Анализ финансовой отчетности

Из рассчитанных данных таблицы 8 наблюдается рост некоторых показателей деловой активности предприятия ПАО «Лукойл» в 2016 году, что проявляется в росте оборачиваемости показателей предприятия.Коэффициент оборачиваемости активов, иначе его называют коэффициентом ресурсоотдачи, характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж. В 2016 году соотношение выручки и среднегодовой стоимости активов составляет 0,13 в 2015 году, а в 2016 году – 0,16. Рост коэффициента в 2016 году на 26,92% произошло за счет значительного роста выручки.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, что 0,3 оборота совершается оборотными активами предприятия в 2015 году, в 2016 году – 0,4 оборота. В период 2015-2016 гг. прослеживается положительная динамика показателя деловой активности.Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, что 17,54 оборота совершается предприятием в 2015 году, а в 2016 году – 20,52. Рост в 2016 году показателя составил 17,01%. Следовательно, предприятие ПАО «Лукойл» эффективно использует основные средства в своей деятельности, что видно из положительной динамики показателя. Рост показателя в 2016 году произошел за счет опережающего роста выручки по сравнению с ростом основных средств.Коэффициентоборачиваемостисобственногокапитала предприятия показывает, что в 2015 году предприятие совершает 0,2 оборота для оплаты выставленных счетов, в 2016 году – 0,24 оборота. Рост показателя в 2016 году составил19,95%. Положительная динамика коэффициента оборачиваемости собственного капитала в 2016 году положительно характеризует деятельность предприятия.Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, насколько эффективно используются вложенные в товарные запасы денежные средства. Так в 2015 году предприятие 13 506 раз продавало запасы, в 2016 году – 9 089 раз. Прослеживается отрицательная динамика показателя оборачиваемости материальных запасов предприятия в 2016 году. Чем ниже оборачиваемость запасов предприятия, тем менее эффективным является производство и тем больше потребность в оборотном капитале дляего предприятия.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что в 2015 году дебиторская задолженность обернулась 1,84 раза, а в 2016 году предприятие 1,67 раз получило от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Отрицательная динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 году показывает, что на предприятии ПАО «Лукойл»снизилась эффективность организации работы по сбору денег за отгруженные товары. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, что кредиторская задолженность в 2015 году совершала 1,67оборота, а в 2016 году предприятие для оплаты выставленных ему счетов поставщиков совершило 1,63 оборота. Прослеживается незначительная отрицательная динамика показателя в 2016 году.Таким образом, можно в данной ситуации говорить о росте деловой активности предприятия в 2015-2016 гг., о чем свидетельствует интенсивное использование активов и пассивов.Анализ финансовых результатов и рентабельности организацииРентабельность является основным из показателей эффективности деятельности предприятия ПАО «Лукойл» и принятой ею бизнес-стратегии.Рассмотрим анализ показателей рентабельности предприятия ПАО «Лукойл» за 2015-2016 гг. в таблице 9Таблица 9Показатели рентабельности предприятия ПАО «Лукойл» в 2015-2016 гг.ПоказателиФормула2015 год2016 годИзменение, 2016/2015 гг. %Коэффициент рентабельности продажRп = 82,1785,554,12Коэффициент рентабельности собственного капиталаRск= 23,2413,83-40,51Коэффициент рентабельности активовRа= 14,959,41-37,05Коэффициент рентабельности оборотных активовRоа= 35,0123,04-34,18Коэффициент рентабельности внеоборотных активовRва= 26,0815,90-39,03Коэффициент рентабельности продукции (затратоотдача)Зо= 1381,011015,23-26,49где: ЧП – чистая прибыль;СК – собственный капитал;А – активы;ОА – оборотные активы;ВА – внеоборотные активы;СС – себестоимость.Из таблицы 9 по итогам 2015-2016 гг. наблюдается снижение показателей рентабельности продаж, собственного капитала, активов оборотных и внеоборотных, затратоотдача предприятия ПАО «Лукойл», связанное с большим снижением чистой прибыли предприятия в 2016 году. Значение коэффициента рентабельности активов показывает 14,95% прибыли в каждом заработанном рубле в 2015 году и 9,41% в 2016 году. Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2015 году показывает, что 23,24% прибыли приходится на величину собственных средств предприятия, а в 2016 году – 13,83% прибыли. Снижение коэффициента рентабельности собственного капитала составило в 2016 году – 40,51%. Рентабельность собственного капитала коэффициент является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане.Коэффициент рентабельности оборотных активов снижается в 2016 году на 34,18% за счет превышающего снижения чистой прибыли над снижением оборотных активов.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов снижается в 2016 году на 39,03%. Наблюдается также отрицательная динамика показателя рентабельности продукции в 2016 году. Коэффициент рентабельности продукции показывает, насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Итак, по итогам 2015-2016 гг. в связи со снижением чистой прибыли предприятия ПАО «Лукойл» наблюдается отрицательная динамика большинства показателей рентабельности. Но, не смотря на это, все показатели рентабельности компании имеют положительные значения в 2015-2016 гг., а значит предприятие получает прибыль и его деятельность эффективна.Разработка стратегии по стабилизации финансового состояния3.1. Оценка потенциального банкротстваОценка вероятности банкротства ПАО «Лукойл» по модели Альтмана, рассчитаем и представим в таблице 10.Таблица 10Оценка вероятности банкротства ПАО «Лукойл» по модели Альтмана за 2015-2016 гг. Коэф-т Расчет Значение Множитель  Произведение (гр. 3 * гр. 6)(гр. 4 * гр. 6)(гр. 5 * гр. 6)2015год2016 год2015 год2016 год1234678К1Оборотный капитал/ активы 0,430,411,20,510,49К2Нераспределенная прибыль и фондов спец. назначения/активы 0,640,671,40,890,94К3Прибыль от реализации/активы 0,120,153,30,390,51К4Собственный капитал/заемный капитал1,802,130,61,081,28К5Выручка от реализации/активы0,130,1610,130,16Z-счет Альтмана:3,003,38Для ПАО «Лукойл» значение Z-счета в 2015-2016 гг. составило 3,00 и 3,438 соответственно. Это говорит о очень низкой вероятности банкротства компании в анализируемый период. На рисунке 4 представим динамику значения Альтмана за 2015-2016 гг.Рисунок 4 – Динамика значения Z-счет Альтмана на ПАО «Лукойл» в 2015-2016 гг.Из рисунка 4 наблюдается рост показателя Z-cчет Альтмана в 2016 году. Таким образом, это характеризует компанию ПАО «Лукойл» как эффективно действующую и устойчивую.Оценка вероятности банкротства ПАО «Лукойл» по модели Стрингейта рассчитана и представлена в таблице 11Таблица 11Оценка вероятности банкротства ПАО «Лукойл» по модели Стрингейта за 2015-2016 гг.Расчет коэффициентов Значение2015 год2016 годX1 = Оборотный капитал/Баланс0,220,17X2 = (Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате)/ Баланс0,180,12X3= Прибыль до налогообложения/краткосрочные обязательства0,790,40X4 = Выручка от реализации/Баланс0,130,16Значение1,360,87В 2015-2016 гг. значение по Стрингейту 1,36 и 0,87 – что выше нормы 0,862 и свидетельствует о нормальном функционировании компании ПАО «Лукойл». Однако, тенденция снижения значения по модели Стрингейта говорит о снижении эффективности деятельности предприятия в 2016 году. Можно сделать заключение, что на данном предприятии риск банкротства очень мал. Исходя из этого, можно говорить о финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия. Финансовое положение компании ПАО «Лукойл» позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Риск наступления банкротства минимален.Рекомендации по улучшению финансового состоянияК мероприятиям, направленным на улучшение эффективности деятельности предприятия можно отнести увеличение собственного капитала предприятия до величины, при которой будут увеличиваться экономические показатели, характеризующие успешное состояние предприятия. Необходимо оптимизировать структуру баланса предприятия путем увеличения собственных средств, роста наиболее ликвидных активов предприятия и снижением наименее ликвидных активов.Самым главным фактором, увеличивающим ликвидность предприятия, будет являться погашение дебиторской задолженность своевременно и равномерно. Для того что бы добиться увеличения быстрой ликвидности необходимо обеспечить рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, что возможно при увеличении собственных оборотных средств и снижении уровня запасов.Необходимо также рассмотреть возможность снижения заемного капитала, для достижения чего можно воспользоваться выпуском в обращение новых акций для привлечения средств.Также необходимо обеспечить наращивание объемов оборотного капитала. Необходимо принять ряд мер по увеличению рентабельности предприятия. Такими мерами по повышению рентабельности предприятия ПАО «Лукойл» могут стать увеличение объемов реализации продукции, рост прибыли, рациональное использование оборотных и внеоборотных активов, собственного капитала и заемного, а также повышение эффективности деятельности предприятия.ЗаключениеЭкономико-финансовый анализотчетности предприятия играет важную роль в повышении экономической эффективности его деятельности, в укреплении финансового состояния. Финансовый анализ представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.Финансовый анализ деятельности предприятия включает в себя определение оценочных признаков, определение и выбор методов их измерения, а также характеристику этих признаков по определенным принципам, делает оценку найденных отклонений от стандартных (принятых) значений. Саму цель анализа можно сформулировать и таким образом, как – увеличение эффективности работы организации или предприятия на основе системного изучения видов деятельности и обобщения их результатов, таким образом, все эти мероприятия проводятся с целью увеличения прибыли предприятия.В работе был проведен анализ финансовой отчетности предприятия ПАО «Лукойл».ПАО «Лукойл»  является одной из крупнейших международных нефтегазовых компаний, обеспечивающей 2,1% мировой добычи нефти.Проведя анализ финансовой отчетности предприятия ПАО «Лукойл» за период 2015-2016 гг., можно сделать вывод о том, что предприятие успешно функционирует, получает прибыль, имеет положительную рентабельность показателей, характеризуется как финансово-устойчивое предприятие, относительные показатели платежеспособности, ликвидности, деловой активности и финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных границ, имея запас. Вероятность банкротства компании очень низкая, о чем свидетельствует анализ вероятности банкротства. Однако, при всем при этом, наблюдается отрицательная динамика абсолютных и относительных показателей, характеризующих эффективность деятельность компании ПАО «Лукойл в 2016 году, что связано с нестабильной экономической ситуацией в стране. Такая динамика свидетельствует о необходимости устранения недостатков путем принятия необходимых мероприятий (решений), способствующих повышению эффективности деятельности предприятия.Итак, только с разумным и правильным подходом, проработкой всех имеющихся недостатков, анализом всех факторов, влияющих на негативные моменты в деятельности предприятия можно добиться положительных результатов деятельности предприятия ПАО «Лукойл».Список используемой литературыАскеров П.Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учеб.пос. / П.Ф.Аскеров, И.А.Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф.Аскерова‒ М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. ‒ 176 с.Генералова Н.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Н.В. Генералова, В.А. Быков, В.В. Патров; Под ред. Я.В. Соколова. ‒ 2-e изд., перераб. и доп. ‒ М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2015. ‒ 512 с.Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. ‒ 2-e изд., перераб. и доп. ‒ М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2014. ‒ 336 с.Изюмова Е.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышл. предпр.: Учеб.пособие / Е.Н.Изюмова и др. ‒ 2 изд. ‒ М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2014. ‒ 313 с.Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей: учебное пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. ‒ М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. ‒ 432 с.Кирьянов З.В., Седов Е.И. Анализ финансовой отчетности : учебник для бакалавров / З.В. Кирьянова, Е.И. Седова; Гос.ун-т управления. – М.: Юрайт, 2011. ‒ 426с. (ЭБС.znanium.com)Куприянова Л.М. Финансовый анализ: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. ‒ М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. ‒ 157 с.Негашев Е.В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании: Монография / Е.В. Негашев‒ М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. ‒ 186 с.Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. ‒ 2-e изд., перераб. и доп. ‒ М.: ИНФРА-М, 2011.‒ 378 с.Слабинская И.А., Ровенских В. А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность [Электронный ресурс] : Учебник для бакалавров / В. А. Ровенских, И. А. Слабинская. ‒ М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. ‒ 364 с. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 415 с.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. ‒ 2-e изд., перераб. и доп. ‒ М.: НИЦ Инфра-М, 2013. ‒ 208 с.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 456 сhttp://www.cfin.ruhttp://www.finansy.ruhttp://www.lukoil.ruПриложение 1БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНСПАО «Лукойл»за_____2015-2016____гг.тыс.руб.АКТИВКод 2015 г. 2016 г.I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1110347421367697Результаты исследований и разработок11203371931867Основные средства11501478112315426612 в том числе незавершенное строительство115117543481712727Доходные вложения в материальные ценности1160Долгосрочные финансовые вложения117011436326741135472697Отложенные налоговые активы1180493340532596Прочие внеоборотные активы119021428682833ИТОГО по разделу I110011595025631151914302II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы12101919134825Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям122028699238739Дебиторская задолженность 1230140709715189065953Краткосрочные финансовые вложения1240595695298473098710Денежные средства1250127225906132426399Прочие оборотные активы1260ИТОГО по разделу II1200863678809794864626БАЛАНС160020231813721946778928ПАССИВКод III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал13102126421264Собственные акции, выкупленные у акционеров1320Переоценка внеоборотных активов1340175175Добавочный капитал13501262492912624929Резервный капитал136031913191Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)137012885962841312189531ИТОГО по разделу III130013012458471324839090IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты1410309182175159056475Отложенные налоговые обязательства1420421368497484Прочие долгосрочные обязательства143022525ИТОГО по разделу IV1400309603543159576484V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты1510254371687265853313Кредиторская задолженность1520155615738193939283Оценочные обязательства153023445572570758ИТОГО по разделу V1500412331982462363354БАЛАНС170020231813721946778928Приложение 2ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХПАО «Лукойл»за_____2015-2016____гг.тыс.руб.Наименованиекод2015 г. 2016 г.Доходы и расходы по обычным видамдеятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)2110259197748316540706Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг21202189606818041817Валовая прибыль2100237301680298498889Коммерческие расходы221016078693544372Управленческие расходы22202272312524161685Прибыль (убыток) от продаж2200212970686270792832Прочие доходы и расходыДоходы от участия в других организациях2310--Проценты к получению23206656527467435282Проценты к уплате23304293726851353028Прочие доходы2340990269924370750Прочие расходы235010527867108511599Прибыль (убыток) до налогообложения2300325097817182734237Текущий налог на прибыль24102462069416099523Постоянные налоговые обязательства242120934182014629Изменение отложенных налоговых обязательств24304745276116Изменение отложенных налоговых активов24504656939256Прочее246034976168522Перераспределение налога на прибыль внутри консолидированной группы налогоплательщиков2465187660316399198Чистая прибыль (убыток) очередногопериода2400302294681182566224