Бизнес план организации производства гипсокартона

руб.)Квартал123456789101112А. Активы3532936409382564108643747503255690263480700577663583213897901. Аккумулированная наличность0187461431165617261267833630445826553486486974391839132. Оборотные активы0215026722933293329332933293329332933293329333. Основной капитал353293238529441264972355320609176651472011776883258882944Б. Пассивы 3532936409382564108643747503255690263480700577663583213897901. Текущие обязательства0000000000002. Кредиты153001147576503825000000003. Собственный капитал2002922179227012296222962229622296222962229622296222962229624. Аккумулированная нераспределенная прибыль027547905142992078527362339404051747095536736025066828В. Баланс000000000000Графики инвестиционного, финансового, операционного потоков и их баланс представлены на рисунке 1.8. Рис. 1.8. График движения потоковПринимаем ставку дисконтирования для проекта 16%. Ставка дисконтирования в полугодие составляет 7,7%. В таблице1.15 приведен расчет чистой текущей стоимости.На рисунке 1.9 приведен график измененияNPV. Рис. 1.9. Динамика измененияNPV, дисконтированного CF Таблица 1.15Расчет чистой текущей стоимостиКвартал123456789101112ИтогоПритоки наличностей1530028350364504050040500405004050040500405004050040500405004446001. Кредиты153000000000000015300Доход от продаж02835036450405004050040500405004050040500405004050040500429300Отток наличностей-35329-28627-32703-35248-34895-30978-30978-30978-30978-30978-30978-30978-3836501. Общие инвестиционные затраты-35329-2150-522-26100000000-382622. Производственные издержки0-21504-26724-29334-29334-29334-29334-29334-29334-29334-29334-29334-3122333. Проценты за кредит0-459-344-230-1150000000-11484. Возврат кредита0-3825-3825-3825-38250000000-153003. Налоги 0-689-1288-1599-1621-1644-1644-1644-1644-1644-1644-1644-16707Чистый поток наличностей-20029-277374752525605952295229522952295229522952260950Коэффициент дисконтирования0,9640,9280,8950,8620,8310,8000,7710,7430,7160,6900,6650,641 Дисконтированный чистый поток наличностей-19299-257335345284656762173447076681865706331610040840Чистая текущая стоимость-19299-19557-16204-11676-702060179451502121839284093474040840 Дисконтированный приток наличностей05717755082487928762173447076681865706331610077304Дисконтированный отток наличностей-34042-1997-467-22500000000-36731Индекс доходности2,10Срок окупаемости1,48Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 1.16. Таблица 1.16Интегральные показатели эффективности проекта Показатель  Единица измеренияЗначениеДлительность проектагод3Ставка дисконтирования %16Дисконтированный период окупаемостигод1,48Чистый дисконтированный доходтыс. руб.40 840,1Индекс доходности 2,10Внутренняя норма рентабельности %139,48Анализ эффективности бизнес плана показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям.Оценка устойчивости проекта к рискамРасчет точки безубыточности производится по формуле:Тб = Пост расходы / (Цена 1 изделия - Переменные затраты на 1 изделие) На рисунке 1.10 показан график иллюстрирующий определение точки безубыточности для 4 квартала. Ее значение равно= 6 407 /(0,450-0,290) =40 047 м. кв. в квартал. Рис. 1.10. Точка безубыточностиНа рисунке 1.11 приведена точка безубыточности за весь период реализации проекта. Ее значение снижается, что связано с уменьшением условно-постоянных расходов за счет выплаты кредитов. Рис. 1.11. Динамика точки безубыточностиМетод вариации параметровДля данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты:цена снижается на 15%,объем производства снижается на 20%,затраты на материалы повышаются на 10%,капитальные затраты повышаются на 20%. Результаты изменение NPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 1.17.Таблица 1.17Изменение NPV при неблагоприятных воздействияхВариантБазовое значение параметраВеличина изменения % NPVNPV% Изменение NPVИзменение NPV% Базовый  40 840100%00%Снижение цены 0,45151 1132,7%39 72797,3%Снижение объема производства90 0002022 47855,0%18 36245,0%Увеличение стоимости материалов0,290206 23315,3%34 60784,7%Увеличение первоначальных затрат35 3292035 12486,0%5 71614,0%Изменение NPV показанона рисунке 1.12. Рис. 1.12. ИзменениеNPV при различных неблагоприятных воздействиях Рис. 1.13. Оценка устойчивости проектаТаблица 1.18Изменение NPV %при изменении параметра %Изменение параметраЦенаОбъемМатериалыИнвестиции-20-30%55%185%114%-1035%78%142%107%0100%100%100%100%10165%122%58%93%20230%145%15%86%Рис. 1.14. Изменение NPV % при изменении параметра %Определениепредельных значенийПроверим устойчивостьпроекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья и комплектующих,первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 1.19. Таблица 1.19Анализ чувствительности и устойчивости проектаПоказательИсходное значениеПредельное значение параметраУровень чувствительностиВывод об устойчивости проектаСнижение цены 0,4500,38115,4%УстойчивСнижение объема производства90 00049 967,144,5%УстойчивУвеличение стоимости материалов0,2900,35823,6%УстойчивУвеличение первоначальных затрат35 32985 820,9142,9%УстойчивОпределим уровень устойчивости и чувствительности бизнес плана как относительное отклонение в процентах: МОD (Х-х) / Х*100%, Х - исходное значение показателя;х- предельного негативного значение показателя. Рис. 1.15. Предельные значения параметров проекта Проведенный анализ устойчивости бизнес плана к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. ЗАКЛЮЧЕНИЕГипсокартон – это современный материал для внутренней отделки, находящийся сегодня на пике своей популярности.В 2018 г.инвестиции в основной капитал росли темпами, опережающими динамику ВВП. Прирост инвестиций в основной капитал в 2018 г. составил 4,4%, ВВП – 1,5% относительно предыдущего года.В 2018 г. на политику снижения процентных ставок инвестиционно-строительный комплекс отреагировал восстановлением положительного роста объема работ в строительстве и вводов в действие жилой площади относительно аналогичных показателей предыдущего года. Прогнозируемый прирост строительно-инвестиционной деятельности в 2019 году составит не менее 5% (2018 г. - 4,4%). Рост производства строительной отрасли потребует дополнительного производства строительных материалов, к которым относится гипсокартон.Емкость регионального рынка гипсокартона составляет 7 200 тыс. м. кв. Прирост рынка составит 7 200 тыс. м. кв.*5% = 360 тыс. м. кв.Эту нишу займет проектируемое предприятие: производство 360 тыс. м. кв. в год, 90 тыс. м. кв. в квартал.Основными покупателями готовой продукции являются:крупные строительные компании;фирмы предоставляющие услуги по ремонту и отделке зданий;розничные торговые точки и базы по продаже стройматериаловпродажа в розницу конечным покупателям, которыми выступают обычные граждане;продажа оптом и в розницу через склад.Продолжительность проекта 3 года. Общая потребность в инвестициях составляет в 35329 тыс. руб.,основные средства 35 329 тыс. руб., оборотные средства 2 933 тыс. руб.Финансирование проекта: собственные средства 23186 тыс. руб., кредит банка под 12% годовых 15400 тыс. руб. на 5 кварталов. Долг возвращается равными платежами. Проценты по кредиту определяются из остатка долга по кредиту.Производство гипсокартона – высокотехнологичный, полностью автоматизированный процесс.Персонал:Среднесписочная численность работающих — 23 чел., в том числе:основной производственный персонал— 12 чел.; вспомогательный и обслуживающий персонал - 6 чел.; администрация и менеджмент - 5 чел. В ходе оценки экономической эффективности бизнес плана было проверено его соответствие различным критериям приемлемости. Дисконтированный период окупаемости 1,48, года.Чистый дисконтированный доход 40 840,1тыс. руб.Индекс доходности 2,10Внутренняя норма рентабельности 139,48%Проведен анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам. Проведенный анализ устойчивости бизнес плана к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости.Определена точка безубыточности за весь период реализации проекта. Анализ эффективности бизнес плана создания производства гипсокартона показал его приемлемость по всем рекомендуемым критериям. ЛИТЕРАТУРАМетодические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.: Экономика, 2000. – 422 с.Бекетова О.Н. Бизнес-планирование. Конспект лекций. – М.: Эксмо, 2014Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. - М. : Финансы и статистика, 2015. – 486 с.Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В.М. Попова и С.И. Ляпунова. – М.: Финансы и статистика, 2015.Вайтенков Я, Тебекин А.,Тебекин П,Толкаченко Г. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов. – М.:Русайнс, 2017, - 240 с.Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. - М.: Дело, 2011. - 1104 с. Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев И.И. Инвестиционное проектирование. – М.: Дашков и Ко, 2015, - 368 с.Грачева М., Секерин А. Риск-менеджмент инвестиционного проекта. – М.: Юнити-Дана, 2014, - 544 с.Крапчатова И.П. Управление рисками инвестиционных проектов. Комплексный подход. Практические рекомендации. – М.: Ламберт, 2016, - 140 с.Лумпов А.И., Лумпов А.А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов. – М.: Флинта, 2012, - 156 с.Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление инвестиционно-строительными проектами. Международный подход. – М.: Омега-Л, 2016, - 736 с.