9 Инвестиционная привлекательность предприятий: анализ и оценка
Заказать уникальную курсовую работу- 39 39 страниц
- 31 + 31 источник
- Добавлена 20.01.2018
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
1. ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 4
1.1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЦЕЛИ ЕЕ ОЦЕНКИ. 4
1.2. ФАКТОРЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 4
1.3. МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 5
2. ДИАГНОСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «МЕГАФОН» 6
2.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
2.2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
2.3. ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 23
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «МЕГАФОН» 31
3.1. ПЛАН МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 31
3.2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРЕДЛОЖЕННЫХ РЕКОМЕНДАЦИЙ 31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 33
ЛИТЕРАТУРА 35
ПРИЛОЖЕНИЯ 38
Таблица 2.18
Расчет риска банкротства предприятия на основе пятифакторной модели Сайфулина-Кадыкова
Вероятность риска банкротства предприятия на основе пятифакторной модели Сайфулина-Кадыкова большая.
Сведем результаты проведенной оценки вероятности (угрозы) наступления банкротства предприятия в сводную аналитическую таблицу 2.19. .
Таблица 2.19
Сравнительная оценка результатов диагностики угрозы вероятности наступления банкротства предприятия
По рассмотренным моделям вероятность наступления банкротства в конце анализируемого периода варьируется от средней до большая.
Присвоим балл оценке степени вероятности наступления банкротства.
Вероятность банкротства Балл (Класс) Очень большая 5 Большая 4 Средняя 3 Мала 2 Очень мала 1
Таблица 2.20
Сравнительная оценка результатов диагностики угрозы вероятности наступления банкротства предприятия
Усредненная вероятность наступления банкротства предприятия – большая.
Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ПАО «Мегафон»
План мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия
Предлагается
Продажа основных средств на 5 000 млн. руб.
Погашение кредиторской задолженности на 20 000 млн. руб.
Реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные на 10 000 млн. руб.
Оценка эффекта от реализации предложенных рекомендаций
В таблице 3.1 приведена оценка риска финансовой несостоятельности предприятия по модели комплексной балльной оценки финансового состояния предприятия, приведенной в монографии Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А.
Таблица 3.1
Классификация уровня финансового состояния
Предприятие относится к 3-му классу. Это предприятия финансовое состояние которых можно оценить как среднее. Сумма баллов - 37–64, предприятие с высокой степенью риска (зона критического риска).
Таблица 3.2
Сравнительная оценка результатов диагностики угрозы вероятности наступления банкротства предприятия
Таблица 3.3
Сравнительная оценка результатов диагностики угрозы вероятности наступления банкротства предприятия
Усредненная вероятность наступления банкротства предприятия – мала.
Следовательно инвестиционная привлекательность повысится.
Заключение
«МегаФон» — компания интегрированных цифровых коммуникаций, занимающая ведущие позиции на телекоммуникационном рынке в России и мире. Компания и её дочерние предприятия оказывают услуги во всех регионах России, в республиках Абхазия, Южная Осетия и Таджикистан. По итогам 2016 года общая абонентская база насчитывала более 77,4 миллионов человек.
Снижение выручки и прибыли при росте активов компании является отрицательным фактором.
Наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются.
По модели комплексной балльной оценки финансового состояния предприятие относится к 4-му классу. Это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. Сумма баллов – 10-34, предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (граница зон критического и катастрофического рисков).
По рассмотренным моделям вероятность наступления банкротства в конце анализируемого периода варьируется от средней до большая. Усредненная вероятность наступления банкротства предприятия – большая.
Предлагается
Продажа основных средств на 5 000 млн. руб.
Погашение кредиторской задолженности на 20 000 млн. руб.
Реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные на 10 000 млн. руб.
После проведения мероприятий предприятие относится к 3-му классу. Это предприятия финансовое состояние которых можно оценить как среднее. Сумма баллов - 37–64, предприятие с высокой степенью риска (зона критического риска).
Усредненная вероятность наступления банкротства предприятия – мала.
Следовательно, инвестиционная привлекательность повысится.
Литература
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. – М.: «ДиС», 2014. – 314 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2014. – 432 с.
Ендовицкий Д. А. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание / Д. А. Ендовицкий, В. А. Бабушкин, Н. А. Батурина и др. — М.: КНОРУС, 2010. — 376 с.
Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2016, - 400 с.
Жарковская Е.П. Бродский Б.Е. Антикризисное управление. – М.: Омега-Л, 2014. – 456 с.
Игольников Г.Л., Патрушева Е.Г. Управленческие основы инновационно- инвестиционной деятельности промышленных предприятий: Учеб.пособие / Г.Л. Игольников, Е.Г. Патрушева; Яросл. гос. ун-т. - Ярославль, 2012. 107с.
Ионова, А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2015, - 624 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М. : Финансы и статистика, 2013. - 560 с.: ил.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистка, 2014. 356 с.
Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. - М. : Главбух, 2013. - 112 с.
Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г., Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. Пособие — М.: Финансы и статистика, 2013. — 192 с.
Лаврухина Н.В., Перерва О.Л. Стоимостная концепция и оценочные технологии управления инновационными предприятиями : учебное пособие. М., 2013. 243 с.
Леонтьева Л.С. и др. Нематериальные ресурсы повышения конкурентоспособности промышленных предприятий (инвестиционно- инновационный аспект) [Текст]: монография / Л.С. Леонтьева, Д.Ю. Орлов, Л.Н. Орлова. - М.: МИРБИС, 2010. - 192 с.
Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие - 2-е изд., перераб. и доп./ И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский. - М.: Финансы и статистика, 2013.- 400 с.: ил.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.
Орлова Л.Н. Управление конкурентоспособностью предприятия на основе фактора инвестиционной привлекательности. Дис канд. экон. наук : 08.00.05 Рыбинск, 2016
Северюгин Ю.В. Оценка инвестиционной привлекательности промышленного предприятия: автореф. дисс. ... канд. экон. наук / Ю.В. Северюгин. - Ижевск, 2014.
Игольников Г., Патрушева Е. Что понимать под конкурентоспособностью, инвестиционной привлекательностью и экономичностью производства // Российский экономический журнал. 2015. № 11. - С. 108- 111.
Стажкова М. М. оценка инвестиционной привлекательности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 24. — С. 20–21.
Суркин П. Н. методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия // вопросы экономики и права. — 2012. — № 7. — С. 64–67.
Ягупа Е.Г. Формирование и использование нематериального капитала региона (на примере Сибирского Федерального округа): Монография / Под науч. ред. проф., д-ра экон. наук Р.Н. Федосовой. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 238 с. - ( Научная мысль).
Ендовицкий Д.А. Анализ капитализации публичной компании и оценка ее инвестиционной привлекательности [Текст] / Д.А. Ендовицкий, В.А. Бабушкин // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №21.
Прибытова Г.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности как основы разработки инвестиционной политики // Инвестиции в России. 2012. № 3. С. 7.
Синицын Е.В. К вопросу об оценке инвестиционной привлекательности привлекательности предприятий электроэнергетики (на примере оптовых генерирующих компаний) // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - №21.
Федорович Т.В. Методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности компании - цели слияния- поглощения// Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №6.
Юхтанова Ю. А., Братенкова А. В. Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия и их сравнительная характеристика // Молодой ученый. — 2016. — №9. — С. 780-787.
Ямпольский Ю.П. Методика оценки инвестиционной привлекательности территориальных генерирующих компаний в инвестиционно-промышленных группах // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №1.
Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации// [Электронный ресурс]. - Режим доступа URL: http://www.cfin.ru
Конторович С. П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия (системно-оценочный аспект) // [Электронный ресурс]. - Режим доступа URL: http://publish.cis 2000.ru/books/book.17/info/shtm.
Резанов К.В. Инвестиционная привлекательность и ее взаимосвязь с конкурентоспособностью предприятия // [Электронный ресурс]. - Режим доступа URL: http://festategy.ru/files/attaches/148.doc
Орлова Л.Н. Проблемы оценки инвестиционной привлекательности экономических субъектов на различных уровнях хозяйствования. Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Выпуск 4 (23), июль - август 2014 http://naukovedenie.ru
Приложения
38
2 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2014. – 432 с.
3 Ендовицкий Д. А. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание / Д. А. Ендовицкий, В. А. Бабушкин, Н. А. Батурина и др. — М.: КНОРУС, 2010. — 376 с.
4 Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2016, - 400 с.
5 Жарковская Е.П. Бродский Б.Е. Антикризисное управление. – М.: Омега-Л, 2014. – 456 с.
6 Игольников Г.Л., Патрушева Е.Г. Управленческие основы инновационно- инвестиционной деятельности промышленных предприятий: Учеб.пособие / Г.Л. Игольников, Е.Г. Патрушева; Яросл. гос. ун-т. - Ярославль, 2012. 107с.
7 Ионова, А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2015, - 624 с.
8 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М. : Финансы и статистика, 2013. - 560 с.: ил.
9 Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистка, 2014. 356 с.
10 Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. - М. : Главбух, 2013. - 112 с.
11 Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г., Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учеб. Пособие — М.: Финансы и статистика, 2013. — 192 с.
12 Лаврухина Н.В., Перерва О.Л. Стоимостная концепция и оценочные технологии управления инновационными пред¬приятиями : учебное пособие. М., 2013. 243 с.
13 Леонтьева Л.С. и др. Нематериальные ресурсы повышения конкурентоспособности промышленных предприятий (инвестиционно- инновационный аспект) [Текст]: монография / Л.С. Леонтьева, Д.Ю. Орлов, Л.Н. Орлова. - М.: МИРБИС, 2010. - 192 с.
14 Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие - 2-е изд., перераб. и доп./ И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский. - М.: Финансы и статистика, 2013.- 400 с.: ил.
15 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.
16 Орлова Л.Н. Управление конкурентоспособностью предприятия на основе фактора инвестиционной привлекательности. Дис канд. экон. наук : 08.00.05 Рыбинск, 2016
17 Северюгин Ю.В. Оценка инвестиционной привлекатель¬ности промышленного предприятия: автореф. дисс. ... канд. экон. наук / Ю.В. Северюгин. - Ижевск, 2014.
18 Игольников Г., Патрушева Е. Что понимать под конкурентоспособностью, инвестиционной привлекательностью и экономичностью производства // Российский экономический журнал. 2015. № 11. - С. 108- 111.
19 Стажкова М. М. оценка инвестиционной привлекательности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 24. — С. 20–21.
20 Суркин П. Н. методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия // вопросы экономики и права. — 2012. — № 7. — С. 64–67.
21 Ягупа Е.Г. Формирование и использование нематериального капитала региона (на примере Сибирского Федерального округа): Монография / Под науч. ред. проф., д-ра экон. наук Р.Н. Федосовой. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 238 с. - ( Научная мысль).
22 Ендовицкий Д.А. Анализ капитализации публичной ком¬пании и оценка ее инвестиционной привлекательности [Текст] / Д.А. Ендовицкий, В.А. Бабушкин // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - №21.
23 Прибытова Г.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности как основы разработки инвестиционной политики // Инвестиции в России. 2012. № 3. С. 7.
24 Синицын Е.В. К вопросу об оценке инвестиционной при¬влекательности привлекательности предприятий элек¬троэнергетики (на примере оптовых генерирующих ком¬паний) // Экономиче¬ский анализ: теория и практика. - 2013. - №21.
25 Федорович Т.В. Методические подходы к оценке инвести¬ционной привлекательности компании - цели слияния- поглощения// Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №6.
26 Юхтанова Ю. А., Братенкова А. В. Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия и их сравнительная характеристика // Молодой ученый. — 2016. — №9. — С. 780-787.
27 Ямпольский Ю.П. Методика оценки инвестиционной при¬влекательности территориальных генерирующих компа¬ний в инвестиционно-промышленных группах // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №1.
28 Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации// [Электронный ресурс]. - Режим доступа URL: http://www.cfin.ru
29 Конторович С. П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия (системно-оценочный аспект) // [Электронный ресурс]. - Режим доступа URL: http://publish.cis 2000.ru/books/book.17/info/shtm.
30 Резанов К.В. Инвестиционная привлекательность и ее взаимосвязь с конкурентоспособностью предприятия // [Электронный ресурс]. - Режим доступа URL: http://festategy.ru/files/attaches/148.doc
31 Орлова Л.Н. Проблемы оценки инвестиционной привлекательности экономических субъектов на различных уровнях хозяйствования. Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Выпуск 4 (23), июль - август 2014 http://naukovedenie.ru
Вопрос-ответ:
Какие факторы оцениваются при анализе и оценке инвестиционной привлекательности предприятий?
При анализе и оценке инвестиционной привлекательности предприятий оцениваются такие факторы, как финансовое состояние предприятия, рыночная позиция и конкурентоспособность, инновационный потенциал, квалификация персонала, риск и стабильность бизнеса, юридическая защищенность, наличие инвестиционных проектов и т.д.
Какие методики применяются для оценки инвестиционной привлекательности предприятия?
Для оценки инвестиционной привлекательности предприятия применяются такие методики, как анализ финансовой устойчивости и прибыльности, анализ рыночной позиции и конкурентоспособности, анализ инновационного потенциала, SWOT-анализ, анализ рисков и стабильности бизнеса, анализ юридической защищенности и оценка эффективности инвестиционных проектов.
Какие цели преследуются при оценке инвестиционной привлекательности предприятия?
Основные цели оценки инвестиционной привлекательности предприятия включают принятие решений об инвестировании, оценку рисков и потенциала предприятия, определение стоимости предприятия, оценку эффективности привлечения инвестиций, сравнение предприятий по уровню привлекательности и выявление проблемных аспектов деятельности предприятия.
Какие факторы влияют на инвестиционную привлекательность предприятия?
На инвестиционную привлекательность предприятия влияют такие факторы, как финансовая устойчивость, прибыльность и ликвидность предприятия, рыночная позиция и конкурентоспособность, инновационный потенциал, квалификация и компетенции персонала, уровень риска и стабильность бизнеса, юридическая защищенность, наличие инвестиционных проектов и доступ к финансированию.
Что такое инвестиционная привлекательность предприятия?
Инвестиционная привлекательность предприятия - это степень привлекательности и выгодности инвестирования средств в данное предприятие. Чем выше уровень инвестиционной привлекательности, тем более привлекательно предприятие для инвесторов.
Какие цели оценки инвестиционной привлекательности предприятия?
Оценка инвестиционной привлекательности предприятия проводится с целью определения возможности инвестирования в данное предприятие. Основные цели оценки - выявление степени риска инвестиций, оценка прибыльности и доходности инвестиций, а также определение степени безопасности инвестиций.
Какие факторы влияют на оценку инвестиционной привлекательности предприятия?
На оценку инвестиционной привлекательности предприятия влияют различные факторы, включая финансовую устойчивость предприятия, уровень доходности и рентабельности, состояние рынка, законодательство, инфраструктуру и технические ресурсы, качество менеджмента, конкурентоспособность и другие.
Какие методики используются для оценки инвестиционной привлекательности предприятия?
Для оценки инвестиционной привлекательности предприятия используются различные методики, включая метод дисконтированной стоимости, метод анализа финансовых показателей, метод сравнительного анализа, метод оценки стоимости активов и другие. Каждая методика имеет свои преимущества и недостатки и выбирается в зависимости от особенностей предприятия и задач оценки.