Оценка эффективности управления денежными потоками на предприятии

Поиск новых поставщиков строительных материалов с более выгодными ценами позволит компании значительно снизить себестоимость услуг, что позволит ее деятельность делать более привлекательной для потенциальных заказчиков. Улучшению отношений компании с государством может способствовать участие в тендерах на выполнение государственных заказов по строительству автодорог.
В основном имущество организации представлено внеоборотными активами и доля внеоборотных активов растет, что объясняется спецификой хозяйственной деятельности данной организации – дорожное строительство.
Основным источником финансирования имущества организации являются краткосрочные обязательства, которые постоянно растут, что свидетельствует о росте финансовой зависимости предприятия.
Анализ денежныхпотоков свидетельствует о том, что ситуация с платежеспособностью у организации ухудшается и необходимы меры по улучшению финансирования данной организации.
Финансовое состояние АО «Автострада» за 2014-2016 годы можно охарактеризовать как неликвидное и не платёжеспособное. Значение данного показателя значительно ниже, чем в среднем по строительным организациям Татарстана за 2014-2016 годы испытывает недостаток всех нормальных источников финансирования и, финансируя запасы за счет кредиторской задолженности, идет на очень высокий финансовый риск. Поэтому его состояние можно оценить как состояние абсолютной финансовой не устойчивости. В динамике ситуация ухудшается, так как размер нормальных источников финансирования уменьшается.
Коэффициенты финансовой устойчивости АО «Автострада» за 2014-2016 годы не соответствуют нормативу, что свидетельствует о высоком уровне финансовой зависимости предприятия, хотя в динамике и наблюдается некоторое улучшение коэффициента концентрации собственного капитала. В среднем по отрасли «Строительство» в 2015 году коэффициент автономии составил 19,3% (данных за 2016 год нет). У АО «Автострада» данный показатель составил 1,8%, что значительно ниже норматива и его среднего отраслевого значения.
За 2014-2016 годы наблюдается снижение показателей прибыли, так как за 2014-2016 годы снизилась на 33,10% в связи с ухудшением финансирования проектов по строительству дорог компанией. То есть рассматриваемое предприятие является высоко рентабельным и имеет все возможности для улучшения своего финансового положения путем изменения политики его финансирования.
Рассмотрение политики финансирования АО «Автострада» показала, что политика управления активами у данной организации является консервативной, а политика управления пассивами является кризисной. В соответствии с правилами сочетаемости политики управления активами и пассивами (Рисунок 5) консервативный тип политики управления активами не сочетается с кризисным типом политики управления пассивами, что может привести к снижению возможностей АО «Автострада» в финансировании деятельности.
В то же время, исследование отдельных составляющих финансовой политики АО «Автострада» показало, что у организации имеются следующие проблемы:
- проблема не полного выполнения договорных обязательств перед поставщиками из-за недостатка строительных материалов, вследствие отсутствия необходимых строительных материалов, что в итоге ведет к задержкам в выполнении строительных работ;
- проблема высокого уровня дебиторской и кредиторской задолженности вследствие недостаточной эффективности политики управления ими;
- проблема снижения сальдо денежных потоков у организации вследствие более активного роста платежей по сравнению с поступлений от отдельных видов деятельности организации.
В итоге весь комплекс проблем организации можно отобразить в виде дерева проблем на рисунке 3.












Рисунок 3 – Дерево проблем АО «Автострада»
Приведенное на рисунке 6 дерево проблем АО «Автострада» показывает, что основной причиной всех текущих проблем в финансовой политике организации является отсутствие эффективной политики в управлении активами и пассивами организации.

3. Основные меры по совершенствованию управления денежными потоками предприятия на примере АО «Автострада»

Учитывая выявленную взаимосвязь между проблемами их причинами и формами проявления АО «Автострада» можно предложить пути их решений.
Для этого построим дерево решений на рисунке 4.














Рисунок 4 – Предлагаемое дерево решения проблем АО «Автострада»
Рассмотрим мероприятия по решению проблем АО «Автострада», представленные на рисунке 7 подробнее.
Рассмотрим мероприятия по решению проблем АО «Автострада», представленные на рисунке 7 подробнее.
Мероприятие 1 – улучшение управления запасами.
В целях улучшения управления запасами необходимо перейти к системе фиксированного размера заказа, так как размер запасов будет зависеть от реализации конкретного проекта по согласованию с заказчиком. Данная система позволит увеличить выполнение работ за счет улучшения выполнения договорных обязательств.
В частности, если бы в 2016 году действовала такая система, то АО «Автострада» бы получила дополнительно (см. таблицу 1):
- 3009 тыс. руб. от строительства автодорог (таблица 1 столбец 4, строка 1);
- 153 тыс. руб. от производства битуминозных смесей (таблица 1 столбец 4 строка 3).
Итого: 3009+153=3162 тыс. руб.
Организации для осуществления производства и строительства не хватило битума дорожного БНД 90/130 (60/90), который стоит 10050 руб./ тонна при доставке своим транспортом, что является выгодным для данной организации, так как она располагает собственным транспортом (Приложение 4). Стоимость доставки составляет 2000 руб. до Казани. Объем перевозки составляет 22 тонны, тогда стоимость затрат по доставке данного материла составит:
10050*22+2000=223100 руб.
А также не было достаточного количества гофрированных спиральновитых металлических труб стоимостью 1047004 руб. (Приложение 5).
Также предлагается использовать для защиты автодорог использовать лесные насаждения (Приложение 6) стоимостью 54738 руб.
Итого дополнительные затраты по мероприятию составят:
223,1+1047+55=1325,1 тыс. руб. или примерно 1325 тыс. руб.
Дополнительных затрат других ресурсов не понадобится, так как они уже закуплены в достаточном количестве.
Тогда эффект от мероприятия составит:
3162-1325=1837 тыс. руб.
Во второй год эффект будет в два раза больше, так как эффект учитывается за полгода и составит:
1837*2=3674, то есть в 2018 году составит 3674 тыс. руб.
В 2019 году эффект увеличим на уровень прогнозируемой инфляции -4,6%: 3674*(100+4,6)/100=3843 тыс. руб.
В 2020 году эффект увеличим еще на 4,3%: 3843*104,3/100=4008 тыс. руб.
Прогноз делаем только на 4 года, так как данных по уровню инфляции на 5 лет нет.
Мероприятие 2 – оптимизация внеоборотных активов.
Неиспользуемое в строительстве оборудование, которое можно продать приведено на рисунке 8 и включает:
- тротуароукладчик – 1929729 руб.;
- гудронатор – 3952266 руб.;
- передвижной вибропресс:1500000 руб.
Итого: 1929729+39852266+1500000=7381995 руб. или примерно 7382 тыс. руб. Затраты на продажу путем объявлений на сайте объявление на сайте avito.ru (Приложение 7-8). Будет куплен пакет размещения на 30 дней 6 раз, следовательно, продать предполагается за 180 (30*6) дней.
Прибыль от мероприятия = 7382-65*6=6992 тыс. руб.
В остальные периоды продавать оборудование не предполагается, так как компания не имеет больше не используемого оборудования и постарается впредь, чтобы такая ситуация не повторялась.
Для получения общего представления об экономическом эффекте, полученном от реализации мер по максимизации прибыли АО «Автострада» предлагается их представить в таблице 8.
По данным таблицы видно, что в целом от мероприятия создания запасов ТМЦ будет получен за 4 года эффект 13362 тыс. руб.
От продажи излишнего оборудования эффект будет получен только в первом году – 6992 тыс. руб., так как в следующие периоды не предусматриваются продажи оборудования. Данная компания не является торговой организацией, чтобы постоянно заниматься продажами.
Таблица 7
Общий экономический эффект для АО «Автострада» от внедрения всех мероприятий по максимизации прибыли на предприятии за 4 года, тыс. руб.
Показатель Второе полугодье 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. Итого Создание запасов ТМЦ 1837 3674 3843 4008 13362 Продажа излишнего оборудования 6992 0 0 0 6992 Итого: 8829 3674 3843 4008 20354 Всего, экономический эффект от предложенных мер за четыре года 20354 Совокупный эффект от мероприятий в первом году составит 8829 тыс. руб., во втором году он снизится до 3674 тыс. руб., в третьем году вырастет до 3843 тыс. руб., а в четвертом году вырастет еще до 4008 тыс. руб. То есть он будет наибольший в первом году, когда будут реализовываться два мероприятия. Общий экономический эффект составит 20354 тыс. руб.

Рисунок 5 – Структура экономического эффекта от совершенствования деятельности АО «Автострада» в 2017-2020 годах
По данным рисунка 5 видно, что 66% эффекта принесет мероприятие по реализации запасов ТМЦ и только 34% второе мероприятие, связанное с реализацией излишнего оборудования.
Таким образом, проведенные в данной части расчеты показали необходимость улучшения финансового состояния АО «Автострада» от проведения мероприятий улучшения его финансово-хозяйственной деятельности.


Выводы и предложения

При определении сущности понятия управления денежным потоком предприятия предлагается использовать понимание его как комплекс мероприятий по воздействию на процесс движения денежных средств руководством или уполномоченными специалистами, исходя из целей функционирования предприятия во внешней среде.
При проведении оценки денежных потоков следует использовать прямой и косвенный метод анализа денежных потоков, а также общие методы анализа, такие как горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ.
Изучение различных подходов к анализу денежных потоков позволило автору предложить к использованию следующие показатели для оценки эффективности денежных потоков.
- коэффициент обеспеченности денежными средствами;
- коэффициент достаточности денежных средств;
- коэффициент эффективности денежных потоков;
- коэффициент рентабельности потоков поступивших денежных средств;
- коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств;
- коэффициент рентабельности потоков израсходованных денежных средств;
- коэффициент оборачиваемости отоков денежных средств;
- продолжительного одного оборота денежных средств;
- коэффициент ликвидности денежного потока.
Методы управления денежными потоками описывают способы, с помощью которых достигается финансовое равновесие в долгосрочном и краткосрочном периоде за счет увеличения поступления и уменьшения выплат, синхронизации их по времени. Для этого предлагают составлять бюджет движения денежных средств по трем вариантам прогноза (оптимистический, реалистический и пессимистический), а также платежный календарь с расположением в нем поступлений и выплат по неделям и дням. При управлении денежными потоками ключевыми вопросами является также определение необходимого остатка денежных средств и обеспечение стабильности выплат и поступлений в течение длительного периода времени.
АО «Автострада» в основном занимается производством общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно-посадочных полос аэродромов.
Исследование состояния внутренней и внешней среды данной организации показало, что проблемой в деятельности АО «Автострада» является не выполнение договорных обязательств, что является причиной не выполнения плана по выполненным работам и снижает возможности по росту выручки данной организации. Поэтому для совершенствования своей деятельности АО «Автострада» необходимо добиться повышения уровня выполнения своих договорных обязательств, что позволит увеличить выручку от реализации продукции.
Поиск новых поставщиков строительных материалов с более выгодными ценами позволит компании значительно снизить себестоимость услуг, что позволит ее деятельность делать более привлекательной для потенциальных заказчиков. Улучшению отношений компании с государством может способствовать участие в тендерах на выполнение государственных заказов по строительству автодорог.
В основном имущество организации представлено внеоборотными активами и доля внеоборотных активов растет, что объясняется спецификой хозяйственной деятельности данной организации – дорожное строительство.
Основным источником финансирования имущества организации являются краткосрочные обязательства, которые постоянно растут, что свидетельствует о росте финансовой зависимости предприятия.
Анализ денежных потоков свидетельствует о том, что ситуация с платежеспособностью у организации ухудшается и необходимы меры по улучшению финансирования данной организации.
Финансовое состояние АО «Автострада» за 2014-2016 годы можно охарактеризовать как неликвидное и не платёжеспособное. Значение данного показателя значительно ниже, чем в среднем по строительным организациям Татарстана за 2014-2016 годы испытывает недостаток всех нормальных источников финансирования и, финансируя запасы за счет кредиторской задолженности, идет на очень высокий финансовый риск. Поэтому его состояние можно оценить как состояние абсолютной финансовой не устойчивости. В динамике ситуация ухудшается, так как размер нормальных источников финансирования уменьшается.
Коэффициенты финансовой устойчивости АО «Автострада» за 2014-2016 годы не соответствуют нормативу, что свидетельствует о высоком уровне финансовой зависимости предприятия, хотя в динамике и наблюдается некоторое улучшение коэффициента концентрации собственного капитала. В среднем по отрасли «Строительство» в 2015 году коэффициент автономии составил 19,3% (данных за 2016 год нет). У АО «Автострада» данный показатель составил 1,8%, что значительно ниже норматива и его среднего отраслевого значения.
За 2014-2016 годы наблюдается снижение показателей прибыли, так как за 2014-2016 годы снизилась на 33,10% в связи с ухудшением финансирования проектов по строительству дорог компанией. То есть рассматриваемое предприятие является высоко рентабельным и имеет все возможности для улучшения своего финансового положения путем изменения политики его финансирования.
Исследование отдельных составляющих финансовой политики АО «Автострада» показало, что у организации имеются следующие проблемы:
- проблема не полного выполнения договорных обязательств перед поставщиками из-за недостатка строительных материалов, вследствие отсутствия необходимых строительных материалов, что в итоге ведет к задержкам в выполнении строительных работ;
- проблема высокого уровня дебиторской и кредиторской задолженности вследствие недостаточной эффективности политики управления ими;
- проблема снижения сальдо денежных потоков у организации вследствие более активного роста платежей по сравнению с поступлений от отдельных видов деятельности организации.
Проведенный анализ динамики, структуры и управления денежными потоками показывают, что рассматриваемое предприятие имеет дефицит денежных средств в 2016 году и финансирует свою деятельность за счет запаса денежных средств. В управлении денежными потоками предприятие использует изменение сумм авансов уплаченных и полученных. Других мер управления денежными потоками предприятие не использует.
Для решения выявленных проблем в данной работе предлагаются следующие мероприятия.
1. Улучшение управления запасами: в целях улучшения управления запасами необходимо перейти к системе фиксированного размера заказа, так как размер запасов будет зависеть от реализации конкретного проекта по согласованию с заказчиком, данная система позволит увеличить выполнение работ за счет улучшения выполнения договорных обязательств и получить организации дополнительные денежные средства в сумме 3162 тыс. руб.
Дополнительные затраты по мероприятию составят 1325 тыс. руб. Дополнительных затрат других ресурсов не понадобится, так как они уже закуплены в достаточном количестве. Тогда эффект от мероприятия составит 1837 тыс. руб. Во второй год эффект будет в два раза больше, так как эффект учитывается за полгода и составит 3674 тыс. руб. В 2019 году эффект увеличим на уровень прогнозируемой инфляции и он составит 3843 тыс. руб. В 2020 году эффект увеличим еще на 4,3% и составит 4008 тыс. руб.
Для оптимизации внеоборотных активов: предлагается неиспользуемое в строительстве оборудование продать и за счет этого пополнить запас денежных средств организации. Неиспользуемое в строительстве оборудование, которое можно продать включает:
- тротуароукладчик – 1929729 руб.;
- гудронатор – 3952266 руб.;
- передвижной вибропресс:1500000 руб.
Итого: примерно 7382 тыс. руб. Затраты на продажу путем объявлений на сайте объявление на сайте avito.ru. Будет куплен пакет размещения на 30 дней 6 раз, следовательно, продать предполагается за 180 (30*6) дней. Прибыль от мероприятия составит 6992 тыс. руб.
В остальные периоды продавать оборудование не предполагается, так как компания не имеет больше не используемого оборудования и постарается впредь, чтобы такая ситуация не повторялась.
Совокупный эффект от мероприятий в первом году составит 8829 тыс. руб., во втором году он снизится до 3674 тыс. руб., в третьем году вырастет до 3843 тыс. руб., а в четвертом году вырастет еще до 4008 тыс. руб. То есть он будет наибольший в первом году, когда будут реализовываться два мероприятия. Общий экономический эффект составит 20354 тыс. руб.
66% эффекта принесет мероприятие по реализации запасов ТМЦ и только 34% второе мероприятие, связанное с реализацией излишнего оборудования.
Таким образом, проведенные в данной части расчеты показали необходимость улучшения финансового состояния АО «Автострада» от проведения мероприятий улучшения его финансово-хозяйственной деятельности.


Список использованной литературы

Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ.
Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение № 31–р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ.
Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства, утверждено распоряжением ФСДН России № 33-р.
Положение о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству, утверждено постановлением Правительства РФ №301.
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2005г.
Отчет о движении денежных средств: Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7, введенный в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина РФ от 25.11.2011 № 160н. [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
Отчет о движении денежных средств: Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 23/2011), утвержденное приказом Минфина РФ от 02.02.2011 № 11н. [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
Аббасов С.А. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента // Российское предпринимательство. 2013. №14 (236). С. 84–90.
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. М.: Омега-Л, 2013. 388 с.
Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В.Г. Белолипецкий. — М. : КНОРУС, 2014. — 448 с.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2016.
Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.: Ника-Центр, 2012.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. М.: Ника-Центр, 2014. 468 с.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2012. – С.82.
Бычкова С.М. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации //Международный бухгалтерский учет21 (315) – 2014, - с. 24-28.
Ван Хорн, Джеймс, К., Вахович, (мл.), Джон.М. Основы финансового менеджмента, 11-е издание. : Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2014.
Володин, А. А., Самсонов Н. Ф., Бурмистрова Л. А. Управление финансами. Финансы предприятий. [Текст]: учебник / А. А. Володин. 2-е изд. – М: ИНФРА-М, 2012.
Доронина А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 491-494.
Зайко А.Г., Влияние плана контрактации энергомашиностроительного предприятия на формирование операционных денежных потоков // Экономика и предпринимательство, Москва. 2016. - №11-2 (76-2), с. 444-449.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Оптимальное распределение финансовых средств индивидуальным инвестором // Аудит и финансовый анализ. 2014. № 5. С. 195-198.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики маркетинга, 2016. - с. 59.
Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий). [Текст]: учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. – М.:ИНФРА-М, 2014.
Ласкина Л.Ю., Климова М.Л. К вопросу проведения финансового анализа с использованием денежных потоков // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент (электронный журнал) - №1. - янв. 2014.
Лопатников Л. И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2013.
Малыгина Е.А. Сущность и методы управления денежными потоками организации // Молодой ученый. 2014. № 21–2 (80). С. 81–82.
Новикова И.Н. Управление денежными потоками предприятия //Экономические науки, - 2017, -№61, - с.3-5.
Первова О.Ю. Теоретические аспекты управления финансовыми потоками организации // Российское предпринимательство. — 2013. — № 13 (235). — с. 111-118.
Романовский М.В., Вострокнутова А.И. Корпоративные финансы: учебник для вузов. СПб.: Питер, 2011. 592 с.
Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2015.
Сизых Д.С., Сизых Н.В. Коэффициенты денежных потоков компании: Оценка, анализ и практическое применение // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2016. №12 (94). С. 31.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Старостин А. Ю. Методики регулирования денежных потоков // Молодой ученый. — 2012. — №5. — С. 222-224.
Стоун Д, Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. Подготовительный курс. – 2004. – 304 с.
Чирская М.А. Анализ управления денежными потоками в стратегии развития организации // Экономический вестник: проблемы, теория, практика. - 2016. - №3. - С. 114-117.
Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия / Пер. с нем. В.А. Антонова и др. / Под ред.А.Г. Поршнева. – М.: Финансы и статистика, 2016.
Ямпольский Ю.П. Управление денежными потоками в условиях реструктуризации предприятий. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2013. 140 с.
Giacomino D.E., Mielke D.E. Cash flows: Another approach to ratio analysis // Journal of Accountancy 1993, March, pp. 55-58.



Приложения

Приложение 1
Факторы дальнего окружения внешней среды и их проявления
Группа факторов Фактор Проявление Влияние на предприятия 1 2 3 4 1. Экономические Уровень доходов населения Доходы населения в регионе меняются незначительно Риск роста цен на продукцию, услуги и выполняемые работы Замедление роста рынка периодическая нехватка отдельных видов строительных материалов из-за высокого спроса в регионе дополнительные затраты на поиск других поставщиков в других регионах Колебание рыночной конъюнктуры цен, валютных курсов Довольно продолжительный срок окупаемости инвестиций в НИОКР Более низкая привлекательность строительной сферы по сравнению с другими Инфляция Рост стоимости выполняемых работ и услуг Увеличение цены на выпускаемую продукцию Инвестиционная привлекательность банка Рост вложений в НИОКР Привлечение инвестиций в развитие предприятия Налоговая ставка Фиксированные налоговые ставки Позволяет прогнозировать на перспективу деятельность предприятия 2. Политические 2.1.Правителственная стабильность Жесткие стандарты и нормативы Разработка и выполнение программ, которые направлены на повышение норм прибыли Налоговая политика Необходимость изыскания финансовых ресурсов для покрытия вновь установленных отчислений Добиться льгот по исчислению налогооблагаемых сумм и по налоговым ставкам Банковская политика
Рост ставки рефинансирования Риск возникновения штрафов и пеней по кредитам 3. Технологические 3.1. НТП Появление новых технологий, модернизация оборудования Дополнительные инвестиции в разработки и обновления мощностей 3.2. Защита интеллектуальной собственности Закрепление права собственности на нематериальный актив Новые возможности в оценке продукции, работ и услуг 4. Социальные


4.1.активность потребителей

Предъявление жестких требований к услугам Регулярное повышение квалификации персонала с целью обеспечения качества услуг 4.2. Возрастающие потребности населения 4.3. движения в защиту прав потребителей 4.4. средний уровень доходов (заработной платы) в строительной отрасли Увеличение средней заработной платы в отрасли Повышение качества работ и услуг
Приложение 2
Факторы ближнего окружения и их влияние на компанию
Группа факторов Фактор Его проявление и влияние Покупатели Возраст Все возрастные категории Пол Мужской, женский Уровень образования Среднее, среднее специальное, высшее Статус, социальное положение Индивидуальные предприниматели, руководители предприятий и организаций, государственные служащие Спрос Стабильный, обеспечивается доход предприятия Платежеспособность Низкая Поставщики Ценовая политика Заключены долгосрочные контракты на поставку. Цены меняются в зависимости от уровня инфляции. Уровень качества

Все строительные материалы соответствуют строительным нормам и правилам (СНиП)
Степень удаления Все поставщики АО «Автострада» находятся в р. Татарстан, кроме ООО «Волгоградская цементная компания», расположенная в Волгограде. Около 800 км удаления. Своевременность исполнения поставок Нарушений сроков поставок в 2016году не наблюдалось. Конкуренты Преимущества Основными конкурентами АО «Автострада» являются:
ООО «КРГ»;
ООО СК «Столица».
Перед конкурентами имеет следующие преимущества:
Более низкие цены
Активные маркетинговые мероприятия Ценовая политика Производится калькулирование всех затрат, связанные с конкретной работой и услугой: цена приобретения стройматериалов издержки обращения, внереализационные расходы и НДС. Затем, исходя из нормы прибыли, устанавливается цена реализации. Норма прибыли устанавливается руководством, на основе:
- некоторых данных о норме прибыли на других аналогичных предприятиях;
- данных о норме прибыли в АО «Автострада» по аналогичной продукции с корректировкой этой нормы прибыли, учитывая реализации данной продукции;
- данных маркетинговых исследований;
Следует отметить, то имеют место некоторые элементы позиционирования и активного воздействия на ощущаемую потребителем ценность товара. Продукцию, которую реализует АО «Автострада» позиционируется как товар по «справедливой цене». Практикуется гибкая система скидок и индивидуальный подход к каждому клиенту. Рынок сбыта Сбыт продукции производится в основном физическим лицам, и отдельным коммерческим организациям.
Приложение 3
Динамика бухгалтерского баланса АО «Автострада» за 2014-2016 годы
Показатели Значения, тыс. руб. Изменения, тыс. руб. Темпы прироста, % 2014 год 2015 год 2016 год 2015/ 2014 2016/ 2015 2016/ 2014 2015/ 2014 2016/ 2015 2016/ 2014 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.Внеоборотные активы Результаты НИР 0 0 1500 0 1500 1500       Основные средства 95981 102617 104734 6636 2117 8753 6,91 2,06 9,12 Финансовые вложения 7000 7000 7000 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Отложенные налоговые активы 167717 166454 162436 -1263 -4018 -5281 -0,75 -2,41 -3,15 Прочие внеоборотные активы 6011563 6416578 6949699 405015 533121 938136 6,74 8,31 15,61 Итого по разделу 1 6282261 6692649 7225369 410388 532720 943108 6,53 7,96 15,01 2. Оборотные активы Запасы 2399 2295 955 -104 -1340 -1444 -4,34 -58,39 -60,19 НДС 24612 25492 34 880 -25458 -24578 3,58 -99,87 -99,86 Дебиторская задолженность 92181 12094 53781 -80087 41687 -38400 -86,88 344,69 -41,66 Денежные средства 423 1559 76 1136 -1483 -347 268,56 -95,13 -82,03 Прочие оборотные активы 4865 4483 7829 -382 3346 2964 -7,85 74,64 60,92 Итого по разделу 2 124480 45923 62675 -78557 16752 -61805 -63,11 36,48 -49,65 Баланс 6406741 6738572 7288044 331831 549472 881303 5,18 8,15 13,76 3. Капитал и резервы Уставный капитал 50000 50000 50000 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Переоценка внеоборотных активов 379941 379941 379941 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Резервный капитал 2500 2500 2500 0 0 0 0,00 0,00 0,00 Непокрытый убыток -325657 -307914 -292140 17743 15774 33517 -5,45 -5,12 -10,29 Итого по разделу 3 106784 124527 140301 17743 15774 33517 16,62 12,67 31,39 4. Долгосрочные обязательства Заемные средства 256306 0 0 -256306 0 -256306 -100,00   -100,00 Отложенные налоговые обязательства 87230 90438 90447 3208 9 3217 3,68 0,01 3,69 Прочие обязательства 79442 0 0 -79442 0 -79442 -100,00   -100,00 Итого по разделу 4 422978 90438 90447 -332540 9 -332531 -78,62 0,01 -78,62 5. Краткосрочные обязательства Заемные средства 1207697 1451691 1453609 243994 1918 245912 20,20 0,13 20,36 Кредиторская задолженность 4669282 5071916 5602701 402634 530785 933419 8,62 10,47 19,99 Оценочные обязательства 0 0 986 0 986 986       Итого по разделу 5 5876979 6523607 7057296 646628 533689 1180317 11,00 8,18 20,08 Баланс 6406741 6738572 7288044 331831 549472 881303 5,18 8,15 13,76 Приложение 4
Динамика показателей абсолютной финансовой устойчивости
Показатели
  Значения, тыс. руб.  Изменения  2014 год 2015 год 2016 год 2015/2014 2016/2015 2016/2014 Собственный капитал 106784 124527 140301 17743 15774 33517 Внеоборотные активы 6282261 6692649 7225369 410388 532720 943108 Собственные оборотные средства -6175477 -6568122 -7085068 -392645 -516946 -909591 Долгосрочные обязательства 422978 90438 90447 -332540 9 -332531 Долгосрочные обзательства и собственные оборотные средства -5752499 -6477684 -6994621 -725185 -516937 -1242122 Краткосрочные кредиты 1207697 1451691 1453609 243994 1918 245912 Нормальные источники финансирования -4544802 -5025993 -5541012 -481191 -515019 -996210 Запасы 2399 2295 955 -104 -1340 -1444 Финансирование запасов за счет собственных оборотных средств -6177876 -6570417 -7086023 -392541 -515606 -908147 Финансирование запасов за счет долгосрочных источников -5754898 -6479979 -6995576 -725081 -515597 -1240678 Финансирование запасов за счет нормальных источников финансирования -4547201 -5028288 -5541967 -481087 -513679 -994766 Тип финансовой ситуации 0,0,0 0,0,0 0,0,0      
Приложение 4
Коммерческое предложения от Башдорснаб
Приложение 5
Коммерческое предложение от Доргеотех

Приложение 6
Коммерческое предложение от ООО «Природа»

Приложение 7
Предлагаемое к продаже оборудование




Приложение 8
Стоимость размещения объявления о продаже оборудования




Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2016.
Ван Хорн, Джеймс, К., Вахович, (мл.), Джон.М. Основы финансового менеджмента, 11-е издание. : Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2014.
Стоун Д, Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. Подготовительный курс. – 2004. – 304 с.
Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.: Ника-Центр, 2012.
Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2015.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. М.: Ника-Центр, 2014. 468 с.
Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент : учебное пособие / В.Г. Белолипецкий. — М. : КНОРУС, 2014. — 448 с.
Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий). [Текст]: учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. – М.:ИНФРА-М, 2014.
Володин, А. А., Самсонов Н. Ф., Бурмистрова Л. А. Управление финансами. Финансы предприятий. [Текст]: учебник / А. А. Володин. 2-е изд. – М: ИНФРА-М, 2012.
Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2015.
Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия / Пер. с нем. В.А. Антонова и др. / Под ред.А.Г. Поршнева. – М.: Финансы и статистика, 2016.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2012.
Лопатников Л. И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2013.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. М.: Ника-Центр, 2014. 468 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. -М.: Бухгалтерский учет, 2013.
Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие –М.: ИНФРА-М, 2014.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. М.: Ника-Центр, 2014. 468 с.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2012.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2013.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2013 – с.84.
Бычкова С.М. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации //Международный бухгалтерский учет21 (315) – 2014, - с. 24-28.
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. М.: Омега-Л, 2013. 388 с.
Бычкова С.М. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации //Международный бухгалтерский учет21 (315) – 2014, - с. 26.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики маркетинга, 2016. - с. 62.
Чирская М.А. Анализ управления денежными потоками в стратегии развития организации // Экономический вестник: проблемы, теория, практика. - 2016. - №3. - С. 114-117.
Зайко А.Г., Влияние плана контрактации энергомашиностроительного предприятия на формирование операционных денежных потоков // Экономика и предпринимательство, Москва. 2016. - №11-2 (76-2), с. 444-449.
Giacomino D.E., Mielke D.E. Cash flows: Another approach to ratio analysis // Journal of Accountancy 1993, March, pp. 55-58.
Ласкина Л.Ю., Климова М.Л. К вопросу проведения финансового анализа с использованием денежных потоков // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент (электронный журнал) - №1. - янв. 2014. Режим доступа к журн.: http://economics.open-mechanics.com/
Сизых Д.С., Сизых Н.В. Коэффициенты денежных потоков компании: Оценка, анализ и практическое применение // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2016. №12 (94). С. 31.
Чирская М.А. Анализ управления денежными потоками в стратегии развития организации // Экономический вестник: проблемы, теория, практика. - 2016. - №3. - С. 114-117.
Ямпольский Ю.П. Управление денежными потоками в условиях реструктуризации предприятий. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2013. 140 с.
Романовский М.В., Вострокнутова А.И. Корпоративные финансы: учебник для вузов. СПб.: Питер, 2011. 592 с.
Малыгина Е.А. Сущность и методы управления денежными потоками организации // Молодой ученый. 2014. № 21–2 (80). С. 81–82.
Аббасов С.А. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента // Российское предпринимательство. 2013. №14 (236). С. 84–90.
Старостин А. Ю. Методики регулирования денежных потоков // Молодой ученый. — 2012. — №5. — С. 222-224.
Чирская М.А. Анализ управления денежными потоками в стратегии развития организации // Экономический вестник: проблемы, теория, практика. - 2016. - №3. - С. 114-117.
Доронина А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 491-494.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Оптимальное распределение финансовых средств индивидуальным инвестором // Аудит и финансовый анализ. 2014. № 5. С. 195-198.
Новикова И.Н. Управление денежными потоками предприятия //Экономические науки, - 2017, -№61, - с.3-5.
Аббасов С.А. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента // Российское предпринимательство. — 2013. — № 14 (236). — с. 84-90.
Первова О.Ю. Теоретические аспекты управления финансовыми потоками организации // Российское предпринимательство. — 2013. — № 13 (235). — с. 111-118.
Составлено на основе динамики выручки

Составлено на основе выполнения плана предоставляемых услуг
Составлено на основании данных Приложения 3.
Составлено на основании данных Приложения 3..
Составлено на основании данных Приложения 3.
Составлено на основании данных Приложения 3.
Составлено на основании данных таблицы 10.
Составлено на основании данных отчетов о финансовых результатах АО «Автострада» за 2014-2016 годы.
Составлено по данным пояснений к отчетам о финансовых результатах АО «Автострада» за 2014-2016 годы
https://apecon.ru/prognoz-inflyatsii-na-gody-v-rossii
Составлено по результатам проведенных расчетов
Составлено по данным предприятия
Составлено по данным предприятия
Составлено по данным бухгалтерского баланса АО «Автострада» на 31.12.2016 года.
Составлено на основании данных Приложения 3..









2


Сальдо денежных потоков на начало года

-Платежи
Увеличение остатков ТМЦ
Рост дебиторской задолженности
Снижение кредиторской задолженности
Снижение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов

+Поступления:
Чистая прибыль + Амортизация;
Уменьшение остатка ТМЦ;
Снижение дебиторской задолженности
Рост кредиторской задолженности
Рост краткосрочных и долгосрочных кредитов и прочих займов

+Сальдо денежного потока по инвестиционной и финансовой деятельности

Чистый денежный поток = Поступления – Платежи + Сальдо по инвестиционной и финансовой деятельности

Сальдо денежного потока на конец периода

Не эффективная политика управления запасами

Отсутствие эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Отсутствие эффективной политики управления денежными потоками

Не соответствие политики управления активами и пассивами

Недостаток нормальных источников финансирования оборотных активов

Рост кредиторской задолженности

Снижение платежеспособности

Снижение финансовой устойчивости

Снижение положительных денежных потоков

Снижение ликвидности организации

Низкий уровень ликвидности и платежеспособности

Низкий уровень финансовой устойчивости

Оптимизация структуры активов

Оптимизация запасов (3349)

Оптимизация дебиторской задолженности (51218)

Получение дополнительной выручки от реализации (2038)

Получение дополнительных денежных средств
(2038+51218+5110744=5164000)

Оптимизация внеоборотных активов
(5110744)

Оптимизация пассивов

Снижение кредиторской задолженности (5164000)

Увеличение платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости