Управление движением денежных средств на предприятии (на примере предприятия финансового сектора Санкт-Петербурга)

Методы в управлении денежных потоках ОАО «М.видео», которые планируются для проведения процедур по оптимизации дефицитного денежного потока, предусматривают такие мероприятия как:
меры позволяющие в краткие сроки ускорить привлечения денежных средств и снизить скорости их выплат (рассмотрены в п.п. 3.1.);
меры в долгосрочном плане должны обеспечить возрастание размера результативного положительного денежного потока от инвестиционной деятельности и уменьшение размера отрицательного потока операционной и финансовой деятельности.
Мероприятия для увеличения размера суммы чистого денежного потока ОАО «М.видео» заключаются в следующем:
проведение поиска возможностей по снижению размера постоянных издержек предприятия;
проведение поиска возможностей по уменьшению размера переменных издержек; проведение поиска возможностей по увеличению скорости оборачиваемости денежных средств;
проведение поиска возможностей реализации налогового планирования в целях легального сокращения налоговых плат;
реализацию оптимальной ценовой политики, а так же маркетинговой политики в сложившихся условиях для осуществления возможности увеличения уровня дохода по операционной деятельности данной фирмы;
провести санацию низколиквидных финансовых вложений;
проведение поиска возможностей по сокращению размера суммы дебиторской задолженности, с увеличение объемов претензионной работы в целях полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности;
применить вариабельную мотивационную систему с увязкой по ключевым показателям эффективности (KPIs) и показателям оборотного капитала.
Данные мероприятия должны быть предусмотрены в детализированным скользящем финансовом плане ОАО на предстоящий год, квартал, месяц.
Планируется, что реализация мероприятий приведет к результатам, отображенным в Приложение таблице 14.

Рисунок 5 – Планируемые результаты от мероприятий
Динамика изменений отображена на рисунке 6.

Рисунок 6 – Динамика изменений
Для управления денежными потоками в оперативной форме необходимо внедрить специализированный платежный календарь, который необходимо вести в реальном потоке времени и в котором фиксировать осуществление графика по критерию дат в которые поступают определенные денежные потоки от всевозможных видов деятельности фирмы в течение всего планового периодa времени в согласии с возможным и скользящим корректировкам (5-10-15-30-ти дней), a в нем же должен отражаться в реальном времени сроки предусмотренных генераций оттока (например кредитов и т.д.).
В Приложение в таблице 15 представлен пример платежного календаря ОАО «М.видео». Для удобства восприятия платежный календарь представлен за пять рабочих дней, а не за целый месяц. Такой календарь обеспечит объективный и целостный образ сроков денежного оборота данной фирмы, при этом обеспечит реализацию варианта привязь сроки входящих денежных потоков и оттока во всех применяемых типах движения средств; реализует контрольные меры по достижению показателей уровня финансового состояния фирмы.
В Приложение в таблице 16 представлена форма оперативного платежного календаря разработанного в программе Excel.
Предлагаемый к внедрению календарь, составляемый на основе детализированного скользящего финансового плана, позволит реализовать следующие цели оптимизации потоков:
привести прогнозируемы вариации детализированного скользящего финансового плана притока и траты средств к одному объективному критерию по оформлению денежных потоков в течение одного месяца;
провести взаимную синхронизацию положительного и отрицательного поток по согласованию с критериями детализированного скользящего финансового плана, тем самым, увеличив степень оптимальности эффекта протекания денежного оборота фирмы;
выявить первоочередные платы фирмы по согласованию с критериями детализированного скользящего финансового плана по показателю важности воздействия финансовый тип деятельности фирмы;
реализовать возможность абсолюта по ликвидности денежного потокa фирмы, т.е. ее платежеспособность в рамках краткосрочного периодa;
применить возможности контроллинга в сфере управления денежными потоками.
На рисунке 7 представлен результирующий денежный поток по результатам мероприятий.

Рисунок 7 – Планируемые изменения в объеме итогового чистого денежного потока

3.3 Расчет экономического эффекта от внедрения предложенных мероприятий
Произведем расчет экономического эффекта от снижения постоянных и переменных затрат, а также за счет ускорения оборачиваемости денежных средств предприятия.
Рост выручки от реализации товаров в 2011 году составил + 10,36% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. В свою очередь рост постоянных и переменных затрат за аналогичный период составил + 29,95%. Таким образом, можно сделать вывод о том, что увеличение постоянных затрат более высокими темпами по сравнению с выручкой «съедает» часть чистого операционного дохода предприятия, что в свою очередь сказывается на наличии отрицательного денежного потока от текущей деятельности.
Снижение уровня постоянных и переменных затрат до 28838 тыс. руб. (сопоставимый рост затрат предприятия в соответствии с ростом выручки) позволяет увеличить денежный поток от операционной деятельности на 6931 тыс. руб.

Рисунок 8 - Увеличение денежный поток от операционной деятельности

Коэффициент оборачиваемости денежных средств имеет отрицательную динамику и свидетельствуют об неэффективном их использовании.
Произведем расчет относительного вовлечения в оборот дополнительных денежных средств в результате замедления их оборачиваемости.
Определяем потребность в денежных средствах на программу следующего года при условии сохранения оборачиваемости денежных средств на уровне прошедшего года.
58260/85,94 = 678 тыс. руб.
Относительное вовлечение в оборот дополнительных денежных средств в 2012 году по сравнению с 2010 годом:
397120 – 678 = 396442 тыс. руб.

Рисунок 9 - Относительное вовлечение в оборот дополнительных денежных средств

Таким образом, сумму в размере 396442 тыс. руб. необходимо использовать с целью получения дополнительного дохода, что также позволит увеличить чистый денежный поток предприятия.
В свою очередь, обесценение данных денежных средств в результате их не использования составляет 396442*6,1% (индекс инфляции в 2011 году) = 24183 тыс. руб.
Таким образом, произведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что данные мероприятия имеют положительный эффект для деятельности предприятия.

ВЫВОД:
Следовательно, по результатам разработанных в третьей главе мероприятий, можно утверждать, что для совершенствования управления движением денежных средств ОАО «М-Видео» генеральная цель процедур оптимизации денежных потоков является в реализации условий для максимизации величины генерируемого чистого денежного потока, увеличение степени самофинансирования организации и уменьшении зависимости от внешних источников финансирования.
При реализации процедур процесса управления денежными потоками необходимо предусмотреть возможность решения следующих задачи:
соблюдение баланса между размерами разнонаправленными денежных потоков;
наибольшая из возможных синхронизация денежных потоков во времени;
достижение максимума размера положительного денежного потока, при реализации возможности увеличения объема притока, скорости поступления денежных средств или их комбинации;
достижение минимума в размере отрицательного денежного потока, при реализации возможности снижения объема оттока, скорости выбытия денежных средств или их комбинации;
достижение максимума размера результирующего чистого денежного потока, при реализации возможности последующего достижения минимума среднего остатка денежных средств за определенный период времени; обеспечение возможности реализации кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание из одной формы в другую;
увеличение уровня отдачи от вложенных денежных средств посредством капитализации прибыли и снижения финансовых рисков.
Методы в управлении денежных потоках ОАО «М.видео», которые планируются для проведения процедур по оптимизации дефицитного денежного потока, предусматривают такие мероприятия как:
меры позволяющие в краткие сроки ускорить привлечения денежных средств и снизить скорости их выплат (рассмотрены в п.п. 3.1.);
меры в долгосрочном плане должны обеспечить возрастание размера результативного положительного денежного потока от инвестиционной деятельности и уменьшение размера отрицательного потока операционной и финансовой деятельности.
Мероприятия для увеличения размера суммы чистого денежного потока ОАО «М.видео» заключаются в следующем:
проведение поиска возможностей по снижению размера постоянных издержек предприятия;
проведение поиска возможностей по уменьшению размера переменных издержек; проведение поиска возможностей по увеличению скорости оборачиваемости денежных средств;
проведение поиска возможностей реализации налогового планирования в целях легального сокращения налоговых плат;
реализацию оптимальной ценовой политики, а так же маркетинговой политики в сложившихся условиях для осуществления возможности увеличения уровня дохода по операционной деятельности данной фирмы;
провести санацию низколиквидных финансовых вложений;
проведение поиска возможностей по сокращению размера суммы дебиторской задолженности, с увеличение объемов претензионной работы в целях полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности;
применить вариабельную мотивационную систему с увязкой по ключевым показателям эффективности (KPIs) и показателям оборотного капитала. Данные мероприятия должны быть предусмотрены в детализированным скользящем финансовом плане ОАО на предстоящий год, квартал, месяц.
При этом планируется, что снижение уровня постоянных и переменных затрат до 28838 тыс. руб. позволит увеличить денежный поток от операционной деятельности на 6931 тыс. руб., а сумму в размере 396442 тыс. руб. (с учетом инфляции 24183 тыс. руб.) необходимо использовать с целью получения дополнительного дохода, что также позволит увеличить чистый денежный поток предприятия.
Таким образом, поставленные во введении задачи решены, а цель дипломной работы достигнута.






Заключение
Таким образом, в ходе проведения дипломного исследования были получены следующие результаты:
В существующей литературе по финансовому менеджменту достаточно внимания уценено вопросам денежных потоков. Тем не менее, единого определения данного явления до сих пор не принято. Изученные источники позволяют утверждать, что в них не дается единая терминология. С точки зрения анализа определение денежных потоков предприятия является агрегированным, обобщенным, включающим в свой состав различные виды возникающих потоков, которые обслуживают финансово-хозяйственную деятельность организации. В дипломной работе обосновано, что для того, чтобы избежать возникающей путаницы, понятие "денежные потоки" следует трактовать в широком смысле, а в узком (каждом конкретном случае) применять термин "денежный поток", и в дальнейшем уточнять, о каком именно потоке идет речь.
Денежный поток - объект управления финансовыми ресурсами предприятия. В свою очередь процесс управления денежными потокaми можно представить в виде взаимосвязи различных видов деятельности предприятия. Таким образом, денежный поток выступает объектом в процессе осуществления управления при инвестиционной и оперативной, а так же другой финансовой деятельности фирмы.
Следовательно, денежный поток обладает характеристиками перераспределения, тесно увязан процессом по формированию, а так же перераспределения и применения денежных ресурсов компаний, что в свою очередь обуславливает потребность в эффективном учете его объемов, структуры в процессе управления и особенностей кругооборотa.
Разнообразие хозяйственных операций обусловливает наличие самых существования разных видов денежных потоков. Все денежные потоки можно классифицировать основываясь на следующих критериях деятельности: деятельность организации – текущая или операционная; деятельность организации выраженная в инвестировании; деятельность организации в финансовой сфере. Предложенная классификация обеспечивает более оптимальное проведение операций по учету, а так же применима для целей анализа и прогнозирования движения денежных потоков разных типов класса в конкретной компании.
Реализованная на предприятии система управления денежными потоками выражается в наборе методов, инструментов и специфической методологии целевого и постоянного оказания положительного воздействия финансовой службы организации на движение денежных средств для достижения поставленной цели деятельности.
Объектом исследования данной работы являлась финансово-хозяйственная деятельность ОАО «М.видео».
Результаты произведенных в работе расчетов показывают, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом результативный чистый денежный поток ОАО «М.видео» увеличился на 396326 тыс. руб., что является безусловно позитивным явлением. Указанное изменение абсолютной величины результативного чистого денежного потока обусловлено увеличением чистого денежного потока от инвестиционной деятельности на 633895 тыс. руб., увеличении чистых денежных потоков от текущей деятельности на 47821 тыс. руб. и снижением чистого денежного потока от финансовой деятельности на 285579 тыс. руб.
Обращает на себя внимание наличие в анализируемом периоде отрицательного чистого денежного потока от текущей деятельности и от финансовой деятельности. По сути, положительное значение результативного чистого денежного потока обусловлено наличием значительного денежного потока от инвестиционной деятельности, он и покрывает отрицательные значения денежных потоков от текущей и финансовой деятельности.
Генеральная цель процедур оптимизации денежных потоков в ОАО «М.видео» является в реализации условий для максимизации величины генерируемого чистого денежного потока, увеличение степени самофинансирования организации и уменьшении зависимости от внешних источников финансирования. При реализации процедур процесса управления денежными потоками необходимо предусмотреть возможность решения следующих задачи: соблюдение баланса между размерами разнонаправленными денежных потоков; наибольшая из возможных синхронизация денежных потоков во времени; достижение максимума размера положительного денежного потока, при реализации возможности увеличения объема притока, скорости поступления денежных средств или их комбинации; достижение минимума в размере отрицательного денежного потока, при реализации возможности снижения объема оттока, скорости выбытия денежных средств или их комбинации; достижение максимума размера результирующего чистого денежного потока, при реализации возможности последующего достижения минимума среднего остатка денежных средств за определенный период времени; обеспечение возможности реализации кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание из одной формы в другую; увеличение уровня отдачи от вложенных денежных средств посредством капитализации прибыли и снижения финансовых рисков.
Методы в управлении денежных потоках ОАО «М.видео», которые планируются для проведения процедур по оптимизации дефицитного денежного потока, предусматривают такие мероприятия как:
- меры позволяющие в краткие сроки ускорить привлечения денежных средств и снизить скорости их выплат (рассмотрены в п.п. 3.1.);
- меры в долгосрочном плане должны обеспечить возрастание размера результативного положительного денежного потока от инвестиционной деятельности и уменьшение размера отрицательного потока операционной и финансовой деятельности.
Мероприятия для увеличения размера суммы чистого денежного потока ОАО «М.видео» заключаются в следующем: проведение поиска возможностей по снижению размера постоянных издержек предприятия; проведение поиска возможностей по уменьшению размера переменных издержек; проведение поиска возможностей по увеличению скорости оборачиваемости денежных средств; проведение поиска возможностей реализации нaлогового планирования в целях легального сокращения налоговых плат; реализацию оптимальной ценовой политики, а так же маркетинговой политики в сложившихся условиях для осуществления возможности увеличения уровня дохода по операционной деятельности данной фирмы; провести санацию низколиквидных финансовых вложений; проведение поиска возможностей по сокращению размера суммы дебиторской задолженности, с увеличение объемов претензионной работы в целях полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности; применить вариабельную мотивационную систему с увязкой по ключевым показателям эффективности (KPIs) и показателям оборотного капитала. Данные мероприятия должны быть предусмотрены в детализированным скользящем финансовом плане ОАО на предстоящий год, квартал, месяц..
Произведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что данные мероприятия имеют положительный эффект для деятельности предприятия.






Список использованной литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): ФЗ от 30.11.1994 N 51-ФЗ // СПС «Консультант плюс»
Алексеева Г. И. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской задолженностью в современных условиях // Международный бухгалтерский учет. 2011. № 20. С. 31 - 37.
Анташов В.А., Уварова Г.В. Практический контролинг: управленческие решения, инновации // Экономико-правовой бюллетень, 2010. - № 10.
Бабич Т. Н. Оценка экономического потенциала предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2011. № 2. С. 32 - 38.
Багаева К.О. Использование инструментов финансового менеджмента в многопрофильном холдинге // Финансы, 2011. - № 5.
Бадмаева Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации// Аудиторские ведомости, 2011. - № 1.
Беспалов М. В. Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации // Финансы: планирование, управление, контроль. 2011. № 3. С. 11 - 19.
Беспалов М.В. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. - № 4.
Булаев С.В. Отчитываемся о текущих, капитальных и финансовых денежных потоках // Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение, 2011. - № 6.
Булаев С.В. Операции с денежной наличностью в сфере обслуживания посетителей // Предприятия общественного питания: бухгалтерский учет и налогообложение, 2011. - № 6.
Волнин В. А., Королева А. А. Анализ и оценка риска несбалансированной ликвидности предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2011. № 1. С. 9 - 14.
Воронченко Т. В. Анализ и управление текущей дебиторской задолженностью в целях защиты финансовых прав предприятия // Бухучет в строительных организациях. 2011. № 8. С. 24 - 28.
Воронченко Т.В. Методика составления генерального бюджета предприятия // Новости российского экспорта, 2011. - № 10.
Воронченко Т.В. Методические и практические аспекты процесса бюджетирования // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях, 2010. - № 1.
Горшкова Н.В. Организация консолидированного учета денежных потоков в холдингах // Международный бухгалтерский учет, 2012. - № 6.
Емельянцева М.В. Бюджетирование на предприятии // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. - № 3.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. 2-е изд. М.: Издательство "Омега-Л", 2010.
Ефимова Ю.В. Анализ денежного потока как инструмент оценки кредитоспособности заемщика // Банковское кредитование, 2010. - № 6.
Илышева Н. Н., Крылов С. И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2011. 480 с.
Кеменов А.В. Особенности оптимизации денежных потоков компании в посткризисный период развития экономики // Валютное регулирование. Валютный контроль, 2011. - № 7.
Кеменов А.В. Финансовое моделирование денежных потоков строительных организаций // Бухучет в строительных организациях, 2011. - № 2.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во Проспект, 2009.
Крылов С.И. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2010. - № 10.
Крылов С. И. Анализ эффективности деятельности и использования ресурсов коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2011. № 8. С. 31 - 37.
Крылов С. И. Прогнозирование бухгалтерского баланса коммерческой организации методом процента от продаж // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2010. № 4. С. 18 -21.
Лаврентьев Ю. Денежные реки: как рассчитать поток // Консультант, 2010. - № 11.
Ларионова И. Финансовые аспекты реструктуризации // Консультант, 2011. - № 5.
Легоева Д.В. Модель формирования оптимальной финансовой структуры капитала компании // Финансы: планирование, управление, контроль, 2011. - № 1.
Мигель Д. Управление оборотным капиталом: практические аспекты // Финансовая газета, 2011. - № 39.
Малафеева М. В., Стулова О. Е. Оценка влияния дебиторской задолженности на цикл денежного обращения // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 9. С. 24 - 26.
Модеров С.В. Анализ отчета о движении денег при вынесении суждения о работе компании // Международный бухгалтерский учет, 2010. - № 2.
Николаев И. Современная альтернатива бюджетированию // Консультант, 2009. - № 13.
Ольшанникова Н.И. Анализ данных отчета о движении денежных средств для оценки заемщика // Банковское кредитование, 2010. - № 1.
Орлова О.Е. Анализ отчета о движении денежных средств // Руководитель строительной организации, 2010. - № 4.
Половцев П.И. Коммерческий расчет на основе бюджетного управления деятельностью организации // Финансы, 2010. - №2.
Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Эксмо, 2010.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2009. - № 6.
Семенов С.К. Аналитический метод интегрального трендового индекса: теоретические основы и оценка денежного оборота предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2010. - № 7.
Слободняк И.А. Вопросы оценки элементов финансовой отчетности организации // Международный бухгалтерский учет. 2011. N 1(151). С. 25 - 35.
Слободняк И.А. Использование концепции временной стоимости денег при формировании показателей внутренней бухгалтерской управленческой отчетности: Монография / И.А. Слободняк. Иркутск: БГУЭП, 2010. С. 141.
Суханова В. Управленческие отчеты: план-факт анализ // Консультант, 2010. - № 7.
Терехова В.А. Порядок составления отчета о движении денежных средств // Бухгалтер и закон, 2011. - № 8.
Тинкельман С.Б. Методика составления отчета о движении денежных средств // МСФО и МСА в кредитной организации, 2010. - № 3.
Томило Н.Н. Отчет о движении денежных средств // Жилищно-коммунальное хозяйство: бухгалтерский учет и налогообложение, 2011. - № 5.
Умрихин С.А. Особенности формирования отчета о движении денежных средств // МСФО и МСА в кредитной организации, 2011. - № 4.
Чхутиашвили Л.В. Основы финансовой деятельности на предприятиях в современных рыночных условиях // Международный бухгалтерский учет, 2010. - № 8.

























Приложения

Таблица 1 – Города, где расположены магазины М.видео
Город Количество магазинов в городе Москва (вкл. Московскую область) 49 Сант-Петербург 17 Екатеринбург 6 Н.Новогород, Ростов-на-Дону, Новосибирск, Волгоград 5 Челябинск, Казань, Краснодар, Самара 4 Красноярск, Оренбург, Пермь, Саратов, Тюмень, Ульяновск, Уфа, Вологда, Воронеж 3 Астрахань, Барнаул, Череповец, Иркутск, Липецк, Кемерово, Курск, Ижевск, Нальчик, Нижневартовск, Новороссийск, Омск, Пятигорск, Рязань, Сочи, Сургут, Старый Оскол, Ставрополь, Ярославль 2 Альметьевск, Армавир, Архангельск, Балаково, Белгород, Березники, Бийск, Брянск, Чебоксары, Губкин, Иваново, Киров, Кисловодск, Ханты- Мансийск, Кострома, Курган, Махачкала, Магнитогорск, Набережные Челны, Нефтеюганск, Нижнекамск, Нижний Тагил, Новокузнецк, Новотроицк, Новый Уренгой, Ноябрьск, Няган, Октябрьский, Орел, Пенза, Первоуральск, Псков, Салават, Саранск, Стерлитамак, Томск, Тамбов, Таганрог, Тольятти, Тверь, Туапсе, Владикавказ, Владимир, Волгодонск, Волжский, Йошкар-Ола, Железногорск 1 Общее количество городов: 86 Общее количество
магазинов: 219
Таблица 2 – Показатели эффективности деятельности ОАО «М.видео» за 2009-2011 гг.
Показатель Сумма, тыс. руб. Темп роста (снижения) 2009 2010 2011 Изменение 2011 к 2010 2011 к 2009 2011 к 2010 2011 к 2009 Выручка 51992 52789 58260 5471 6268 110,36 112,06 Себестоимость 22810 26131 33956 7825 11146 129,95 148,86 Прибыль от продаж 29182 26658 24304 -2354 -4878 91,17 83,28 Рентабельность продаж 56,13 50,5 41,72 -8,78 -14,41 82,61 74,33

Показатели эффективности деятельности ОАО «М.видео» за 2009-2011 гг.

Таблица 3 - Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала % 2009 2010 2011 Изменение 2009 2010 2011 Изменение 2011 к 2010 2011 к 2009 2011 к 2010 2011 к 2009 Собственный 7090342 7481380 7841664 360284 751322 99,96 99,95 99,97 0,02 0,01 Заемный 3071 3540 2429 -1111 -642 0,04 0,05 0,03 -0,02 -0,01 ИТОГО 7093413 7484920 7844093 359173 750680 100 100 100 - -


Анализ динамики источников капитала

Таблица 4 – Структура собственного капитала ОАО «М.видео»

Источник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала % 2009 2010 2011 Изменение 2009 2010 2011 Изменение 2011 к 2010 2011 к 2009 2011 к 2010 2011 к 2009 Уставный капитал 1797682 1797682 1797682 0 0 25,35 24,03 22,92 -1,10 -2,43 Добавочный капитал 4648903 4648903 4648903 0 0 65,57 62,14 59,28 -2,85 -6,28 Резервный капитал 32180 72405 125474 53069 93294 0,45 0,97 1,60 0,63 1,15 Нераспределенная прибыль 611577 962390 1269605 307215 658028 8,63 12,86 16,19 3,33 7,57 ИТОГО 7090342 7481380 7841664 360284 751322 100 100 100 - -
Структура собственного капитала ОАО «М.видео»

Таблица 5 – Состав, структура и динамика источников средств ОАО «М.видео» за 2009-2011 гг.
Источник капитала Сумма, тыс. руб. Темп роста (снижения) 2009 2010 2011 Изменение 2011 к 2010 2011 к 2009 2011 к 2010 2011 к 2009 1. Собственный капитал 7090342 7481380 7841664 360284 751322 104,82 110,60 2. Обязательства, всего 3071 3540 2429 -1111 -642 68,62 79,09 2.1 Долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 - - - в % ко всем обязательствам 0 0 0 0 0 - - 2.2 Краткосрочные обязательства 3071 3540 2429 -1111 -642 68,62 79,09 - в % ко всем обязательствам 100 100 100 0 0 - - Итого 7093413 7484920 7844093 359173 750680 104,80 110,58

Состав, структура и динамика источников средств ОАО «М.видео» за 2009-2011 гг.

Таблица 6 – Общий анализ активов ОАО «М.видео»

Источник капитала Сумма, тыс. руб. Структура капитала % 2009 2010 2011 Изменение 2009 2010 2011 Изменение 2011 к 2010 2011 к 2009 2011 к 2010 2011 к 2009 1-й вариант Внеоборотные активы 5995724 6174056 5665359 -508697 -330365 84,53 82,49 72,22 -10,26 -12,30 Оборотные активы 1097689 1310864 2178734 867870 1081045 15,47 17,51 27,78 10,26 12,30 Итого 7093413 7484920 7844093 359173 750680 100 100 100 - - 2-й вариант Активы, используемые на предприятии 7055986 7363797 7429445 65648 373459 99,47 98,38 94,71 -3,67 -4,76 Активы, используемые за пределами предприятия 37427 121123 414648 293525 377221 0,53 1,62 5,29 3,67 4,76 Итого 7093413 7484920 7844093 359173 750680 100 100 100 - - 3-й вариант Труднореализуемые активы 26067 114399 11702 -102697 -14365 0,37 1,53 0,15 -1,38 -0,22 Медленно реализуемые активы 5978372 6065587 5659467 -406120 -318905 84,28 81,04 72,15 -8,89 -12,13 Среднереализуемые активы 597369 903140 1054804 151664 457435 8,42 12,07 13,45 1,38 5,03 Мгновенно реализуемые активы 491605 401794 1118120 716326 626515 6,93 5,37 14,25 8,89 7,32 Итого 7093413 7484920 7844093 359173 750680 100 100 100 - -

Общий анализ активов ОАО «М.видео» вариант 1
Общий анализ активов ОАО «М.видео» вариант 2
Общий анализ активов ОАО «М.видео» вариант 3

Таблица 7 - Уровень и динамика собственного оборотного капитала ОАО «М.видео» за 2009-2011 гг., тыс. руб.
Источник капитала Сумма, тыс. руб. Темп роста (снижения) 2009 2010 2011 Изменение 2011 к 2010 2011 к 2009 2011 к 2010 2011 к 2009 Оборотный капитал 1097689 1310864 2178734 867870 1081045 166,21 198,48 Краткосрочные обязательства 3071 3540 2429 -1111 -642 68,62 79,09 Собственный оборотный капитал 1094618 1307324 2176305 868981 1081687 166,47 198,82

Уровень и динамика собственного оборотного капитала ОАО «М.видео» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Таблица 8 – Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «М.видео» за 2009-2011 гг.
Показатель 2009 2010 2011 Изменение показателя Темп роста 2011-2010 2011-2009 2011-2010 2011-2009 Коэффициент текущей ликвидности 357,44 370,3 896,97 526,67 539,53 242,23 250,94 Коэффициент критической ликвидности 354,6 368,63 894,58 525,95 539,98 242,68 252,28 Коэффициент абсолютной ликвидности 160,08 113,5 460,32 346,82 300,24 405,57 287,56 Коэффициент маневренности СОК 0,15 0,17 0,28 0,11 0,13 164,71 186,67

Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «М.видео» за 2009-2011 гг.

Таблица 9 – Анализ динамики показателей деловой активности ОАО «М.видео»» за 2009-2011 гг.
Показатель 2009 2010 2011 Изменение показателя Темп роста 2011-2010 2011-2009 2011-2010 2011-2009 Коэффициент оборачиваемости ТА 0,05 0,04 0,03 -0,01 -0,02 75,00 60,00 Коэффициент оборачиваемости ДЗ 0,09 0,06 0,06 0 -0,03 100,00 66,67 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 85,94 66,48 0,15 -66,33 -85,79 0,23 0,17
Анализ динамики показателей деловой активности ОАО «М.видео»» за 2009-2011 гг.



Таблица 10 – Анализ результативного чистого денежного потока
Показатель 2010 2011 Изменение Темп роста, % Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % 1. Чистый денежный поток от текущей деятельности -94023 -49747,62 -46202 -11,66 47821 49735,96 49,14 2. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности 507643 268594,18 1141538 288,03 633895 -268306,15 224,87 3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности -413431 -218746,56 -699010 -176,37 -285579 218570,19 169,08 4. Результативный чистый денежный поток (строка 1 + строка 2 + строка 3) 189 100 396326 100 396137 0,00 209696,30

Анализ результативного чистого денежного потока

Таблица 11 – Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности
Показатель 2010 2011 Изменение Темп роста, % Сумма,тыс.руб. Удельныйвес, % Сумма,тыс.руб. Удельныйвес, % Сумма,тыс.руб. Удельныйвес, % 1. Суммарный денежный приток от текущей деятельности, в том числе: 21522 -22,89 88702 -191,99 67180 -169,10 412,15 1.1. Денежные средства, полученные от покупателей, заказчиков 21216 98,58 87098 98,19 65882 -0,39 410,53 1.2. Прочие доходы 306 1,42 1604 1,81 1298 0,39 524,18 2. Суммарный денежный отток от текущей деятельности, в том числе: -115545 122,89 -134904 291,99 -19359 169,10 116,75 2.1. Оплата приобретенных товаров,работ, услуг -24566 21,26 -31728 23,52 -7162 2,26 129,15 2.2. Оплата труда -13296 11,51 -19544 14,49 -6248 2,98 146,99 2.3. Расчеты по налогам и сборам -10660 9,23 -11876 8,80 -1216 -0,42 111,41 2.4. Прочие расходы -67023 58,01 -71756 53,19 -4733 -4,82 107,06 3. Чистый денежный поток от текущей деятельности (строка 1 - строка 2) -94023 100 -46202 100 47821 - 49,14

Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности

Таблица 12 – Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности
Показатель 2010 2011 Изменение Темп роста,% Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % 1. Суммарный денежный приток от инвестиционной деятельности, в том числе: 622240 122,57 1480874 129,73 858634 7,15 237,99 1.1. Дивиденды, проценты по финансовым вложениям 532240 85,54 1079874 72,92 547634 -12,61 202,89 1.2. Возврат предоставленных займов и ц.б. 90000 14,46 401000 27,08 311000 12,61 445,56 2. Суммарный денежный отток от инвестиционной деятельности, в том числе: -114597 -22,57 -339336 -29,73 -224739 -7,15 296,11 2.1. Приобретение НМА -1609 1,40 -1719 0,51 -110 -0,90 106,84 2.2. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений -90000 78,54 -315000 92,83 -225000 14,29 350,00 2.3 Прочие выплаты, перечисления -22988 20,06 -22617 6,67 371 -13,39 98,39 3. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (строка 1 - строка 2) 507643 100 1141538 100 633895 0,00 224,87


Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности

Таблица 13 – Анализ чистого денежного потока от финансовой деятельности
Показатель 2010 2011 Изменение Темп роста,% Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % Сумма,тыс. руб. Удельныйвес, % 1. Суммарный денежный приток от финансовой деятельности, в том числе: 0 0 0 0 0 0,00 - 2. Суммарный денежный отток от финансовой деятельности, в том числе: -413431 100 -699010 100 -285579 0,00 169,08 2.1. Выплата дивидендов -384136 92,91 -647767 92,67 -263631 -0,24 168,63 2.2 Прочие выплаты -29295 7,09 -51243 7,33 -21948 0,24 174,92 3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности (строка 1 - строка 2) -413431 100 -699010 100 -285579 0,00 169,08


Анализ чистого денежного потока от финансовой деятельности

Таблица 14 – Планируемые показатели результативного чистого денежного потока в 2012 г. по результатам реализации мероприятий
Показатель 2011 2012 Изменение Сумма,тыс. руб. Сумма,тыс. руб. Сумма,тыс. руб. 1. Чистый денежный поток от текущей деятельности -46202 -39271 6931 2. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности 1141538 1210030 68492 3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности -699010 -622118 76892 4. Результативный чистый денежный поток (строка 1 + строка 2 + строка 3) 396326 548641 152315
Планируемые показатели результативного чистого денежного потока в 2012 г. по результатам реализации мероприятий





Таблица 15 – Платежный календарь ОАО «М.видео» на предстоящую неделю, руб.

Показатель Неделя, итого 1-й день 2-й день 3-й день 4-й день 5-й день Остаток денежных средств на начало периода 39 648,96 39 649,96 50 834,55 –53 029,35 –13 649,98 53 711,48 Положительный денежный поток 736 495,40 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 В том числе выручка от продажи 736 495,40 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 Отрицательный денежный поток 712 379,27 136 114,49 251 162,98 107 919,71 79 937,62 137 244,47 В том числе:
арендная плата 5359,25 5359,25 госпошлина в суд 9660,00 9660,00         доставка груза 8732,00       8732,00   заработная плата 71 666,33         71 666,33 компьютер, оргтехника, программное обеспечение 29 230,00   29 230,00       монтаж вывески 11 530,00     11 530,00     НДФЛ 5190,00       5190,00   обслуживание контрольно-кассовых машин 800,00   800,00       оплата поставщикам 531 626,19 106 325,24 212 650,48 95 692,71 53 162,62 63 795,14 охрана 2000,00   2000,00       социальные взносы 12 483,00       12 483,00   страхование 14 400,00 14 400,00         услуги банка 2500,00 370,00 370,00 370,00 370,00 1020,00 услуги связи 2505,20   2505,20       хозяйственные нужды 1090,00     327,00   763,00 электроэнергия 3607,30   3607,30       Чистый денежный поток 24 116,13 11 184,59 –103 863,90 39 379,37 67 361,46 10 054,61 Остаток денежных средств на конец периода 63 765,09 50 834,55 –53 029,35 –13 649,98 53 711,48 63 766,09



Таблица 16 – Форма оперативного платежного календаря ОАО «М.видео»


Воронченко Т. В. Анализ и управление текущей дебиторской задолженностью в целях защиты финансовых прав предприятия // Бухучет в строительных организациях. 2011. № 8. С. 24 - 28.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2009. - № 6.
Ефимова Ю.В. Анализ денежного потока как инструмент оценки кредитоспособности заемщика // Банковское кредитование, 2010. - № 6.
Лаврентьев Ю. Денежные реки: как рассчитать поток // Консультант, 2010. - № 11.
Половцев П.И. Коммерческий расчет на основе бюджетного управления деятельностью организации // Финансы, 2010. - №2.
Булаев С.В. Отчитываемся о текущих, капитальных и финансовых денежных потоках // Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение, 2011. - № 6.
Крылов С. И. Прогнозирование бухгалтерского баланса коммерческой организации методом процента от продаж // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2010. № 4. С. 18 -21.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. 2-е изд. М.: Издательство "Омега-Л", 2010.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2009. - № 6.
Умрихин С.А. Особенности формирования отчета о движении денежных средств // МСФО и МСА в кредитной организации, 2011. - № 4.
Крылов С.И. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2010. - № 10.
Горшкова Н.В. Организация консолидированного учета денежных потоков в холдингах // Международный бухгалтерский учет, 2012. - № 6.
Суханова В. Управленческие отчеты: план-факт анализ // Консультант, 2010. - № 7.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2009. - № 6.












3



Объект управления финансовыми ресурсами

Процесс функционирования денег и денежной системы

Процесс формирования, распределения и использования денежного капитала

Процесс оборота, трансформации активов

Процесс генерирования экономического эффекта

Характеристики денежных потоков в организации

Процесс функционирования на рынке

Процесс, связанный с временным фактором

Процесс, связанный с фактором риска

Процесс, связанный с фактором ликвидности

Управление финансово-хозяйственными процессами в организации

Управление денежными потоками в организации по видам деятельности

Операционной

Инвестиционной

Финансовой

Накопление в организации

Стабильное финансовое положение организации

Оперативное планирование

Планирование на некоторый промежуток времени

Анализ

Факт

Бюджетирование

Скользящее планирование

Сбор информации о планируемых платежах

Проверка и утверждение платежей

Составление платежного календаря

Оформление платежных документов

План-фактный анализ