Тема 9:Финансовый анализ как основа для прогнозирования деятельности компании

Итак, можно предложить несколько способов повышения качества и конкурентоспособности услуг для ООО «МАГИ-ЦЕНТР»- использование достижений науки и техники в процессе предоставления соответствующих услуг;- установление приемлемых для потребителей цен на отдельные виды услуг;- совершенствование применяемых стандартов и технических условий;- проведение кадровой политики, адаптированной к рыночным условиям хозяйствования и пр.Отдельно для ООО «МАГИ-ЦЕНТР» необходимо выделить меры по поддержанию и повышению уровня платежеспособности:1) уменьшить суммы кредиторской задолженности перед кредиторами, краткосрочных кредитов банков, т. е. при условии уплаты определенной части кредиторской задолженности можно повысить значения показателей платежеспособности;2) принять меры по увеличению суммы денежных средств на расчетном счете организации, в кассе и краткосрочных финансовых вложений. Это возможно за счет реализации готовой продукции, запасов, оплаты счетов дебиторами;3) увеличить суммы запасов товаров, что повлияет на рост коэффициента общей ликвидности;4) увеличить долю собственного капитала в общей структуре имущества организации, путем дополнительной эмиссии акций. Также увеличение доли собственного капитала возможно при уплате кредитов или обязательств перед кредиторами.Важной объективной причиной финансовых трудностей ООО «МАГИ-ЦЕНТР» может быть плохая обеспеченность производственного процесса финансовыми ресурсами. В этом случае следует позаботиться о реализации сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, ликвидации избыточных и малоиспользуемых основных фондов, реализации имеющихся у организации ценных бумаг. Среди других средств увеличения финансовых результатов – мобилизация имеющихся у организации средств специальных фондов, в том числе резервного, создаваемого специально с такой целью. Необходимо изучить возможность получения кредитов в банках, поставщиков, покупателей.Анализируя направления совершенствования деятельности ООО «МАГИ-ЦЕНТР», необходимо отметить, что существуют внешние и внутренние факторы влияния на организацию, зависимые и независимые от деятельности организации. Если внутренними факторами организация может управлять, то внешние факторы влияют на фирму независимо от того, позитивные или негативные последствия они принесут предприятию. К внешним факторам относятся:изменение законодательных норм и правил ведения предпринимательской деятельности; изменение рыночных цен на соответствующие услуги;недостаточная информированность предпринимателей об осуществлении деятельности конкурентами и пр. Для определения показателей финансового плана будет использован расчетно-аналитический метод (используя информацию о показателях прошлых лет).Представленная в предыдущем разделе политика управления дебиторской задолженности требует предоставления скидок. При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Необходимо принять, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Нужно определить индекс цен (Iц) по формуле:, (6)где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30).Нужно определить индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% ООО «МАГИ-ЦЕНТР» индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия составляет в 2016 году 6,15% (3237/52669*100), то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность. Данное решение представлено в таблице 14.Таблица 14Расчет эффекта от предоставления скидки ООО «МАГИ-ЦЕНТР»ПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,0615*0,96=56,68(1000-25)**0,0615*0,957==57,38(1000-10)**0,0615*0,957==58,27(1000-30)*0,0615*0,952=56,79Финансовый результат, руб.56,68-44 = 12,6857,38-74=-16,6258,27-58=0,2756,79-78==-21,21*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Следовательно, из представленных в таблице 14 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «МАГИ-ЦЕНТР» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 12,68 руб. (это самый выгодный вариант из всех представленных вариантов), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 21,21 руб. Эффект очевиден.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение финансовому менеджеру ООО «МАГИ-ЦЕНТР» раз в месяц. Один раз в месяц необходимо давать поручение директору по общим вопросам о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации финансового менеджера.Смоделируем выручку от продажи ООО «МАГИ-ЦЕНТР».Выручка по прошедшим годам ООО «МАГИ-ЦЕНТР» составила: в 2010 году – 32526 тыс.руб., в 2016 году – 39183 тыс.руб., в 2017 году (оценка) – 64003 тыс. руб. Среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ООО «МАГИ-ЦЕНТР» определяется по формуле: (7)где ТРсг – среднегодовой темп роста, %;Вn, В1 – соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;n – количество периодов.Среднегодовой темп роста выручки от продажи ООО «МАГИ-ЦЕНТР» составил 140,3%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 40,3%. Выручка от продажи на планируемый год: 64003 * 1,403 = 89800 тыс.руб. Следовательно, выручка, рассчитанная исходя из среднегодового темпа роста, составит 89800 тыс.руб., что выше фактического показателя 2016 года на 25797 тыс.руб. (89800-64003).Сумма запасов в среднем прогнозируется по опыту прошлых лет на уровне 23000 тыс.руб. Прогнозируется возврат дебиторской задолженности по договоренности с дебиторами в размере 31000 тыс.руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 50033 тыс.руб. (81033-31000).Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 20000 тыс.руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 58043 тыс.руб. Сумму прочих оборотных активов необходимо списать на затраты производства.Итого общая сумма оборотных средств будет равной:23000 + 50033 + 58043 = 131076 руб.Сумма амортизации по нематериальным активам была равной 62 тыс.руб., не предполагается изменения стоимости нематериальных активов, она будет равной: 724 – 62 = 662 тыс.руб.Сумма амортизации по основным средствам составила в 2017 году 21974 тыс.руб. В связи с тем, что в балансе сумма основных средств показывается за минусом амортизации, а также того, что было куплено оборудование для финансового менеджера, следовательно, прогнозируется сумма основных средств: 189123+45 – 21974-5,35 = 167189 тыс.руб. Прочие внеоборотные активы сократятся за счет продажи недостроенного здания склада на 23300 тыс.руб., они составят: 223360 – 23300 = 200060 тыс.руб.Следовательно, сумма по внеоборотным активам составит:662 + 167189 + 200060 = 367911 тыс.руб.Общая стоимость актива баланса будет равной:131076 + 367911 = 498987 тыс.руб.Себестоимость можно спрогнозировать на основе коэффициента эластичности делением темпа прироста себестоимости на темп прироста выручки:56,5 / 63,3 = 0,893.Темп прироста себестоимости можно спрогнозировать умножением прогнозного темпа прироста выручки на коэффициент эластичности:23,4 * 0,893 = 20,9%.Следовательно, себестоимость ООО «МАГИ-ЦЕНТР» повысится на 20,9%, составит:52669*120,9/100 = 63677 тыс.руб.Уровень коммерческих расходов будет оставлен на уровне 2017 года в размере 12,65%, сумма их будет равной:79002 * 12,65 / 100 = 9991 тыс.руб.Также коммерческие затраты возрастут на 305 тыс.руб. в связи с введением должности финансового менеджера и амортизацией приобретенного в связи с этим общая сумма коммерческим затрат составит:9991 + 305 = 10296 тыс.руб.Прибыль от продаж составит: 79002 – 73973 = 5029 тыс.руб.За счет высвобожденных средств из дебиторской задолженности прогнозируется возврат краткосрочного займа в размере 11000 тыс.руб., он составит: 24300 – 11000 = 13300 тыс.руб.Уплаченные проценты в % к сумме краткосрочных займов в 2016 году составили: 618/24300*100 = 2,54%.Следовательно, проценты к уплате составят: 13300*2,54/100 = 337 тыс.руб.Прочие доходы останутся на уровне сложившегося показателя 2016 года 297 тыс.руб. – это доходы от сдачи пустующих площадей в аренду.Также предполагается продать незавершенное строительство – здание склада, что принесет ООО «МАГИ-ЦЕНТР» дополнительный доход в сумме 23300 тыс.руб., тогда общая сумма прочих доходов составит:297 + 23300 = 23597 тыс.руб.Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением суммы кредиторской задолженности и недопоставок по договорам до 500 тыс.руб.Прибыль до налогообложения составит: 5332 – 337 + 23597 – 500 = 28092 тыс.руб.Налог на прибыль: 28092*20/100 = 5618 тыс.руб. Чистая прибыль: 28092 - 5618 = 22474 тыс.руб.Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится на 22000 тыс.руб., она будет равной: 219321 + 22000 = 241321 тыс.руб.Будет погашена кредиторская задолженность в размере 23300 тыс.руб.. Следовательно, кредиторская задолженность будет равна: 300145-23300=276845 тыс.руб.ЗаключениеВ результате проведенного исследования было выяснено, что главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Важнейшим инструментом достижения этой цели выступает финансовый менеджмент, который представляет собой систему форм, методов и приемов, посредством которых производится управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта.В работе представлен анализ финансового состояния предприятия как основы разработки финансового плана. Основная цель анализа финансового состояния – определение возможностей улучшения его показателей в будущем периоде.В качестве объекта исследования автором выбрано предприятие ООО «МАГИ-ЦЕНТл целом в исследуемом периоде ООО «МАГИ-ЦЕНТР» обеспечено всеми видами имущественных и трудовых ресурсов. Наблюдается рост внеоборотных и оборотных активов, устойчивых пассивов (собственного капитала). Следует отметить, что организации не хватает наиболее ликвидных активов (денежных средств), что отрицательно сказывается на абсолютной ликвидности. Однако, в перспективе показатели платежеспособности имеют положительную тенденции. Особого внимания заслуживает тот, факт, что при сокращении переменных расходов себестоимость увеличивается за счет значительного прироста постоянных расходов. С точки зрения управления и возможности управления себестоимостью ситуация ухудшается. Следовательно, у компании меньше возможностей для снижения цен, что может отрицательно сказаться на конкурентоспособности организации.Деятельность ООО «МАГИ-ЦЕНТР» в исследуемом периоде эффективна. Рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала в 2017 г. по сравнению с 2015 г. увеличилась. По сравнению с данными 2016 г. эти же показатели в отчетном году снизились.Значительное внимание должно уделить финансовому прогнозированию. Финансовое прогнозирование является необходимым для финансового обеспечения расширения кругооборота производственных средств, достижения высокой результативности производственно-хозяйственной деятельности, создания условий, которые обеспечили бы платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «МАГИ-ЦЕНТР». Рынок ставит высокие требования к качеству финансового прогнозирования, поскольку ныне за нежелательные последствия своей деятельности отвечает сама организация.Финансовое прогнозирование на ООО «МАГИ-ЦЕНТР» должно ориентироваться на рыночную конъюнктуру, учитывать вероятность наступления определенных событий и одновременно разрабатывать модели поведения организации при изменении ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами. Прогнозирование на предприятии должно быть направлено, с одной стороны, на устранение ошибочных действий в сфере финансов, а с другой – на уменьшение неиспользования внутренних резервов.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВРоссийская Федерация. Законы. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 г., № 51-ФЗ (ред. от 06.04.2016 г.): принят Государственной Думой 21 октября 1994 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998 г., № 146-ФЗ: принят Государственной Думой 16 июля 1998 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Законы. О консолидированной финансовой отчётности: федеральный закон от 27.07.2010 г., № 208-ФЗ (ред. от 04.11.2015 г.): принят Государственной Думой 7 июля 2010 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Законы. Об акционерных обществах: федеральный закон от 26.12.1995 г., № 208-ФЗ (ред. от 06.04.2016 г.): принят Государственной Думой 24 ноября 1995 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant. ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Приказы. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/99): приказ от 06.07.1999 г., № 43н (ред. от 08.11.2010 г.): утверждено Министерством финансов 06 июля 1999 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.05.2018).Российская Федерация. Приказы. О формах бухгалтерской отчётности организаций: приказ от 02.07.2010 г., № 66н (ред. от 04.12.2013 г.): утверждено Министерством финансов 2 июля 2010 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://base.consultant.ru/ (дата обращения: 23.05.2018).Артеменко В. Г. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко. – М.: «ДИС», 2010. -128 с.Баканов М.И. Теория экономического анализа/ М.И. Баканов, М.В.Мельник, А.Д. Шеремет; отв. ред. М.И. Баканов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 535 с.Беспалов М.В. Бухгалтерская (финансовая) отчётность коммерческих предприятий: учеб. пособие для вузов/ М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 192 с.Бухгалтерская (финансовая) отчётность: учебное пособие/ Н.Н. Бондина [и др.]. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 256 с.Бухгалтерская (финансовая) отчётность: учебное пособие/ Н.В. Генералова [и др.]. – М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 512 с.Бланк И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 752 с.Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2009. – 752 с.Бочаров В.В. Финансы /В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская. - СПб: Питер, 2010. – 400 с.Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчётности / М.А. Вахрушина. - 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 431 с.Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации учеб. пособие / М.М. Глазов. - СПб.: 2009. - 447 с.Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. – 2-е изд., перераб, и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА - М, 2015. - 336 с.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник для вузов / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2010. – 359 с.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие / С.В. Дыбаль. - СПб.: Бизнес-пресса, 2010. - 300 с.Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 517 с.Зенкина И.В. Теория экономического анализа / И.В. Зенкина. - М.: ИНФРА-М, 2011. – 208 с.Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчётность: формирование и анализ показателей: учеб. пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. -М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 432 с.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебник для вузов / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 559 с.Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы: учебник для вузов / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2011. -719с.Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Юрайт, 2013. – 544 с.Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб. пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова.; отв. ред. Э. И. Крылов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 716 с.Лытнева Н.А. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие / Н.А. Лытнева, Е.А. Кыштымова, Н.В. Парушина. - Рн/Д.: Феникс, 2015. − 604 c. Медведев А.В. Бухгалтерский учет, анализ, аудит: учеб. пособие / П.Г. Пономаренко, А.В. Медведев, А.Н. Трофимова; отв. ред. П.Г. Пономаренко. − Мн.: Высшая школа экономики, 2014. - 558 c. Мазурина Т. Ю. Финансы организаций (предприятий) / Т. Ю. Мазурина. - 2-е изд., испр, и доп. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 462 с.Маевская Е. Б. Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций: монография / Е.Б. Маевская. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 108 с. Погорелова М.Я. Экономический анализ: теория и практика / М.Я. Погорелова. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 290 с.