Анализ стратегического положения предприятия оао «алроса»

13). Рисунок 13 –Бизнес-модель Группы АЛРОСАГруппа АЛРОСА обладает опытной командой руководителей, использует лидирующую позицию по добыче алмазного сырья для обеспечения растущего спроса, обладает диверсифицированным портфелем высококачественных активов, уверенно развивает направления сбыта и маркетинга.АЛРОСА не только использует свои существующие конкурентные преимущества, но и уделяет большое внимание инновационному развитию и использованию современных технологий с целью повышения операционной эффективности и, как следствие, рентабельности бизнеса.Миссия компании: «Сохранение позиции № 1 в алмазодобывающей отрасли на международном рынке и стабильная реализация долгосрочных интересов акционеров за счет эффективного использования минерально-сырьевой базы».Ключевые направления развития АЛРОСА, сформулированные в рамках Стратегии, утвержденной Наблюдательным советом в 2013 году, остаются неизменными: концентрация на профильном алмазном бизнесе, выход из непрофильных активов; социальная ответственность, промышленная безопасность и охрана окружающей среды;постоянное повышение эффективности операционной деятельности; построение высокоэффективной организации с сильной управленческой командой.Основные цели Группы АЛРОСА в рамках Долгосрочной программы развития представлены в таблице 10.Таблица 10 – Основные цели Группы АЛРОСАНаправление развитияКраткое описаниеЦель 1 ФокусированиеЭффективное развитие за счет концентрации на разведке, добыче и продажах алмазного сырья, технологической модернизации производства и внедрении инновационных технологийЦель 2 Сохранение лидерстваСохранение лидирующей позиции на мировом рынке алмазного сырьяЦель 3 Восполнение сырьевой базыОпережающее экономически эффективное воспроизводство выбывающей минерально-сырьевой базыЦель 4 Создание стоимостиПовышение рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности Группы АЛРОСА на долгосрочную перспективуЦель 5 Устойчивое развитиеПоддержание высокого уровня социальной ответственности и развитие бизнеса Группы АЛРОСА в соответствии с принципами устойчивого развитияПо итогам 2018 г. АЛРОСА снизила объемы производства на 7% до 36,7 млн карат c 39,6 млн карат в 2017 г., в частности, в связи с аварией на шахте «Мир» (рис. 14). Рисунок 14 – Добыча алмазовАЛРОСА, млн каратВ планах компании на 2019 г. добыть 38 млн карат за счет увеличения производства на шахте «Удачная» до 5,7 млн карат и запуска Верхне-Мунского месторождения (1,8 млн карат). Запасы алмазов АЛРОСА являются самыми крупными в мире и составляют 1030 млн карат, согласно данным JORC на 2016 г. Стоимость добычи находится на минимальных уровнях: $44 за карат, при средней цене реализации $160 за карат. Это обеспечивает рентабельность по EBITDA на уровне наиболее эффективных представителей отрасли (рис. 15).Рисунок 15 – Рентабельность АЛРОСА по EBITDAОперационный денежный поток компании последовательно повышается в последние годы и за последние 4 квартала (по III квартал 2018 г.) почти достиг 100 млрд руб. (рис. 16). Рисунок 16 – Операционный денежный поток компанииОтношение чистого долга к EBITDA на 30 сентября 2018 г. находится на отметке 0,2х.В таком случае инвесторы имеют основания рассчитывать на 70% от FCF в качестве дивидендов.В настоящее время АЛРОСА продолжает обеспечивать выполнение ключевых производственных и финансовых результатов, утвержденных в Стратегии и Долгосрочной программе развития до 2023 года. Исключение составляют долгосрочные планы алмазодобычи Группы АЛРОСА, которые были скорректированы в связи с аварией на руднике «Мир» в августе 2017 года.Для более детального отражения всех сильных/слабых сторон, возможностей и угроз следует составить SWOT-анализ.SWOT-анализ предполагает возможность оценки фактического положения и стратегических перспектив компании, получаемых в результате изучения сильных и слабых сторон компании, ее рыночных возможностей и факторов риска. SWOT-анализ имеет управленческую и стратегическую ценность, если связывает воедино факторы внутренней и внешней среды и сообщает, какие ресурсы и возможности понадобятся компании в будущем. SWOT-анализ – метод стратегического планирования, используемый для оценки факторов, влияющих на предприятие. Все факторы делятся на четыре категории:- две категории SWOT – анализа описывают предприятие изнутри- strengths (сильные стороны предприятия), weaknesses (слабые стороны предприятия);- две другие категории SWOT – анализа описывают внешнюю среду для предприятия – opportunities (возможности для предприятия) и threats (угрозы для предприятия).Таблица 11– SWOT-анализ компании «АЛРОСА»Сильные стороныСлабые стороныМонополист на рынке России;Рост капитала и высокий уровень дивидендных выплат.Околонулевой показатель чистого долга.Неплохие темпы роста финансовых показателей.Компания экспортер.Мультипликатор ROE в 32,51 говорит об эффективном использовании капитала.Авария на руднике Мир;Включение в список Белоусова;Возможное укрепление национальной валюты;Мультипликатор P/B в 2,77 говорит о переоценке компанииВозможностиУгрозыУсиление влияния в своем секторе бизнеса на мировой арене.Положительная динамика цен на сырье.Повышение кредитного рейтинга от S&P.Рекомендация «покупать» от аналитических агентств.Геополитические риски;Риск запрета на проведение аукционов в США и др. странах;Стагнация в секторе огранки в Индии;Нестабильная ситуация в африканских странах с СП в Анголе, Зимбабве, БотсванеВ ходе всего проделанного анализа выявлены следующие преимущества и недостатки компании «АЛРОСА»:бизнес компании диверсифицирован по странам;капитализация компании уверенно растёт;снижается долг;прибыли относительно стабильны (для российских сырьевых компаний);компания является одним из самых надёжных дивидендных плательщиков в России;показатель P/E сейчас находится ниже среднего за последние 5 лет;прогнозируемая доходность находится ниже роста индекса Мосбирж.4 Основные выводы и предложения по реализации стратегии компании «АЛРОСА»Компания АЛРОСА стремится к удержанию лидерских позиций и к увеличению доли рынка. Для того, чтобы достичь данных целей компании необходимо провести следующие мероприятия:В связи с постепенной выработкой легкодоступных запасов и истощением шахтожидается падение мирового предложения на рынке алмазов уже к 2020 г. В этих условиях необходимо поддерживать и расширять ресурсную базу через проведение целенаправленных геологоразведочных работ в соответствии с долгосрочной программой развития до 2024 года. В связи с прогнозируемым увеличением спроса на рынке алмазной продукции со среднегодовыми темпами примерно от 1% до 2% до 2030 г. необходимовложение средств в геологическое изучение площадей, разведку новых потенциальных объектов добычи алмазов, а также доразведку уже действующих алмазоносных месторождений. Также необходимо осуществлять поиск и оценку месторождений на территории Российской Федерации и на территории Африки.В 2019 году компании рекомендуется продать более 80 непрофильных активов общей балансовой стоимостью свыше 6,1 млрд рублей. В числе крупных - санаторий "Голубая волна" и "Ленское предприятие тепловых и электрических сетей".Комплекс данных мероприятий позволит компании АЛРОСА удержать лидерские позиции на мировом рынке алмазодобычи.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВАлмазный рынок может столкнуться с масштабным кризисом [Электронный ресурс]. – URL: https://new-retail.ru/novosti/retail/almaznyy_rynok_mozhet_stolknutsya_s_masshtabnym_krizisom4181/АЛРОСА (ALRS) капитализация (годовые значения) [Электронный ресурс]. – URL: https://smart-lab.ru/q/ALRS/f/y/MSFO/market_cap/Годовой отчет компании АЛРОСА за 2017 год [Электронный ресурс]. – URL: http://www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2018/06/180629_AR_AnnRep_01.pdfДобыча алмазов из РФ в 2018 году выросла на 1%, экспорт сократился на 3% [Электронный ресурс]. – URL: https://ru.investing.com/news/economy-news/article-609991Как устроен рынок алмазов и какое место на нем занимает АЛРОСА [Электронный ресурс]. – URL: http://elitetrader.ru/index.php?newsid=435806Краткий обзор деятельности и основных экономических показателей компании ПАО «АК «АЛРОСА»[Электронный ресурс]. – URL: https://journal.open-broker.ru/visit-card/alrosa/Мировой алмазный рынок[Электронный ресурс]. – URL: http://www.alrosa.ru/Миссия и стратегия АК «АЛРОСА» [Электронный ресурс]. – URL:http://www.alrosa.ru/%D0%BE-%D0%BD%D0%B0%D1%81/%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B3%D0%B8%D1%8F/strategy/Мировая алмазодобывающая промышленность в 2018 году [Электронный ресурс]. – URL: http://www.yktimes.ru/%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8/mirovaya-almazodobyivayushhaya-promyishlennost-v-2018-godu/Рынок алмазов мира [Электронный ресурс]. – URL: https://www.auction-house.ru/news_analytics/rynok-almazov-mira/Сколько может выплатить дивидендов «Алроса» в 2019 году: прогнозы экспертов [Электронный ресурс]. – URL: https://yakapitalist.ru/invest/dividendy-alrosa-v-2019-godu/Стратегия развития Группы АЛРОСА до 2023 года утверждена Наблюдательным советом АК «АЛРОСА» (ПАО), протокол № А01/202-ПР-НС от 25 сентября 2013 гФинансовые результаты Группы АЛРОСА за 2018 год по МСФО[Электронный ресурс]. – URL: http://www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/03/MDA-IR-release-12%D0%9C-2018-RUS.pdfФинансовые результаты Группы АЛРОСА за 1 квартал 2019 г. по МСФО [Электронный ресурс]. – URL: http://www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2019/05/MDA-Release-Q1-2019-RUS.pdf