Собственный капитал и оценка эффективности его использования

Задание 8. Произвести факторный анализ динамики прибыли от продаж (Ппр), используя следующую модель (расшифровка условных обозначений приведена в таблице 8):
Исходные данные для факторного анализа привести в таблице 8, а расчет факторов – в таблице 9.

Таблица 8 - Данные для факторного анализа динамики прибыли от продаж
№ п/п Показатели Сумма, тыс.руб. Затраты на 1 руб. выручки, коп. Изменение суммы, ± базисный отчетный период Базисный
период Отчетн. период тыс. Руб. на 1 рубль выручки период руб. 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Выручка от продаж (В) 254408884 265953161 1,00 1,00 11544277 0 2 Себестоимость продаж (С) 89406244 90089224 0,35 0,34 682980 -0,013 3 Коммерческие расходы (КР) 159829072 169862974 0,63 0,64 10033902 0,010 4 Управленческие расходы (УР) 1727147 1718265 0,01 0,01 -8882 -0,0003 5 Полная себестоимость продаж (ПСпр) 250962463 261670463 0,99 0,98 10708000 -0,003








Таблица 9 - Расчет влияния факторов на динамику прибыли от продаж
№ п/п Название факторов Влияние на динамику прибыли от продаж порядок Размер влияния, ± расчета в сумме. в % к Ппр0 1 2 3 4 5 1 Изменение объема выручки 265953161х(1-0,98)=185900 185900 22,2 2 Изменение полной себестоимости продаж на один рубль выручки, 254408884х(1-0,98)=650377 650377 77,8 в том числе: 2.1. изменение себестоимости продаж на один рубль выручки 254408884х(1-(0,34+0,63+0,01)-3446421=6673960-3446421=3227539 3227539 385,9 2.2. изменение коммерческих расходов на один рубль выручки 254408884х(1-(0,34+0,64+0,01)-6673960=4013331-6673960=-2660629 -2660629 -318,2 2.3. изменение управленческих расходов на один рубль выручки 254408884х(1-(0,34+0,64+0,01)-4013331=83467 83467 10,0 Итого изменение прибыли от продаж 836277 100
Положительное влияние на рост прибыли оказал фактор роста выручки и снижения себестоимости продаж.
Задание 9. Произвести факторный анализ динамики чистой прибыли. Расчеты представить в таблицах 10 и 11. Сделать выводы.
Таблица 10 - Факторный анализ динамики чистой прибыли по данным отчета о финансовых результатах
№ п/п Показатели Фактически, тыс. руб. Влияние изменения на
чистую прибыль за предыдущий год за отчетный год тыс. руб. в % к ЧП за предыдущий год 1 2 3 4 5 6 1 Прибыль до налогообложения 1486934 1165290 -321644 -37,6 2 Текущий налог на прибыль 1042119 967762 -74357 -8,7 3 Изменение отложенных налоговых обязательств -209737 -34901 174836 20,4 4 Изменение отложенных налоговых активов 349612 487174 137562 16,1 5 Прочее (штрафы, пени и др.) 149165 -15653 -164818 -19,3 6 Чистая прибыль 854999 735256 -119743 -14,0

Таблица 11 - Факторный анализ динамики чистой прибыли по ПБУ 18/2002
№ п/п Показатели Фактически, тыс. руб. Влияние изменения на
чистую прибыль

за предыдущий год за отчетный год тыс. руб. в % к ЧП за предыдущий год 1 2 3 4 5 6 1 Прибыль до налогообложения 1486934 1165290 -321644 -37,6 2 Условный расход по налогу на прибыль 1042119 967762 -74357 -8,7 3 Постоянные налоговые обязательства (активы) -559349 -522075 37274 4,4 4 Прочее (штрафы, пени, подлежащие уплате в бюджет и внебюджетные фонды) 149165 -15653 -164818 -19,3 5 Чистая прибыль 854999 735256 -119743 -14,0
Наибольшее влияние на снижение чистой прибыли оказало снижение прибыли до налогообложения в отчетном периоде-на 37,6%.
Задание 10. Дать оценку уровня и динамики основных показателей рентабельности организации. Расчеты представить в табл. 12.
Таблица 12 - Характеристика уровня и динамики показателей рентабельности
организации
№ п/п Показатели Базисный период Отчетный период Изменение, ± 1 2 3 4 5 1 Прибыль от продаж, тыс. руб. 3446421 4282698 836277 2 Чистая прибыль, тыс. руб. 854999 735256 -119743 3 Полная себестоимость продаж, тыс. руб. 250962463 261670463 10708000 4 Выручка от продаж, тыс. руб. 254408884 265953161 11544277 5 Средняя стоимость активов (капитала, авансированного в активы), тыс. руб. 36533005 41282701 4749696 6 Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. 7524108 8192877 668769 7 Рентабельность затрат на проданную продукцию, %(п.1/п.3х100) 1,37 1,64 0,26 8 Рентабельность продаж, %(п.1/п.4х100) 1,35 1,61 0,26 9 Рентабельность активов (рентабельность капитала, авансированного в активы), %(п.2/п.5х100) 2,34 1,78 -0,56 10 Рентабельность собственного капитала, %(п.3/п.6х100) 11,36 8,97 -2,39
Наблюдается рост рентабельности затрат на 0,26%; рентабельности продаж-на 0,26%, что показывает рост эффективности основной деятельности.
Наблюдается снижение рентабельности активов на 0,56%; собственного капитала на 2,39%, что показывает снижение эффективности использования финансовых ресурсов и капитала.
Задание 11. Произвести факторный анализ динамики коэффициента устойчивого экономического роста на основании четырехфакторной мультипликативной модели. Расчеты представить в таблицах 13 и 14. Сделать выводы.
Коэффициент устойчивости экономического роста:

Таблица 13 - Расчет коэффициента устойчивости экономического роста и исходных данных для факторного анализа его динамики
№ Показатели Предыдущий год Отчетный год Изменение, (+,-) 1 2 3 4 5 1.             Чистая прибыль, 854999 735256 -119743 тыс. руб. 2.             Дивиденды, тыс. руб. 0 0 0 3.             Средняя величина собственного капитала, 7524108 8192877 668769 тыс. руб. 4.             Средняя величина всего капитала, тыс. руб. 36533005 41282701 4749696 5.             Выручка от продаж, 254408884 265953161 11544277 тыс. руб. 6.             Коэффициент устойчивости экономического роста, % (п.1/п.3х100) 11,36 8,97 -2,39 7.             Коэффициент соотношения всего и собственного капиталов (п.4/п.3) 4,86 5,04 0,18 8.             Коэффициент отдачи капитала (п.5/п.4) 6,96 6,44 -0,52 9.             Рентабельность продаж, % (п.1/п.5х100) 0,34 0,28 -0,06 10.         Норма распределения чистой прибыли на дивиденды 0 0 0 Предприятие не выплачивало дивиденды Наблюдается снижение коэффициента устойчивости экономического роста в отчетном периоде на 2,39, что отрицательно характеризует деятельность организации.

Таблица 14 - Расчет влияния факторов на динамику коэффициента устойчивости способом абсолютных отклонений

№ п/п Название факторов
Влияние на динамику Куэр,   порядок расчета размер влияния, % 1 2 3 4 1.         Изменение коэффициента соотношения всего и собственного капиталов 0,18х6,96х0,34=0,4 -16,7 2.         Изменение коэффициента отдачи капитала 5,04х-0,52х0,34=-0,9 37,5 3.         Изменение рентабельности продаж 5,04х6,44х-0,06=-1,9 79,2 4.         Изменение нормы распределения прибыли на дивиденды 1 0,0 5.         Итого -2,4 100,0
К уст.эк.роста: рентабельность продаж по чистой прибыли х капиталоотдача х коэффициент отдачи капитала
Расчеты факторного анализа расписаны в таблице 14.
На снижение коэффициента устойчивости экономического роста отрицательно повлияли 2 фактора:
- снижение рентабельности продаж- за счет этого коэффициент снижен на 1,9;
-коэффициент отдачи капитала,за счет чего коэффициент устойчивого роста снижен на 0,9.
Коэффициент соотношения всего и собственного капитала увеличил коэффициент устойчивого роста на 0,4.

Заключение

По результатам проведенного анализа финансового состояния практической части курсовой работы можно сформировать следующие выводы:
1)Динамика выручки и прибыли за период показывает рост выручки и прибыли от продаж, что показывает рост прибыльности по основной деятельности. Наблюдается снижение прибыли до налогообложения и чистой прибыли,что связано с ростом прочих расходов и расходов финансового характера в более быстром темпе в сравнении с аналогичными доходами.
2)Анализ рентабельности показал, что наблюдается рост показателей рентабельности продаж и затрат, что выявляет рост эффективности деятельности. Вместе с тем, имеет место снижение рентабельности использования ресурсов и капитала, что отрицательно характеризует финансовую деятельность и показывает снижение ее эффективности.
3)Анализ платежеспособности показал, что снижение платежеспособности к отчетному периоду.
4)Положительными факторами явились: рост оборачиваемости(рост эффективности использования оборотных активов) и рост размера чистых активов.
5)Коэффициент устойчивости экономического роста также снижается.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия выявил, что необходимо направить усилия на рост объема продаж и рост прибыли от продаж,а также чистой прибыли, что позволит повысить размер собственного капитала и достигнуть устойчивости финансового положения.





Библиографический список



Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / В. Е.Губин, О. В. Губина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ИД ФОРУМ : МИЦ ИНФРА-М, 2013. – 336 с.
Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий)/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебник.-М.:Проспект,2015.-352 с.
Ковалев В.В.Финансовый менеджмент в вопросах и ответах/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебное пособие.-М.:Проспект, 2015.-304с.
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2013.-256с.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2013.-338с.
Любушин, Н.П. Экономический анализ.: Учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 575 c.
Платонова, Н.А. Планирование финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: Изд-во Дело и Сервис, 2014. – 432 с.
Перекрестова Л.В., Романенко Н.М.. Финансы и кредит. - М.: Издательский центр «Академия», 2014.- 488 с.
Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. Учебное пособие.-М.:Проспект,2015.-304 с.
Рентабельность предприятия: пути её оптимизации. Правовая и финансовая основы //Библиотечка «Российской газеты». 2016 № 8 – 152 с.








Приложение
















2



КАПИТАЛ

Собственный капитал

Заемный капитал

уставный капитал
добавочный капитал
резервы
резервный капитал
фонды накопления
нераспределенная прибыль

долгосрочные и краткосрочные кредиты банков;
долгосрочные и краткосрочные займы;
кредиторская задолженность;
задолженность по расчетам с бюджетом;
долговые обязательства организации перед своими работниками по оплате их труда;
задолженность органам социального страхования и обеспечения;
задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.