Ф. Найт о функционировании капитала в условиях риска и неопределенности

Прибыль как положительная разница между выручкой и рыночной ценой производственных ресурсов состоит из двух компонентов: расчет и успех. Но это только часть общего дохода предпринимателя и, кроме того, зависит не только от его индивидуальных действий, но и от «уверенности в себе предпринимателей как класса», которая определяет предельные цены, назначаемые на услуги других факторов производства. Предприниматель, участвующий в руководимом им бизнесе как менеджер, либо как владелец капитала, получает также и свои «контрактные» («вменённые») факторные доходы - заработную плату и процент на инвестиции.Найт признал, что на практике трудно провести различие между чистой прибылью, которую конкурентный механизм не может выделить для какого-либо производственного ресурса, и элементами управленческого и процентного дохода. особенно в тех случаях, когда право собственности на недвижимость включает в себя «нематериальный капитал», который нельзя отделить от личности владельца - это установившаяся репутация и деловые отношения.Профессор Чикагского университета, с почти тавтологической настойчивостью, настаивал на том, что «выигрыш происходит от органической, абсолютной незащищенности, от этого элементарного грубого факта, что иногда не только невозможно предсказать результаты человеческой деятельности, но даже вероятные вычисления об этом невозможны есть и не имеют смысла.Таким образом, Найту удалось найти объяснение остаточного дохода (прибыли), не противоречащее статической маржиналистской теории: на уровне ожиданий (exante, применяя термин, введенный и экономическую теорию позднее шведской школой) теория предельной производительности продолжает действовать. Остаточная прибыль возникает лишь на стадии реализации этих ожиданий (expost).В ходе дальнейшего развития экономической теории найтовское разделение между риском и истинной неопределенностью было признано малопродуктивным. Однако это не повлияло на применимость созданной Найтом теории прибыли, которая по-прежнему остаётся на вооружении экономической науки.ЗаключениеСегодня считается, что неопределенности Найта можно избежать, собирая и анализируя прошлые данные. При качественном анализе этих данных распределение будущих доходов может быть определено путем преобразования неопределенности в рассчитанный риск. По сути, это задача современной системы количественного управления рисками.Каждый период учебного времени, необходимый для анализа, можно разделить на более мелкие сегменты, и циклы рецессии и увеличения при этом разложении не совпадают: на более длинном сегменте, например, после 100 лет наблюдается рецессия, в то время как рост очень прост по статистике, а методы сбора статистической информации часто меняются под давлением политических факторов, поэтому прогнозы, основанные на таких данных, могут быть мало видны с реальностью. ЕстьКогда аналитик оценивает качество ссуды, финансовое положение бизнеса, обеспечение, на которое выдан заем, или что-то еще, выдается невыраженное предположение: актив или ценные бумаги все еще могут быть проданы банк, чтобы погасить кредит. На микроуровне это предположение приемлемо, но на макроуровне оно полностью ложно, потому что вы можете продавать только один или несколько активов одновременно, но не миллион, потому что рыночные цены на этот актив просто падаюти все кредиты потеряны.Существование этой отрасли информационного анализа предполагает, что весь мир бизнеса и экономики придерживается концепции эффективных рынков, потому что концепция неэффективных рынков не может предсказать будущее распределение доходов с приемлемой степенью вероятности (и, следовательно, статистика из прошлого не связана с будущим). Это означает, что вся система распределения рисков основана на концепции эффективных рынков и является ее логическим продолжением.Резюмируя, можно сказать, что концепция неопределенности Найта в настоящее время используется экономистами для скрытия несоответствия между экономической теорией и действительностью. Концепция неопределенности – это в какой-то степени попытка защиты концепции эффективных рынков, где по сути дела говорится, что сами рынки на самом деле эффективны, но есть некий внешний (экзогенный) фактор, который способен делать их неэффективнымиСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫГришина, Е. А. История экономических учений: конспект лекций / Е. А. Гришина; под ред. С. Г. Михневой. – Пенза: Изд-во ПГУ, 2017. – 134 с.Камаев В.Д., Лобачева Е.Н. Экономическая теория. Учебник. – М., Юрайт-Издат, 2016. – 557 с.Кислинских Ю.В., Коваленко В.Н. История экономических учений: учебное пособие / Юлия Валерьевна Кислинских, Вера Николаевна Коваленко. – Комсомольск-на-Амуре: ИздвоАмГПГУ, 2016. – 102 с.Малкина М.Ю. История экономических учений. Краткий курс: Учебное пособие. – Нижний Новгород: Нижегородский госуниверситет, 2016. – 67 с.Найт Ф. Прибыль. «Вехи экономической мысли. Теория факторов производства. Т. 3. Под ред. В.М.Гальперина: СПб.: Экономическая школа 1999.Найт Ф. Х. Понятие риска и неопределенности / Ф. Х. Найт // THESIS вып.5, 1994.Найт Ф.Н Риск, неопределенность и прибыль. — М.: Инфра-М, 2005. — 360 c.Найт, Ф. Риск, неопределенность и прибыль. — М.: Дело, 2003.Омарова З. Н. Нестабильность, неопределенность и риск в предпринимательской деятельности [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы IV Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2015 г.). — СПб.: Свое издательство, 2015. — С. 151-154.Шапкин, И. Н. История экономических учений: учебник для вузов / И. Н. Шапкин; под редакцией И. Н. Шапкина, А. С. Квасова. — Москва: Издательство Юрайт, 2018. — 492 с.