Основные методы определения эффективности инвестиционных проектов в области энергетики

На терминале предполагаем разместить две емкости по 42 тыс. м3 с возможностью расширения. Общий объем хранения составит 35,28 тыс. тонн СПГ, что соответствует 84 тысячи м3 газа.
Заправка данных емкостей будет осуществляться:
При возможности подхода попутными газовозами следующими из «НОВАТЭКа» (зависит от глубины дна);
Средними газовозами, рассчитанными на перевозку от 10 до 20 тыс. тонн СПГ.
Строительство обоих объектов начнется одновременно. График строительства представлен в виде диаграммы Ганта на Рисунке 2.5:

























Рисунок 2.5 График реализации проекта
Инвестиционные затраты проекта перечислены в Таблице 1.
Таблица 2.4
График инвестиционных платежей
6-12.2016 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год ИТОГО Причал 202 686 102 53 998 429 1 096 000 000 1 116 000 000 564 800 000 3 033 484 532 Станция приема хранения и
регазификации 68 392 000 134 138 000 1 130 000 000 819 000 000 861 000 000 3 012 530 000 Подъездные дороги 440 000 000 660 000 000 1 100 000 000 Закупка сырья для хранилища (31 752 т) 106 221 134 106 221 134 Покупка автомобилей 2 500 000 2 500 000 Мебель 324 143 324 143 Орг. техника 877 600 877 600 Программное обеспечение 667 080 667 080 Командировочные расходы 12 960 000 12 960 000 Стоимость ОТГ на объектах
ОАО «Газпром» 1 000 000 1 000 000 Стоимость содержания
сметной группы 1 000 000 1 000 000 Стоимость аттестации специалистов 1 000 000 1 000 000 Стоимость получения СРО 1 000 000 1 000 000 ИТОГО 271 078 102 188 136 429 2 226 000 000 2 375 000 000 2 213 349 957 7 273 564 489
Далее проведем расчет потребности в финансировании. Расчет потребности в финансировании был выполнен следующим образом: из финансовой модели были удалены все источники средств, а затем проведен расчет денежных потоков. Наибольший размер дефицита и составляет потребность проекта в финансировании (см. график на Рисунке 10).
Сумма максимального дефицита, представленная на графике, составляет 7 279 миллионов рублей. Однако, при определении необходимого объема средств следует учесть необходимость платить проценты по банковскому кредиту, а также иметь резерв средств на счете Компании.

Рисунок 2.6 Определение потребности в финансировании

С учетом этих факторов, потребность в финансировании определена на уровне 9 539 млн. рублей. Структура финансирования представлена в Таблице 2.5, а график движения средств по кредиту – в Таблице 2.7.
Таблица 2.5
Структура финансирования проекта
Стоимость % от итого Источники средств Кредит 9 645 292 260,10 100% Итого 9 645 292 260,10 100% Направление средств Причал 3 033 484 532,00 31,45% Станция приема хранения и регазификации 3 012 530 000,00 31,23% Подъездные дороги 1 100 000 000,00 11,40% Прочие инвестиционные затраты 127 549 957,72 1,32% Оборотные средства 2 371 727 770,38 24,59% ИТОГО 9 645 292 260,10 100,00% Таблица 2.6
Условия кредитования
Название Дата Сумма (руб.) Срок Ставка % Кредит 01.06.2016 9 645 292 260,10 114 мес. 16,00


Таблица 2.7
Движение средств по кредиту
Поступления
в виде займов Выплаты на
погашение займов Затраты на
обслуживание
займов Остаток долга 6-12.2016 282 706 058 10 628 371 282 706 058 2017 год 251 327 110 63 191 676 534 033 168 2018 год 2 488 775 832 262 776 827 3 022 809 000 2019 год 3 077 946 412 702 947 407 6 100 755 412 2020 год 3 429 262 175 1 215 913 213 9 530 017 588 2021 год 115 274 671 1 533 087 175 9 645 292 260 2022 год 421 748 795 1 513 998 337 9 223 543 464 2023 год 2 129 143 449 1 324 863 702 7 094 400 014 2024 год 3 654 280 482 862 342 801 3 440 119 532 2025 год 3 440 119 532 281 067 910 0
За срок кредитования будет выплачено процентов на сумму 7 770 млн. рублей.
В Таблице 2.8 представлен подробный календарный план инвестиционного этапа.
Таблица 2.8
Календарный план проекта
Название Длит-ть Дата начала Дата окончания Причал 1 675 01.06.2016 31.12.2020 Комплекс морских инженерных изысканий 579 01.06.2016 31.12.2017 Предпроектная проработка бункеровки судов 214 01.06.2016 31.12.2016 ПД и РД гидротехнических
сооружений, операционной акватории 579 01.06.2016 31.12.2017 Разработка разделов проектной
документации СЗЗ 579 01.06.2016 31.12.2017 Прохождение главной экологической
экспертизы (ГЭЭ) 365 01.01.2017 31.12.2017 Прохождение главной государственной
экспертизы (ГГЭ) 365 01.01.2017 31.12.2017 Оформление правоустанавливающих
документов на право пользования
поверхностными водными объектами
при строительстве и эксплуатации объекта 579 01.06.2016 31.12.2017 СМР: Причал, ГТС 1 096 01.01.2018 31.12.2020
Название Длит-ть Дата начала Дата окончания СМР: Причал, ГТС 1 096 01.01.2018 31.12.2020 ПНР: Причал, ГТС 366 01.01.2020 31.12.2020 Установка навигационного оборудования 365 01.01.2019 31.12.2019 Компьютерная модель для тренажера
по подготовке лоцманов 366 01.01.2020 31.12.2020 Станция приема хранения и регазификации 1 675 01.06.2016 31.12.2020 Комплекс инженерных изысканий 579 01.06.2016 31.12.2017 Аренда участка, перевод земель,
планировка и межевание 579 01.06.2016 31.12.2017 Разработка и утверждение специальных
технических условий (СТУ) 579 01.06.2016 31.12.2017 Разработка ПД, РД 579 01.06.2016 31.12.2017 Разработка разделов проектной
документации СЗЗ 579 01.06.2016 31.12.2017 Прохождение главной экологической
экспертизы (ГЭЭ) 365 01.01.2017 31.12.2017 Прохождение главной государственной
экспертизы (ГГЭ) 365 01.01.2017 31.12.2017 СМР, оборудование 1 096 01.01.2018 31.12.2020 ПНР 366 01.01.2020 31.12.2020 Внешнее электроснабжение 1 096 01.01.2018 31.12.2020 Подъездные дороги 720 01.01.2019 20.12.2020 Командировочные расходы 366 01.01.2020 31.12.2020 Стоимость получения СРО 366 01.01.2020 31.12.2020 Стоимость аттестации специалистов и
обучения 366 01.01.2020 31.12.2020 Стоимость содержания сметной группы 366 01.01.2020 31.12.2020 Стоимость ОТГ на объектах ОАО
«Газпром», аттестация сварки 366 01.01.2020 31.12.2020 Покупка автомобилей 31 01.12.2020 31.12.2020 Мебель 31 01.12.2020 31.12.2020 Орг. техника 31 01.12.2020 31.12.2020 Программное обеспечение 31 01.12.2020 31.12.2020 Закупка сырья для хранилища (31 752 т) 184 01.07.2020 31.12.2020 По данным таблицы видно, что проект планируется завершить в конце 2020 года закупкой сырья для хранения.


Глава 3. Оценка эффективности предложенного инвестиционного проекта строительства СПГ
3.1. Доходы и затраты по проекту


В соответствии с финансовой моделью, предложенной в данном проекте, морской терминал начнет свою деятельность по приему СПГ в 2021 году. Полная нагрузка будет достигнута в 2025 году.
Программа загрузки терминала определена его техническими характеристиками, графиком установки у клиентов станций приема, хранения и регазификации (СПХР), а также сроком строительства газопровода.
На момент составления бизнес-плана была произведена оценка потенциальных потребителей поставляемого газа. По результатам предварительных переговоров были определены следующие ключевые покупатели СПГ/газа:
ПАО «Северсталь» (Оленегорск) − 215 км
Ориентировочный объем потребления СПГ на автотранспорте − 5 230 тонн в год. Компания запланировала испытания СПГ в качестве топлива на крупнотоннажной технике. При достижении положительных результатов возможен значительный спрос на СПГ.
ОАО «МХК ЕвроХим» (Ковдор)− 400км.
Ориентировочный объем потребления СПГ на технологические нужды составляет 96 000 тонн в год. На 2016 год компания запланировала испытания СПГ в качестве топлива на крупнотоннажной технике. При достижении положительных результатов возможен значительный спрос на СПГ.
АОА «Апатит» (Кировск) − 320 км. Ориентировочный объем потребления СПГ на технологические нужды составляет 66100-126000 тонн в год.
Министерство обороны. Ориентировочное потребление теплового хозяйства − 57 500 тонн в год (г. Североморск, г. Мурманск, г. Полярный, г. Гаджиево, п. Ара, г.Оленегорск-2, г. Заозерск, п. Ревда-3, с. Алакуртти)
Экспорт. На данном этапе вопрос не проработан. Ориентировочно экспорт может составить 100 % свободного газа.
Схема продаж. После ввода в эксплуатацию терминала изначально планируется продавать газ в виде СПГ, доставляя его потребителям автотранспортом (цистернами).
В течение года в продажи газа запланированы только в виде СПГ. Затем планируется строительство газопровода до АО «Апатит» с возможными ответвлениями на Мурманск, Оленегорск, Мончегорск и Ковдор.
Газопровод обеспечит бесперебойную поставку природного газа в сложных северных условиях и выведет компанию в монополисты в Мурманской области.
В результате, в последующие годы работы компании, доля СПГ будет снижаться, а доля поставок регазифицированного природного газа будет расти.
Объем продаж в натуральных показателях представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Планируемый объём продаж
Продукт 2021 год 2022 год 2023 год 2024 год 2025 год и далее Регазифици-
рованный
природный газ 41 533 676 114 045 588 232 352 647 285 282 352 СПГ 74 143 65 900 77 551 67 714 48 498
После строительства газопровода объем продаж СПГ будет постепенно снижаться, а газа – расти. Динамика процессов представлена на Рисунке 3.1.

Рисунок 3.1. Динамика продаж СПГ и газа

Финансовая модель основана на использовании цен, действующих на момент составления бизнес-плана, изменяемых во времени в соответствии с прогнозом инфляции, представленным на сайте Министерства экономического развития. Базовые цены представлены в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Цены продаж
Продукт/Вариант Ед. изм. Цена(руб.) Регазифицированный природный газ нм3 17,098 СПГ т 23 600
Суммарный валовой доход рассчитан путем перемножения объема продажи СПГ и газа на стоимость, соответствующую текущему году. Объем выручки и доля продуктов в ее структуре представлены на Рисунке 3.2.

Рисунок 3.2. Структура выручки проекта
Структура эксплуатационных затрат в принятой финансовой модели учитывает выделение прямых и общих издержек, а также расходов на оплату труда. К прямым издержкам в финансовой модели относятся только затраты на покупку сжиженного природного газа, стоимость которого представлена в Таблице 3.3, а объем закупки – в Таблице 3.4:
Таблица 3.3
Стоимость покупки природного газа
Наименование Ед. изм. Цена ($ US) Природный газ т СПГ 52,000 Закупки природного газа осуществлялись в тоннах, условие перевода СПГ в объем регазифицированного газа следующее: 1т.СПГ= 1470 нормальных кубических метра (н.м.куб.).
Таблица 3.4
Объем закупки природного газа по годам
2021 год 2022 год 2023 год 2024 год 2025 год и далее Природный
газ (т СПГ) 74 143 94 143 155 102 225 714 242 490 К общим издержкам отнесены все расходы, которые остаются неизменными при любом объеме выполняемых объектом работ и услуг, представленные в Таблице 3.5.
Таблица 3.5
Общие издержки
Название Сумма (руб.) Платежи Управление Аренда офиса
(Санкт-Петербург) 86 265 Ежемесячно, весь проект Аренда офиса (Мурманск) 13 200 Ежемесячно, весь проект Оплата сотовой связи 114 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Производство Затраты на регазификацию По сложной схеме Ключевой статьей общих издержек являются затраты на регазификацию. Стоимость регазификации 1 тонны СПГ составляет 1 050 рублей. В Таблице 10 представлены годовые затраты на регазификацию в соответствии с плановыми объемами регазификации природного газа.
Таблица 3.6
Ежегодные затраты на регазификацию
2022 год 2023 год 2024 год 2025 год и далее Регазификация
природного
газа 29 655 045 81 428 550 165 899 790 203 691 600 Затраты на персонал представлены в Таблице 3.7.
Таблица 3.7
План по персоналу
Должность Кол-во Зарплата
(руб.) Платежи Управление Генеральный директор 1 500 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Директор по строительству 1 420 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Главный бухгалтер 1 300 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Юрист 1 80 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Начальник
производственно-
технического отдела 1 250 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Начальник отдела
капстроительства 1 250 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Начальник службы
снабжения 1 250 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Руководитель проекта
Териберка 1 170 000 Ежемесячно, весь период пр-ва IT+ связь 1 60 000 Ежемесячно, весь период пр-ва Всего: 9 чел. 2 280 000 руб.


3.2. Определение показателей эффективности проекта


Показатели эффективности инвестиций представлены в Таблице 3.8
Таблица 3.8
Показатели эффективности инвестиций
Показатель Рубли Доллар США Ставка дисконтирования, % 18,00 8,00 Период окупаемости PB, мес. 114 114 Чистый приведенный доход NPV 182 817 754,76 123 811 494,24 Индекс прибыльности PI 1,03 2,04 Внутренняя норма рентабельности IRR, % 18,49 18,49
IRR – ставка внутренней рентабельности проекта. Используется для сравнения доходности с альтернативными вариантами вложения денежных средств. Для данного проекта IRR равна 18,49% годовых.
Чистый приведенный доход проекта (NPV) показывает разницу входящих и исходящих денежных потоков проекта, приведенных к первому году со ставкой дисконтирования, равной ставке альтернативных безрисковых вложений. NPV данного проекта составит 182 817 754 рубля.














Рисунок 3.3. График окупаемости (NPV)

Цель анализа чувствительности – определение степени влияния изменения исходных данных проекта на его финансовый результат.
Анализ чувствительности проекта заключается в определении критических границ изменения факторов. Например, насколько максимально можно снизить объемы продаж или цены на продукцию, работы или услуги, при которых чистый приведенный доход (NPV) будет равен нулю.
Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

Рисунок 3.4. Анализ чувствительности проекта

Алгоритм анализа: Изменяем выбранные параметры, уменьшая их на 50%, а затем, увеличивая на 50% с шагом 10%, после каждого изменения производим перерасчет его экономики и отображаем на графике размер (NPV).
Как видно из графика, проект продолжает окупаться при снижении объема продаж на 2%, и роста прямых издержек на 4%.
Анализ безубыточности отражает риск потерь из-за недостаточного объема продаж. При проведении данного анализа сравнивают планируемый объем продаж и точку безубыточности и оценивают риск того, что объем продаж будет ниже этой точки.
На графике ниже приведены плановые объемы продаж по годам и объем продаж, обеспечивающие уровень безубыточности.

Рисунок 3.5. Точка безубыточности

Как видно из графика, уровень безубыточности будет достигнут в середине 2021 года.
То есть практически после окончания проекта пройдет полгода и проект окупится, что говорит об очень высокой окупаемости данного проекта.
Заключение

Понятие инвестиционного проекта может быть рассмотрено в двух сторон. С одной стороны, инвестиционный проект – это целенаправленная деятельность, реализующая цель создания добавленной ценности в форме объекта инвестирования, продукта или услуги.
С другой стороны, инвестиционный проект это документ, который отражает набор действий по воплощению инвестиционного замысла. В законе № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. рассмотрено понятие инвестиционного проекта только в узком смысле.
В рамках проводимого исследования было предложено под инвестиционным проектом понимать уникальный комплекс взаимосвязанных инвестиций, мероприятий и работ, выполняемых в условиях ограничений, результатом которых является прибыль и приращение капитала. Данный комплекс подлежит предварительному проектированию, планированию и документальному оформлению.
Инвестиционный проект с точки зрения управления делится на этапы, каждый из которых имеет собственную специфику управления. Для практики управления инвестиционными процессами разработано большое количество моделей и алгоритмов, от корректного выбора которых зависит успех инвестиционного проекта.
Основными характеристики инвестиционного проекта является то, что:
1. Любой грамотно разработанный инвестиционный проект вначале представляет собой документ, где демонстрируется функционирование и инвестиционная деятельность.
2. Все инвестиционные проекты не способны реализоваться без достаточного количества инвестиций. Данные денежные средства могут быть представлены в следующих формах – материальной, нематериальной, финансовой и так далее.
3. Самой главной характеристикой инвестиционного проекта является базовый период его реализации во временном интервале.
Были рассмотрены различные классификации инвестиционных проектов. Основными критериями являются:
содержательная направленность;
цели вложения средств;
сроки, масштабы;
источники инвестиций;
направления инвестиций.
Специальными классификационными признаками выступают:
тип денежного потока, генерируемого в процессе реализации проекта;
взаимосвязанность и совместимость проектов;
тип возникающих от реализации инвестиционного проекта эффектов.
Основными принципами оценки эффективности инвестиционных проектов являются:
принцип диверсификации;
принцип достаточной ликвидности;
принцип консервативности.
Особую актуальность имеет значение осуществление инвестиционных проектов в области энергетики, так как в соответствии со стратегией экономического развития России до 2030 года главным «локомотивом» инновационного развития экономики России должен стать топливно-энергетический сектор. Более того, такой «инновационный прорыв» в ТЭК уже начался. Инновационное развитие Российской Федерации не может происходить без инноваций в сфере электроэнергетики. Отсюда существует необходимость в инвестициях в сферу энергетики. В сфере энергетики инвестирование осуществляется по двум направлениям: новое строительство и реконструкция. Причем новое строительство является более рискованным мероприятием по сравнению с реконструкцией, но обеспечивает большую эффективность проекта в случае тщательной проработки всех его этапов в самом начале его реализации. Осуществление реконструкции для заказчика обуславливается потребностью в достижении необходимого технического уровня объекта.
При выборе направлений инвестиций проводится инвестиционный энергобенчмаркетинг, который позволяет произвести сравнительный анализ перспектив предприятий на рынке энергетики в сфере инвестирования.
Действующая на данный момент времени «Энергетическая стратегия РФ до 2020 года» была утверждена Правительством Российской Федерации в августе 2003 года. Ключевой ее задачей является определение способов достижения эффективного функционирования топливно-энергетического комплекса, усиления конкурентоспособности его продукции и увеличение объема предложения энергоресурсов на мировом рынке. В плане на этап до 2035 года предоставляются оценки по необходимостям вложений с 2011 до 2035 годы, приведенные в рамках экономики и с планируемыми изменениями производственных характеристик экономики топливно-энергетического комплекса.
Целью развития топливно-энергетического комплекса является максимально эффективное использование природных ресурсов в ТЭК и потенциала энергетической области для подъёма и развития экономики и улучшения качества жизни населения Российской Федерации.
В современных условиях эффективность проекта оценивается с помощью ряда показателей, которые рассчитываются на основании денежных потоков, образующихся в связи с реализацией проекта.
Денежные потоки по проекту включают поступления и платежи по проекту и рассчитываются на основании следующих сведений о проекте:
- планируемой выручке на период реализации проекта;
- текущих затрат, связанных с реализацией проекта;
- необходимых инвестиций и кредитов, связанных с реализацией проекта.
В современных условиях эффективность проекта оценивается с помощью ряда показателей, которые рассчитываются на основании денежных потоков, образующихся в связи с реализацией проекта.
Денежные потоки по проекту включают поступления и платежи по проекту и рассчитываются на основании следующих сведений о проекте:
- планируемой выручке на период реализации проекта;
- текущих затрат, связанных с реализацией проекта;
- необходимых инвестиций и кредитов, связанных с реализацией проекта.
Существенное значение на энергетическом рынке занимают проекты по разработке СПГ, так как снижение энергозатрат при получении и регазификации СПГ, разработка и внедрение новых, более экономичных технологий находятся в русле общего направления развития мировой экономики, направленного на снижение энергопотребления в экономике.
В России таким проектом является «Сахалин-2», благодаря которому Россия имеет бесценный опыт организации производства нового энергоносителя – сжиженного природного газа, который обеспечил выход на рынки стран АТР. Сложность его реализации заключалась в том, что у России не было ни технологий и опыта производства СПГ, ни технологий шельфовой добычи газа в крупных промышленных масштабах. Кроме того, необходимо было найти и убедить потенциальных инвесторов и покупателей сжиженного природного газа в успешности проекта, получить их согласие на поставки СПГ или в некоторых случаях даже заключить соглашения тогда, когда строительство завода по производству сжиженного газа ещё только планировалось.
С точки зрения выгоды имеет смысл активно заняться развитием мало тоннажного производства отдаленных регионах Российской Федерации, куда поступает СПГ из Южно-Сахалинска, постоянно затрачиваясь на поставку СПГ. При этом СПГ становится дороже для потребителей на внутреннем рынке.
Строительство малотоннажных заводов по территории страны даст возможность разделить крупнотоннажное и малотоннажное производства по назначению: внутреннего и мирового рынка. А также даст возможность для закупки СПГ на внутреннем рынке по более выгодной цене, так как будут исключены затраты на поставку газа через всю территорию страны.
Развитие малотоннажного производства дает возможность газифицировать объекты, удаленные от трубопровода, полной автоматизации и минимального участия человека в процессе производства, мобильность и возможность транспортировки оборудования на новое место.
Поэтому в данной работе был рассмотрен проект по созданию терминала по перегрузке сжиженного газа.
Строительство терминала будет вестись в течение пяти лет, после чего начнется реализация СПГ. Проведенные при составлении бизнес-плана расчеты показывают, что проект является целесообразным с экономической точки зрения.
Рассматриваемый проект обладает рядом преимуществ, способных обеспечить ему успех при сравнительно небольшом риске. Благодаря наличию широкой базы потребителей и отсутствию прямых конкурентов, планируемый терминал СПГ сможет получить такую долю рынка, какая ему потребуется.
С учетом того, что норма внутренней рентабельности и срок окупаемости превышают аналогичные показатели для проектов со сравнимым размером инвестиций, проект может быть признан привлекательным и рекомендован для реализации.

Список литературы

Нормативно-правовые акты
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс: [справочно-поисковая система]
Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «Об иностранных инвестициях в РФ» [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс: [справочно-поисковая система]
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция). М-во экон. РФ, М-во фин. РФ по стр-ву, архит. и жил. политике. /М.: ОАО «НПО» Изд-во «Экономика»», 2000.
Монографии и учебная литература
Алексанов Д. С., Кошелев В. М. Экономическая оценка инвестиций. М.: Наука, 2012. – 230 с.
Анискин Ю.Н. Управления инвестициями. М.: ЮНИТИ, 2013. – 340с.
Аньшин В. М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2012. – 415с.
Балдин К. В. Инвестиции: cистемный анализ и управление. М.: Дашков и К, 2013. 288 с.
Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс. М.: Финансы статистика, 2012. – 307с.
Беренс Я, Хавронек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций / Пер. с англ, М.: ИНФРА, 2011. – 480с.
Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. Киев: Ника-центр, Эльга, 2012. – 412с.
Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. М.: Дашков и Ко, 2014. – 260с.
Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. Продвинутый курс. Учебное пособие/ М.: ИНФРА-М, 2012.
Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 2013. – 315с.
Голованова Е. Н. Инвестиции в человеческий капитал предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2011. 412с.
Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции. – М.: ИСЭ, 2012. – 265с.
Игонина Л. Л. Инвестиции: Учебник / Л.Л. Игонина. 2-e изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2010. 749 с.
Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2011. – 287с.
Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ООО «ТК Велби», 2013. – 256с.
Костюнина Г. М. Иностранные инвестиции (вопросы теории и практики зарубежных стран): Учебное пособие / Костюнина Г. М. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. 304 с
Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами. – М.: Экономика, 2011.
Мирзоян Н.В. Оценка и управление стоимостью проекта. – М.: Учебное пособие, МФПА, 2011.
Мелкумов Я.С. Организация и финансирования инвестиций: Учеб. Пособие. М: Инфра М, 2011. 260с.
Нешитой А. С. Инвестиции: М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. — 372 с.
Риммер М.И., Матиенко Н.Н., Касатов А.Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2011. – 465с.
Тютюкина, Е.Б. Инвестиции и инновации в реальном секторе российской экономики: состояние и перспективы: монография. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. — 220 с.
Чаусский, А. Как привлечь зарубежные инвестиции / Анатолий Чаусский. М.: Альпина Паблишерз, 2014. 143 с.
Шарп У. Ф. Инвестиции / У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли; Пер. с англ. А.Н. Буренина, А.А. Васина. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. XII, 1028 с.
Периодические издания
Архипкина А.И., Барбарскска М.Н. Особенности организации и реализации инвестиционных проектов в топливно-энергетическом комплексе Российской Федерации //Наука и образование: новое время, -2017, - № 5(22), - с.60-67.
Виленский, П.Л. О методологии оценки эффективности реальных инвестиционных проектов / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк, А.Г. Шахназаров // Российский экономический журнал. – 2006. – № 9–10. – С. 63–73.
Лившиц, В.Н. Проектный анализ: методология, принятая во Всемирном банке / В.Н. Лившиц // Экономика и математические методы. – 2014. – Т. 30. Вып. 3. – С. 37–50
Марушкина, М.А. Компьютерные системы в оценке эффективности инвестиционных проектов / М. А. Марушкина // матер. междун. конф. «Управление проектами». – СПб. – 2015
Слепцов А. А. Основные теоретические подходы к управлению инвестициями в энергетическом комплексе //ECONOMICS, - 2017, - №5(26), - с.25-29.
Городнова Н.В. Повышение энергоэффективности проектов развития территорий //Экономический анализ: теория и практика, - 2015, - №5(404), - с.31-44.
Чернов С.С., Фильченкова М.В. Специфика целевых инвестиций в энергетике //Бизнес, образование, право, - 2015, - №9(32), - с. 105-109.


Электронные ресурсы
Миляков Н.В. Финансы. Электронный учебник [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.be5.biz/ekonomika/fmnv/625.htm свободный.
Все об управлении инвестиционными проектами [Электронный ресурс] // режим доступа: http://kudainvestiruem.ru/proekt/upravlenie-investicionnymi-proektami.html
Деление инвестиционных проектов на виды и типы [Электронный ресурс] // режим доступа: http://projectimo.ru/upravlenie-investiciyami/vidy-investicionnykh-proektov.html
Инвестиционный проект [Электронный ресурс] // режим доступа: http://investr-pro.ru/investicionnyj-proekt.html
Инвестирование капитала и его виды. Статья. [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://studyspace.ru/finansovyiy-menedzhment/investirovanie-kapitala-i-ego-vidyi-3.html
Симонов К.В. Инновации в энергетике. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://pandia.ru/text/77/473/25306.php




Приложения
Приложение 1
«Рамочный» ориентир и возможные риски на российском энергетическом рынке

Приложение 2
План введения в эксплуатацию новых заводов для производства СПГ


Симонов К.В. Инновации в энергетике. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://pandia.ru/text/77/473/25306.php
Архипкина А.И., Барбарскска М.Н. Особенности организации и реализации инвестиционных проектов в топливно-энергетическом комплексе Российской Федерации //Наука и образование: новое время, -2017, - № 5(22), - с.60-67.
Энергетическая стратегия России на период до 2030 г. (утверждена распоряжением Прави тельства РФ от 13 ноября 2009 г. № 1715р) // Собрание законодательства Российской Феде рации. 2009. № 48. Ст. 5835.









3