производство пельменей по авторским рецептам в оригинальной упаковке

Сальдо реальных денег – это непосредственно разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности.
Отчет о движении денежных средств свидетельствует, что на предприятии аккумулируется достаточное количество средств для покрытия инвестиционных затрат.
Сальдо накопленных реальных денег рассчитывается нарастающим итогом. Так как сальдо нарастающим итогом положительно на протяжении всего периода, то это свидетельствует об отсутствии дефицита денежных средств. В связи с изложенным проект является реализуемым и эффективным.

Финансирование проекта

Источники финансирования:



Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта, которая в проекте составляет 18%. Обоснование ставки дисконтирования: депозит под 18% процентов годовых является альтернативны вариантом вложения средств.


Оценка эффективности инвестиционного проекта

Основными методами оценки экономической эффективности являются:
– метод чистого дисконтированного дохода (NPV);
– метод срока окупаемости DPP;
– метод индекса доходности DPI;
– метод внутренней нормы доходности IRR.
∑PV * 0,8475 = (0+0+1 925,92+2 484,85+2 484,85+2 820,22+2 820,22+2 820,22+2 820,22+2 820,22+2 820,22+2 780,26) * 0,8475 = 22 541,11 тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход NPV за год составит:
NPV = ∑PV * 0,8475 – КВ = 22 541,11 – 15 136,00 = 7 405,1 тыс. руб.
Таким образом, чистый дисконтированный доход за 12 месяцев реализации проекта составляет 7 405,1 тыс. руб., то есть по окончанию реализации бизнес-плана и после возврата инвестиционных средств у организации останется прибыль. Следовательно, организация на 7 405,1 тыс. руб. заработает больше, чем было вложено в бизнес-план.
Индекс доходности PI - это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам.
PI= ∑PV * 0,8475 / КВ = 22 541,11 / 15 136,00 = 1,49
Таким образом, индекс прибыльности составляет 1,49, то есть организация в 1,49 раза за 12 месяцев заработает больше, чем было вложено в бизнес-план.
Расчет срока окупаемости (Ток):
PP = КВ / ∑PV * 0,84 * 12 = 15 136,0 / 22 541,11 *12 = 8,1 мес.
Таким образом, срок окупаемости с дисконтированием составит 0,428 проекта или 4,3 года (0,428*10 ле8,1 мес., то есть за этот период времени будет заработана сумма равная инвестиционным затратам.
Внутренняя норма доходности – это такое значение дисконта, при котором NPV принимает значение, равное 0. Решение было найдено с помощью пакета анализа Exel функции поиск решения.
IRR= 56,91% в год.
Далее проводится определение точки безубыточности. Расчет проводится для первого и последнего годов реализации проекта.

Анализ безубыточности


Для расчетов принят следующий состав расходов. Постоянные расходы включают управленческие и коммерческие расходы, проценты по кредиту, налог на имущество, а также заработная плата управленческого персонала, страховые взносы. Переменные расходы включают материальные расходы, заработную плату основного персонала, страховые взносы, прочие расходы.
Таким образом получаем следующие показатели.
Таблица 21
Анализ безубыточности проекта
Показатель Расчет 1. Маржинальная прибыль = выручка от реализации - переменные издержки (материалы + переменная зарплата + другие переменные издержки) = 43 214,56 тыс. руб. 2. Коэффициент маржинальной прибыли = Маржинальная прибыль / Выручка от реализации = 0,41 3. Точка безубыточности = Сумма постоянных затрат / Коэффициент маржинальной прибыли = 11 051,35 тыс. руб. 4. Запас финансовой прочности 4.1. в денежном выражении = Выручка от реализации – точка безубыточности = 95 481,65 тыс. руб. 4.2. в процентах к выручке от реализации = (Выручка от реализации – точка безубыточности) / Выручка от реализации = 89,6%
Очевидно, что прогнозируемый объем производства очень далек от точки безубыточности, что повышает запас финансовой прочности предприятия.


Экономическая эффективность
Таблица 21
Интегральные технико-экономические показатели по проекту

Показатели Единица измерения Сумма 1. Среднегодовая численность работающих, всего Чел. 13 2. Среднемесячная заработная плата одного работающего, общая Рублей 16 461,54 3. Первоначальная потребность в инвестициях, всего Рублей 15 136 000,00 в том числе:   3.1. Собственный капитал Рублей 4 540 800,00 3.2. Общая сумма кредита Рублей 10 595 200,00 4. Себестоимость продукции Рублей 66 237,12 в том числе   4.1. Заработная плата с отчислениями % 3,2% 4.2. Материальные затраты % 91,4% 4.3. Амортизация % 0,6% 4.4. Арендные платежи % 0,5% 4.5. Коммунальные платежи % 0,4% 4.6. Прочие затраты % 3,9% 5. Выручка от реализации продукции(среднегодовая) Рублей 8 877 750 6. Прибыль от реализации продукции(среднегодовая) Рублей 2 731 123 7. Налоги, всего Рублей 62 412 в том числе:   7.1. НДС Рублей 5 908 7.2. на прибыль Рублей 6 555 7.3. Включаемые в себестоимость продукции Рублей 49 949 8. Плата за кредит, всего Рублей 11 456 060 в том числе:   8.1. Возврат кредита Рублей 10 595 200 8.2. Процентные платежи Рублей 860 860 9. Чистый операционный денежный поток Рублей 26 597 176 10. Финансовый резерв Рублей 1 513 600 11. Учредительский доход Рублей 4 540 800 12. Индекс рентабельности инвестиций раз 1,49 13. Дисконтированный период окупаемости проекта Мес. 8,1 14. Чистая дисконтированная стоимость проекта Рублей 7 405 107 15. Внутренняя норма доходности проекта % 56,90%



Управление реализацией проекта

Реализация проекта предполагает создание нового предприятия.
Проект будет реализовываться в форме общества с ограниченной ответственностью.
Планируется работать по общему режиму налогообложение – 20% от налогооблагаемой прибыли. В периодах где был получен убыток налог не уплачивается, но при этом на сумму убытка корректируется следующий отчетный период.
Пельмени являются стандартизированным видом полуфабрикатов, поэтому для них выработаны соответствующие требования качества.
Управление проектом на себя возьмут директор и бухгалтер общества.



Анализ рисков

В процессе реализации проекта, а также в период дальнейшего функционирования проект может столкнуться с различными видами рисков.
Проекту присущи следующие риски и пути уменьшения их негативного последствия:
1. Риск невыполнения производственной программы – в базовых допущениях необходимо заложить минимальную производительность;
2. Риск неправильного проведения основных технологических операций по причине неопытности – строго придерживаться установленной технологии производства;
3. Риск повышения цен на сырье – заключать предварительные контракты на поставку;
4. Риск приобретения некачественного сырья – внимательно относиться к выбору поставщиков.
Анализ чувствительности основных показателей проекта
Выводы по итогам анализа рисков
1. Уровень рисков по проекту можно охарактеризовать как средний.
2. Технологические риски низки ввиду надежности технологического процесса.
3. Наиболее вероятными являются риски увеличения электроэнергии и сырья.
4. Предполагаемая продукция пользуется спросом на рынке (к тому же планируется занять свою нишу), поэтому вероятность снижения спроса не велика, однако проект чувствителен к данному виду риска.
Далее проанализируем проект к чувствительности ключевых факторов.
Рассмотрим метод сценариев по трем вероятным прогнозам: пессимистическому, наиболее вероятному (по которому просчитан бизнес-план) и оптимистическому. В сценариях заложено изменения цены и объема продаж на 10%.
Таблица 2.2

Анализ сценариев*
Параметр Пессимистический прогноз Наиболее вероятный прогноз Оптимистический прогноз Цена реализации, руб. / кг. 120,15 133,50 146,85 Объем продаж, кг. 718 200,00 798 000,00 877 800,00 Выручка, тыс. руб. 86 291,73 106 533,00 128 904,93 Полная себестоимость, тыс. руб. 64 906,41 68 322,53 71 738,66 Валовая прибыль, тыс. руб. 21 385,32 38 210,47 57 166,27 * рассчитана в EXCЕL
Из анализа видно, что проект очень чувствителен к изменению выбранных параметров. Так при снижении объемов продаж и цены на 10%, прибыль организации за три года составит 21 385,32 тыс. руб., что близко к размеру вложенных средств в проект. Следовательно, организация должна наблюдать за данными параметрами и по возможности их повышать для получения дополнительной прибыли.


ЭКСПЕРТНОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ ПО ПРОЕКТУ
ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ
Наименование Производство пельменей по авторским рецептам в оригинальной упаковке
Отраслевая принадлежность проекта пищевое предприятие по производству полуфабрикатов
Заявитель проекта Петров П.П.
ФИО экспертов Иванов И.И., Сидоров С.С.
РЕЗУЛЬТАТЫ ЭКСПЕРТИЗЫ
Критерий Оценка 1. Техническая экспертиза 19,86 Ясность целей и задач проекта 100,00 Техническая реализуемость проекта 100,00 Обоснованность запрашиваемой суммы бюджетных средств 100,00 Корректность калькуляции затрат по проекту 95,00 Соответствие проекта природоохранным ограничениям 100,00 Соответствие проекта действующему законодательству 100,00 Соответствие проекта ограничениям, налагаемым на интенсивность использования инженерной инфра структуры 100,00 2. Оценка рыночной позиции проекта 17,99 Своевременность реализации проекта 80,00 Обоснование спроса на предлагаемый продукт, подтвержденное статистическими данными 95,00 Перспективная востребованность результатов реализации проекта 90,00 Оценка эффективности мероприятий по продвижению продукта реализации проекта на рынке 90,00 Оценка эффективности мероприятий по привлечению сторонних инвесторов к реализации проекта 90,00 Наличие конкурентных преимуществ 75,00 3. Экспертиза социальной эффективности проекта 19,77 Обоснованность включения проекта в ГИП 92,00 Указание и оценка видов социальных эффектов от реализация проекта а) организация рабочих мест 100,00 б) создание промышленного предприятия 100,00 в) увеличение налоговых отчислений в бюджет 100,00 а) организация рабочих мест 100,00 б) создание промышленного предприятия 100,00 Долгосрочность действия социальных эффектов 100,00 4. Экономическая эффективность проекта 20,00 Вероятность привлечения частных инвестиций 100,00 Влияние проекта на рост экономической активности 100,00 Оценка кумулятивного экономического эффекта от реализации проекта 100,00 5. Эффективность организационной схемы проекта 6,56 Надежность (репутация) организаций привлекаемых к реализации проекта 100,00 Квалификация (опыт) менеджеров проекта 95,00 Эффективность управленческой структуры проекта 100,00 Четкость распределения обязанностей между участниками проекта 100,00 Эффективный план контроля и оценки хода реализации проект 100,00 Вероятность успешной реализации проекта 100,00 Зависимость проекта от колебаний экономической конъюнктуры в коротком периоде 100,00 Зависимость проекта от колебаний в длинном периоде 100,00 Наличие эффективных механизмов, направленных на минимизацию рисков по проекту 100,00 Всего 84,18
ОБЩЕЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ ЭКСПЕРТИЗЫ

Мероприятия по преодолению слабых сторон и угроз проекта:
по мере накопления дохода, выкупить арендуемое или иное производственное помещение;
организовать обучение работников;
осуществлять постоянный контроль за появлением на рынке новых конкурентов, анализировать сильные и слабые стороны для формирования новых конкурентных преимуществ;
осуществлять постоянный поиск новых возможных конкурентных преимуществ;
расширять границы рынка сбыта;
обеспечить рентабельность продаж не менее 20%.
Таким образом, планируемая организация обладает сильными сторонами и возможностями, а угрозы можно устранить, работая по их предотвращению.
Представленный проект является реализуемым и эффективным. Экономическая эффективность проекта была подтверждена путем расчета традиционных финансовых показателей.

По проведённым расчет бизнес-план можно признать эффективным. Срок окупаемости, показывающий сколько времени, потребуется, чтобы заработать столько же, сколько было вложено в бизнес-план, составит 8,1 месяца, то есть за этот период времени будет заработана сумма равная инвестиционным затратам. Чистый дисконтированный доход, характеризующий конечный результат инвестиционной деятельности, который рассчитывается как разность между суммой разницы доходов и затрат деятельности по проекту без учета амортизации и приведенной суммой инвестиций, составляет 7 405,1 тыс. руб. Индекс прибыльности, показывающий относительную величину чистого дисконтированного дохода, то есть во сколько раз будет больше заработано, чем было вложено в бизнес-план, составляет 1,49, то есть организация в 1,49 раза за 12 месяцев заработает больше, чем было вложено в бизнес-план.











3