневренности собственного капитала снижается на протяжении всего периода и составляет на конец 2015 года 0,822, то есть 82,2% собственного капитала вложено в оборотные активы.Коэффициент концентрации заемного капитала повышается в 2015 году на 0,001 и составляет 0,268, то есть повышается доля заемного капитала и становится равной 26,8%, немного растет финансовая зависимости.Коэффициент структуры долгосрочных вложений снижается на протяжении всего периода и составляет на конец 2015 года 0,247, то есть только 24,7% внеоборотных активов сформированы за счет долгосрочных заемных источников, которые и предназначены для их формирования. То есть можно считать структуру долгосрочных вложений недостаточно хорошей.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств не изменяется на протяжении периода и показывает, что 5,5% зан7имает доля долгосрочных обязательств в устойчивых пассивах.Коэффициент структуры заемного капитала возрос на 0,022 в 2014 году и на 0,002 в 2015 году и составил 0,16, следовательно, только 16% заемного капитала – это долгосрочный, то есть структура заемного капитала не самая оптимальная. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств повышается в 2015 году на 0,002 и составляет 0,366, это говорит об увеличении финансовой зависимости от кредиторов.Показатели деловой активности представлены в таблице 11.Таблица 11Оценка деловой активностиПоказательФормула расчетаОтчетная форма1234.1. ФондоотдачаВыручка от продажи / Средняя стоимость основных средств1, 24.2. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)Выручка от продажи / Средняя дебиторская задолженность1, 24.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)360 дней / Показатель 4.21, 24.4. Оборачиваемость запасов (в оборотах)Себестоимость реализации / Средние запасы1, 24.5. Оборачиваемость запасов (в днях)360 дней / Показатель 4.41, 2Продолжение таблицы 111234.6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)Средняя кредиторская задолженность * 360 дней / Себестоимость реализации1, 24.7. Продолжительность операционного циклаПоказатель 4.3 + Показатель 4.51, 24.8. Продолжительность финансового циклаПоказатель 4.7 – показатель 4.61, 24.9. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженностиСредняя дебиторская задолженность / Выручка от реализации1, 24.10. Оборачиваемость собственного капиталаВыручка от реализации / Средняя величина собственного капитала1, 24.11. Оборачиваемость совокупного капиталаВыручка от реализации / Средняя величина совокупного капитала1, 2Рассчитаем показатели деловой активности. Фондоотдача, период оборота кредиторской и дебиторской задолженности в днях рассчитаны в таблице 1.Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах):- 2014 год: 360/2,48 = 145,16 оборота;- 2015 год: 360/2,51 = 143,43 оборота.Рассчитаем среднюю величину запасов:- 2014 год: (6688+6506)/2 = 6597 млн. р.;- 2015 год: (6697+6688)/2 = 6692,5 млн. р.Определим оборачиваемость запасов:- 2014 год: 36639/6597 = 5,55 оборота;- 2015 год: 37783/6692,5 = 5,65 оборота.Определим оборачиваемость запасов (в днях):- 2014 год: 360 / 5,55 = 64,86 дня;- 2015 год: 360 / 5,65 = 63,72 дня.Рассчитаем продолжительность операционного цикла:- 2014 год: 2,48 + 64,86 = 67,34 дня;- 2015 год: 2,51 + 63,72 = 66,23 дня.Рассчитаем продолжительность финансового цикла:- 2014 год: 67,34-12,91 = 54,43 дня;- 2015 год: 66,23-11 = 55,23 дня.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:- 2014 год: (287+289)/2 / 42418 = 0,007;- 2015 год: (313+289)/2 / 43851 = 0,007.Оборачиваемость собственного капитала:- 2014 год: 42418/ (5831+6219)/2 = 7,04 оборота.- 2015 год: 43851 / (6219+6296)/2 = 7,04 оборота.Оборачиваемость совокупного капитала:- 2014 год: 42418/ (8347+8486)/2 = 5,04 оборота.- 2015 год: 43851 / (8598+8486)/2 = 5,13 оборота.Показатели деловой активности представлены в таблице 11.1.Таблица 11.1Показатели деловой активностиПоказатель2014 г.2015 г.Изменение, (+,-)4.1. Фондоотдача, р./р.31,4130,11-1,34.2. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)145,16143,43-1,734.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)2,482,510,034.4. Оборачиваемость запасов (в оборотах)5,555,650,14.5. Оборачиваемость запасов (в днях)64,8663,72-1,144.6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)12,9111,00-1,914.7. Продолжительность операционного цикла (в днях)67,3466,23-1,114.8. Продолжительность финансового цикла (в днях)54,4355,230,84.9. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности0,0070,00704.10. Оборачиваемость собственного капитала7,047,0404.11. Оборачиваемость совокупного капитала5,045,130,09По данным таблицы отметим следующее. Фондоотдача снижается на 1,3 р./р, то есть каждый рубль, вложенный в основные фонды, стал приносить меньше выручки, это показывает неэффективное использование основных средств.Оборачиваемость средств в расчетах в оборотах снизилась на 1,73 оборота, а продолжительность оборота возросла на 0,03 дня. Следовательно, замедлились расчеты с дебиторами, оседает больше средств в их руках,они не работают на предприятие.Оборачиваемость запасов в оборотах возросла на 0,1 оборот, при этом сократилась продолжительность оборота на 1,14 дня, это говорит об ускорении обновления запасов, что показывает эффективность их использования.Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 1,91 дня, то есть быстрее средства возвращаются кредиторам. Сократилась на 1,11 дней продолжительность операционного цикла, что говорит о более быстром возврате средств. вложенных в основную деятельности. При этом на 0,8 дня повысилась продолжительность финансового цикла. То есть медленнее возвращаются средств анна предприятие.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности не изменился и составил 0,007, то есть на 1 рубль выручки приходится 0,007 рубля дебиторской задолженности. Оборачиваемость собственного капитала не изменилась и показывает, что за год собственный капитал обернулся 7,04 раза. Оборачиваемость совокупного капитала возросла на 0,09 и составила 5,13 оборота, то есть каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить больше отдачи в виде выручки.Следовательно, большинство показателей деловой активности показывают ее достаточно неплохой уровень на предприятии, АО «ХСЗ» можно считать предприятием перспективным.Показатели рентабельности сведены в таблицу 12.Таблица 12Оценка рентабельностиПоказательФормула расчетаОтчетная форма5.1. Чистая прибыльПрибыль отчетного периода – платежи в бюджет 25.2. Рентабельность продукцииПрибыль от реализации / Затраты на производство и реализацию 25.3. Рентабельность продажПрибыль от реализации / Выручка от реализации 25.4. Рентабельность совокупного капитала Чистая прибыль / Итог среднего баланса-нетто1, 25.5. Рентабельность собственного капиталаЧистая прибыль / Средняя величина собственного капитала1, 25.6. Период окупаемости собственного капиталаСредняя величина собственного капитала / Чистая прибыль1, 2Определим показатели рентабельности за 2014-2015 годы.Рентабельность продукции:- 2014 год: 5779/(33375+3264)*100 = 15,77%;- 2015 год: 6068/(34415+3368)*100 = 16,06%.Рентабельность продаж:- 2014 год: 5779/42418*100 = 13,62%;- 2015 год: 6068/43851*100 = 13,84%.Рентабельность совокупного капитала:- 2014 год: 4527/(8347+8486)/2 * 100 = 53,79%;- 2015 год: 4754/(8598+8486)/2 * 100 = 55,65%.Рентабельность собственного капитала:- 2014 год: 4527/(5831+6219)/2 * 100 = 75,14%;- 2015 год: 4754/(6296+6219)/2 * 100 = 75,97%.Период окупаемости собственного капитала:- 2014 год: (5831+6219)/2 / 4527 = 1,33 года;- 2015 год: (6296+6219)/2 / 4754 = 1,32 года.В таблице 12.1 представлены показатели рентабельности АО «ХСЗ».Таблица 12.1Показатели рентабельности АО «ХСЗ»Показатель2014 г.2015 г.Изменение, (+,-)5.1. Чистая прибыль, млн. р.452747542275.2. Рентабельность продукции, %15,7716,060,295.3. Рентабельность продаж, %13,6213,840,225.4. Рентабельность совокупного капитала, %53,7955,651,865.5. Рентабельность собственного капитала, %75,1475,970,835.6. Период окупаемости собственного капитала, лет1,331,32-0,01По данным таблицы можно отметить следующее. Повысилась сумма чистой прибыли АО «ХСЗ» на 227 млн. р., это свидетельствует об улучшении финансовых возможностей предприятия. Рентабельность продукции возросла на 0,29% и стала равной 16,0%, следовательно, больше прибыли от продажи стали приносить каждые 100 рублей произведенных затрат. Рентабельность продаж возросла на 0,22% и стала равной 13,84%, следовательно, каждые 100 рублей выручки стали содержать больше прибыли от продаж. Рентабельность совокупного капитала увеличилась на 1,86% и стала равной 55,65%, следовательно, каждые 100 рублей, вложенных в имущество, стали приносить больше чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала повысилась на 0,83% и составила 75,97%, следовательно, каждые 100 рублей использованных собственных средств стали приносить больше чистой прибыли. Период окупаемости снизился на 0,01 года, это подтверждает эффективность использования собственного капитала.ЗаключениеОбъектом проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе выступило АО «Хабаровский судостроительный завод».Проведенный анализ позволяет сделать такие выводы. Предприятие рентабельно, основной суммой прибыли является прибыль от продаж, однако снижается эффективность использования основных средств и трудовых ресурсов.Валюта баланса возрастает во все периоды. При этом при росте валюты этот факт расценивается положительно, поскольку свидетельствует об увеличении средств в обороте. Это вызвано приростом основных средств по причине приобретения новых основных фондов. Также это вызвано увеличением дебиторской и кредиторской задолженности, а также суммы запасов.Можно сделать вывод о финансовой независимости АО «ХСЗ» от кредиторов. Сумма собственных источников значительна.В структуре собственных источников средств наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль, ее удельный вес повышается. Это свидетельствует о том, что у АО «ХСЗ» улучшаются возможности для расширенного воспроизводства, так как именно прирост нераспределенной прибыли этому способствует.В структуре заемных средств наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства, их удельный вес снижается с 86,41% на конец 2013 года до 84,01% на конец 2015 года. А из краткосрочных обязательств наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, он уменьшается до 49,78% на конец 2015 года, это можно оценить положительно, так как это самые срочные обязательства компании. Видно, что за три года оборачиваемость кредиторской задолженности повысилась на 5 оборотов. В связи с этим можно сделать вывод, что быстрее стали отдаваться АО «ХСЗ» долги другим компаниям, меньше будут суммы штрафных санкций за просрочку платежей.Мгновенно реализуемые активы (денежные средства) в 2015 году повышаются на 21,7%, это говорит об улучшении ликвидности баланса, что подтверждается приростом их удельного веса в последние годы с 0,98% на конец 2014 года до 1,17% на конец 2015 года. Следовательно, можно говорить о достаточной ликвидности актива баланса АО «ХСЗ».Коэффициент износа по всем видам основных средств чуть более 10%, тогда коэффициент годности чуть менее 90%. В связи с этим можно сделать вывод, что практически все основные фонды являются годными к эксплуатации.Просроченная дебиторская задолженность отсутствует на предприятии. При этом в структуре оборотных активов основной удельный вес занимают запасы, их удельный вес возрос с 92% на конец 2013 года до 94,18% на конец 2015 года. Это же подтверждает и рост удельного веса средств на руках дебиторов с 4,06% на конец 2013 года до 4,4% на конец 2015 года. То есть структура оборотных активов становится менее ликвидной.Повышение прибыли от продаж на 289 млн. р. вызвано следующими факторами. Повышение уровня рентабельности продаж (фактор роста выручки) привело к увеличению суммы прибыли на 195,2 млн. р. Снижение уровня себестоимости в 2015 году привело к росту суммы прибыли на 87,7 млн. р. Уменьшение уровня коммерческих расходов вызвало увеличение суммы прибыли на 6,1 млн. р. Следовательно, прирост выручки стал решающим фактором повышения суммы прибыли, это положительно оценивает результаты деятельности АО «ХСЗ».Можно говорить о нормальном уровне платежеспособности АО «ХСЗ», однако большие вложения в медленно реализуемые активы (запасы) делает баланс компании менее ликвидным.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств повышается в 2015 году на 0,002 и составляет 0,366, это говорит об увеличении финансовой зависимости от кредиторов. Однако коэффициент автономии показывает еще большие вложения собственного капитала в имущество.Большинство показателей деловой активности показывают ее достаточно неплохой уровень на предприятии, АО «ХСЗ» можно считать предприятием перспективным.Повысилась сумма чистой прибыли АО «ХСЗ» на 227 млн. р., это свидетельствует об улучшении финансовых возможностей предприятия. Все показатели рентабельности увеличиваются, что показывает улучшение эффективности хозяйствования предприятия. Период окупаемости снизился на 0,01 года, это подтверждает улучшение эффективности использования собственного капитала.Следовательно, АО «Хабаровский судостроительный завод» находится в нормальном финансовом положении, однако для избегания возможных негативных последствий необходимо:- улучшить состояние расчетной дисциплины в части контроля расчетов дебиторов и кредиторов;- оптимизировать затраты предприятия для повышения прибыли;- более эффективным образом управлять запасами с целью снижения больших вложений и т.д.Список литературыГражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2016 г. // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2017.Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 04.11.2014 №344-ФЗ.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2017.Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. О.В. Антоновой, М.И. Друцкой, В.И. Ситниковой, В.В. Горбачевой, Т.К. Чугаевой, Т.Л. Лисицкой, Д.Н. Назарова, А.В. Остроухова. - М.: Инфра-М, 2016. - 432с.Бережная Е.В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учеб. пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. Инфра-М, 2014. - 336с.Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учеб. пособие / С.В. Галицкая. - М.: Эксмо, 2014. - 652с.Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум / Н.А. Казакова. – М.: Юрайт, 2015. - 540с.Качкова О.Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.Е. Качкова, М.В. Косолапова, В.А. Свободин. – М.: КноРус, 2016. – 360с.Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: учебник / Т.В. Кириченко. - М.: Дашков и К, 2013. - 484с.Куприянова Л.М. Финансовый анализ: учеб. пособие / Л.М. Куприянова. – М.: Инфра-М, 2016. – 424с.Лютова М.Н. Анализ прибыли и рентабельности предприятия / М.Н. Лютова, Н.О. Коновалова. // Актуальные вопросы экономических наук. – 2016. - №50. – С.103-107.Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование / В.В. Неудачин. – М.: Дело, 2016. – 410с.Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В.М. попов, С.Г. Млодик, А.А. Зверев. М.: Кнорус, 2014. - 288с.Рогова Е.М. Финансовый менеджмент: учебник и практикум. – 2-е изд. / Е.М. Рогова, Е.М. Ткаченко. - М.: Юрайт, 2014. - 542с.Хиггинс Роберт С. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений / Хиггинс Р.С. М.: Вильямс, 2014. - 464с.Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. Учебн. пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов. М.: КноРус, 2013. - 232с.