Методы оценки инвестиционных рисков
Заказать уникальный реферат- 16 16 страниц
- 14 + 14 источников
- Добавлена 07.11.2018
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
Введение 3
1. Риск инвестиционного проекта как экономическая категория: сущность, виды 4
2. Качественные и количественные методы оценки риска инвестиционного проекта 8
Заключение 15
Список литературы 16
Высокийуровеньрискаможет бытьпривложенияхсредствинвесторавпроизводствоипродвижениенарынокновойпродукции,при всемэтомзначение поправочногокоэффициентаможетбыть13-15%.При методеМонте-Карлосоздаетсядополнительнаявозможностьсцельюпроведения оценкирискаинвестиционногопроектапосредством того,чтоделаетвозможнымформированиетак называемых случайныхсценариев.ИмитационноемоделированиеМонте-Карлоявляетсяпроцедурой,припомощикоторойматематическаямодельопределенияпоказателяэффективности,кпримеру,NPV,должна быть подвергнутанесколькимимитационнымпрогонампосредством компьютерных технологий.Данного родапрогонымогутисчислятьсясотнями.Однакодляэтогонеобходимымявляетсязаданиезаконамираспределениякаждойслучайнойвеличины,переменнойихарактеристикамиданногозакона.Вуказанномметодевсенеопределенныепеременныемогут бытьрассмотрены в качествеслучайных.Вкачествезаконовраспределенияобычноиспользуетсянормальныйзакон.Разбросможет быть характеризовансреднеквадратичнымотклонением.Законхарактеризуетсяпосредством 2-хвеличин:математическогоожиданияслучайнойвеличины;среднеквадратическогоотклонениявеличины(сигмы).В связи с этим,длякаждойнеопределеннойвеличинынеобходимым является расчетеематематическогоожиданияисреднеквадратического,вдальнейшемсоставляютпрограммудляЭВМ.В программудолжнывключаться:показательэффективности(NPV);случайностьзначенийкаждойпеременнойсогласнозаконураспределения.Существующеемногообразиеметодовоценкирисковинвестиционногопроектавовсенеговоритотом,чтоонидолжныприменятьсявсе.Конечноже,вусловияхреализациикрупномасштабныхпроектовнеобходимрасчетсиспользованиебольшогочислакачественныхиколичественныхметодовоценкириска,априопределенииэффективностинебольшихинвестиционныхпроектовдостаточноиспользованиедвух-трехметодов.В современныхусловияххозяйствованиянеобходимостьоценкирисковинвестиционныхпроектовужениукогоневызываетсомнений,хотяпроцессоценкиявляетсянеточным,изачастуювозникаетискушениепроигнорироватьсоображения,которыекасаютсяриска,потомучтоонидостаточнотуманны.Темнеменеерискинвестиционногопроектанеобходимооцениватьивключатьврассмотрениевходепринятиярешенияинвестиционногохарактера.ЗаключениеПроводяанализэффективноститехилииныхпроектовинвестирования,зачастуюприходитсясталкиватьсястем,чтоизучаемыеприихоценкеденежныепотоки(такназываемыерасходыидоходы)относяткбудущимпериодам,ониносятхарактерпрогноза.Неопределенностьпрогнозныхрезультатовобусловленавоздействиемкакбольшогоколичествафакторовэкономики(колебанияконъюнктурырынка,цен,курсоввалют,инфляционногоуровнявстранеит.д.),которыенезависятотусилийинвесторов,такибольшогоколичестванеэкономическихфакторов(природно-климатическиеусловия,отношениявполитикеит.п.),которыеневсегдаможноподвергнутьточнойоценке.Неопределенностьрезультатовпрогнозаприводиткпоявлениюрискатого,чтоцелей,которыепоставленывинвестиционномпроекте,могутнедостичьполностьюиличастичнымобразом.Инвестиционнаядеятельностьсвязанасомногимивидамирисков,которыеможноклассифицироватьпоразногородапризнакам:поэтапамосуществленияпроекта,попоследствиямфинансовогохарактера,поисточникамвозникновения,повозможностидиверсификации,поуровнюфинансовыхпотерьипр.Поднеопределенностьюванализеинвестиционныхпроектовпонимаютвозможностьразличныхсценариевреализациипроекта,возникновениекоторойидетпопричиненеполнотыилинеточностисведенийобусловияхреализацииинвестиционногопроекта.Подрискомванализеинвестиционныхпроектовпонимаютвероятностьосуществлениянеблагоприятногособытия(сценария),аименновероятностьпотеривложенныхсредстви(или)недополучениявозможногодоходапоинвестиционномупроекту.Доходностьирискявляютсявзаимосвязаннымикатегориями.Болеерисковымвариантаминвестиционныхвложенийприсущаболеевысокаядоходность,аменеерисковым-низкий,однакопочтигарантированныйдоход.СписоклитературыГражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 03.08.2018 г.– Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». – http://www.consultant.ru.Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений) от 25.12.1999г. №39-ФЗ. – Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». – http://www.consultant.ru.Анализ инвестиционной привлекательности организации / под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: КноРус, 2017. – 374с.Андрианов А.Ю., Валдайцев С.В., Воробьев П.В. Инвестиции в вопросах и ответах. – М.: Проспект, 2015. – 376с.Баулина О.А., Клюшин В.В. Экономическая оценка инвестиций: Учебно-методическое пособие. – Волгоград: ВГТУ, 2017. – 155с.Гончаренко Л.П. Менеджмент инвестиций и инноваций. – М.: КноРус, 2016. – 160с.Грибов В.Д. Экономика организации (предприятия). – М.: КноРус, 2017. – 196с.Дугушкина А.Н., Зотова А.И. Основные принципы оценки эффективности инвестиций // Материалы Ивановских чтений. – 2017. - №2-1. – С.152-159.Ковалев П.П. Успешный инвестиционный проект. – М.: Альпина Паблишер, 2017. – 432с.Кукукина И.Г., Малкова Т.Б. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2017. – 300с.Мельников Р.М. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – М.: Проспект, 2014. – 264с.Склярова Ю.М., Скляров И.Ю., Латышева Л.А. Инвестиции. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. – 352с.Ткаченко И.Ю., Малых Н.И. Инвестиции. Учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений. – М.: Академия, 2014. – 240с.Хазанович Э.С. Инвестиции. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2016. – 320с.
1. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 03.08.2018 г.– Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». – http://www.consultant.ru.
2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений) от 25.12.1999г. №39-ФЗ. – Справочно-правовая система «КонсультантПлюс». – http://www.consultant.ru.
3. Анализ инвестиционной привлекательности организации / под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: КноРус, 2017. – 374с.
4. Андрианов А.Ю., Валдайцев С.В., Воробьев П.В. Инвестиции в вопросах и ответах. – М.: Проспект, 2015. – 376с.
5. Баулина О.А., Клюшин В.В. Экономическая оценка инвестиций: Учебно-методическое пособие. – Волгоград: ВГТУ, 2017. – 155с.
6. Гончаренко Л.П. Менеджмент инвестиций и инноваций. – М.: КноРус, 2016. – 160с.
7. Грибов В.Д. Экономика организации (предприятия). – М.: Кно-Рус, 2017. – 196с.
8. Дугушкина А.Н., Зотова А.И. Основные принципы оценки эф-фективности инвестиций // Материалы Ивановских чтений. – 2017. - №2-1. – С.152-159.
9. Ковалев П.П. Успешный инвестиционный проект. – М.: Альпина Паблишер, 2017. – 432с.
10. Кукукина И.Г., Малкова Т.Б. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2017. – 300с.
11. Мельников Р.М. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – М.: Проспект, 2014. – 264с.
12. Склярова Ю.М., Скляров И.Ю., Латышева Л.А. Инвестиции. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. – 352с.
13. Ткаченко И.Ю., Малых Н.И. Инвестиции. Учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений. – М.: Академия, 2014. – 240с.
14. Хазанович Э.С. Инвестиции. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2016. – 320с.
Вопрос-ответ:
Какие методы оценки инвестиционных рисков существуют?
Существуют различные методы оценки инвестиционных рисков, включая качественные и количественные подходы. К качественным методам относятся анализ экспертных оценок, SWOT-анализ, анализ Портера и другие. К количественным методам относятся методы статистического анализа, карта рисков, метод Монте-Карло и другие.
Зачем нужно оценивать инвестиционные риски?
Оценка инвестиционных рисков является неотъемлемой частью процесса принятия инвестиционных решений. Она позволяет определить вероятность возникновения неблагоприятных событий и потери денежных средств. Оценка рисков помогает инвесторам принимать взвешенные решения, минимизировать потери и повысить вероятность успеха инвестиций.
Какие виды рисков существуют при инвестировании?
При инвестировании существуют различные виды рисков: финансовые, рыночные, политические, технологические, производственные и другие. Финансовые риски связаны с возможностью потери денежных средств. Рыночные риски возникают из-за изменений в экономической сфере или на рынке товаров и услуг. Политические риски связаны с изменениями в правительственной политике. Технологические риски возникают из-за изменений в технологическом процессе или научных открытий. Производственные риски связаны с возможностью возникновения проблем в процессе производства товаров или услуг.
Что такое качественные методы оценки риска инвестиционного проекта?
Качественные методы оценки риска инвестиционного проекта основаны на экспертных оценках и качественном анализе различных факторов. Они позволяют определить вероятность возникновения неблагоприятных событий и оценить их влияние на проект. К качественным методам относятся анализ SWOT, анализ Портера, анализ рыночных трендов и другие.
Что такое риск инвестиционного проекта?
Риск инвестиционного проекта - это экономическая категория, которая характеризует возможность претерпения потерь или неудачи при реализации инвестиций. Он связан с неопределенностью будущих результатов и может возникнуть из-за различных факторов, включая изменения в экономической ситуации, политической стабильности, технических проблем и т. д.
Какие виды рисков связаны с инвестиционным проектом?
Существует несколько видов рисков, связанных с инвестиционным проектом. Основные из них включают финансовые риски, связанные с возможной потерей или неудачей при использовании финансовых ресурсов, а также деловые риски, связанные с изменениями в рыночной конъюнктуре и конкурентной среде. Кроме того, есть еще технические риски, связанные с возможными проблемами в процессе реализации проекта, и правовые риски, связанные с возможной несоответствием законодательства или возможностью возникновения судебных споров.
Какие методы можно использовать для оценки риска инвестиционного проекта?
Для оценки риска инвестиционного проекта можно применять как качественные, так и количественные методы. К качественным методам относятся метод экспертных оценок, сценарный анализ, анализ чувствительности. Эти методы позволяют оценить вероятность возникновения рисков и их влияние на проект. К количественным методам относятся методы статистического анализа, метод Монте-Карло, методы моделирования. Они предоставляют более точные численные данные о возможных рисках и их влиянии на результаты проекта.
Что представляет собой метод Монте-Карло для оценки риска инвестиционного проекта?
Метод Монте-Карло - это математический метод, который используется для проведения оценки риска инвестиционного проекта. Он предполагает создание модели проекта и многократное случайное моделирование значения различных переменных, таких как цены, объемы продаж, затраты и т. д. По результатам многократных моделирований можно определить вероятности возникновения различных событий и их влияние на результаты проекта. Этот метод позволяет получить более точные и надежные данные о возможных рисках и принять обоснованные решения с учетом всех факторов.