Платёжный баланс РФ: структура и тенденции

возникновение предпосылок для импортозамещения;
девальвация
рост цен на экспортируемые товары;
девальвация (снижение курса национальной валюты);
рост внешней задолженности страны.

Рис. 3 – Сальдо платежного баланса по текущим операциям в РФ [21]

На динамику влияет покупательская способность валют, в ней осуществляются операции капитального характера и трансграничные операции, связанные с покупкой товаров и услуг – оба этих компонента являются составляющими платежного баланса. Доля капитальных транзакций в современном мире резко выросла из-за значительного увеличения фондовых и долговых рынков.
Особый интерес в процессе исследования компонент платежного баланса представляет экономический спад 2014–2015 гг., когда наблюдается резкое уменьшение сальдо торгового баланса по услугам, что связано с негативным воздействием санкций и незначительной долей услуг, оказываемых в трансграничном масштабе. В современных условиях резко возросло воздействие международного движения капиталов на платежный баланс и, следовательно, на валютный курс. Снижение сальдо платежного баланса по счету текущих операций в периоды кризисов в результате «бегства» капитала.
В 2014 – 2015 гг. рост оттока капитала был спровоцирован усилением давления политических факторов на процесс принятия населением решений о покупке инвалюты (рис. 2).
Происходило усиление доллоризации отечественной экономики, что было обусловлено снижением доверия населения к национальной валюте вследствие роста ее волатильности. В настоящее время отток капитала обусловлен высоким спросом на иностранные активы со стороны частного сектора. Кроме того, в России сохраняется неблагоприятный инвестиционный климат, что объясняется как высоким уровнем коррупции, так и наличием административных барьеров. Однако главной причиной увеличения вывоза капитала кроется в погашение внешней задолженности предприятиями частного сектора в условия дефицита внешних источников финансирования [5, с. 14-16].

Рис. 4 – Динамика движения капитала в России (составлено по данным [21])
Важной тенденцией в период валютного кризиса 2014 – 2015 гг. стало также существенное повышение уровня инфляции. Однако в настоящее время период высокой инфляции удалось преодолеть, благодаря политике, проводимой национальным регулятором, что позволило достигнуть показателей около 4% в годовом выражении. Основными задачами выбора таких показателей стоит считать предупреждение инфляционных ожиданий и защиту от изменения цен на импортные товары [9, с. 580].
На данный момент банк России придерживается оптимистичного прогноза, отмечая, что рост потребительской активности и снижение инфляции может положительно отразиться на темпах прироста ВВП. Среди отрицательных последствий кризиса, которые до сих пор не удалось преодолеть, можно выделить снижение выплат России по внешнему долгу (Рис. 5).

Рис. 5 – Структура внешнего долга РФ [21]
Негативная тенденция наметилась уже по итогам 2016 года: хотя выплаты и осуществляются, однако отмечена их нестабильность, что обусловлено отголосками девальвации рубля 2014 – 2015гг.
Также подобная динамика связана с изменением самой структуры внешнего долга, что прослеживается наиболее ярко при оценке его структурных компонент [13, с. 255-256]. В течение 20 лет производственный сектор становится основным должником, занимая почти 70% общего долга, что связано как с особенностями деятельности российских нефтегазовых ТНК, так и с отсутствием достаточного числа внешних инвестиций.
Кроме того, накопленная задолженность отечественных компаний носит преимущественно краткосрочный характер, что обуславливает ее стремительный рост в условиях дефицита внешних источников финансирования [7, с. 132]. В экономической литературе нет единого мнения по поводу совокупности факторов, обуславливающих значение сальдо платежного баланса, поскольку их спектр является крайне многогранным.
Современные тенденции трансформации мирового финансового пространства, с точки зрения усложнения ее структуры путем укрупнения взаимосвязей ключевых элементов, приводят к увеличению подверженности отдельных стран системным шокам. Показатели платежного баланса чувствительны к изменениям макроэкономической конъюнктуры, а потому периоды кризисных явлений прослеживаются наиболее ярко.
Платежный баланс важная экономическая категория, требующая анализа и выявления проблемных аспектов и определения путей их преодоления. Платежному балансу в России присущи как положительные, так и негативные тенденции. Отрицательная динамика основных показателей в первую очередь связана с санкциями, введенными против нашей страны, а также ответными ограничениями.
Таким образом, можно сделать вывод, что платежный баланс раскрывает особенности участия страны в международной торговле товарами, услугами и капиталом, позволяет оценить объем и качество участия страны в мировом экономическом пространстве. В платежном балансе государства приводится систематизированный перечень всех операций с денежными платежами и поступлениями, которые отражают суммарные сделки в процессе осуществления внешнеэкономической деятельности страны. Платежный баланс представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера фактических платежей и поступлений за определенный период времени, является одним из основных инструментов макроэкономического анализа.
Заключение

В ходе написания курсовой работы было установлено, что Платежный баланс страны - это систематизированная запись всех экономических сделок между резидентами страны и резидентами иностранных государств. Он отражает реальную оплату всех внешнеэкономических сделок.
Структуру платежного баланса составляют:
1) баланс по текущим операциям, включающий торговый баланс (экспорт и импорт товаров), баланс услуг (экспорт и импорт услуг), а также баланс трансфертных платежей;
2) баланс по счетам долгосрочных капиталовложений;
3) баланс по счетам краткосрочных капиталовложений; 4) ошибки и пропуски.
Платежный баланс оказывает большую помощь органам государственной власти, которые определяют экономическую, финансовую и денежно-кредитную деятельность государства, постоянно нуждаются в сведениях об экономическом взаимодействиях государства с экономическими агентами внешнего мира. Помимо всего этого, эти экономические агенты, как правило, при принятии решений, касающихся финансовых, денежных и валютных рынков, опираются на показатели платежного баланса.
При составлении платежного баланса применяются различные принципы. Первый принцип - это охват внешнеэкономических операций. Под внешнеэкономическими понимаются операции между резидентами и нерезидентами. В соответствии с федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» резидентами признаются[1]:
1) физические лица, имеющие постоянное место жительства в данной стране, в том числе временно находящиеся за ее пределами;
2) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством данной страны с местонахождением в этой стране;
3) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством данной страны, находящиеся за ее пределами;
4) дипломатические и другие официальные представительства данной страны находящиеся за ее пределами;
5) находящиеся за пределами страны филиалы и представительства физических лиц, созданных в соответствии с законодательством данной страны; предприятия и организации, не являющимися юридическими лицами созданные в соответствии с законодательством данной страны.
Платежный баланс содержит разные операции не всегда связанные с платежами. К таким операциям относятся односторонние переводы; представление СДР (специальные права заимствования) отдельным странам со стороны МВФ; монетизация или демонетизация золота; переоценка золотых и валютных резервов страны. В целом платежный баланс охватывает не платежи, а операции (в том числе связанные и с платежами). В платежном балансе отражается капиталы, состояние внешней торговли, золотовалютные резервы и т.д.
Платежный баланс представляет собой статистическую систему, в которой отражены все внешнеэкономические операции между экономикой данной страны и экономикой других стран, осуществленные за определенный период (месяц, квартал или год). Кроме того платежный баланс можно охарактеризовать как отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период (как правило, квартал или год).
Платежный баланс России представляет статистическую систему, в которой отражаются все валютные операции между резидентами и нерезидентами Российской Федерации, связанные со сменой прав собственности на товары, услуги, финансовые активы, а также предоставление труда и капитала.
Платежный баланс страны характеризует темпы развития внешней торговли, а также уровень производства, занятости и потребления. Данные, отраженные в нем, помогают проследить в каких формах происходит привлечение иностранных инвестиций, погашение внешней задолженности страны, изменение международных резервов, состояние фискальной и монетарной политики, регулирование внутреннего рынка и валютного курса. Платежный баланс является одним из источников, данных для системы национальных счетов, а также используется при расчете ВВП. Следует сказать, что увеличение положительного сальдо торгового баланса РФ в 2019 г. обеспечило стабильное состояние платежного баланса.
Отток капитала частного сектора в 2019 г. был связан преимущественно со снижением иностранных обязательств российских банков. Устойчивость платежного баланса способствовала укреплению рубля. При сохранении текущих тенденций в российской экономике и конъюнктуры на мировом рынке энергоносителей состояние платежного баланса РФ, а, следовательно, и курс рубля, останутся стабильными: некоторый возможный рост среднегодовой цены на нефть будет компенсирован увеличением импорта, а также более значительным объемом покупок валюты Минфином России в рамках нового бюджетного правила. В то же время нельзя не отметить риски, связанные как с возможным падением цен на нефть из-за роста добычи, так и с введением новых жестких санкций в отношении российских активов. Изучение платежного баланса, взаимосвязи всех его показателей, элементов, законов позволяет оценить существующую финансово-экономическую ситуацию в стране как органами государственной власти, органами местного самоуправления, а также иных субъектов экономики, которые занимаются хозяйственной деятельностью во благо общества.
Список использованной литературы

Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ ред. от 27.12.2019)"О валютном регулировании и валютном контроле"
Аджиева А.Ю. // Особенности инфляционных процессов в России за 2014-2019 гг. – 2019 г. – С. 182-191.
Булатов А.С. Платежный баланс России в 2018 году // Деньги и кредит. – 2019. – № 7. – C. 15 – 20
Булатов А.С. Платежный баланс России в 2019 году // Деньги и кредит. – 2019. – № 5. – C. 37 – 43.
Буценко, И.Н. Анализ платежного баланса страны: подходы, этапы, показатели / И.Н. Буценко, В.С. Селюнина // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2018. – №7. – С. 14–19.
Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика: учебник / Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. – СПб: Питер, 2019 – 240 с.
Гайсин Р.С. Экономическая теория: учебник / Под ред. Р.С. Гайсина. – М.: НИЦ ИНФРА-М. – 2019, с. 249
Гродский В.С. Экономикс: учебное пособие для бакалавров. — М.: ИНФРА-М. — 2018. — 220 с.
Деньги. Кредит. Банки / Е. Ф. Жуков [и др.]; под ред. Е. Ф. Жукова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М., 2019– 783 с.
Долговечный, А.П. Прогнозирование платежного баланса: анализ подходов / А.П. Долговечный, А.А. Вечерский // Банковский вестник. – 2019. – № 7 (516). – С. 26–32.
Климова Н.В. Причины валютных колебаний и их влияние на экономические изменения // Научный журнал КубГАУ. – 2019. – № 113 (09). – C. 1 – 12.
Леонова О.В. Анализ основных статей платежного баланса за 2016 г. и российская экономика // Финансовые проблемы. – 2017. – № 2. – C. 82 – 85.
Ляменков А.К., Ляменкова Е.А. Классификация иностранных инвестиций и их отображение в платежном // Новое слово в науке: перспективы развития. – 2019. – № 4 (6). – C. 255 – 256.
Навой А.В. Адаптация платежного баланса Российской Федерации к внешним шокам в 2014 – 2017 годах // Деньги и кредит. – 2017. – № 11. – C. 3 – 13.
Огур, М. В. Совершенствование методов регулирования платежного баланса / М. В. Огур // Вестник Белорусского государственного экономического университета. – 2018. – № 6. – С. 76–84
Огур, М. В. Сущность и функции платежного баланса / М. В. // Экономика. Управление. Инновации. – 2018. – № 1(3). – С. 38–43
Рябоконь Н.А. Совершенствование бухгалтерского дела в условиях реформирования российского учета / Краснова, Е.С. // Рыночная трансформация экономики России: проблемы, перспективы, пути развития : сб. статей Междунар. науч.-практ. конф. (г. Казань, 18 октября 2017 г.) / отв. ред. А.А. Сукиасян. – 2019 – С. 101-103.
Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: учебник / Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский. – 6 - е изд., испр. и доп. – М.: Высшее образование, 2018 – 654 с.
Черкесова Э.Ю., Миронова Д.Д. Формирование политики импортозамещения в Российской Федерации: институциональные условия и детерминанты эффективности / Экономика и предпринимательство. – 2018. –№ 1 (90). – С. 88- 93.
Центральный Банк Российской Федерации. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtID=svs (дата обращения 20.02.2020 г.)
РОССТАТ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru (дата обращения 20.02.2020 г.)











2