анализ финансово-хозяйственной деятельности

На каждый рубль собственного капитала в предприятия есть 3,84 рублей заемного капитала.Низкая доля собственных оборотных средств в собственном капитале Общества «Лента» (-232,27%) указывает на низкую финансовую гибкость, что связано с отвлечением собственного капитала на финансирование внеоборотных активов. Зависимость ежедневной деятельности от внешних источников финансирования является ощутимой. Показатель краткосрочной задолженности Общества «Лента» свидетельствует о том, что политика финансирования предприятия с помощью внешних источников является сбалансированной в 2016 г., ведь предприятие использует краткосрочные источники обязательств, равно как и долгосрочные. За 2016 гг. показатель увеличился на 0,1. Значение показателя финансовой устойчивости свидетельствует, что ООО «Лента» финансирует 56,59% своих активов за счет долгосрочных обязательств и постоянного капитала, а значит риск потери финансовой устойчивости существует на конец периода исследования, что связано с высокой чувствительностью к изменениям на финансовом рынке.Мобильность активов Общества «Лента» высокая в 2016 г., а значит предприятие не сможет быстро перестроить свои бизнес-процессы в случае изменения рыночной ситуации. На каждый рубль внеоборотных активов приходится 0,46 рублей оборотных активов. Таблица 10Тип финансовой устойчивости Общества «Лента», тыс. руб.Показатели20152016Источники собственных средств34 145 90844 021 883Необоротные активы102 419 238146 273 171Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2)-68 273 330-102 251 288Долгосрочные кредиты и заемные средства (долгосрочные обязательства)74 178 05176 639 923Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат(стр. 3 + стр. 4)5 904 721-25 611 365Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие обязательства)60 161 41492 552 348Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)66 066 13566 940 983Общая величина запасов24 893 01129 501 725Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8)-93 166 341-131 753 013Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 – стр. 8)-18 988 290-55 113 090Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 – стр. 8)41 173 12437 439 258Тип финансовой устойчивостиПроблемное состояниеПроблемное состояниеООО «Лента» характеризуется проблемным финансовым положением в 2016 г. Необходимо привлечь дополнительные 55 113 090 тыс. руб. собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для обеспечения бесперебойного производственного и сбытового процесса.Это связано с воздействием нескольких факторов. Во-первых, стоимость запасов была существенной в течение 2016 г. Таким образом, для субъекта хозяйственной деятельности необходимо собственных оборотных средств и долгосрочных источников для обеспечения стабильности всего производственного процесса больше текущего уровня. Во-вторых, в субъекта хозяйственной деятельности недостаточный объем постоянного капитала и долгосрочных источников по сравнению с текущей стоимостью запасов. Таким образом, зависимость производственного и сбытового процесса от внешних источников является высокой.Такая ситуация создает неблагоприятные условия для дальнейшей деятельности Общества «Лента». Предприятие сможет эффективно функционировать только в случае наличия доступа к рынку краткосрочных и долгосрочных финансовых ресурсов. Это создает некоторые риски устойчивости финансово-экономической системы.Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности организацииТаблица 11Динамика финансовых результатов Общества «Лента», тыс. руб.ПоказателиГодАбсолютное отклонение, +,–Относительное отклонение, %201520162016/ 20152016/ 2015Выручка288 201 963351 342 47763 140 51421,91Себестоимость продаж218 682 698266 077 17447 394 47621,67Валовая прибыль (убыток)69 519 26585 265 30315 746 03822,65Коммерческие расходы49 696 17963 372 04313 675 86427,52Прибыль (убыток) от продаж19 823 08621 893 2602 070 17410,44Доходы от участия в других организациях19 848 8990-19 848 899-100Проценты к получению845 277923 90278 6259,3Проценты к уплате11 958 61510 058 650-1 899 965-15,89Прочие доходы20 730 6474 159 553-16 571 094-79,94Прочие расходы20 559 0734 481 161-16 077 912-78,2Прибыль (убыток) до налогообложения28 730 22112 436 904-16 293 317-56,71Текущий налог на прибыль576 4041 084 891508 48788,22Изменение отложенных налоговых обязательств1 218 7631 591 299372 53630,57Изменение отложенных налоговых активов-62 569115 261177 830-284,21Прочее5 6150-5 615-100Чистая прибыль (убыток)29 315 62613 058 573-16 257 053-55,46Выручка Общества «Лента» составила 288 201 963 тыс. руб. в 2015 г. По результатам 2016 г. значение увеличилось до 351 342 477 тыс. руб., а значит прирост показателя составил 21,91% за 2015 – 2016 гг. Такая динамика говорит о способности предприятия эффективно действовать в рыночных условиях, наращивать объем сбыта и демонстрировать приемлемый уровень конкурентоспособности. За 2015 – 2016 гг. выручка демонстрирует темп роста (121,91%) выше, чем себестоимость (121,67%). Результатом такой тенденции является повышение валовой маржи, а значит наблюдается эффективное управление расходами в рамках текущей деятельностью.В 2016 г. сумма валовой прибыли Общества «Лента» равна 85 265 303 тыс. руб. против 69 519 265 в 2015 г. Положительное значение показателя говорит, что в целом управление производственной деятельностью является эффективным, так как остаются средства для осуществления маркетинговых и управленческих расходов, погашения финансовых расходов.Прибыль от продаж выросла на 10,44%, что указывает на повышение операционной эффективности Общества «Лента». Такая ситуация является доказательством качественной работы управленцев.Чистая прибыль является показателем, который отображает влияние всех процессов, которые происходят внутри и вне компании. Сумма чистой прибыли Общества «Лента» в 2015 г. составила 29 315 626 тыс. руб. Прибыль Общества «Лента» снизилась на 55,46% в течение 2016 гг., что говорит о постоянном ухудшении конечного финансового результата.Таблица 12Показатели рентабельности (убыточности) Общества «Лента»Показатели2016Рентабельность (пассивов) активов, %6,84Рентабельность собственного капитала, %33,41Рентабельность производственных фондов, %10,14Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж, %6,23Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли, %3,72Коэффициент реинвестирования, %75,63Коэффициент устойчивости экономического роста, %22,43Период окупаемости активов, год14,61Период окупаемости собственного капитала, год2,99Каждый рубль, направленный в активы Общества «Лента», позволил заработать 0,0684 рублей чистой прибыли в 2016 г. Высокое значение показателя говорит о том, что в целом предприятие действовало эффективно. Как результат, значение показателя окупаемости активов в 2016 г. составило 14,61 лет.Рис. 8. Показатели доходности фирмыНа каждый рубль привлеченного собственного капитала было получено 0,3341 рублей чистой прибыли в 2016. Такое значение показателя является высоким, что доказывает высокую привлекательность инвестирования средств собственниками в деятельность Общества «Лента». Такое значение рентабельности собственного капитала привело к тому, что окупаемость собственного капитала равна периоду в 2,99 лет.Значение показателя рентабельности производственных фондов Общества «Лента» равно 10,14%.В течение последнего периода наблюдается качественное управление операционными расходами, о чем свидетельствует показатель рентабельности продаж (0,0623 рублей прибыли от продаж на каждый рубль продаж)Значение показателя реинвестирования в 2016 г. указывает на то, что 75,63% чистой прибыли реинвестировано в работу Общества «Лента». Таким образом, текущая политика распределения чистой прибыли подразумевает выделение части суммы на обеспечение дальнейшего развития.Текущее значение показателя устойчивости экономического роста в 2016 г. четко указывает, что 22,43% суммы собственного капитала наращено путем реинвестирования чистой прибыли.Анализ собственного капитала и чистых активовТаблица 13Расчет чистых активов Общества «Лента», тыс. руб.ПоказателиГодАбсолютное отклонение, +,–Относительное отклонение, %201520162016/ 20152016/ 2015Внеоборотные активы (итого по разделу I баланса)102 419 238146 273 17143 853 93342,82Оборотные активы (итого по разделу II баланса)66 066 13566 940 983874 8481,32Долгосрочные обязательства (итого по разделу IV баланса)74 178 05176 639 9232 461 8723,32Краткосрочные обязательства (итого по разделу V баланса)60 161 41492 552 34832 390 93453,84Всего чистых активов34 145 90844 021 8839 875 97528,92Наблюдается повышение стоимости чистых активов, что говорит о росте благосостояния собственников. В течение 2016 гг. прирост составил 0%.Таблица 14Оценка капитала Общества «Лента» по признаку длительности участия в деятельности, тыс. руб.ПоказателиГодОтносительное отклонение, %201520162016/ 2015Постоянный капитал34 145 90844 021 88328,92Устойчивые обязательства74 178 05176 639 9233,32Мобильные обязательства60 161 41492 552 34853,84Увеличение постоянного капитала Общества «Лента» на 28,92% обеспечивает высокий уровень защиты кредиторов. Такая динамика в течение 2016 гг. приводит к финансовому укреплению Общества «Лента». Наблюдаемое повышение устойчивых обязательств на 3,32% говорит о том, что предприятию легче отвечать по текущим обязательствам, но это также говорит о повышении зависимости от кредиторов. Стоимость мобильных обязательств увеличилась на 53,84% в течение 2016 гг., что приводит к повышению уровня краткосрочных финансовых рисков. Важно сделать за уровнем платежеспособности Общества «Лента», формировать платежный календарь, использовать прочие методы обеспечения сбалансированности притока и оттока денежных средств.Таблица 15Структура имущества Общества «Лента», тыс. руб.Показатели20152016Абсолютное отклонение, +,–Относительное отклонение, %тыс. руб.%тыс. руб.%2016/ 20152016/ 2015Расчетно-денежная42 942 89725,4950 222 82523,567 279 92816,95Товарная и производственная части125 542 47674,51162 991 32976,4437 448 85329,83ВСЕГО168 485 373100213 214 15410044 728 78126,55Данные таблицы выше показывают, что расчетно-денежная часть имущества Общества «Лента» составляет 50 222 825 тыс. руб. в 2016 г. против 42 942 897 тыс. руб. в 2015 г. Доля показателя на конец 2016 г. составил 23,56%. Удельный вес товарного и производственного имущества Общества «Лента» составляет 76,44% в 2016 г. Соответственно, общая стоимость этого элемента равна 162 991 329 тыс. руб.ЗаключениеФинансовое положение Общества «Лента» неудовлетворительное (ССС). Выявленный рост суммы собственного капитала на 28,92% говорит об улучшении финансового положения собственников бизнеса в течение 2016 гг. Сумма этого источника финансирования Общества «Лента» составила 44 021 883 тыс. руб. на конец 2016 г. Рост суммы чистых активов Общества «Лента» на 0% в течение 2016 гг. обеспечивает уверенность кредиторов и прочих сторон экономико-хозяйственных отношений в том, что их интересы защищены в случае нарушения финансового равновесия предприятия. Рыночное положение Общества «Лента» является сильным, о чем свидетельствует повышение объема выручки на 21,91% за исследуемый период. Предприятие способно эффективно конкурировать на открытом рынке. Снижение объема чистой прибыли Общества «Лента» в течение 2016 гг. на 55,46% свидетельствует о снижении способности компании создавать добавленную стоимость и генерировать прибыль для обеспечения собственного развития и достижения интересов собственников бизнеса и инвесторов. Но все же сумма конечного финансового результата в 2016 г. была положительной. Каждый рубль, направленный в активы Общества «Лента», позволил заработать 0,0684 рублей чистой прибыли в 2016 г. Высокое значение показателя говорит о том, что в целом предприятие действовало эффективно. Как результат, значение показателя окупаемости активов в 2016 г. составило 14,61 лет. На каждый рубль привлеченного собственного капитала было получено 0,3341 рублей чистой прибыли в 2016. Такое значение показателя является высоким, что доказывает высокую привлекательность инвестирования средств собственниками в деятельность Общества «Лента». Такое значение рентабельности собственного капитала привело к тому, что окупаемость собственного капитала равна периоду в 2,99 лет. У Общества «Лента» доля собственного капитала составляет только 20,65% от общей стоимости активов, что указывает на высокий уровень рисков в 2016 г. Такое положение дел требует от менеджмента особенного внимания к отношениям с кредиторами, поставщиками и прочими. Предприятие может продолжать стабильно действовать, но в случае ограничения доступа к рынку финансовых ресурсов оно обанкротится. Состоянием на конец 2016 г. ООО «Лента» имеет недостаточный объем собственных оборотных средств для создания запасов (-346,59%), а это значит, что в случае ограничения доступа к внешнему финансовому рынку из-за снижения доверия к предприятию у него не останется возможностей для проведения стабильной деятельности. В течение 2016 гг. объем собственных средств для финансирования запасов снижается на 0,72, что негативно влияет на способность проводить стабильную операционную деятельность. Использование приемов маркетинга позволит продолжать наращивать объем выручки Общества «Лента», что необходимо для повышения рыночной силы в условиях конкурентной борьбы. Для этого следует формировать лояльную аудиторию, искать возможности для повышения ценности конечного продукта, проводить активную коммуникационную деятельность для привлечения новых клиентов. Внедрение системной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью позволит выстраивать хорошие отношения с наиболее важными сторонами, а именно: поставщиками, клиентами и т. д. Это необходимо для формирования устойчивого экономико-хозяйственного положения предприятия. Дополнительное проведение анализа финансового рычага позволит понять, стоит ли привлекать дополнительные финансовые ресурсы для интенсификации деятельности и обеспечения дальнейшего роста рентабельности собственного капитала. Относительные показатели позволили понять, что финансовая система Общества «Лента» имеет высокий уровень рискованности, поэтому необходимо постоянно проводить превентивный контроль рисков для обеспечения стабильной деятельности в долгосрочной перспективе. Зависимость от внешних источников финансирования является существенной, поэтому их ограничение может привести к остановке производственного и сбытового процесса. Учитывая значения показателей ликвидности, важно работать в направлении увеличения объема оборотных активов и снижения краткосрочных обязательств.Список использованных источниковАльгин, В. А. Финансовая диагностика стратегии развития компании: тезаврация капитала, инвестиции, ликвидность / В. А. Альгин ;Федер. агентство по образованию, Дон. гос. техн. ун-т. - Ростов-на-Дону : Изд. центр ДГТУ, 2015. - 167 с.Богатырева, С. Н. Учет и анализ банкротств хозяйствующих субъектов : учебное пособие для магистров по направлению подготовки 38.04.01 "Экономика" / С. Н. Богатырева ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Псков. гос. ун-т. - Псков : Издательство Псковского государственного ун-та, 2017. - 346 с.Богачев, И. И. Эффективность деятельности предприятий в условиях кластеризации в регионах РФ / И. И. Богачев, Т. Ф. Крейденко, И. А. Родионова ; под ред. И. А. Родионовой. - Москва : Университетская книга, 2017. - 211с.Борисова, И. А. Ликвидность в рыночной экономике : (Опыт теории) / И. А. Борисова. - Москва :Тезарус, 2013. - 83 с.Ванюкова, Н. Н. Управление ликвидностью банка / Н. Н. Ванюкова ; М-во образования и науки РФ, Рос. гос. торгово-экон. ун-т, Омский ин-т (фил.). - Омск : Омский институт (филиал) РГТЭУ, 2016. - 140 с.Волкова, М. В. Комплексная система оценки эффективности работы и реконструкции первичного звена предприятия / М. В. Волкова. - Москва : Издательство МГТУ, 2016. - 98 с.Воронов, А. А. Конспект лекций по учебному модулю «Теория анализа и статистика» : учебное пособие / А. А. Воронов ; С.-Петерб. гос. технол. ин-т (техн. ун-т), каф. финансов и статистики. - Санкт-Петербург : Изд-во СПбГЭУ, 2016. - 199 с.Выскребенцева, А. С. Анализ количественных и качественных составляющих кредитоспособности предприятия / А. С. Выскребенцева ; М-во образования и науки РФ, Алт. гос. ун-т. - Барнаул : Издательство Алтайского государственного университета, 2014. - 146 с.Габдуллина, Г. К., Хазиахметова, Г. А. Метод экономического анализа как способ познания экономического субъекта // Проблемы современной экономики. 2014. №2 (46) С.135-138.Дмитренко, Е. А. Экономический анализ : учеб. пособие : [по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика» (профиль «Финансы и кредит»)] / Е. А. Дмитренко, Ю. С. Юсова, В. В. Пецевич ; Омский гос. аграр. ун-т им. П. А. Столыпина, Ин-т экономики и финансов. - Омск : Изд-во Омского ГАУ, 2016. - 183 с.Елышева, Л. Б. Ликвидность кооперативных организаций, как объект финансового управления / Л. Б. Елышева ;Сиб. ун-т потребит. кооп., Забайкал. ин-т предпринимательства. - Чита :СибУПК, 2014. - 129 с.Золотарева, О. А. Денежно-кредитная политика: от мейнстрима к постсоветским реалиям / О. А. Золотарева ; М-во образования и науки Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. экон. ун-т, каф. банк. дела. - Санкт-Петербург : Издательство СПбГЭУ, 2014. - 282 с.Иншаков, О. В. Экономическая генетика как методологическая и теоретическая основа наноэкономического анализа // Вестник ВолГУ. Серия 3: Экономика. Экология. 2008. №1 С.5-13.Комплексный экономический анализ деятельности предприятия в конкурентной среде : учебное пособие для бакалавров направления подготовки 38.03.02 «Менеджмент», профиль подготовки «Производственный менеджмент» / Л. М. Путятина, Т. Н. Барсова, Н. В. Тарасова, Л. А. Углова. - Москва : Перо, 2016. - 114 с.Мартыненко, Н. Н. Обеспечение ликвидности коммерческих банков / Мартыненко Надежда Николаевна, Лялькова Елена Юрьевна. - Москва : Научные технологии, 2014. - 189 с.Позубенкова, Э.И. Экономический анализ в системе управления организацией // Инновационная наука. 2016. №5-1 С.226-228.Проблемы и перспективы развития теории и практики экономического анализа : сборник статей международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей / [сост.: Васильева Н. К. и др.]. - Краснодар ; Майкоп : Магарин О. Г., 2016. - 314 с.Соколова, Л. С. Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия-российский опыт / Л. С. Соколова, Р. А. Юдин, Н. С. Иванова. - Москва : Ваш полиграфический партнер, 2015. - 136 с.Степанов, И. Г. Антикризисное управление: платежеспособность организации : учебное пособие / И. Г. Степанов, П. И. Камбалин, Н. С. Попова. - Новокузнецк : НФИ КемГУ, 2014. - 103 с.ПриложениеБухгалтерский балансНаименование показателяКод строкиНа 31 декабря 2016 годаНа 31 декабря 2015 годаАКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы111016 29221 130Основные средства1150115 358 62887 818 348Финансовые вложения117012 092 7041 194 171Отложенные налоговые активы1180690 863575 602Прочие внеоборотные активы119018 114 68412 809 987Итого по разделу I1100146 273 171102 419 238II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы121029 501 72524 893 011Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям12202 215 1981 544 510Дебиторская задолженность123021 908 17317 324 585Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)1240231 8630Денежные средства и денежные эквиваленты125013 084 02422 304 029Итого по разделу II120066 940 98366 066 135БАЛАНС1600213 214 154168 485 373ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)13101 271 7151 271 715Добавочный капитал (без переоценки)135014 360 11914 360 119Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)137028 390 04918 514 074Итого по разделу III130044 021 88334 145 908IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства141071 235 68770 365 114Отложенные налоговые обязательства14205 404 2363 812 937Итого по разделу IV140076 639 92374 178 051V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства151035 272 16710 804 807Кредиторская задолженность152056 896 40049 012 520Оценочные обязательства1540383 781344 087Итого по разделу V150092 552 34860 161 414БАЛАНС1700213 214 154168 485 373Отчет о финансовых результатахНаименование показателяКод строкиЗа 2016 годЗа 2015 годВыручкаВыручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.2110351 342 477288 201 963Себестоимость продаж2120(266 077 174)(218 682 698)Валовая прибыль (убыток)210085 265 30369 519 265Коммерческие расходы2210(63 372 043)(49 696 179)Прибыль (убыток) от продаж220021 893 26019 823 086Доходы от участия в других организациях2310019 848 899Проценты к получению2320923 902845 277Проценты к уплате2330(10 058 650)(11 958 615)Прочие доходы23404 159 55320 730 647Прочие расходы2350(4 481 161)(20 559 073)    Прибыль (убыток) до налогообложения230012 436 90428 730 221Текущий налог на прибыль2410(1 084 891)(576 404)    в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)2421110 117-3 885 974Изменение отложенных налоговых обязательств24301 591 2991 218 763Изменение отложенных налоговых активов2450115 261-62 569Прочее246005 615    Чистая прибыль (убыток)24009 875 97526 866 870