Рыночные механизмы изменения валютных курсов

Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов, основные факторы, влияющих на курсообразование, являются стоимость, цены, деньги в обращении, процентная ставка, платежный баланс, цены на нефть, ситуация в странах-основных партнерах страны и т.д. Причем все эти факторы могут носить различный характер, тянув обменный курс в ту или иную сторону. И все это может происходить одновременно. К примеру, осенью этого года в связи с ралли доллара США, несмотря на повышение цен на нефть, многие валюты экспортеров нефти продолжили слабеть. Среди этих факторов можно выделить следующие.[4]Инфляция Изменения в инфляции на рынке вызывают изменения обменных курсов валют. Страна с более низким уровнем инфляции, чем другие, достигнетукрепления своей валюты. Цены на товары и услуги растут медленнее, когда инфляция низкая. Страна с постоянно более низким уровнем инфляции демонстрирует растущую валютную стоимость, а страна с более высокой инфляцией, как правило, видит обесценивание в своей валюте и обычно сопровождается более высокими процентными ставкамиПроцентные ставки Изменение процентной ставки влияет на стоимость национальной валюты и обменный курс. Ставки форекс, процентные ставки и инфляция коррелированы. Увеличение процентных ставок приводит к тому, что валюта страны крепнет, потому что более высокие процентные ставки предоставляют более высокие ставки кредиторам, тем самым привлекая больше иностранного капитала, что вызывает рост обменных курсов. К тому же повышение базовой ставки повышает стоимость привлечения капитала, что также ведет к укреплению нацвалюты.Расчетный счет страны / платежный баланс Текущий счет страны отражает баланс торговли и прибыли от иностранных инвестиций. Он состоит из общего количества транзакций, включая его экспорт, импорт, задолженность и т. д. Дефицит на текущем счете из-за того, что он тратит большую часть своей валюты на импорт продукции, чем за счет продажи экспорта, свидетельствует о возможных рисках страны и об отсутствии стабильности, что вызывает обесценивание. К тому же высокий уровень импорта значит отток капитала, а именно иностранной валюты, необходимой для расчетов, что также способствует повышению обменного курса.Государственный долг Страна с государственным долгом менее склонна приобретать иностранный капитал, что ведет к инфляции. Иностранные инвесторы будут продавать свои облигации на открытом рынке, если рынок прогнозирует государственный долг в определенной стране. В результате последует обесценивание его национальной валюты.Условия торговли В отношении текущих счетов и платежного баланса условия торговли - это соотношение экспортных и импортных цен. Условия торговли страны улучшаются, если ее экспортные цены растут более высокими темпами, чем цены на импорт. Это приводит к увеличению доходов, что вызывает более высокий спрос на валюту страны и увеличение ее стоимости. Это приводит к укреплению нацвалюты.Политическая стабильность и эффективность Политическое состояние страны и экономические показатели могут повлиять на ее валютную силу. Страна с меньшим риском политических беспорядков более привлекательна для иностранных инвесторов, в результате чего привлекаются инвестиции из других стран с большей политической и экономической стабильностью. Увеличение внешнего капитала, в свою очередь, приводит к повышению стоимости национальной валюты. Страна со здоровой финансовой и торговой политикой не позволяет сомневаться в стоимости своей валюты. Но в стране, склонной к политическим путаницам, может наблюдаться обесценивание валюты.Экономический спадКогда страна переживает рецессию, ее процентные ставки, будут снижены дл стимулирования экономического роста, что уменьшаетпривлекательность страны для иностранных инвесторов. В результате наблюдается обесценивание национальной валютыОжидания рынкаЕсли ожидается, что ценность валюты в стране повысится, инвесторы потребуют больше этой валюты, чтобы получить прибыль в ближайшем будущем. В результате стоимость валюты будет расти из-за роста спроса. При этом увеличение стоимости валюты также приводит к росту обменного курса.ДЕВАЛЬВАЦИЯВ современной денежно-кредитной политике девальвация является официальным снижением стоимости валюты страны при режиме фиксированного обменного курса, таким образом официально устанавливается новая фиксированная ставкапо отношению к иностранной валюте или валютной корзины.Три причины почему на это может пойти Центральный банк: - Повысить экспорт. На мировом рынке товары из одной страны должны конкурировать с товарами из всех других стран. Автопроизводители в Америке должны конкурировать с автопроизводителями в Европе и Японии. Если стоимость евро снижается по отношению к доллару, цена на автомобили, продаваемые европейскими производителями в Америке в долларах, будет дешевле, чем раньше. С другой стороны, более ценная валюта делает экспорт относительно более дорогим для покупки на внешних рынках. Другими словами, экспортеры становятся более конкурентоспособными на мировом рынке. Экспорт стимулируется, в то время как импорт обескуражен. Однако следует проявлять осторожность по двум причинам. Во-первых, поскольку спрос на экспортируемые товары страны увеличивается во всем мире, цена начнет расти, нормализуя первоначальный эффект девальвации. Во-вторых, поскольку другие страны видят этот эффект на работе, они будут стимулировать девальвацию своей собственной валюты. Это может к беспрепятственной инфляции, которая будет импортироваться с одной страны в другую.- Сократить дефицит.После обесценивания национальной валюты, экспорт будет увеличиваться, а импорт будет уменьшаться из-за того, что экспорт становится все дешевле, а импорт дороже. Это способствует улучшению платежного баланса, поскольку экспорт увеличивается, а импорт уменьшается, сокращая торговый дефицит. Стойкие дефициты сегодня встречаются часто, к примеру из года в год Соединенные Штаты и многие другие страны постоянно страдают от дисбаланса. Экономическая теория, однако, утверждает, что продолжающиеся дефициты в долгосрочной перспективе неустойчивы и могут привести к опасным уровням задолженности, которые могут нанести ущерб экономике. Девальвация внутренней валюты может помочь исправить баланс платежей и уменьшить дефицит. Однако девальвация также увеличивает долговое бремя кредитов, выраженных в иностранной валюте, по цене в национальной валюте. Это большая проблема для развивающихся стран, которые занимают в долларах и евро. Эти внешние долги становятся более сложными для обслуживания, снижая доверие среди людей к их национальной валюте.- Сокращение бремени задолженности. Правительство может стимулировать поощрение слабой валютной политики, если на регулярной основе наблюдается значительный государственный долг. Если платежи по долгам фиксируются, более слабая валюта делает эти платежи менее дешевыми со временем. Поскольку у большинства стран мира есть некоторая задолженность в той или иной форме, может начаться гонка до нижней валютной войны. Эта тактика также потерпит неудачу, если соответствующая страна владеет большим количеством иностранных облигаций, поскольку она сделает эти процентные платежи относительно более дорогостоящими.Список использованной литературы: «История курсовой политики Банка России: Курсовая политика Банка России в 1999–2010 годах», официальный сайт банка России URL: http://www.cbr.ru/DKP/exchange_rate/fx_policy_hist/Адушев М.Н., Лоткова Е.П. ДЕВАЛЬВАЦИЯ РУБЛЯ: ВОЗМОЖНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА И ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2015. – № 7-1. – С. 86-92;URL: http://applied-research.ru/ru/article/view?Id=6968 Киреев А.П.. Международная экономика. B 2-х ч.— Ч. II. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. Учебное пособие для вузов.— M.: Междунар. Отношения,2001.— 488 с.. 2001Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / Под ред. Л.Н. Красавиной., М.: «Финансы и статистика», 2005.URL: http://www.bibliotekar.ru/valyutno-creditnye-otnosheniya/index.htmКрасавина Л.Н. Реформы мировых валютных систем: ретроспективный и актуальный анализ. Деньги и кредит, вып.№4, Москва, 2017URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/26423/krasavina_04_17.pdfМатвеева Т.Ю., "Макроэкономика: Курс лекций для экономистов", 2001 год URL: http://www.ereport.ru/articles/macro/macro28.htmХолопов.А.В. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ РОЛЬ РЕЖИМА ВАЛЮТНОГО КУРСА, МГИМО Москва URL: https://mgimo.ru/upload/iblock/03d/kholopov.pdfШмыкова С.В. Закон единой цены (thelawofoneprice), федеральный образовательный портал ЭСМ, 2004URL: Michael Mussa, Paul Masson, Alexander Swoboda, Esteban Jadresic, Paolo Mauro, and Andy Berg. Exchange Rate Regimes in an Increasingly Integrated World Economy, IMF, 2000 – chapter 3 URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/op/193/index.HTMЭнциклопедия статистических терминов. - М.: Федеральная служба государственной статистики, 2013.IMF, De Facto Classification of Exchange Rate Regimes and Monetary Policy Framework, 2005Https://www.imf.org/external/np/mfd/er/2005/eng/1205.htm