Проблемы применения кредитных рейтингов

Поэтому для решения данной проблемы следует разработать методику, которая лишена данных недостатков. Н. Н. Куницына в своей статье «Методика комплексной рейтинговой оценки коммерческих банков» привела пример такой методики, в которой недостатки методик В. Кромонова и Банка России были сведены к минимуму [1].Рассматривая методики международных и национальных рейтинговых агентств, можно предположить, что рейтинги, которые они присваивают коммерческим банкам, организациям, корпоративным облигациям и т. д., будут правильными, так как для анализа используется информация различного вида, а окончательное решение принимают высококвалифицированные эксперты. И поэтому в этих методиках практически отсутствует проблема субъективности оценки, рассмотренная ранее.Рассматривая все проблемы, которые возникают на рынке рейтинговых услуг, можно сделать вывод, что деятельность рейтинговых агентств, как международных, так и национальных, необходимо регулировать, чтобы устранить большинство из них или хотя бы снизить их негативные последствия. До глобального кризиса деятельность рейтинговых агентств практически не регулировалась. Однако в последние годы рейтинговые агентства часто критиковались регуляторами США и ЕС. А в 2013 году Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) опубликовало доклад, в котором указало на «недостатки в процедурах суверенных рейтингов, которые представляют риски для качества, независимости и объективности рейтингов и рейтингового процесса» [4].В результате на уровне ЕС было принято несколько основополагающих документов в области регулирования деятельности рейтинговых агентств, признанных повысить прозрачность их деятельности и установить определенную ответственность. В 2009 году в ЕС были приняты и вступили в действие Правила № 1060/2009 о кредитных рейтинговых агентствах, устанавливающие единую процедуру их регистрации на территории ЕС, причем для целей регулирования могут применяться рейтинги только зарегистрированных агентств. В 2013 г. были приняты дополнения к CRAIII, в соответствии с которыми рейтинговые агентства должны раскрывать список основных влияющих на решения о рейтинге факторов специальному созданному европейскому институту EuropeanSecuritiesandMarketsAuthority (ESMA) [4].В результате изучения данных проблем можно предложить следующие рекомендации:1.Для выставления объективной и правильной рейтинговой оценки рейтинговым агентствам и компаниям, проводящим свой рейтинговый анализ, необходимо усовершенствовать методики анализа, постепенно разрабатывая методику, наиболее приближенную к идеалу, использовать для анализа всю доступную информацию, а также процесс и результаты работы сделать более прозрачными. В данном случае будет минимальная вероятность намеренного либо случайного завышения или занижения оценок долговых ценных бумаг, эмитентов и т.д. Данная рекомендация направлена, прежде всего, российским рейтинговым агентствам, так как в России по причине отсутствия доверия к независимым рейтинговым оценкам прибегают к их помощи крайне редко.2.Для устранения проблемы субъективности оценки рекомендуется также в процессе анализа использовать новейшие информационные технологии и большую группу высококвалифицированных аналитиков.3.Необходимо наиболее жесткое регулирование деятельности международных и национальных рейтинговых агентств со стороны государства, что повысит прозрачность их работы и установит определенную ответственность. Особенно это касается России, так как принятая в России система регулирования не является достаточно эффективной. Однако есть надежда, что недавно принятый ФЗ «О деятельности рейтинговых агентств в Российской Федерации» и функции Банка России по контролю и надзору за деятельностью рейтинговых агентств изменит ситуацию.Список использованных источников1.Куницына Н. Методика комплексной рейтинговой оценки коммерческих банков // Финансы и кредит. - 2014. - № 26. - С. 2-9.2.Лялин В. А. Рынок ценных бумаг: учебник / В. А. Лялин, П. В. Воробьев.-Москва: Проспект, 2013. - 400 с.3.Метелица Е. Эксперты допустили понижение рейтинга России [Электронный ресурс] / РБК. - URL: http://top.rbc.ru/economics/ 17/09/2014/949676.shtml4.Нестеренко В. Ф. Необходима новая модель глобального рынка рейтинговых услуг / В. Ф. Нестеренко, Д. В. Воронин // Банковское дело. - 2014.-№ 6. - С. 25-28.6.Окулов В. Путеводные звезды рейтингов / В. Окулов, А. Серякова// Рынок ценных бумаг. - 2013. - № 5. - С. 37-40.7.Петров К. S&P выплатит $1,5 млрд за закрытие дела о завышении рейтингов в 2008 году [Электронный ресурс] / РБК. - URL: http://top.rbc.ru/ finances/03/02/2015/54d0e2d29a7947f3cabaeeec8.Федорова Е. А. Оценка деловой репутации банков / Е. А. Федорова, Е. А. Андрианова// Банковское дело. - 2014. - № 2. - С. 65-70.9.Хестанов С. Ответственные рейтинги // Рынок ценных бумаг. - 2010. - № 8. - С. 29-30.