Финансовый анализ состояния предприятия на примере ООО

Четырехфакторная R-модель Иркутской государственной экономической академии.В результате статистической обработки данных была получена следующая модель:R = 8,38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4, (5)гдеК1 – коэффициент эффективности использования активов предприятия, рассчитываемый как отношение собственного оборотного капитала к сумме активов = (5843-2142)/ /10043 = 0,369;К2 – коэффициент рентабельности – отношение чистой прибыли к собственному капиталу = 247/3991 = 0,062;К3 – коэффициент оборачиваемости активов – выручка от реализации отнесенная к средней величине активов = 18030/((10043+8249)/2) = 1,971;К4 – норма прибыли – доля чистой прибыли на единицу затрат = 247/(13782+3945) = 0,014.R =8,38*0,369 + 0,062 + 0,054*1,971 + 0,63*0,014 = 3,269.Вероятность банкротства организации в соответствии со значением R–показателя определяется в зависимости от диапазона его значения следующим образом: максимальная вероятность банкротства (90 – 100%) при значении R< 0;высокая вероятность банкротства (60 – 80%) при значении 0≤R<0,18;средняя вероятность банкротства (35 – 50%) при значении 0,18≤R<0,32;низкая вероятность банкротства (15 – 20%) при значении 0,32≤R< 0,42;вероятность банкротства минимальная (до 10%) при R>0,42.Как видно, вероятность банкротства ООО «ВЕНДО» минимальна.Модель Фулмера классификации банкротства была создана на основании обработки данных 60-ти предприятий: 30 потерпевших крах и 30 нормально работающих – со средним годовым оборотом в 455 тысяч американских долларов.H = 5,528Х1 + 0,212Х2 + 0,073Х3 + 1,270Х4 – 0,120Х5 + 2,335Х6 + 0,575Х7 + 1,083Х8 + 0,894Х9 – 6,075, (6)где Х1 – нераспределенная прибыль прошлых лет/баланс = 383/10043 = 0,038;Х2 – выручка от реализации/баланс = 18030/10043 = 1,795;Х3 – прибыль до уплаты налогов/собственный капитал = 309/3991= 0,077;Х4 – денежный поток/долгосрочные и краткосрочные обязательства == 1012/(3910+2142) = 0,167;Х5 – долгосрочные обязательства/баланс = 3910/10043 = 0,389;Х6 – краткосрочные обязательства/совокупные активы = 2142/10043 = 0,213;Х7 – log (материальные активы) = log (4200+4426) = 3,936;Х8 – оборотный капитал/ долгосрочные и краткосрочные обязательства = 5843/(3910+2142) = 0,965; Х9 – log (прибыль до налогообложения + проценты к уплате/выплаченные проценты) = log (309+0) = 2,49.H = 5,528*0,038 + 0,212*1,795 + 0,073*0,077 + 1,270*0,167 – 0,120*0,389 + 2,335*0,213 + 0,575*3,936 + 1,083*0,965 + 0,894*2,49 – 6,075 ==0,812.Наступление неплатежеспособности неизбежно при H < 0.Как видно по полученным данным, для ООО «ВЕНДО» наступление неплатежеспособности не грозит.Оценка вероятности банкротства по модели Спрингейта производится по формуле:Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4, (7) где Х1 = Оборотный капитал / Баланс = 5843/10043=0,582;Х2 = (Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате) / Баланс == (309+0)/10043 = 0,031;Х3 = Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства == 309/2142 = 0,144;Х4 = Выручка (нетто) от реализации / Баланс = 18030/10043 = 1,795.Z = 1,03*0,582+3,07*0,031+0,66*0,144+0,4*1,795 = 1,508.При Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом. По проведенным расчетам видно, что ООО «ВЕНДО» не является банкротом.Модель Аргенти или A-score отражает, в первую очередь, управленческий кризис, который может за собой повлечь банкротство данной компании. Данная модель представлена в Приложении Г. Как видно по данным Приложения Г, ООО «ВЕНДО» набирает больше баллов, ей грозит банкротство в ближайшее время.В таблице 2.9 представлены результаты оценки вероятности банкротства предприятия.Таблица 2.9Результаты оценки вероятности банкротства ООО «ВЕНДО»Наименование моделиЗаключение по результатам расчетовПо коэффициенту восстановления платежеспособностиПрисутствует возможность восстановления платежеспособностиПятифакторная модель АльтманаСитуация на предприятии неопределеннаяМетодика В.В. КовалеваСитуация вызывает беспокойствоМодель ТаффлераНизкая вероятность банкротстваСистема показателей БивераВероятность банкротства минимальнаМодель ФулмераНаступление неплатежеспособности не грозитМодель СпрингейтаКомпания не является банкротомМодель АргентиГрозит банкротство в ближайшее времяКак видно по данным таблицы 2.9, в 5-ти случаях из 8-ми ООО «ВЕНДО» не является банкротом.Следовательно, проведенный финансовый анализ ООО «ВЕНДО» установил:- компания недостаточно платежеспособна по причине недостатка абсолютно ликвидных активов;- компания недостаточно финансово устойчива по причине повышения краткосрочных обязательств;- компания работает эффективно;- компания не является банкротом.Глава 3 Направления улучшения финансового состояния предприятия ООО «ВЕНДО» 3.1. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия Проведенный анализ выявил проблему неэффективного управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, так как кредиторская задолженность в десятки раз выше дебиторской, что в условиях рыночной экономики говорит о неэффективности управления финансовой деятельностью. Также виден недостаток собственного капитала для пополнения оборотных активов. Является необходимым улучшить систему управления задолженностью в компании.Вследствие того, что в ООО «ВЕНДО» достаточна численность персонала (66 чел.) представляется необходимым нанимать дополнительную единицу штатного сотрудника – финансового менеджера. Будет приглашен специалист на ставку, которым будет осуществляться:составление прогноза финансовых показателей:процедура контроля за процессом образования задолженности дебиторов и кредиторам;внедрение системы ценовых скидок для постоянных клиентов компании, к примеру, может быть предложена скидка за снижение срока оплаты за приобретенные товары, уровень эффективности применения которой будет продемонстрирован далее;процедура составления ведомостей по расчетам с дебиторами и кредиторами.Необходимым является более подробным образом показать задачи, которые ООО «ВЕНДО» должны решаться в процессе улучшения управления дебиторской и кредиторской задолженностью в рамках финансового оздоровления компании:1) в процедуре составления разных планов оплат:финансовое прогнозирование на долгосрочной и краткосрочной основе важнейших показателей финансового положения компании;разработка ценовой политики и составление прогнозов объемов сбыта товаров;проведение оценки уровня эффективности затрат на улучшение управления задолженностью дебиторам;выполнение анализа показателей финансового положения и факторов изменения объемов продажи товаров вследствие улучшения работы с дебиторами;2) в процедуре организации процесса учета и контроля задолженности:осуществление подготовки внутренней управленческой отчетности оперативного характера с целью своевременности принятия нужных решений по работе с дебиторами;осуществление внутреннего контроля;проведение подготовки информационных сведений для руководства компании по поводу результатов работы с задолженностью в данном периоде;проведение сравнения достигнутых по факту результатов с показателями по плану и нормативу;3) в процедуре по управлению структурой задолженности:установление предельных сумм кредиторской задолженности, которая может быть обеспечена задолженностью дебиторской;изыскание внутренних резервов в компании и направлений их использования с целью того, чтобы не увеличивать кредиторскую задолженность.Ставка оплаты труда финансового менеджера (оклад) за месяц равна в г. Санкт-Петербурге порядка 45 тыс.руб. Сумма начисления на заработную плату специалиста будет равной 13,5 тыс.руб. в месяц.Величина расходов на канцелярские товары в месяц будет равной около 5 тыс.руб. При этом приобретения персонального компьютера и иного рода офисной техники не представляется необходимым, потому что все это уже есть в компании. В связи с этим, величина суммы затрат на содержание финансового менеджера будет равной в год 762 тыс.руб. Проведенный анализ показал повышение суммы запасов ООО «ВЕНДО» за 2014-2016 годы на 554 тыс.руб., их сумма на начало 2017 года составила 3557 тыс.руб. Нужно предложить компании ООО «ВЕНДО» процедуру нормирования запасов.Расчет начинать нужно с установления норматива запасов по товарам (таблица 3.1).Таблица 3.1Общие нормативы запасов ООО «ВЕНДО» по товарамГруппы товаровУдельный вес в общем объеме, %Норма времени (Т), дн.Итого норма запасов, дн.Объем запасов в год (по себестоимости), тыс.руб.Т комплектованияТ упаковки Т транспортировки1-я группа (консервы из мяса)46,8940,53,5864622-я группа (мясо и мясные продукты)14,492,50,53,56,519973-я группа (консервы из птицы)14,1240,53,5819464-я группа (субпродукты)13,0740,53,5818015-я группа (прочие товары)11,4360,53,5101205Итого100,00---13411Рассчитаем средневзвешенную норму запасов товаров:Определим суточный объем потребности (по себестоимости, т.е. в покупных ценах): 13411/365 = 36,742 тыс.руб.Совокупный норматив запасов товаров будет равным:8,01*36,741 = 294 тыс.руб.Таким образом, согласно рассчитанному нормативу стоимость запасов товаров ООО «ВЕНДО» должна быть равной 294 тыс. руб. Величина излишка запасов товаров на начало 2017 года по ООО «ВЕНДО» равна:3101 - 294 = 2807 тыс.руб.Представленные расчеты показывают, что запасы товаров в ООО «ВЕНДО» должны быть снижены на 2807 тыс.руб. Предлагается продать излишки запасов товаров в сумме 2807 тыс.руб., данную сумму использовать на погашение задолженности и на пополнение счетов денежных средств.Нужно определить величину норматива прочих запасов (таблица 3.2).Таблица 3.2Нормы оборотных средств ООО «ВЕНДО» по группам прочих запасовПрочие запасы по группамРасход за год (по данным 2016 года), тыс.руб.НормаN1N2N3N4N5Итого норма запасов, дн.11582 10,80,30,9524910,50,70,30,93,434810,50,70,30,93,444431,50,90,40,86,653931,50,70,30,96,463331,50,70,30,96,4Итого371------Нужно представить нормы запасов в таблице 3.2 по 1 группе материалов:N1 – время пребывания в текущем запасе – 2 дня;N2 – страховой запас – 2*0,5 = 1 день;N3 – транспортный запас – 0,8 дня;N4 – время на предоплату – 0,3 дня;N5 – время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование конкретного вида прочих запасов – 0,9 дней.Таким образом, по 1 группе прочих запасов:N1+ N2 + N3 + N4 + N5 + N6 = 2+1+0,8+0,3+0,9 = 5 дней. Средневзвешенная норма оборотных средств по всем видам прочих запасов:Суточный расход прочих: 371/365 = 1,016 тыс.руб.Норматив запасовпрочих: 5,05 * 1,016 = 5 тыс.руб.Нужно установить сумму излишка прочих запасов на конец 2016 года от норматива: 371 - 5 = 366 тыс. руб.Следовательно, контроль за образованием излишних прочих запасов предоставит возможность высвободить средства в размере 366 тыс. руб.Итого общий норматив оборотных средств по запасам будет равным:294 + 5 = 299 тыс.руб.Величина общего высвобождения средств составит (на основе общей суммы запасов на конец 2016 года 3557 тыс.руб.): 3557 - 299 = 3258 тыс.руб.Далее на основе предложенных рекомендаций будут оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности определены мероприятия по изменению структуры баланса и прогнозированию финансовых результатов вследствие изменения управления задолженностью.С целью улучшения управления дебиторской задолженностью можно предложить применение ценовой скидки за ускорение срока проведения оплаты дебиторами (коэффициент оборачиваемости снижается,замедляется период погашения задолженности). При этом будет предусмотрено предоставление ценовой скидки величиной в 4% при условии проведения оплаты в срок 10 дней в том случае, если срок оплаты по договору составляет - в течение 30 дней (такую скидку называют «4/10 нетто 30»). Может быть принято, что рост уровня цен инфляционного характера в среднем равняется порядка 0,83% в месяц (на основе уровня инфляции в стране в среднем 10% в год).Значение индекса цен (Iц) определяют с использованием формулы:, (8)где n – показатель числа, которое кратно числу 30 (то есть период задолженности дебиторов делят на 30).Необходимым является установление индекса цен для старого варианта предоставляемой компанией скидки в 3%, по ней величина среднего срока задолженности дебиторов (так как предоставлялась она только двум компаниям) была равной 2 месяца, в связи с этим будет рассчитан индекс цен приn = 60/30 = 2, он составит:= 1,051.При представленном варианте предоставления ценовой скидки в 4% компанией уровень индекса цен в таком случае будет равным 1,042, так как величина срока будет составлять 1 месяц (30 дней согласно условию предоставления такой скидки); в том случае, если будет предоставлена ценовая скидка размером 2,5% при установленном сроке оплаты дебиторов в 60 дней, тогда значение индекса цен будет равняться 1,051; если будет предоставлена ценовая скидка в 1% при оплате дебиторами в срок 90 дней, тогда значение индекса цен будет равным 1,059. По причине того, что процентная ставка по депозитам в банковских учреждениях составляет максимум 11%, то может быть определена вместе с тем сумма дохода от вложений капитала альтернативного характера под указанную ставку процента.Продемонстрировано данного рода решение в таблице 3.3. Таблица 3.3Определение эффекта от предложенной скидки по ООО «ВЕНДО»Наименование рассчитываемых показателей1 вариант предоставления ценовой скидки согласно условию 4/10 нетто 302 вариант предоставления ценовой скидки согласно условию 2,5/40 нетто 603 вариант предоставления ценовой скидки согласно условию 1/70 нетто 904 вариант предоставления старой ценовой скидки в 3%12345Значение индекса цен1,04211,05111,05911,0511Значение коэффициента дисконтирования *0,96010,95110,94410,9511Величина потерь от инфляции с каждой 1000 руб.10001- 0,961* 10001=4110001-0,9511* * 10001==14910001-0,9441* * 10001 == 56110001 –-0,9511*10001= 491Величина потерь от предоставления ценовой скидки с каждой 1000 руб.10001* 41/ 1001= 40110001* 2,51/ / 1001= 25110001* * 11/ 1001== 10110001*13 / 1001= 301Общая величина потерь, руб.441741661791Величина дохода от вложений капитала альтернативного характера, руб.(1000-40)*0,11*0,96== 1011(10001- 125) ** 0,111* 0,9511== 1021(10001- 110)**0,111*0,9441== 1031(10001-130)* * 0,111** 0,9511= 1011Величина финансового результата, руб.1011- 441= 5711021- 741= 281103-66=371011- 179 = 221*Значение коэффициента дисконтирования демонстрирует стоимость денег во времени. В связи с тем, что в месяц уровень инфляции равен0,042%, тогда значение коэффициента дисконтирования будет равно: 1/1,042 = 0,960; при уровне инфляции в 0,0051 значение коэффициента дисконтирования равно 0,951. Как демонстрируют сведения таблицы 3.3, при том условии, что будет предоставлена предложенная ценовая скидка в 4% с целью ускорения оплаты, для ООО «ВЕНДО» значение финансового результата с каждой отдельной тысячи рублей будет равным 57 руб., такой результат выступает как самый выгодный вариант из всех представленных в таблице, а старый вариант предоставления ценовой скидки нескольким покупателям в 3% приносит с каждой отдельной тысячи в инфляционных условиях финансовый результат только в размере 22 руб. Величина эффекта является очевидной и равняется 35 руб. (57-22).При этом учеными доказано, что применение эффективной системы ценовых скидок предоставляет возможность уменьшить дебиторскую задолженность минимум на 10%, тогда она составит (по значению на конец 2016 года):869 * (100-10) / 100 = 782 тыс. руб.То есть вследствие предоставления ценовой скидки задолженность дебиторов будет снижена на 87 тыс. руб. (782-869).С целью того, чтобы эффективным образом наладить управление задолженностью компании ООО «ВЕНДО», необходимым является выполнение следующих условий:определение оптимальной структуры долговых обязательствопределенного рода ситуации, для чего в качестве необходимого условия выступает такое: процедура составления бюджета задолженности компании; осуществление разработки целой системы показателей для оценки эффективности управления задолженностью (так называемых коэффициентов), которыми характеризуется оценка как количественного, так и качественного характераимеющегося положения и развития разного рода отношений с дебиторами и кредиторами (а вместе с тем и кредиторами, так как они взаимосвязаны) ООО «ВЕНДО»и принять определенного рода значения указанных показателей в качестве плановых;проведение анализана соответствие всех показателей задолженности по факту с их уровнем по плану (либо же уровню соответствия показателям ведущих компаний отрасли), а вместе с тем проведение анализа разного рода причин появившихсяпри этом отклонений;согласно определеннымразличным несоответствиям и причинам, по которым они возникли,необходимыми являются разработка и проведение целого комплекс мероприятий практического характера по приведению всей структуры обязательств долгового характера в соответствие с параметрами согласно плану, которые приняты в качестве оптимальных.С целью эффективночти управления задолженностьюдебиторов ООО «ВЕНДО» необходимым является проведение контроля на постоянной основе также и задолженности кредитоам, потому что при управлении умелого характера сумма задолженности может выступить в качестве дополнительного, а главное, дешевого источника привлечения капитала в компанию. Может быть при этом также рекомендована процедураранжирования контрагентов в реестре разного рода платежей. Создание уровней контрагентов предоставит определенную возможность ООО «ВЕНДО» существенным образом сэкономить средства, как представлено на рисунке 3.1.Рисунок 3.1 - Очередность платежей ООО «ВЕНДО»в режиме экономииНеобходимым является всместе с тем осуществление такого рода мероприятий:проведение контроля за правильностью оформления и составления договоров с контрагентами на основе функционирующих нормативно-законодательных актов;проведение наблюдения за соблюдением сроков оплаты дебиторами за поставленные товары согласно заключенным договорам;осуществление контроля за своевременностью проведения дебиторами платежей.Раз в месяц нужно вменить в обязанности коммерческого директора по поводу осуществления проверки всех сроков возникновения и оплаты задолженности дебиторов и кредиторам по сведениям финансового менеджера.Вместе с тем может быть рекомендовано составление планов объема привлеченных средств в компанию. ООО «ВЕНДО» необходимым является обезопасить себя от получения риска неплатежеспособности, при этом сохранив уровень финансовой устойчивости посредством таких мероприятий:осуществление составления планов по объему обязательствдолгового характера, при всем этом удовлетворяя имеющуюся величину собственных потребностей;грамотности установления предельной величины разных заимствований, определение которойбазируется на показателях кредитоспособности (установление лимита по величине ликвидных активов, лимита уровня собственного капитала). Величины лимитла должны быть подвергнуты постоянному пересмотру с учетом особенности функционирования компании.Вместе с тем может быть проведен постоянный мониторинг счетов дебиторов и кредиторов согласно временным диапазонам - по месяцам и за более краткие временные периоды, сравнение которых предоставит возможность наиболее оперативным образом принимать эффективные управленческие решения по улучшению позиций с долговыми обязательствами внутри года, квартала или даже одного месяца.Так как было рекомендовано прогнозирование показателей финансового состояния после мероприятий по финансовому оздоровлению в рамках улучшения системы ее управления, нужно представить их прогнозные значения с целью оценки эффективности предложенных рекомендаций.3.2. Оценка эффективности представленных рекомендаций Все выше изложенные мероприятия будут сопутствовать повышению выручки ООО «ВЕНДО», так как будет улучшена работа с дебиторами и кредиторами.Планирование выручки от продажи ООО «ВЕНДО» можно осуществить несколькими методами.1 метод – планирование выручки от продаж на основе расчета среднегодового темпа роста.Выручка по прошедшим годам ООО «ВЕНДО» составила: в 2014 году – 11020 тыс.руб., в 2015 году – 15080 тыс.руб., в 2016 году – 18030 тыс. руб. Среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ООО «ВЕНДО» определяется по формуле: (9)где ТРсг – среднегодовой темп роста, %;Вn, В1 – соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;n – количество периодов.Среднегодовой темп роста выручки от продажи ООО «ВЕНДО» составил 127,9%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 27,9%. Выручка от продажи на планируемый 2017 год составит: 18030 * 1,279 = 23060 тыс.руб.Следовательно, выручка, рассчитанная исходя из среднегодового темпа роста, составит 23060 тыс.руб., что выше фактического показателя 2016 года на 5030 тыс.руб. (23060-18030).2 метод – планирование на основе взаимосвязи выручки и фондоотдачи.Необходимо проследить зависимость выручки от изменения фондоотдачи на основе построения уравнения регрессии: (10)Решить уравнение регрессии (2) можно при условии, что параметры и примут числовые значения. Их можно найти по следующей системе нормальных уравнений: (11)где х – значения факторного признака, в данном случае – фондоотдачи;y – значения результативного признака – выручки;n – число парных значений факторного и результативного признаков = 3.В таблице 3.4 представлены данные для расчетов.Таблица 3.4Данные для расчета параметров уравнения регрессииГодФондоотдача, руб. (х)Выручка от продажи, тыс.руб. (y)12345620142,624110206,8928916,511499,31820154,5391508020,6068448,116873,842120164,1411803017,1574662,215756,8391Итого11,3044413044,64172026,8344130Итоговые данные граф 2-5 подставляем в систему нормальных уравнений (11):3 *3,768Каждый член первого уравнения умножаем на 3,768, и из второго вычитаем первое:11,3042,047= 5744,99.Подставляем значение в первое уравнение и найдем параметр :Уравнение регрессии примет вид: . Подставляя в него значения х, можно определить выровненные значения . Так, при уровне фондоотдачи 2,624 руб. () выровненное значение выручки от продажи составит: И так далее.Выровненные значения помещены в таблицу 3.4 в графу 6. Нужно, чтобы сумма выровненных значений была приблизительно равна сумме фактических значений результативного признака, в данном случае 44130 = 44130 тыс.руб.По причине того, что новые основные средства приобретать не планируется, можно спланировать уровень фондоотдачи на основе среднегодового ее темпа роста, темп роста составит:По ООО «ВЕНДО» в 2017 году планируется фондоотдача в размере: 4,141*135,6/100 = 5,615 руб.На основе составленного уравнения регрессии можно планировать объем выручки ООО «ВЕНДО» на 2017 год:4134,957+2806,54*5,615 = 20894 тыс. руб.Наиболее реальная выручка рассчитана на основе регрессионного анализа в размере 20894 тыс.руб., что выше показателя фактического за 2016 год на 15,9% (20894/18030*100-100).Таким образом, в 2017 году сумма выручки составит20894 тыс. руб.Себестоимость закупаемых товаров (согласно отчетным данным и заключенным договорам, цены на товары пока не изменились) можно спрогнозировать на основе коэффициента эластичности делением темпа прироста себестоимости на темп прироста выручки за 2016 год (табл. 2.4):17,8 / 19,6 = 0,908.Темп прироста себестоимости можно спрогнозировать умножением прогнозного темпа прироста выручки на коэффициент эластичности:15,9 * 0,908 = 13,4%.Следовательно, себестоимость ООО «ВЕНДО» повысится на 13,4%, составит:13782*113,4/100 = 15629 тыс.руб.Сумма коммерческих расходов возрастет на 762 тыс. руб. по причине принятия в штат финансового менеджера, тогда они составят:3945+762 = 4707 тыс. руб.Сумма прибыли в 2017 году будет равной:20894– 15629 – 4707 = 558 тыс. руб.Прирост суммы прибыли от продаж:558 – 303 = 255 тыс. руб.Сумма чистой прибыли увеличится на:255* (100-20)/100 = 204 тыс. руб.Таким образом, 200 тыс. руб. минимум будет направлено на формирование нераспределенной прибыли.Сумма дебиторской задолженности после указанных мероприятий составит:869 - 87 = 782 тыс. руб.Из полученных от продажи излишка запасов и высвобожденных средств из дебиторской задолженности средств 300 тыс. руб. будет направлено на погашение кредиторской задолженности, 1500 тыс. руб. – будут отданы краткосрочные займы и остальные поступят на счета компании и будут куплены ликвидные ценные бумаги.В таблице 3.5 представлен прогнозный баланс ООО «ВЕНДО» после внедрения всех мероприятий.Таблица 3.5Прогнозный баланс ООО «ВЕНДО»ПоказателиНа конец 2016 года (факт)ПрогнозАктивОсновные средства42004200Итого внеоборотные активы42004200Запасы3557299Дебиторская задолженность869782Финансовые вложения405762Денежные средства и денежные эквиваленты10122400Итого оборотные активы58434243БАЛАНС100438443ПассивУставный капитал3030Переоценка внеоборотных активов426426Добавочный капитал31523152Нераспределенная прибыль383583Итого капитал и резервы39914191Заемные средства39103910Итого долгосрочные обязательства39103910Заемные средства159898Кредиторская задолженность544244Итого краткосрочных обязательств2142342БАЛАНС100438443Суды по данным таблицы 3.5, предполагается снижение сумм задолженностей, повышение нераспределенной прибыли и увеличение финансовых вложений и денежных средств на счетах.Нужно определить основные прогнозные показатели финансового состояния ООО «ВЕНДО» после предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния (табл. 3.6).Таблица 3.6Показатели финансового состояния ООО «ВЕНДО» за 2016 год и прогнозПоказатель2016 год (факт)ПрогнозОтклонение, (+,-)1. Коэффициент текущей ликвидности2,7312,4069,6762. Коэффициент восстановления платежеспособности 1,338,6227,2923. Коэффициент обеспеченности собственными средствами-0,036-0,0020,0344. Коэффициент автономии0,3970,4960,0995. Коэффициент Бивера0,1130,2590,1466. Z-показатель Альтмана2,6092,9010,292Продемонстрированные в таблице 3.6 показатели показывают улучшение финансового состояния рассматриваемой компании: в частности, налицо улучшение ее платежеспособности, а вместе с тем наблюдается улучшение показателей вероятности банкротства по тем моделям, которые показывали его максимальный уровень. Это демонстрирует эффективность указанных выше мер по улучшению финансового состоянияООО «ВЕНДО».В общем, представленные в данной главе сведения предоставляют возможность сделать такие выводы:было рекомендовано в рамках улучшения управления запасами их нормирование, в результате была выявлена сумма излишка запасов в размере 3258 тыс. руб., продажа которой позволит пополнить счета компании и погасить часть задолженности;также с целью улучшения финансового состояния было рекомендовано ООО «ВЕНДО» улучшить управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Для этого было предложено сопоставление сумм задолженностей, проведение их анализа, применение скидки за ускорение срока оплаты - в результате этого сумма дебиторской задолженности сократится на 87 тыс. руб., а кредиторской – на300 тыс. руб.; сумма денежных средств на счетах возрастет на 1388 тыс. руб., финансовых вложений – на 357 тыс. руб.; представленные прогнозные расчеты финансовых результатов показывают рост выручки на 15,9%, она станет равной 20894 тыс. руб., а сумма чистой прибыли повысится на 204 тыс. руб., что даст возможность увеличить сумму нераспределенной прибыли минимум на 200 тыс. руб.;прогнозные показатели демонстрируют улучшение финансового состояния рассматриваемой компании: в частности, налицо улучшение ее платежеспособности, а вместе с тем наблюдается улучшение показателей вероятности банкротства по тем моделям, которые показывали его максимальный уровень. Это демонстрирует эффективность указанных выше мер по улучшению финансового положенияООО «ВЕНДО».ЗаключениеВ выпускной квалификационной работе представлены теоретические и практические аспекты финансового анализа состояния предприятия.Рассмотрение сущность финансового состояния, целей и методов его анализа предоставило возможность сделать выводы:- финансовое состояние субъекта хозяйствования - комплексное понятие, под которым понимают его способность в обеспечении собственной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами;- в качестве основной цели проведения анализа финансового положения выступает получение параметров ключевого характера, которые дают картину, объективным и точным образом характеризующую финансовое положение компании, сумм полученных ею прибылей и убытков, разных изменений в структуре ее активов и пассивов и т.п.;- основные методы анализа финансовой отчетности с целью оценки финансового положения предприятия: горизонтальный, вертикальный анализ баланса, трендовый анализ, метод анализа финансовых коэффициентов и др.;- основными направлениями улучшения финансового положения предприятия являются такие: внедрение финансового планирования на предприятии, улучшение сбытовой деятельности и др. Объектом исследования выступило ООО «ВЕНДО» г. Санкт-Петербурга, основным направлением деятельности которого является продажа мяса, мясных изделий и мясных консервов. В результате анализа финансового состояния предприятия была получена информация:- компания недостаточно платежеспособна в перспективе по причине недостатка быстро реализуемых и медленно реализуемых активов;- компания недостаточно финансово устойчива по причине повышения краткосрочных обязательств;- компания работает эффективно в части улучшении использования всех активов, запасов, основных фондов и трудовых ресурсов. А управление кредиторской и дебиторской задолженностями, а также денежными средствами должно стать более эффективным.- компания работает рентабельно, все показатели рентабельности улучшаются;- компания обеспечивается свои инвестиционные вложения в основные средства в основе своей за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств;- компания не является банкротом, так как по пяти проанализированным моделям из восьми банкротство ей не грозит.Проведенный анализ выявил проблему накопления запасов, неэффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как замедляется возврат задолженности. Также виден недостаток собственного капитала для пополнения оборотных активов. Является необходимым улучшить систему управления задолженностью в компании, в связи с чем:представлена необходимость введения должности финансового менеджера в штат компании, в связ ис чем сумма расходов возрастет на 762 тыс. руб.;было рекомендовано в рамках улучшения управления запасами их нормирование, в результате была выявлена сумма излишка запасов в размере 3258 тыс. руб., продажа которой позволит пополнить счета компании и погасить часть задолженности;также с целью улучшения финансового состояния было рекомендовано ООО «ВЕНДО» улучшить управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Для этого было предложено сопоставление сумм задолженностей, проведение их анализа, применение скидки за ускорение срока оплаты - в результате этого сумма дебиторской задолженности сократится на 87 тыс. руб., а кредиторской – на300 тыс. руб.; сумма денежных средств на счетах возрастет на 1388 тыс. руб., финансовых вложений – на 357 тыс. руб.; представленные прогнозные расчеты финансовых результатов показывают рост выручки на 15,9%, она станет равной 20894 тыс. руб., а сумма чистой прибыли повысится на 204 тыс. руб., что даст возможность увеличить сумму нераспределенной прибыли минимум на 200 тыс. руб.;прогнозные показатели демонстрируют улучшение финансового состояния рассматриваемой компании: в частности, налицо улучшение ее платежеспособности, а вместе с тем наблюдается улучшение показателей вероятности банкротства по тем моделям, которые показывали его максимальный уровень. Это демонстрирует эффективность указанных выше мер по улучшению финансового положения ООО «ВЕНДО».Список использованной литературыГражданский кодекс Российской Федерации:федер. закон от 16.07. 1998г. / Правовой сервер «Консультант Плюс» / [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.consultant.ru.О бухгалтерском учете:федер. закон принят 06.12.2011 г./ Правовой сервер «Консультант Плюс» / [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.consultant.ru.О формах бухгалтерской отчетности организаций:приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н / Правовой сервер «Консультант Плюс» / [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.consultant.ru.Адамайтис, Л.А. Анализ финансовой отчетности[Текст]: учебное пособие. – М.: КноРус, 2015. – 400с.Акимкина, Е.Д. Система показателей оценки финансового состояния предприятия, их прогнозирование и оценка[Текст] / Е.Д. Акимкина, В.А. Шиндина // Научно-аналитический экономический журнал. – 2016. - №6. – С.1.Анализ финансовой отчетности[Текст]: учебник / под ред. О.В. Антоновой, М.И. Друцкой, В.И. Ситниковой, В.В. Горбачевой, Т.К. Чугаевой, Т.Л. Лисицкой, Д.Н. Назарова, А.В. Остроухова. - М.: Инфра-М, 2016. - 432с.Бадманева, Д.Г. Анализфинансовойотчетностипредприятия[Текст]: учебное пособие / Д.Г. Бадманева, П.В. Смекалов, С.В. Смолянинов. - СПб.: Проспектнауки,2014. - 472с.Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности (для бакалавров)[Текст] / В.И. Бариленко. – М.: КноРус, 2016. – 406с.Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия[Текст]: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2014. – 224с.Беспалов, М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур[Текст]: учебное пособие / М.В. Беспалов. – М.: Инфра-М, 2016. – 489с.Бобылева, А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты[Текст] / А.З. Бобылева. – М.: Издательство Московского Университета, 2014. – 224с.Бороненкова, С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием[Текст]: учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. – М.: Форум, 2016. – 432с.Бочаров, В.В. Корпоративные финансы[Текст]: учебник для бакалавров / В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская. – М.: Юрайт, 2016. – 332с.Булацева, Ф.А. Использование бухгалтерской (финансовой) отчетности в оценке финансового состояния предприятия[Текст] / Ф.А. Булацева // Бухучет в сельском хозяйстве. – 2016. - №12. – С.53-59.Володина, А.А. Управление финансами. Финансы предприятий[Текст] / А.А. Володина. - М.: Финансы, 2014. - 502с. Воробьева, Е.И. Финансовый анализ [Текст] / Е.И. Воробьева, О.Г. Блажевич, Н.А. Кирильчук, Н.С. Сафонова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2016. - №2. – С.5-13.Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности[Текст] / Л.Т. Гиляровская. – М.: Проспект, 2013. – 360с.Гусева, Е.Н. Использование показателей бухгалтерского баланса в оценке финансового состояния[Текст] / Е.Н. Гусева // Проблемы современной науки и образования. – 2017. - №2. – С.52-54.Данилин, В.И. Финансовый менеджмент. Категории, задачи, тесты, ситуации[Текст]: учебное пособие / В.И. Данилин. - М.: Проспект, 2014. - 370с. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДиС, 2014. - 144с.Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия[Текст]: учебник / А.Н. Жилкина. - М.: Инфра-М, 2015. - 332с.Казакова, Н.А. Финансовый анализ[Текст]: учебник и практикум / Н.А. Казакова. – М.: Юрайт, 2016. – 451с.Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью[Текст]: учебно-практическое пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2015. – 336с.Ковалев, В.В. Управление финансовой структурой фирмы[Текст] / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 258с.Копосова, Н.Н. Комплексная оценка финансового состояния организации[Текст] / Н.Н. Копосова // Новая наука: Стратегии и векторы развития. – 2016. – «118-3. – С.131-133.Любушин, Н.П. Экономический анализ[Текст] / Н.П. Любушин. – М.: Юнити, 2014. – 575с.Мастихина, О.Ю. Методические подходы к оценке финансового состояния коммерческих организации[Текст] / О.Ю. Мастихина // Актуальные вопросы современной науки и практики: материалы международной научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава и аспирантов. – Белгородинский университет кооперации, экономики и права. – 2016. – С. 141-150.Незамайкин, В.Н. Финансовый менеджмент[Текст]: учебник / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Юрайт, 2016. – 467с. Решетникова З.С. Применение системы коэффициентов для проведения оценки финансового состояния предприятия[Текст] / З.С. Решетникова // Вестник Университета (Государственный университет управления). – 2016. - №7. – С.77-86.Рогова, Е.М. Финансовый менеджмент[Текст]: учебник и практикум. – 2-е изд. / Е.М. Рогова, Е.М. Ткаченко - М.: Юрайт, 2014. - 542с. Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент[Текст]: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е.Е. Румянцева. - М.: Юрайт, 2016. - 360с.Синицкая, Н.Я. Финансовый менеджмент[Текст]: учебник и практикум / Н.Я. Синицкая. – 2-е изд. – М.: Юрайт, 2016. – 213с.Файзуллина, А.А. Исследование подходов комплексной оценки финансового состояния предприятия[Текст] / А.А. Файзуллина // Молодой ученый. – 2016. - №19. – С.537-540.Финансовый менеджмент[Текст]: учебник. – 4-е изд. / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Юрайт, 2016. – 456с.Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия[Текст]: учебник. – 2-е изд. / А.Д. Шеремет – М.: Инфра-М, 2017. – 374с.Шестакова, Е.В. Ключевые показатели оценки финансового состояния компании в условиях кризиса[Текст] / Е.В. Шестакова // Финансовый менеджмент. – 2016. - №4. – С.20-31.Приложения