Деятельность управляющих компаний на рынке коллективных инвестиций: тенденции и перспективы развития на российском фондовом рынке

Психология рынка является еще одним фактором, влияющим на рыночные цены. Процентный риск: Процентные ставки набез рисковые ценные бумаги и общего уровня процентные ставки связаны друг с другом. Если,безрисковая ставка процентов повышается или падает, процентная ставка на другие ценные бумаги облигаций также растет или падает. Процентный риск относится к изменчивости в доходности, вызванной изменением уровня процентных ставок. Такой риск процентной ставки, как правило, появляется в результате изменения рыночных цен ценных бумаг с фиксированным доходом, например облигаций. Когда процентная ставка повышается, цены на вторичном рынке ценных бумаг падает и наоборот.Покупательная способность или риск инфляции: Этот инфляционный риск относится к неопределенности покупательной способности денежных потоков, которые будут получены от инвестиций. Он показывает влияние инфляции или дефляции на инвестиции. Риск инфляции связан с риском изменения процентных ставок, так как с ростом инфляция, процентные ставки также имеют тенденцию к увеличению. Причина в том, что инвестор хочет получить дополнительную премию за риск инфляции (в результате снижения покупательной способности). Таким образом, происходит увеличение процентной ставки. Инвестиции предполагают отсрочку в нынешнее потребление. Если инвестор делает инвестиции, он теряет возможность приобрести некоторые товары или услуги в течение инвестиционного периода. Несистематический РискНесистематический риск представляет собой колебание возврата от инвестиций из-за факторов, которые являются специфичными для конкретного инвестора, а не рынка в целом. Эти факторы не зависят от факторов, влияющих на рынок в целом. Поскольку эти факторы являются уникальными для конкретной фирмы, они должны быть рассмотрены отдельно для каждой фирмы и для каждой отрасли.  Несистематический риск также называют риском специфическим или диверсифицируемым риском.Виды Несистематического рискаПредпринимательский риск: предпринимательский риск относится к изменчивости доходов фирм и ожидаемых дивидендов по ней. Финансового риска:  относится к степени риска, или степень финансирования за счет заемных средств, используемых фирмой в структуре капитала. Чем выше степень заемного финансирования, тем больше степень финансового риска. Наличие выплат процентов приносит большую вариабельность в доступность доходов по акциям. Это также называется финансовым рычагом. Управляющие компании на рынке коллективных инвестиций имеют огромные возможности / потенциал для того чтобы инвесторы смогли получить доступ к рынку капитала Их целенаправленная команда играет важную роль в оказании помощи клиентам в достижении их стратегических целей. В вопросе изучения рынка управления коллективными инвестициями необходимо сделать акцент на обзор конкуренции, выявление областей в цепочке управления активами, в которых управляющие компании могут работать неэффективно.Основные области, на которые надо обратить взгляд для рассмотрения институционального управления активами, включают:1. сложность инвестора контролировать управляющих активами и гарантировать, что он получит вознаграждение; 2. есть ли у управляющих активами стимул и способность эффективно контролировать затраты понесенные от имени инвесторов;3. роль инвестиционных консультантов и наличие потенциальных конфликтов интереса в предоставлении консультаций и услуг по управлению активами.Анализ управления коллективных инвестиций на примере УК «Сбербанк»Осенью 2017 года ЦБ РФ снизил ключевую ставку. Что повлекло снижение ставки на депозит во всех банках страны. В свою очередь это спровоцировало отток клиентов из банковского сектора. Люди, имеющие накопления обратились в поиск альтернативы выгодного размещения своих сбережений. Опираясь по-прежнему на 2 постулата: - безопасность;- прибыльность.Финансовый рынок РФ предложил клиентам сосредоточиться на вложенияхв:- акции и облигации, - ПИФы,- принять участие в биржевых тогах на рынке Форекс при помощи профессиональной команды;- вложить средства в электронную валюту;- поучаствовать в лотереях и различных финансовых пирамидах.Крупнейшие инвестиционные компании страны в свою очередь советовали не поддаваться импульсу, и не действовать в состоянии аффекта поддавшись на уговоры рекламы.Одна из основных проблем начинающего инвестора – это эмоциональный порыв простимулированный СМИ и знакомыми, в совокупности с недостатком знаний в такой специфической и объемной отрасли как инвестиции могут привести к негативным последствиям на старте инвестиционной деятельности, поскольку изначально молодой инвестор очень остро реагирует на обещания высокого процента.Профессиональные игроки финансового рынка советуют молодым инвесторам инвестировать только ту сумму, которую им не жалко будет потерять, поскольку риск очень велик. И качественно оценить риск и привести в баланс желаемую норму доходности могут только опытные инвесторы. Категорически не рекомендуется инвестировать заемные средства. «Стоит с аккуратностью относиться к тем видам инвестиций, где вы не видите, сколько на вас зарабатывают» -  советует Василий Илларионов, управляющий директор «Сбербанка Управление Активами». – «Тарифы должны быть прозрачны. Надо помнить, что каждый рубль, который заработан продавцом финансовой услуги с вашего портфеля, это недополученный вами доход, и любая комиссия должна быть оправдана».К рынку же валюты, крипто валюты, казино и лотереям стоит относиться как к развлечению, поскольку в данном случае практически невозможно оценить мат ожидания.Вложения в акции – это хороший инструмент инвестирования с высокой доходностью, однако волатильность котировок может также сыграть негативную роль.Все эксперты, как и прежде, предлагают делать ставку на диверсификацию. Таким образом, возникает потребность в управляющих компаниях, которые собрав деньги клиентов в «один мешок» могут позволить себе обеспечить диверсификацию портфеля с соблюдение безопасности прибыльности.Все опрошенные эксперты отмечают, что очень важно диверсифицировать свои вложения -  не класть все яйца в одну корзину.  Лучше использовать несколько инструментов для инвестирования, и даже если одна из инвестиций окажется не очень удачной, за счет остальных удастся покрыть  убытки от нее. Анализ управления коллективных инвестиций на примере УК «Сбербанк»Осенью 2017 года ЦБ РФ снизил ключевую ставку. Что повлекло снижение ставки на депозит во всех банках страны. В свою очередь это спровоцировало отток клиентов из банковского сектора. Люди, имеющие накопления обратились в поиск альтернативы выгодного размещения своих сбережений. Опираясь по-прежнему на 2 постулата: - безопасность;- прибыльность.Финансовый рынок РФ предложил клиентам сосредоточиться на вложенияхв:- акции и облигации, - ПИФы,- принять участие в биржевых тогах на рынке Форекс при помощи профессиональной команды;- вложить средства в электронную валюту;- поучаствовать в лотереях и различных финансовых пирамидах.Крупнейшие инвестиционные компании страны в свою очередь советовали не поддаваться импульсу, и не действовать в состоянии аффекта поддавшись на уговоры рекламы.Одна из основных проблем начинающего инвестора – это эмоциональный порыв простимулированный СМИ и знакомыми, в совокупности с недостатком знаний в такой специфической и объемной отрасли как инвестиции могут привести к негативным последствиям на старте инвестиционной деятельности, поскольку изначально молодой инвестор очень остро реагирует на обещания высокого процента.Профессиональные игроки финансового рынка советуют молодым инвесторам инвестировать только ту сумму, которую им не жалко будет потерять, поскольку риск очень велик. И качественно оценить риск и привести в баланс желаемую норму доходности могут только опытные инвесторы. Категорически не рекомендуется инвестировать заемные средства. Необходимо аккуратно относиться к инвестициям с непрозрачными тарифами. Необходимо понимать, что каждый заработанный рублю управляющей компании – это недополученная прибыль клиента, любая комиссия должна быть оправдана.К рынку же валюты, крипто валюты, казино и лотереям стоит относиться как к развлечению, поскольку в данном случае практически невозможно оценить мат ожидания.Вложения в акции – это хороший инструмент инвестирования с высокой доходностью, однако волатильность котировок может также сыграть негативную роль.Все эксперты, как и прежде, предлагают делать ставку на диверсификацию. Таким образом, возникает потребность в управляющих компаниях, которые собрав деньги клиентов в «один мешок» могут позволить себе обеспечить диверсификацию портфеля с соблюдение безопасности прибыльности.Сбербанк является передовиком Российского рынка финансовых услуг. Сбербанк предлагает своим клиентам ряд продуктов в управлении коллективными инвестициями. Сбербанку в наследство со времен СССР осталась широчайшая филиальная сеть и самое главное привычка населения, и банк грамотно использует это преимущество сегодня, добившись доминирования в сфере банковских услуг, в том числе и депозитов. Долгие годы финансовая грамотность населения была ничтожно мала и единственное, что приходило на ум человеку - это открыть депозит в «Сбербанке» как это делали бабушки и мамы. И соответственно банку не было необходимости развивать новые направления, и долгие годы он девствовал по принципу «догоняющего». Но время идет, общество стремительно развивается и требует новых финансовых реалий. Не так давно «Сбербанк» был заметен на рынке коллективных инвестиций (ПИФ, ОФБУ) только как агент пораспространитель паёв ПИФов под управлением «Тройки Диалог», «Солид Менеджмента» и «ОФГ Инвест». Обеспечивая им до трети продаж.Кроме того ВТБ объявил, что фондовый рынок принес ему доход в 100 миллиардов рублей. И после этого менеджмент «Сбербанка» сложив два факта: - фондовый рынок реально приносит хороший доход;- спрос населения на коллективные инвестиции созрел, к тому же поду ПИФов «Сбербанк» уже освоил.«Сбербанк» вышел на рынок.Сегодня банк предлагает услуги по управлению коллективными инвестициями через паевые инвестиционные фонды.Схема работы подставлена на рисунке 11.Рисунок 11. Схема работы ПИФов от «Сбербанка»Банк достаточно лояльно подходит к набору требований для участия в ПИФах. Основные условия наглядно представлены на рисунке 12.Рисунок 11. Условия инвестирования от «Сбербанка»Таким образом, рынок финансовых инвестиций становится ближе. Стать инвестором можно дома в удобной обстановке активировав программу банка и вложив всего 1000 рублей на счет.Банк предлагает своим клиентам стать участником одного из ПИФа приведенного в таблице 1.Инвестиционные продукты рынка коллективных инвестиций от ПАО «Сбербанк»Таблица 1. Самые массовые продукты - это Пакет «Фонд облигаций Илья Муромец» (см.пиложение 1). низкий уровень риска и умеренным доходом.Основное размещение в Государственные, муниципальные и корпоративные облигации ведущих российских эмитентов. Доходность в рублях за 1 год по состоянию на 30.12.16 составила +13%Пакет «Фонд сбалансированный». Ему присущ средний уровень риска, инвестиции динамически распределяются между акциями и облигациями эмитентов из РФ. Доходность в рублях за 1 год по состоянию на 30.12.16 составила +21%Пакет «Фонд акций Добрыня Никитич» с высоким риском и повышенным доходом. Фонд инвестирует в высоколиквидные акции надежных российских компаний. Доходность в рублях за 1 год по состоянию на 30.12.16 составляет +27%Анализируя динамику работы инвестиционных продуктов банка представленную в таблице 2 можно сделать вывод, что не все продукты принесли своим клиентам прибыль. Так, например самый массовый продукт банка «Фонд акций Добрыня Никитич» впервые за три года показал отрицательную динамику. Также произошли сильные изменения в продукте «Фонд электроэнергетика» с положительной динамики в 102,6 % за три года.в последнем году образовался отрицательный результат. Так же наблюдается отрицательная динамика по фондам недвижимости, вероятно это связано с общим падением спроса на недвижимость на территории страны , что соответственно привело к падению акций крупных строительных компаний.Анализ деятельности ПАО «Сбербанк» по коллективным инвестициямТаблица 2.Таким образом, можно подытожить, что рынок коллективного управления инвестиций в настоящее время широко представлен в нашей стране. На примере одного из самых купных финансовых операторов мы проанализировали широту охвата рынка. Каждый из предлагаемых продуктов содержит в себе конкретные детали и сориентирован на определенный сегмент вложения средств. Наблюдая аналитику, предоставленную ПАО «Сбербанком» можно оценить сложность работы управляющей компании по прогнозированию рисков и финансовых результатов. В настоящий момент на рынке РФ действует множество управляющих компаний специализирующихся на управлении коллективных инвестиций. Потенциальному клиенту для выбора подходящих для себя условий необходимо сосредоточиться на изучении деталей. Необходимо тщательно выбирать партнера- управляющую компанию ориентируясь в первую очередь на безопасность инвестиций, поскольку риск всегда имеет место быть. ЗАКЛЮЧЕНИЕИтак, в общих чертах, инвестиции-это использование денег в надежде сделать большие деньги. Финансы, инвестиции означают покупку финансового продукта или другого ценного предмета с ожиданием благоприятного возвращения в будущем. Вложение кровно заработанных денег - это одно из важнейших направлений деятельности каждого человека. Инвестиции-это долгосрочное вложение средств, которые были спасены от текущего потребления в надежде, что какая-то польза будет получена в будущем. Таким образом, это награда за ожидание денег. Сбережения населения вкладываются в активы в зависимости от их риска и доходности. Инвестиции относятся к понятию отсроченного потребления, которое предполагает приобретение активов, дающих кредит или хранение средств на банковском счете с целью получения будущих доходов. Существуют различные варианты инвестиций, которые предлагают различные компромиссы «риск-вознаграждение». Понимание основных концепций и тщательный анализ этих вариантов может помочь инвестору создать портфель, который максимизирует прибыли при минимизации риска. Однако, собственных знаний и умений чаще всего совершенно недостаточно. И было бы совершенно непредусмотрительно пускаться в такое плавание без помощи грамотного наставника. Именно эта потребность населения преувеличить накопленные средства и задала почву для рождения рынка коллективных инвестиций и управляющих компаний – команды квалифицированных специалистов. Рынок управляющих компаний на рынке коллективных инвестиций очень широк. Некоторые специализируются на узком профиле – например, НПФ. Игроки по крупнее предлагают более широкий ассортимент услуг, с возможностью выбора для потенциального инвестора. Но есть на этом рынке и недобросовестные участники, как правило, предлагающие более высокую доходность по сравнению с другими участниками. Как бы ни была заманчива перспектива, увеличить свои денежные средства всегда необходимо в первую очередь думать о безопасности и довеять свои средства только опытным, проверенным временем игрокам.Список использованной литературы:Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]. – Режим доступа: (здесь скопируйте адрес страница)Постановление Правительства РФ от 13.09.2010 N 716 (ред. от 30.12.2011) «Об утверждении Правил формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: (здесь скопируйте адрес страница)Федеральная адресная инвестиционная программа на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: (здесь скопируйте адрес страница)О федеральной адресной инвестиционной программе на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов (исх. Минэкономразвития России от 16 января 2012 г. № 177-ОС/Д17) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: (здесь скопируйте адрес страница)Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009. – 384 с.Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. — М.: Изд-во «Экзамен», 2009. – 436 с.Ивашковский С.Н. Экономика: микро и макроанализ: учеб.-практ. пособие / С.Н. Ивашковский. – М.: Дело, 2009. – 360 сИгонина Л.Л. Инвестиции: Учеб.пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. — М.: Юристъ, 2012. — 480 с.Инвестиции: учебное пособие / Под ред. В.В. Ковалева.- М.: Проспект, 2008. – 360 с.Инвестиции: Учеб. пособие /Под ред. М.В. Чиненова. – М.: КноРус, 2011. – 368 с.Меркулов, Я.С. Инвестиции: учебное пособие /Я.С. Меркулов.- М.: ИНФРА-М, 2010. – 420 с.Нешитой, А. С. Инвестиции: Учебник/А.С. Нешитой. — 6-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2010. — 372 с.Хазанович Э. С. Инвестиции: Учеб.пособие / Э. С. Хазанович. – М.: КноРус, 2011. – 320 с.Янковский К. П. Инвестиции: Учебник / К. П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с.www.Sberbank-am.ru