Роль посреднических операций на рынке инвестиций в повышении эффективности деятельности банков на примере АО «Альфа-Банк»

Проведение низкокачественного анализа неквалифицированными специалистами является одной из проблем инвестиционной деятельности банка и может привести к снижению рентабельности и ликвидности коммерческого банка в целом.
Следует также отметить, что одной из важных проблем банковской инвестиционной деятельности является то, что значительная часть кредитных организаций инвестирует в крупные инвестиционные проекты, не уделяя достаточного внимания малым или микропроектам, которые также могут принести высокую прибыль инвестиций. Однако из - за отсутствия инвестиций эти проекты закрываются.
Развитию инвестиционной активности банков также мешает отсутствие соответствующей законодательной базы, регулирующей отношения участников инвестиционного процесса.
Следующая проблема заключается в реализации эффективной банковской инвестиционной деятельности:
неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние внутренней экономики (ужесточение правил Банка России);
нестабильная ставка рефинансирования (учетная ставка ЦБ);
рост ключевой ставок;
повышенный риск инвестиций в инвестиционные проекты.
Так же в настоящее время российское законодательство не содержит прямых ограничений на участие коммерческих банков в операциях на фондовом рынке, тем не менее, наличие ряда других факторов создает им определенные сложности в освоении этой сферы.
Так, Центральным Банком (Банком России) установлены определенные обязательные требования к величине уставного капитала коммерческих банков, к величине собственного капитала, который должен соответствовать нормативу Н1.
Ограничивающими инвестиционную деятельность коммерческих банков являются и установление Банком России показателя Н12, регламентирующего норматив использования собственного банковского капитала для приобретения акций других юридических лиц; требования Службы банка России по финансовому рынку, предъявляемые к кредитным организациям, претендующим на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

3.2 Совершенствование деятельности АО «Альфа-банк» на рынке инвестиций 

Целью инвестиционной деятельности ОА Альфа-банк является получение наибольшей прибыли с наименьшим риском путем инвестирования свободных денежных средств в финансовые инструменты.
Следует отметить, что на данный момент ценные бумаги широко распространены в качестве средства платежа и инвестирования исследуемого банка. Однако любое вложение в ценные бумаги является рискованным.
В целях минимизации возможных рисков связанных, с вложением в ценные бумаги и совершенствования деятельности АО «Альфа-банк» на рынке инвестиций будет целесообразным:
определение диапазона наиболее подходящих для инвестиций ценных бумаг;
оптимизация структуры инвестиционного портфеля за каждый конкретный период времени;
инвестирование средств в различные ценные бумаги с целью диверсификации рисков;
Использование метода секъюритизации, что означает эмиссию и последующую продажу ценных бумаг, обеспеченных банковскими активами;
Проведение постоянного мониторинга рисков с целью проведения необходимой корректировки принятых решений;
Создание целесообразной структуры активов, которая имела бы высокую ликвидность;
Проведение стресс-тестирования возможных рисков инвестиционной деятельности.
На основе проведенного анализа реализации инвестиционной деятельности АО Альфа-банк можно предложить комплекс мер по ее совершенствованию как внутри самого банка, так и со стороны государства:
Установление сотрудничества между банками на более высоком уровне, в рамках которого на основе взаимного доверия будут созданы консорциумы и пулы, и через них будет осуществляться инвестиционное кредитование крупных проектов.
Необходимо провести тщательный анализ эффективности инвестирования в малые и микропроекты, осуществить инвестиционное кредитование таких проектов
Необходимо говорить о законодательном определении и консолидации механизма стимулирования и реализации инвестиций в российскую экономику, в частности определение типов инвестиций и областей их правового регулирования, порядок государственного регулирования банковской инвестиционной деятельности.
Создание благоприятных условий для привлечения инвестиций (в области налогообложения, создания федеральных инвестиционных программ).
Только со стабильностью экономического состояния экономики можно повысить активность инвесторов и привлекательность инвестиционной активности банков.
Эти предложения могут улучшить инвестиционную активность АО Альфа-банк банков, а также повысить конкурентоспособность банка, его ликвидность и финансовую стабильность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дипломной работе было рассмотрено содержание инвестиционной деятельности коммерческих банков и факторы, определяющие ее развитие; охарактеризованы виды и формы осуществления инвестиционной банковской деятельности, а также определена ее эффективность.
Изучены виды инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк» и посреднические операции АО «Альфа-банк» на рынке инвестиций; также рассмотрены современные тенденции развития банковской инвестиционной деятельности и выявлены направления совершенствования инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк».
На современном этапе возрастает необходимость осуществления мер по повышению финансовой устойчивости коммерческих банков, что становится возможным как за счет оценки и поиска резервов повышения эффективности деятельности, так и за счет разработки новой инвестиционной стратегии, которая позволит повысить прибыльность банка.
Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционная деятельность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как хозяйствующего субъекта - может рассматриваться как деятельность, в которой он выступает в качестве инвестора, инвестируя свои ресурсы в течение определенного периода времени при создании или приобретении финансовых активов для получения прямого и косвенного дохода. Однако инвестиционная деятельность банков также имеет иной аспект в отношении их макроэкономической роли в экономике страны. В этом качестве банки помогают удовлетворить инвестиционные потребности хозяйствующих субъектов. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежной форме. Кроме того, банки предоставляют возможность трансформировать сбережения в инвестиции
Инвестиционный банкинг выполняет важную роль в финансировании экономики. Это одно из основных направлений банковского инвестиционного посредничества (инвестиционно-банковской деятельности), основной задачей которого является реализация инвестиционных намерений клиента. При этом инвестиционный банк выступает в роли профессионального участника (посредника) рынка.
Сфера деятельности инвестиционного банкинга включает дополнительные направления, кроме рынка ценных бумаг: слияния и поглощения, консультации, финансовая аналитика и т.п.
Инвестиционный банкинг держится на «трех» составляющих.
Во-первых, это консультирование (например, в отношении сделок слияний и поглощений).
Во-вторых, управление активами и ценными бумагами (т.е. управление капиталовложениями клиентов), в том числе управление различного рода фондами, портфелями, в интересах третьих лиц.
В-третьих, непосредственно торговые операции с ценными бумагами и связанные с ними услуги; помощь в размещении ценных бумаг компаний (IPO, андеррайтинг).
Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг подразделяется на четыре направления, таких как:
эмитенты
инвесторы,
профессиональные участники рынка ценных бумаг
банки, проводящие традиционные банковские операции по обслуживанию рынка ценных бумаг.
На сегодняшний день инвестиционный банкинг служит источником более высокой прибыли для банков в сравнении с прибылью от осуществления традиционных банковских операций и банковских сделок. При этом следует отметить, что в банковском бизнесе прибыль и риск, как правило, являются пропорциональными величинами.
Вследствие высокой волатильности, присущей рынкам ценных бумаг ряда стран, а также регулятивных требований со стороны органов надзора и контроля инвестиционные банки вынуждены осуществлять непрерывный мониторинг уровня принимаемых рисков, возникающих при работе в области инвестиционного банкинга.
Проведенный анализ посреднической деятельности АО «Альфа-банк» позволяет сделать вывод о том, что лидирующие позиции банка в обороте фондовой биржи обусловлены широким перечнем предлагаемых брокерских услуг для частных инвесторов и постоянным совершенствованием механизмов и инструментов, позволяющих осуществить инвестиционные вложения в соответствие с дифференцированными потребностями и возможностями клиентов
Таким образом, банки, занимаясь инвестиционной деятельностью, по своей сути являются участниками организации и поддержания финансового обеспечения многочисленных инновационных проектов и научных учреждений во всем мире. Это означает, что инвестиционная деятельность выгодна не только его владельцам, которые получают большую прибыль, но и лицам, в пользу которых производится инвестирование. Осуществляя инвестиционную деятельность банк создает инвестиционный портфель, который содержит оптимальный размер риска и прибыли.
При этом осуществление инвестиционной деятельности осложняется как сложной экономической ситуацией в стране, так и отсутствием ресурсов для качественной оценки эффективности инвестиций (отсутствие необходимых квалифицированных кадров), отсутствием благоприятных условий инвестирования, недооценка малых инвестиционных проектов.
В связи с этим в работе был предложен комплекс мер по совершенствованию инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк» как внутри самого банка, так и со стороны государства:
Установление сотрудничества между банками на более высоком уровне
Проведение анализа эффективности инвестирования в малые и микро проекты;
Совершенствование законодательной базы, в части регулирования инвестиционной деятельности.
Создание благоприятных условий для привлечения инвестиций (в области налогообложения, создания федеральных инвестиционных программ).


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, /осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017);
Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018)
Инструкция Банка России от 28 июня 2017 г. N 180-И "Об обязательных нормативах банков" (с изменениями и дополнениями)
Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;
Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.07.2017)
Ахмадеев А.М., Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, Экономика и управление: научно-практический журнал. 2018. № 1 (139). С. 56-60
Боровкова, В. А. Рынок ценных бумаг / В. А. Боровкова. – СПб. : Питер, 2015. – 320 с.
Дремова Е. С. Перспективы развития банковских инвестиций в России // Молодой ученый. — 2015. — № . — С. 508 - 510. — URL https: // moluch.ru / archive / 88 / 17306 /
Вашурина, М.А. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности банков / М.А. Вашурина // Сборник научных трудов по материалам XXXIX международной научно - практической конференции. - 2016. - С. 269 - 272.
Ильина А.В. Операции банка на рынке ценных бумаг // Актуальные проблемы экономики и права. – 2015. – № 4 (36). – С. 236-244.
Игонина. Л.Л. Инвестиции: учеб. Пособие/ под ред. В.А. Слепова М.: Юристъ, ред. 2016. С. 31-37
Кравцова И.В. Совершенствование управления инвестиционными операциями коммерческих банков В сборнике: стратегическое и проектное управление / Сборник научных статей. Главный редактор В. Г. Прудский. Пермь, - 2016. - С. 151-157.
Курбанов, Т.Х. Банковские инвестиции коммерческих банков / Т.Х. Курбанов // Вестник научных конференций. - 2017. - № 5 - 4 (21). - С. 78 - 80.
Левченко Ю.М. Теоретические аспекты и анализ инвестиционной деятельности коммерческого банка на российском рынке ценных бумаг // APRIORI. – Cерия: Гуманитарные науки. – 2015. – № 4. – С. 20
Лужнова, Л.А. Стимулирующие меры и роль коммерческих банков в привлечении частных инвестиций на фондовый рынок в России / Л.А. Лужнова // Банковские услуги. - 2017. - № 3. - С. 2 - 6.
Мандрон В.В., Никонец О.Е. Финансовые рынки. Учебное пособие / БРЯНСК, 2016
Мандрон В.В., Бузаева О.А. Оценка инвестиционной политики и инвестиционной деятелности банков России // Актуальные вопросы науки и практики ХХI в материалы 3 - й международной научно–практической конференции. Сер. "Естественные и технические науки" 2016. С. 95 - 100
Мурысев, А.А. Коммерческий банк / А.А. Мурысев // Экономика и социум. - 2017. - № 11 (42). - С. 631 - 634.
Подугольникова, М.О., Федотова Г.В. Влияние коммерческих банков на процесс преобразования сбережения населения в инвестиции / М.О. Подугольникова // Сборник научных статей 6 - й международной научно - практической конференции: в 2 томах. - 2016. - С. 237 - 240.
Прудский. Пермь, - 2016. - С. 151-157. 5. Левченко Ю.М. Теоретические аспекты и анализ инвестиционной деятельности коммерческого банка на российском рынке ценных бумаг // APRIORI. – Cерия: Гуманитарные науки. – 2016. – № 4. – С. 20.
Филаретова З.И. Инвестиционная политика банков на рынке ценных бумаг // Современные проблемы социально-гуманитарных наук. – 2017. – № 2. (10). – С. 117-122.
Якубов, С.Ф., Гафуров, А.Т., Расулов, Ш.Г. Вопросы активизации коммерческих банков в финансировании инвестиций / С.Ф. Якубов // Молодой ученый. - 2015. - № 3 (83). - С. 551 - 556.
Регламент оказания услуг на финансовых рынках АО «АЛЬФА-БАНК»
http://www.uecs.ru/ Управление экономическими системами: электронный научный журнал 
Официальный сайт АО Альфа-банк https://alfabank.ru/about/
Финансовая отчетность по МСФО на 31.12.2017 АО Альфа-Банк https://alfabank.ru/f/3/about/annual_report/msfo/msfo17.pdf
http://www.banki.ru
http://www.gks.ru Росстат
https://www.acra-ratings.ru/research/176 Аналитическое кредитное рейтинговое агентство
http://www.cbr.ru официальный сайт

ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение А
Структура доходов и расходов АО Альфа-банк за 2017-2018г.г. (тыс. руб.)

Продолжение приложения А


Приложение Б
Инвестиционные продукты АО «Альфа-банк» по состоянию на 2018 год
Наименование инвестиционного продукта Характеристика Индивидуальный инвестиционный счет
Новый выгодный инструмент на финансовом рынке России, позволяющий сохранять и приумножать средства, а также получать дополнительный доход в виде налогового вычета от государства.
Сумма инвестирования: от 10 до 1 млн. рублей в год;
Денежные средства используются для приобретения ценных бумаг согласно выбранной стратегии;
Клиент получает инвестиционный доход от управления средствами на денежном рынке и налоговый вычет от государства.
Облигации и ОФЗ  Инструмент для сохранения сбережений и получения стабильного дохода. Это займ, который клиент предоставляет конкретной компании или государству.
Выплата купонного дохода с периодичностью 6 месяцев;
Возможность продать облигацию в любой момент и заработать на изменении ее цены на бирже;
При наступлении даты погашения облигации компания возвращает номинальную стоимость облигации

Паевые инвестиционные фонды Форма коллективных инвестиций, при которой средства инвесторов объединяются для дальнейшего размещения профессиональными управляющими в ценные бумаги (или иные активы) с целью получения дохода.
Инвестиции в российский и зарубежные рынки
Сумма вложений от 100 руб
Доход инвестора ПИФов получается только при росте стоимости его паев. 
Доверительное управление частным капиталом Индивидуальный портфель под каждого клиента
Валютная диверсификация инвестиционных рисков
Программа привилегий Alfa Capital Wealth
100%  контроль за инвестициями в личном кабинете




Продолжение приложения Б
Наименование инвестиционного продукта Характеристика Депозитарные услуги Услуги депозитария Альфа-Банка:
открытие и ведение счетов депо клиентов;
хранение и учет всех видов ценных бумаг, включая акции, облигации, паи, международные финансовые инструменты (еврооблигации, АДР, ГДР);
консультирование и проведение комплексных структурированных операций с ценными бумагами;
перерегистрация прав собственности на ценные бумаги, в том числе при выполнении определенного условия;
оформление и учет залоговых операций с ценными бумагами депонентов;
предоставление информации об эмитенте;
помощь депонентам в реализации прав, закрепленных за ними как за владельцами ценных бумаг;
консультационная поддержка при проведении операций по счетам депо;
выполнение функций платежного агента:
хранение ценных бумаг на основании договоров ответственного хранения;
проведение экспертизы ценных бумаг;
и другие услуги.
Инвестиции в малый бизнес с доходностью до 30% Создаются правовые отношения между инвесторами и компаниями, а банк обеспечивает перевод денежных средств. Денежные средства инвесторов поступают компаниям в виде займа. Компании возвращают денежные средства с процентами.
Вложения осуществляются в самые привлекательные компании России
Текущая доходность до 47,3% годовых
Защита от потерь







Продолжение приложения Б
Наименование инвестиционного продукта Характеристика Биржевая структурная облигация Структурный продукт, который включает в себя несколько финансовых инструментов. Большинство структурных продуктов состоят из двух частей: инвестиционной и защитной. Защитная часть, как правило, включает такие активы, как депозиты и облигации. Эта часть обеспечивает небольшой, но стабильный и защищенный доход, который будет компенсировать возможные потери от инвестирования в высокодоходные инструменты;
Средства, вложенные в инвестиционную часть структурного продукта, распределяются в такие активы, как ценные бумаги, валюты и инструменты срочного рынка и позволяют получить дополнительный доход в случае благоприятного развития ситуации на рынке. В случае неблагоприятного развития ситуации на рынке, защитная часть позволяет компенсировать убыток по активам, входящим в инвестиционную часть структурного продукта;
 минимальная сумма инвестирования составляет от 1 тысячи и может достигать 5 миллионов рублей;
Досрочное закрытие структурного продукта в некоторых случаях может привести к потере части вложенной суммы. Доход по инвестиционной части (в случае его наличия) выплачивается в конце срока при погашении структурного продукта.
Приложение В

















Рисунок 2 – Классификация и формы банковских инвестиций


Ахмадеев А.М., Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, Экономика и управление: научно-практический журнал. 2018. № 1 (139). С. 56-60.
Игонина. Л.Л. Инвестиции: учеб. Пособие/ под ред. В.А. Слепова М.: Юристъ, ред. 2016. С. 31-37
Ильина А.В. Операции банка на рынке ценных бумаг // Актуальные проблемы экономики и права. – 2015. – № 4 (36). – С. 236-244
Боровкова, В. А. Рынок ценных бумаг / В. А. Боровкова. – СПб. : Питер, 2015. – 320 с.
4. Кравцова И.В. Совершенствование управления инвестиционными операциями коммерческих банков В сборнике: стратегическое и проектное управление / Сборник научных статей. Главный редактор В. Г. Прудский. Пермь, - 2016. - С. 151-157. 5. Левченко Ю.М. Теоретические аспекты и анализ инвестиционной деятельности коммерческого банка на российском рынке ценных бумаг // APRIORI. – Cерия: Гуманитарные науки. – 2016. – № 4. – С. 20. 6
Левченко Ю.М. Теоретические аспекты и анализ инвестиционной деятельности коммерческого банка на российском рынке ценных бумаг // APRIORI. – Cерия: Гуманитарные науки. – 2015. – № 4. – С. 20.
Официальный сайт АО Альфа-банк https://alfabank.ru/about/
Михайленко М.Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата/. М.: Издательство Юрайт, 2016. 324 с.
Годовая бухгалтерская финансовая отчетность АО «Альфа-Банк» на 01.01.2018 г.
Годовая бухгалтерская финансовая отчетность АО «Альфа-Банк» на 01.01.2018 г.
Официальный сайт ММВБ
Таблица составлена автором на основе данных, полученных из официального сайта www.alfabank.ru
Финансовая отчетность по МСФО на 31.12.2017 АО Альфа-Банк https://alfabank.ru/f/3/about/annual_report/msfo/msfo17.pdf
Якубов, С.Ф., Гафуров, А.Т., Расулов, Ш.Г. Вопросы активизации коммерческих банков в финансировании инвестиций / С.Ф. Якубов // Молодой ученый. - 2015. - № 3 (83). - С. 551 - 556.
Кравцова И.В. Совершенствование управления инвестиционными операциями коммерческих банков В сборнике: стратегическое и проектное управление / Сборник научных статей. Главный редактор В. Г. Прудский. Пермь, - 2016. - С. 151-157.
Лунякова Н.А. Теоретико-методологические основы инвестиционного банкинга // Экономика и управление: теория и практика. 2016. № 1.
http://www.uecs.ru/ Управление экономическими системами: электронный научный журнал 









53



Формы участия

Обслуживание движения средств, принадлежащих инвесторам-клиентам и предназначенных для инвестирования (агентские функции)

Мобилизация накоплений для сбережений и направление их на инвестирование через рынок ценных бумаг

Вложение в инвестиционные проекты собственных или привлеченных средств (то есть обслуживание собственных инвестиционных нужд и операций банка, осуществляемых за свой счет)

Инвестиции в создание новых технологий и продуктов

Инвестиции в рекламу

Развитие материально- технической базы

Лизинг

Модернизация производства

НИОКР


Кредит
Лизинг

Кредит
Лизинг

Инвестиционные кредиты

Создание нового производства

Ценные бумаги

Депозиты в других банках

Долевое участие

Кредит


Имущественные и интеллектуальные права

Драгоценные металлы

Кредит
Лизинг

Недвижимость

Инвестиции в собственную деятельность банка

Производственные инвестиции

Финансовые инвестиции

Реальные инвестиции

Банковские инвестиции