Анализ несостоятельности в оценке финансовой безопасности предприятия

При всем при этом соотношение количества заемных и собственных ресурсов организации выступает в качестве одного из основных показателей ее финансовой устойчивости. Оптимальность структуры капитала заключается в достижении такого соотношения применения собственных и заемных ресурсов организацией, при котором возможно обеспечение максимально эффективной пропорции между коэффициентом финансовой рентабельности и значением коэффициента финансовой устойчивости. То есть происходит максимизация рыночной стоимости организации. Организация должна начинать процесс оптимизации структуры собственного капитала так, чтобы этот процесс был непрерывен, и при котором организация смогла бы адаптироваться к переменам в экономике, налоговом законодательстве и силах конкурентов. Любой коммерческой организацией для того чтобы достигнуть поставленной цели производится вовлечение в состав экономического оборота группы ценностей, которые находятся в собственности прочих субъектов рыночных отношений. Каждая из организаций, которая принимает участие в делах АО «ЛОЗ СЗМА», делает это совсем не бескорыстно. В интересы каждой такой организации входит получение под контроль ценностей АО «ЛОЗ СЗМА» и получение определенной экономической выгоды. На основании этого каждым из них предполагается получение большей стоимости по сравнению с первоначально переданной в область хозяйственного оборота. Руководству организации необходимо обладать знаниями об этом факторе, и на основании этого оно должно проводить постоянную оценку возникающих при этом обязательств, связанных с обеспечением экономических выгод, которые предполагает получить собственник и кредиторы в форме процентных ставок. В качестве основной цели оптимизации капитала АО «ЛОЗ СЗМА» должно стать оказание воздействия на состав и структуру капитала, для того чтобы достигнуть финансового положения, которое могло бы обеспечить проведение процесса расширенного воспроизводства социально-экономической системы при наличии допустимого уровня риска утраты устойчивости функционирования. На основании этого, особенной важностью отличается наличие всех особенностей собственных и заемных средств, поскольку структура капитала способна оказывать существенное воздействие на итоговый результат деятельности организации. Для АО «ЛОЗ СЗМА» проведение оптимизации структуры капитала, главным образом необходимо для того чтобы снизить количество затрат, необходимых для привлечения долгосрочного кредитования. АО «ЛОЗ СЗМА» оптимизацию структуры капитала можно провести на основании следующих методов:провести оптимизацию структуры капитала, на основании критерия максимизации уровня планируемой финансовой рентабельности. В процессе проведения многовариантных расчетов в организации возможно использование финансового рычага.провести оптимизацию структуры капитала на основании критерия минимизирования уровня его стоимости. Это можно произвести, опираясь на предварительную оценку стоимости собственных и заемных источников капитала организации, и на основании этого уже провести в виде многовариантных расчетов размеры средневзвешенной стоимости капитала.провести оптимизацию структуры капитала на основании критерия минимизирования уровня финансовых рисков. Эта методика оптимизации структуры капитала обладает тесной взаимосвязью с проведением операций дифференцированного выбора источников финансирования смешанных компонентов активов АО «ЛОЗ СЗМА».Для того чтобы организация могла несколько снизить кредиторскую задолженность, ей необходимо:проводить своевременное выявление недопустимых видов кредиторской задолженности (просроченную либо неоправданную задолженность);заниматься более тщательным контролем состояния расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности;по возможности необходимо наладить ориентиры на большее число покупателей для снижения рисков неуплаты одного либо некоторых больших покупателей;организация должна начать более тщательное отслеживание соотношения кредиторских и дебиторских долгов: при существенном превышении задолженности может возникнуть угроза финансовой устойчивости организации и появится возможность для формирования условия для дополнительного привлечения новой клиентуры и источников финансирования;начать применение методики по использованию системы скидок при досрочной оплате предоставленной продукции.Для повышения уровня эффективности финансово-экономической деятельности АО «ЛОЗ СЗМА» необходимо улучшение финансовых потоков и внедрение системы бюджетирования. Эти мероприятия предоставят возможности для организации:разграничить планирование при начислении и оплате;уклониться от формирования кредиторских долгов;структурировать управление оборотными ресурсами;обеспечить финансирование смет;распланировать поток финансовых ресурсов и налоговые выплаты;принять экономически-обоснованное инвестиционное решение;оценить эффективность рабочих проектов;улучшить процесс управления кредиторскими долгами.АО «ЛОЗ СЗМА» необходима финансовая поддержка со стороны инвесторов. Благодаря такой помощи у компании была возможность для покрытия суммы задолженности и осуществления своевременного контролирования сумм кредиторской и дебиторских долгов, при этом отслеживая наличие каких-либо недостатков денежных средств. Также за счет привлечения инвесторов организация смогла бы увеличить основной показатель результативности работы – это прибыль, что дало бы возможности увеличить собственную платежеспособность и финансовую устойчивость. Организация сможет достигнуть предлагаемых путей только при условии того, что будут реализованы следующие мероприятия:Мероприятие 1 – организация сможет увеличить эффективность управленческого фактора (то есть будут проводиться различные разработки, исследования и совершенствоваться политика компании). При проведении мероприятий, направленных на улучшение финансовой устойчивости за счет рационализации использования ресурсной базы достаточно существенное место, занимает процесс планирования деятельности компании. У рассматриваемой нами организации в настоящее время отсутствует возможность для того чтобы на протяжении одного года решить все вопросы, которые могут быть связаны с процессом пополнения количества собственных оборотных ресурсов при финансировании капитальных вложений в состав основных фондов и при проведении постоянного внедрения инноваций. Следовательно, необходимо наличие определенных знаний о наличии собственных временных возможностей по решению представленных и прочих возникающих экономических трудностей. Мы предполагаем, что достижение таких целей возможно на основании получения определенного количества финансовых ресурсов, а именно в виде прибыли (поскольку возвратить заемные финансовые ресурсы можно только за счет получения дополнительного количества собственной прибыли). Опираясь на приведенные положения можно смело говорить о том, что рассматриваемой нами организации необходимо получение данных о возможностях получения прибыли на определенные промежутки времени (квартал, полугодие, девять месяцев и год).Мероприятие 2 - усовершенствовать работу с клиентами (разработать более эффективные методики для привлечения клиентов и новые виды работ (услуг)). Внедрить систему 3D-печати и конструирования. Технологии компьютерного моделирования и производства при использовании такой технологии помогут революционировать процесс нанесения металла в АО «ЛОЗ СЗМА». Благодаря применению 3D-печати организация может исключить каждую промежуточную стадию, которая способствует формированию очередей, и благодаря этому может быть существенно упрощена деятельность организации. Необходимо введение более жесткой системы поощрения и наказания за просрочку по дебиторским долгам. Например, при просрочке на 1 мес организации можно предложить добавлять должнику процент, равный ставке рефинансирования, установленной на день просрочки или оговариваемой в договоре с клиентами в индивидуальном порядке. На 23.01.2018 г. данная ставка составляет 7,75%. Также можно предложить стимулирование должников, которые возвращают долги ранее оговоренного срока. То есть предоставление скидки в размере 12% на будущее предоставление услуги;Мероприятия 3 – для снижения кредиторской задолженности необходимо найти банк, который смог бы предоставить рефинансирование имеющихся кредитов по более низкой процентной ставке и который смог бы продлить срок кредитования (желательно на долгосрочной основе).Чтобы АО «ЛОЗ СЗМА» получило возможности для улучшения собственного финансового состояния, она должна заняться принятием таких мер: по приумножению количества прибыли за счет увеличения количества выручки от продажи услуг (работ). Также компания должна сделать все для того чтобы снизить количество расходов; необходимо снижение доли заемных источников капитала в составе общей структуры ресурсов организации (этого можно добиться если организация максимизирует собственные средства и начнет их наиболее эффективное применение; необходимо повышение значений показателей оборачиваемости ресурсов (данное мероприятие может быть реализовано организацией через увеличение количества продаж, спроса на товары и услуги и через уменьшение количества дебиторских долгов. Далее необходимо сокращение операционного цикла (тогда это поможет АО «ЛОЗ СЗМА» существенно увеличить уровень рентабельности); необходима реализация мероприятий по совершенствованию бухгалтерских (финансовых) отчетов организации для того чтобы можно было использовать такие отчеты при проведении финансового анализа со стороны участников рынка, и на основании этого начать привлекать инвестиционные вложения. Организация нуждается в обеспечении соответствия объемов заемного капитала с объемами заемных ресурсов с суммой формируемых активов организации и обеспечении оптимальной структуры капитала со стороны результативного функционирования организации; необходимо обеспечение минимизации количества расходов, связанных с формированием капитала; необходимо обеспечение наиболее эффективного применения капитала при проведении хозяйственных расчетов в организации. Во время проведения реализации предлагаемых мероприятий у организации будет возможность для анализа того эффекта, которого можно добиться организация. В процессе совершенствования организации, снабжения производственного процесса необходимым количеством финансовых ресурсов и сокращения времени пребывания капитала в составе запасов может произойти снижение продолжительности производственного цикла, что может выступать в качестве позитивного момента работы организации. Рассмотрим более подробно эффективность от предлагаемых мероприятий в следующем пункте данного исследования.Оценка эффективности от внедрения мероприятия 1 - увеличения эффективности управленческого фактора. Для реализации предлагаемых мероприятий организации необходимы финансовые ресурсы. Тогда, как мы уже говорили ранее, организации необходимо провести структуризацию показателей баланса. Тогда баланс будет выглядеть следующим образом, таблица 2.25. На основании представленных данных таблицы мы можем сказать о том, что за счет введения предлагаемых мероприятий организация сможет увеличить количество активов на 10 225 171,95 тыс. руб. или на 1,15%.Таблица 2.25Анализ структуры баланса АО «ЛОЗ СЗМА» за 2017-2019 (план) годыПоказателиПериодИзменения (+/-)Темп прироста201720182019 (план)2018/ 20172019/ 20182018/ 20172019/ 2018тыс. р.тыс. р.тыс. р.тыс. р.тыс. р.%%Внеоборотные активыОсновные средства23173213432000-1830-19343-7,90-90,63Отложенные налоговые активы180717761432-31-344-1,72-19,37Итого:24980231203432-1860-19688-7,45-85,16Оборотные активыЗапасы123706112064152407,04-1164240343,04-9,4136,00НДС по приобретенным ценностям2963003984981,3532,67Дебиторская задолженность15771268921500011121-1189270,52-44,22Финансовые вложения (при исключении денежных средств и эквивалентов)255255255000,000,00Денежные средства69013531714-55531579-80,4323391,85Прочие оборотные активы0166100166-66100,00-39,76Итого:140717139810199874,04-90760064,04-0,6442,96Баланс165697162930203306,04-276740376,04-1,6724,78За счет реализации предлагаемых нами мероприятий организация сможет увеличить количество денежных средств и денежных эквивалентов в 2018 году на 31 579 тысяч рублей. Данного роста можно будет добиться за счет реализации неиспользуемых оборотных активов по таким статьям как: - внеоборотных активов на 19 688 тысячи рублей или на 85,16%;- наиболее эффективного использования запасов организации и поиска новых поставщиков с более дешевыми материалами-аналогами, показатель будет увеличен на 40 343,04 тысячи рублей или на 36,00%.Финансирование имущества организации будет производиться следующим образом (см. таблицу 2.26).Таблица 2.26Анализ динамики источников формирования имущества АО «ЛОЗ СЗМА», тыс. руб.ПоказателиПериодИзменения (+/-)Темп прироста201720182019 (план)2018/ 20172019/ 20182018/ 20172019/ 2018тыс. р.тыс. р.тыс. р.тыс. р.тыс. р.%%Капитал и резервыУставный капитал841841841000,000,00Переоценка внеоборотных активов100591005910059000,000,00Резервный капитал109109109000,000,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1954020792369881252161966,4177,90Итого капитал и Резервы3054931802479971253161954,1050,92Долгосрочные обязательстваОтложенные налоговые обязательства237622542102-122-152-5,13-6,74заемные средства0067207,04067207,040,00100,00Итого долгосрочных обязательств2376225469309,04-12267055,04-5,132974,94Краткосрочные обязательстваЗаемные средства4084143633360002792-76336,84-17,49Кредиторская задолженность919308524150000-6689-35241-7,28-41,34Итого краткосрочные обязательства13277112887486000-3897-42874-2,94-33,27Баланс165697162930203306,04-276740376,04-1,6724,78Как мы видим из таблицы 2.26 финансирование деятельности организации будет производиться за счет привлечения долгосрочных кредитов в сумме 67 055,04 тысяч рублей (то есть темп прироста составит более 100%), при сокращении количества краткосрочных обязательств на 42 874 тысяч рублей или на 33,27%. Благодаря реализации мероприятий по увеличению рынка сбыта и разработки новой продукции организация получит возможности для увеличения количества нераспределенной прибыли и роста собственных средств на 16 195 тысячи рублей или на 50,92%. Представим более наглядно структуру и динамику источников финансирования деятельности организации на рисунке.Рис.2.3 - Анализ источников финансирования имущественного комплекса организации, тыс. руб.Тогда финансовые результаты деятельности организации будут выглядеть следующим образом (см. таблицу 2.27)Таблица 2.27Анализ финансовых результатов деятельности АО «ЛОЗ СЗМА», тыс. руб.Показатели201720182019 (план)Изменения (+/-) 2018/2017Изменения (+/-) 2019/2018Темп прироста2018/2017Темп прироста2019/2018тыс. р.тыс. р.тыс. р. тыс. р.тыс. р.%%Выручка147 473144 499242758,32-2 97498 259-2,0268,00Себестоимость продаж138 115129 574130258-8 541684-6,180,53Валовая прибыль9 35814 925112500,325 56797 57559,49653,77Коммерческие расходы6 3997 91660001 517-1 91623,71-24,20Прибыль от реализации2 9597 00998500,34 05091 491136,871305,34Проценты к уплате1 7174 08050002 363920137,6222,55Прочие доходы20 1781 56623560-18 61221 994-92,241404,47Прочие расходы18 7032 5712000-16 132-571-86,25-22,21Общая сумма прибыли до налогообложения2 7171 924115060,3-793113 136-29,195880,27Налоги из прибыли106276223012,06-30022 250-28,252919,96Прочее1 11500-1 1150-100,000,00Чистая прибыль8981 25392048,2435590 79539,537246,23Анализ данных, представленных в составе таблицы 2.28, мы можем сделать вывод о том, что в организации может существенно увеличиться сумма чистой прибыли на 90 795 тысяч рублей или на 7246,23% за счет роста суммы выручки на 98 259 тысячи рублей или на 68,00% и сокращения расходов от обычной деятельности на 571 тысячи рублей или на 22,21%. Оценка эффективности внедрения мероприятия 1 – Снижение кредиторской задолженности за счет более рационального использования имущества. Рассматриваемая нами организация обладает 2 служебными автомобилями стоимостью 2 000 тыс. руб. каждая. Данные автомобили просто стоят на оплачиваемой стоянке. Стоимость 1 дня стоянки равна – 1000 рублей. То есть в месяц сумма расходов организации на стоянку составляет 30 тысяч рублей. А в год данная сумма уже будет равной 360 тысяч рублей. За счет продажи данных автомобилей организация сможет получить 4 000 тысячи рублей сохранив 620 тысяч рублей за год. Представим эффективность на рисунке 2.4.Рис.2.4 – Эффективность реализации автомобилей в АО «ЛОЗ-СЗМА»Данные средства позволили бы организации в полной сумме погасить имеющиеся краткосрочные кредиторские долги и расширить деятельность организации, которая в свое время принесет дополнительную выручку. Мероприятие 2 - Эффективность совершенствования работы с клиентами будет представляться в следующем. Например, при просрочке на 1 месяц организации можно предложить добавлять должнику процент, равный ставке рефинансирования, установленной на день просрочки или оговариваемой в договоре с клиентами в индивидуальном порядке. На 23.01.2018 г. данная ставка составляет 7,75%. Тогда расчет будет выглядеть следующим образом. Один из клиентов задолжал организации 150 тыс. руб. за счет таких мер если должник за год не вернет долг, данная сумма будет составлять уже 161 250 руб. Мы считаем, что такие меры будут способствовать более скорому возврату дебиторской задолженности. Также можно предложить стимулирование должников, которые возвращают долги ранее оговоренного срока. То есть предоставление скидки в размере 12% на будущее предоставление услуги.Расчет эффективности от реализации мероприятия 3 – проведения рефинансирования имеющихся кредитов. За счет поиска нового банка с более выгодными условиями для кредитования организация сможет получить следующие результаты. В ПАО «Сбербанк России» организация кредитовалась в сумме 300 000 рублей под 22% годовых на срок 3 года. Сумма переплаты за весь период составила 198 000 рублей. В итоге организации необходимо возвратить 498000 рублей. Но за счет того, что кредитованием пользовались только на протяжении года и получения рефинансирования от ПАО «ВТБ Банк» кредиторская задолженность организации будет выглядеть так. 300 000*0,22 = 66 000 рублей – сумма процентов за пользование кредитом в ПАО «Сбербанк» за годОрганизация выплачивала по 15000 в месяц, поэтому сумма основного долга по истечении года стала составлять:300000*0,22+300000-(15000*12) = 186 000 руб.ПАО «ВТБ Банк» предлагает рефинансирование кредита под 12% годовых на 3 года. Тогда общая сумма задолженности по кредиту будет равной: (186 000*0,12*36) +186000 = 252 960 руб.И ежемесячный платеж будет равным:252 960 / 60 = 4 216 руб.Если бы организация все оставила как есть в ПАО «Сбербанк», то сумма переплаты на эти же 186000 руб. и остаточные 2 года выглядела так:186000*0,22*2+186000 = 267 840 руб.Ежемесячный платеж: 267840/24 = 11 160 руб.Как мы видим сумма платежа существенно ниже, чем у ПАО «Сбербанк России». Рассмотрим выгоду более наглядно на рисунке 2.5. Рис.2.5 - Эффективность смены банка-кредитораЭтот рисунок в очередной раз доказывает эффективность предлагаемого мероприятия по смене банка-кредитора. Для того чтобы получить максимальный эффект от применения оборотных активов организация должна определить экономически обоснованную сумму оборотных ресурсов в минимальном размере, который смог бы обеспечить бесперебойность финансирования плановых расходов на предоставление услуг, в том числе проведение расчетов в установленный срок. Потому организации при проведении собственных производственно-хозяйственных операций важно проводить определение норм данных оборотных активов, как производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовой продукции на складе. Потребности организации в количестве оборотных активов могут зависеть от определенных факторов. В состав наиболее значимых факторов необходимо включение масштаба деятельности, объемов производства, структуры капитала, длительности производственного цикла.Следовательно, благодаря устранению отрицательной тенденции применения оборотных ресурсов и организации мероприятий, основным направлением которых является рост эффективности применения оборотных ресурсов, смогли бы помочь организации в улучшении собственной хозяйственной деятельности в общем и укреплении положения на рынке. Недостаточность контроля и анализа оборотных ресурсов в большей мере может способствовать появлению рисков, которые могут быть обусловлены на основании структуры и объемов оборотных активов, нехватки финансовых ресурсов, недостаточности кредитных возможностей организации, которые в будущих периодах могут стать следствием утраты ликвидности и прочего. ЗаключениеНа основании проведенного исследования сделаны следующие выводы. Задачи современного развития коммерческих организаций, определяются требованиями обеспечения финансовой устойчивости, как стратегическому фактора финансовой безопасности деятельности организации, увеличения ее деловой активности и инвестиционной привлекательности. Глобализация мирового экономического пространства, делает вопросы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью организации все более актуальными. Решение данных вопросов настойчиво требует совершенствования теории и практики управления финансовой устойчивостью компании, а также управления денежным потоком, так как оно способно оказать прямое влияние на динамику финансового состояния организации. Осуществление управления денежными потоками организации, следует относить к числу самых значимых задач и проблем коммерческой организации. Это можно объяснить тем, что из-за недостаточной платежеспособности может возникнуть ситуация с отсутствием у нее необходимых ресурсов для того чтобы дальше осуществлять развитие производства, возможен кризис организации, а избыточная платежеспособность будет служить препятствием к развитию, будет отягощать расходы организации лишними запасами и резервами.Процедура оценки платежеспособности организаций – это часть процесса, в ходе которого находит практическое осуществление принцип рационального характера деятельности организаций. Различные методики оценки платежеспособности отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга организации, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Различные способы оценки платежеспособности не исключают, а дополняют друг друга, следовательно, применять их стоит в комплексе.В настоящий период времени в отечественной практике отсутствует единая универсальная методика, по оценке платежеспособности корпоративных компаний. В тот же момент времени ее формирование считается довольно трудным, поскольку подразумевает проведение анализа широкого круга количественных и качественных факторов. В качестве предмета исследования была выбрана компания АО «ЛОЗ СЗМА», которая занимается обработкой металлов». Предприятие имеет достаточный уровень ликвидности. Однако большинство коэффициентов ликвидности ниже нормативного значения. Согласно функциональному подходу анализа ликвидности, организация имеет несбалансированность запасов и кредиторской задолженности. В целом на конец анализируемого периода текущая платежеспособность предприятия возросла. Для увеличения коэффициента текущей ликвидности предприятию необходимо сокращать кредиторскую задолженность и одновременно наращивать оборотные активы. В целом по всем рассматриваемым периодам предприятие в большей степени оказывалось платежеспособным. В целях достижения обеспечения стабильности финансового положения организации и для улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости стоит выставить ориентиры на ряд таких мероприятий:организация АО «ЛОЗ СЗМА» должна начать более полное применение собственных производственных мощностей;организации необходимо сократить простои оборудования;организации необходимо ускорить оборачиваемость капитала за счет снижения сверхнормативных запасов;организации необходимо наладить своевременность проведения модернизации собственного оборудования.Для того чтобы организация могла несколько снизить кредиторскую задолженность, ей необходимо:проводить своевременное выявление недопустимых видов кредиторской задолженности (просроченную либо неоправданную задолженность);заниматься более тщательным контролем состояния расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности;по возможности необходимо наладить ориентиры на большее число покупателей для снижения рисков неуплаты одного либо некоторых больших покупателей;организация должна начать более тщательное отслеживание соотношения кредиторских и дебиторских долгов: при существенном превышении задолженности может возникнуть угроза финансовой устойчивости организации и появится возможность для формирования условия для дополнительного привлечения новой клиентуры и источников финансирования;начать применение методики по использованию системы скидок при досрочной оплате предоставленной продукции.В результате анализа мы выяснили, что если организации удастся устранить каждую выявленную проблему за счет введения предложенных нами мероприятий, то у нее появится возможность для снижение количества времени, на протяжении которого капитал может пребывать в составе запасов (то есть при всем при этом возможно будет снизить длительности производственного цикла), у организации будет возможность для достижения экономически-стабильного состояния, улучшения деловой репутации организации, в том числе повышения уровня конкурентоспособности на рынке.Список использованных источниковГражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № № 51-ФЗ // Консультант Плюс - 2019. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ / Консультант Плюс – 2019. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О несостоятельности (банкротстве)» // Консультант Плюс, 2019Аверина О. И., Москалева Е. Г., Челмакина Л. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / О. И. Аверина, Е. Г. Москалёва, Л. И. Челмакина [и др.]. - 2-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2016. - 34 с.Алексеева Ю. А. Прогнозирование вероятности неплатежеспособности предприятий с учетом изменения финансовых показателей в динамике // Бизнес-информатика, 2013. - № 1. - с. 50-60.Агеева О. А. Бухгалтерский учет и анализ / О. А. Агеева, Л. С. Шахматова. — Москва: Юрайт, 2017. — 240 с.Алисенов А.С. Бухгалтерский финансовый учет: учебник и практикум для академического бакалавриата / А. С. Алисенов. — Москва: Юрайт, 2017. — 457 с.Астахов В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет / В. П. Астахов. — 12-е изд. перераб. и доп. — Москва: Юрайт, 2017. — 536 с. Акопян А.Г., Краснюк Л.В. Исследование концепции анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32564260Архипов А.П. Финансовый менеджмент. — Москва: Юрайт, 2017. — 356 с.Афоничкин А.И. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2017 – 217 с.Баринов, В. А. Антикризисное управление. - 2-е изд., перераб. и доп. / В. А. Баринов. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2014. – 185-189 с.Белова Н.В. Особенности формирования прибыли в российских коммерческих организациях [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=29218842Белозеров С.А. Финансы: учеб. / С.А. Белозеров, Г.М. Бродский, С.Г. Горбушина. М.: Проспект, 2015. – 365 С.Блинова У. Ю. Система превентивного контроля в антикризисном менеджменте / У. Ю. Блинова // Проблемы теории и практики управления, 2014. -№5.-с. 114-126Бородина Э.С. Диагностика банкротства на предприятии. Курск.: Юго-Западный государственный университет, 2016, 100-103Будрина Е.В. Экономика и организация автотранспортного предприятия – М.: КноРус, 2016 – 268 с.Боголюбов В.С. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2016 – 340 с.Варламова Т.П. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. М.: Дашков и К, 2015. С. 137Гайнаншин М.Ф., Дубинкина Л.В. Концептуальные основы управления прибылью в организациях в современных условиях [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32591217Гончарова И.В. Анализ ликвидности и платежеспособности, как основа эффективного управления предприятием [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=30592782Герасимова В. В. Экономическое содержание основных средств // Молодой ученый. — 2016. — № 2. — С. 451–459Грибов В.Д. Экономика организации. – М.: КноРус, 2018 – 408 с.Дербичева А.А. Формирование модели анализа финансового результата деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/formirovanie-modeli-analiza-finansovogo-rezultata-deyatelnosti-organizatsiiЗавгородняя Е.В., Мирзоян Г.Н. Оценка вероятности банкротства предприятия [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32277067Ерыгина В.В., Лобунцова В.В. Платежеспособность и ликвидность организации: исследование сущности и основ оценки [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=27376655Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2015. 332с., с.127.Ильин А.А. Методы управления прибылью предприятия [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=30622090Каргарманова А.И. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32370952Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2014. 336с., с.106Коршунов В.В. Экономика организации. – М.: Юрайт, 2016 – 480 с. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) : учебник / Н.П. Кондраков. — 5-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017. — с.127..Кыштымова Е.А., Чернышова О.О. Анализ факторов повышения качества прибыли в механизме управления организацией [Электронный ресурс] – URL: Лелькова Т. Э. Методики анализа финансовых результатов // Молодой ученый. — 2017. — №11. — С. 231-234Локистова А.А. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32472296Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения. – М.: Флинта, 2016 – 300 с.Минина Г.С. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=28819717Мельник М.П. Теория экономического анализа. — Москва: Юрайт, 2018. — 262 с.Модели прогнозирования банкротства [Электронный ресурс] – URL: http://dolgofa.com/antikrizisnoe-upravlenie/modeli-prognozirovanija-bankrotstva.htmlПопов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. М.: Кнорус, 2014. 288с., с.114.Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов. – М.: Юнити Дана, 2016. С. – 247 с. Полюшко Е.Н. Анализ финансовых результатов деятельности организации как оценка эффективности управления ее затратами [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35384829Погодина Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2017 – 440 с.Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. М.: Вильямс, 2014. 464с., с.102.Смоляков А.И. Прибыль предприятия и управление прибылью в организациях [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35300146Садыкова Л.Г., Зорин Я.С. Обзор методик учета формирования и использования прибыли в организациях [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=32346433Силина А.Ю. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35153284Садовина Е.Р., Федотова И.В. Совершенствование финансовой политики коммерческих организаций [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=22995667Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организации. – М.: Юрайт, 2018 – 511 с.Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ. — Москва: Юрайт, 2017. — 364 с.Шишова Л.И., Кузнецов М.Е. Основные методы прогнозирования банкротства и возможность их применения на отечественных предприятиях. М.: Научно-информационный издательский центр и редакция журнала "Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук", 2015, №4. С. 286-290Чайцева С.С. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА КОМЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ // Материалы VIII Международной студенческой научной конференции «Студенческий научный форум» URL: https://scienceforum.ru/2016/article/2016024713 (дата обращения: 08.04.2019 )Черник А.А., Усик В.В. Сравнительный анализ методик оценки финансовых результатов деятельности организации [Электронный ресурс] – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=35184482Финансовая отчетность АО "ЛОЗ-СЗМА" за 2016-2018 ггХайдукова Д. А. Прибыль предприятия: экономическая сущность, виды, методы анализа // Вопросы экономики и управления. — 2016. — №5. — С. 175-179. — URL https://moluch.ru/th/5/archive/44/1508/ Приложение 1Характеристика моделей прогнозирования несостоятельности (банкротства)№ п/пАвтор, модельХарактеристика показателей, порядок расчетаОценка результата1Двухфакторная модель Э. Альтмана Z=+х1+х2Z - показатель, характеризующий вероятность наступления несостоятельности (банкротства); = - 0,3877; = - 1,0736; = 0,0579;х1 (коэффициент текущей ликвидности) = = ;х2 (коэффициент капитализации) = Z = 0, вероятность равна 50%;Z> 0, высокая вероятность;Z< 0, вероятность низкая2Трехфакторная модель Ж. ЛегоZ=4,5913х1+4,508х2++0,3936х3-2,7616х1(доля формирования активов за счет акционерного капитала) == ;х2 (рентабельность активов) == ;х3 (коэффициент оборачиваемости активов за два предыдущих периода) = = ;Z> 0, устойчивое положение;Z< 0, до банкротства осталось 2-3 года3Четырехфакторная модель Р. Таффлера и Г. ТишоуZ=0,03х1+0,13х2+0,18х3+0,16х4х1(коэффициент соотношения прибыли от продаж и краткосрочных обязательств) == ;х2 (коэффициент соотношения оборотных активов и обязательств) == ;х3 (доля формирования активов за счет краткосрочных обязательств) = = ;х4 (коэффициент оборачиваемости активов) == ;Z< 0,2, вероятность высокая;Z ≥ 0,3, вероятность низкая; продолжение Приложения 14Четырехфакторная модель Г. СпрингейтаZ=1,03х1+3,07х2+0,66х3+0,4х4х1(доля оборотного капитала в валюте баланса) == ;х2 (рентабельность активов) == ;х3 (коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и краткосрочных обязательств) = = ;х4 (коэффициент оборачиваемости активов) == ;Z=0,862 - критическое значение;Z< 0,862, является банкротом; Z> 0,862, предприятие платежеспособно5Четырехфакторная модель Р. ЛисаZ=0,063х1-0,092х2+0,057х3+0,0014х4х1(доля оборотного капитала в общей величине активов) == ;х2 (рентабельность активов) == ;х3 (доля формирования активов за счет нераспределенной прибыли) = = ;х4 (коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов) == ;Z=0,037 - предельное значение;Z< 0,037, вероятность высокая6Пятифакторная модель Э. АльтманаZ=1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+х5х1 (доля чистого оборотного капитала в активах) == ;х2 (доля формирования активов з счет нераспределенной прибыли) == ;х3 (рентабельность активов) = = ;х4 (коэффициент соотношения рыночной стоимости акций и обязательств) == ;х5 (коэффициент оборачиваемости активов) == Z< 1,81, вероятность высокая (станет банкротом вероятностью 80%-100%);2,770,42, вероятность минимальная (до 10%)3Пятифакторная модель Г. Г. Кадыков, Р. С. СайфуллинаR = 2K1+0,1K2+0,08K3+0,45К4+К5K1 = =;K2 == ;K3 = = ;К4 = = ;К5 ==;При полном соответствии пяти факторов их минимальным нормативным уровнем рейтинговое число R=1 и, следовательно, организация имеет удовлетворительное финансовое состояние. Rнеудовлетворительное состояние организации.продолжение Приложения 34Пятифакторная модель Г. В. СавицкойZ=0,111х1+13,239х2+1,676х3+0,515х4+3,8х5х1(доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов) == ;х2 (соотношение оборотного капитала к основному) = = ;х3(коэффициент оборачиваемости совокупного капитала) = = ;х4 (рентабельность активов, %)== ;х5 (коэффициент финансовой независимости) == ;Z> 8, вероятность низкая;Z <8, вероятность присутствует; 8-5, вероятность небольшая;5-3, вероятность средняя;ниже 3, большая вероятность;ниже 1, вероятность значительная5Шестифакторная модель О. П. Зайцевой Ккомпл=0,25К1+0,1К2+0,2К3+0,25К4+0,1К5+0,1К6Ккомпл- коэффициент, характеризующий несостоятельность (банкротство);К1== ;К2 == ;К3 = = ;К4= ;К5 = = ;К6 == Факт. Комплекс. Коэф. банкротства следует сопоставлять с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей: К1=0; К2=1; К3=7; К4=0; К5=0,7; К6=К6 в предыдущем периоде. Если факт. Комплекс. Коэф. больше нормативного, то вероятность банкротства велика, и наоборот.