Сопоставительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации

Таким образом, предприятие при вопросе ускорения оборачиваемости может выбрать либо факторинг, либо краткосрочное кредитование.С точки зрения структуры баланса факторинг выглядит предпочтительнее, так как не увеличивает показатели кредитной нагрузки компании, но с другой стороны стоимость средств полученных предприятием по такому продукту как правило выше, количественно можно оценить оба этих варианта.Положим предприятие планирует привлечь кредит на сумму недостающих в обороте средств в связи с более медленным поступлением средств от дебиторов по сравнению со сроками, в которые надо расплачиваться с кредиторами. В расчет надо принять не только долги поставщиков, а всю дебиторскую и кредиторскую задолженность. Допустим недостающие средства в обороте нашего предприятия равны 1 000 тыс. рублей. Процентная ставка по кредиту для юридических лиц составляет порядка 11% годовых, срок кредитования определяется как финансовый цикл предприятия, для нашего предприятия он составляет 90 дней.Затраты на использование продукта составят:1 000х11%/365*90 = 27 123,28 (руб.)При этом прочими комиссионными расходами, при наличии кредитной истории, как у нашего предприятия можно пренебречь.Стоимость отсрочки по факторингу составляет 13% годовых в настоящих условиях и комиссия за рассмотрение документов в размере 1% от суммы.Таким образом общие затраты составят:1 000*1%+1000*13%/365*90 = 42 054,8 (руб.)Таким образом при прямом подсчете факторинг оказывается более дорогим продуктом для компании, но при этом необходимо оценивать не только стоимостные параметры, но и следующие факторы:- факторинг улучшает структуру баланса предприятия;- выплата процентов происходит при факторинге при получении оставшихся 10% от суммы, что не требует дополнительного отвлечения средств;- доступность кредитования и текущий портфель заемных средств, которые могут иметь в себе ковенанты по объему привлеченных ресурсов.Таким образом, применимо к анализируемому предприятию рекомендуем воспользоваться факторингом, для восстановления я оборачиваемости активов и в последствие вернуться к вопросу кредитования для увеличения выручки предприятия..2.4 Повышение оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятииДругим важным направление для менеджмента текущего предприятия является вопрос управления дебиторской задолженностью.Дефицит денежных средств на предприятии изменил структуру продаж и снизил поступление выручки, что повлекло за собой изменение взаимоотношений с контрагентами.Для целей повышения эффективности работы с дебиторской задолженностью следует сформировать стратегию, которая будет опираться на анализ следующих факторов:- установление характера дебиторской задолженности;- анализ задолженности по видам услуг и контрагентам для определения возможных рисков невозврата и поиска путей снижения рассрочки; - рыночная оценка текущей дебиторской задолженности;- расчет скидок при ускорении оплаты за быстрый расчет;- возможная продажа дебиторской задолженности;- рассмотреть возможности факторинга и аккредитивной формы расчетов между контрагентами.Этапы формирования стратегии управления дебиторской задолженностью представлены на рисунке 6.При формировании стратегии необходимо проводить исследование проблемы по двум направлениям:- сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации услуг;- сравнение оптимальной величины и сроков дебиторской задолженности, которые проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок.Рисунок 6 - Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностьюРассмотрим для нашего предприятия варианты предоставления скидки за быструю оплату отгруженной продукции.Исходные данные:Выручка от реализации продукции –117 474 тыс. руб.Дебиторская задолженность –16 476 тыс. руб.Продолжительность оборота дебиторской задолженности –51 деньПредположим, что объем скидки составит 12%. Условия скидки - снижение цены на 2% при оплате в течение 30 дней, если после 30 дней скидка аннулируется.Дополнительная сумма денежных средств, полученная с помощью предоставления скидки:16 476 *12% = 1 977,12 тыс. руб.Средства недополученные предприятием:1 977,12 * 2% = 39,54 (тыс. руб.)Чистое приращение денежных средств:1 977,12-39,54 = 1 937,58 (тыс. руб.)Уменьшение размера дебиторской задолженности:16 476 – 1 937,58 = 14 537,2Новый период оборота дебиторской задолженности составит:14 537,2/117 474*365 = 45 днейСокращение периода оборота составит 6 дней.Для того, чтобы выяснить, выгодна ли такая политика для предприятия – дебитора, необходимо сравнить цену отказа от скидки и банковский процент.Цена отказа от скидки: Пс / (100% - Пс) * 360 / (Тм – Т) (1)где Пс – процент скидки;Тм – максимальная отсрочка платежа;Т – период, в течение которого предоставляется скидка.В данном случае цена отказа от скидки составляет: =35%Таким образом стоимость такой скидки будет эквивалентна банковскому кредитованию на уровне 35%, что больше банковского финансирования, однако в ряде случаев есть смысл провести ревизию дебиторской задолженности и ускорить ее оборачиваемость.Таким образом, предлагаемые рекомендации, такие как совершенствование управления оборотными средствами и использование скидок при управлении дебиторской задолженности, приведет к изменению технико-экономических показателей предприятия, тем самым повысят экономическую эффективность деятельности предприятия.ЗаключениеПроведенное исследование дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сформировать следующие выводы.Дебиторская и кредиторская задолженность составляют важную часть финансов предприятия, управление которым позволяет повысить эффективность работы предприятия. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сформировать базу для принятия управленческих решений в части работы с поставщиками и покупателями.В первой главе исследования были рассмотрены теоретические основы дебиторской и кредиторской задолженности, оценены источники формирования задолженности и их структура, а также основные принципы анализа дебиторской и кредиторской задолженности.Во второй главе работы были рассмотрены и практически представлены количественные и качественные показатели анализа кредиторской и дебиторской задолженности предприятия и выявлены факты ухудшения оборачиваемости активов. Так же были рассмотрены возможные варианты улучшения финансового состояния предприятия посредством ускорения оборачиваемости оборотных активов за счет использования факторинга и количественно оценена стоимость данного продукта для предприятия. И рассмотрены варианты работы с дебиторской задолженностью. Которые позволили бы повысить качество дебиторской задолженности и уменьшить период ее оборота. Финансовый анализ предприятия представляет собой комплексный подход к оценке текущего состояния предприятия и является базой для разработки финансовой стратегии предприятия.В целом, построение стратегии развития компании. базирующейся на оценке и анализе финансового состояния предприятия позволяет точнее и правильнее подобрать необходимые направления и способы оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.Таким образом, полагаем что цели исследования достигнуты, однако выявленные в ходе исследования вопросы касательно оценки и анализа дебиторской и кредиторской задолженности требуют дальнейшего исследования.Список использованной литературыБороненкова С.А., Мельник М.В. Комплексный экономический анализ в управлении предприятием: Учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. - М.: Форум, ИНФРА-М, 2017. - 335 с.Власова К. Э. Финансовая стратегия: теоретические основы и методики разработки / К.Э. Власова. – М.: Проспект, 2014. – 256 сГрищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / О.В. Грищенко – Таганрог Изд-во ТРГТУ, 2005. – 112с.Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учеб. пособие / О.В. Губина, В.Е. Губин. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2017. — 192 с.Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифоров – 2-е изд. – М.: Дело и Сервис, 2007. – 416с.Донцова Л.В. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности: Л.В. Донцова, Н.А. Никифоров – М: ИКИ ДИС, 2007. 243с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: О.В. Ефимова – М.: Изд «Бухучёт», 2006. – 264с.Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-е изд., испр. и доп. - М.:ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 288 с.Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.: В.В. Ковалев – М.: ФиС, 2009. – 560 с.Куприянова Л.М. Финансовый анализ: учеб. пособие / Л.М. Куприянова. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 157 с. [Электронный ресурс; Режим доступа http://www.znanium.com].Мельник М.В. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / М.В. Мельник, С.Е. Егорова, Н.Г. Кулакова и др. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 352 с.Пласкова Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: учебник / Н.С. Пласкова. — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. — 368 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс; Режим доступа http://www.znanium.com].Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / В.Я. Поздняков - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 617 с.Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. — 7-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 608 с. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации [Электронный ресурс]: учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 583 с.Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 374 с.